※電子︰

晶圓代工

  1. 晶圓雙雄Q3旺季營收成長不太旺︰雖然台積電、聯電要到七月底之後舉行的法人說明會中，才會對第三季及下半年景氣提出正式展望，不過若由目前設備商及分析師掌握的消息來推估，聯電第三季營收成長力道，似乎明顯高於台積電。設備業者指出，台積電第二季產能利用率已滿載，第三季雖維持滿載，但營收季成長率頂多只有5％上下（middle s ingle digit），反倒是聯電因第二季產能利用率僅八成出頭，第三季在高階訂單強勁回籠下，營收季成長率可望介於15％上下，但與過去第三季傳統旺季約20％的成長力道相較，今年旺季景氣的確走得較預期弱。

IC設計

  1. 6月底不拉貨、7月旋即補貨　IC設計業績先蹲後跳。旺季不旺遇上淡季很淡　3Q營收仍可期︰在客戶6月最後1週出現不拉貨的動作後，這個U型底的右腳似乎已經明確打出，畢竟，第三季原先就是IC設計公司新產品開始量產的季節，配合傳統旺季效益2006年可能不會太旺，但要比第二季旺一些還不會太難，在新、舊產品線下季出貨量都將放大下，U型腳的勾勾應該就快出現了。

記憶體、通路

1. 集邦：Nand Flash合約價未止跌︰儘管國際大廠仍積極看好NandFlash市場發展態勢，但集邦科技（DRAMeXchange）6月下旬最新的合約報價仍處於跌勢，各主要規格產品跌幅至少在1%以上，4Gb規格最大跌幅更達10%，報價持續走跌，為整體市場走勢增添變數。

  1. 蘋果新款iPod傳將延後1～2季上市。引發年底NAND Flash需求及蘋果營運狀況疑慮　股價因而重挫。

  2. 奇夢達：下半年全球DRAM市場供貨吃緊、價格穩定︰全球第二大DRAM製造商奇夢達（Qimonda）北美業務暨行銷副總裁Bernd Lienhard針對全球DRAM市況發表看法指出，就目前國際OEM電腦大廠庫存水位來看，目前均還處在相當穩定的狀態，並沒有出現市場所宣稱的半導體產業庫存嚴重的問題，因此下半年DRAM市場應會供貨吃緊，而平均銷售單價自第二季以來便已相當穩定，下半年應會朝此方向邁進。

封測

  1. 驅動IC封測 七月下旬訂單回流︰受到面板廠去化庫存及客戶盤點的影響，驅動IC封測相關族群六月營收不佳。飛信（3063）估計六月出貨量銳減一到二成，換算成營收衰退幅度也有5~10％之間；頎邦（6147）六月營收亦同步衰退一成以上。飛信認為六月應是谷底，並樂觀預期，七月下半月起訂單將會明顯放量，迎接八月旺季來臨。惟頎邦仍持保守態度預估，七月可能與六月持平。

  2. 力成泰林 六月營收攀高峰︰封測廠商力成（6239）、泰林（5466）六月營收突出，七月營收更向上一層樓。力成表示，DRAM訂單處於穩定，FLASH客戶則是自本月出現增溫現象，預估六月營收將介於十三億六千萬元到十三億八千萬元，續創歷史新高；泰林亦同樣在DRAM客戶產能開出挹注下，六月營收再攀高峰。

NB、PC、EMS

  1. Sonoma庫存大清倉！　英特爾釋出400萬顆。全球NB大廠紛買帳共度難關　然Napa卻面臨更大價格壓力︰英特爾（Intel）為解決Sonoma平台庫存問題，日前廣邀全球筆記型電腦（NB）大廠協助消化庫存，NB業者透露，這次英特爾邀集NB大廠所去化Sonoma庫存高達400萬顆，間接造成Napa在2006年上半推動無力，但至少Sonoma庫存問題終於獲得舒緩，包括最嚴重的歐洲市場庫存，近期亦已降至10週以內的安全範圍。

  2. 主機板通路需求已回升 高盛看好華碩微星︰雖然主機板第3季終端需求能見度仍低，不過高盛證券科技產業首席分析師金文衡指出，6月底通路需求正逐漸增溫，並預估6月主機板出貨量可較5月成長9%，今年第3季主機板出貨則可較第2季成長22%。並看好華碩 (2357)微星 (2377)第 3季可分別受惠蘋果MacBook和SanDisk的Sansa MP3而使出貨增加。

手機、通訊相關

  1. 新產品出貨腳步加快　傳統淡季效應弱中透強，台網通廠6月營收普遍走升　WLAN族群營收表現最亮麗︰台灣網通廠2006年5月營收普遍多較4月回落，但就6月營收走勢來看，大部份網通廠都預期單月營收可望較5月成長，其中甚有部份廠商6月營收將可能創下新高。除了先前中磊（5388）預估6月營收將創新高，達到新台幣9億元外，據了解，另一無線區域網路（WLAN）大廠正文（4906）6月營收也有機會創下2006年新高水準，市場甚至傳出其或有機會改寫歷史新高水準。而由於多家廠商新產品將在2006年第三季推出，以大部份網通廠估計2006年營收將呈現逐季成長的走勢來看，後續即使將出現淡季效益，也可能因為新產品開始出貨，而降低市場淡季效應帶來的影響。

  2. 全球ADSL內建WLAN模組氣候已成　今年佔6成。未來5年內建於消費性電子的WLAN市場將10倍速成長︰無線區域網路（WLAN）技術積極延伸多元應用發展，除既有PC內建普及率已達高檔水準外，通訊晶片大廠博通（Broadcom）表示，2006年內建WLAN模組的ADSL路由器已成主流，估計2006年出貨的ADSL路由器中，將有高達60％比重為內建WLAN模組的產品；此外，博通也已展開與消費性電子大廠的合作，看好下一波WLAN延伸應用需求將來自於PC週邊與消費性電子內建WLAN模組市場。

TFT LCD相關

1. 一線面板大廠2Q可望賺錢，零組件業者則苦不堪言︰TFT LCD：Display Bank認為全球主要面板廠商目前的庫存水位以三星為最低，庫存時間為3周；友達在上個月調降產能利用率後，庫存時間降為5周；LPL則為6周；奇美電則為7周。一線面板大廠6月大砍零組件價格，包括背光板、偏光膜、玻璃基板與外購的CF無一倖免，平均砍價幅度在10-15%之間，一線面板廠2Q可望因而賺錢，零組件業者則是苦不堪言。

2. 背光模組：法人預估，Q2獲利將較Q1大幅衰退超過40%︰TFT面板價格跌跌不休，面板大廠為降低成本，大砍零組廠價格，零組件廠商第2季的營收及毛利同步下滑，法人預估，背光模組廠商第2季獲利將較第1季大幅衰退逾40%。受到淡季衝擊，加上LCD TV銷售不如預期，大尺寸面板價格自3月起逐月下滑，由於面板廠已面臨虧損壓力，法人預估，友達第2季獲利約30億元，奇美電(3009)低於20億元，二線面板廠更難逃虧損。

LED

1. LED業獲利佳，以上游廠商為首選︰LED業獲利佳，下半年LED業仍可樂觀看待，康和證券維持以上游廠商為首選的建議。華上（6289）將在本周除權，6月營收可望續創新高；第一季毛利率逾45%的泰谷光電（3339）將在27日以每股23元上櫃；LED在第二季的獲利成長性仍是最高的族群，晶電（2448）和億光(2393)的第二季獲利至少成長六成。以綠光LED技術獨步稱霸國內的泰谷光電即將掛牌，成為目前第五家上市櫃的LED磊晶廠，以目前興櫃成交價在45元附近，掛牌後第一天漲幅有機會超越100%以上，由於泰谷第二季的毛利率優於第一季，泰谷今年的獲利僅次於晶電，可望帶動LED類股的比價行情。

被動元件

1. 需求旺 固態電容廠擴產︰由於看好下半年市場對固態電容的需求後勢，包括金山電〔8042〕、凱美〔5317〕以及立隆（2472）等國內相關製造廠近期均不約而同決定進行擴產，其中又以金山電與凱美的動作最為積極，擴產幅度均達到一倍之多。

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