前中鋼董事長郭炎土,於二○○一年提出鋼鐵黃金十年論,眼見時間即將期滿,而近來鋼鐵需求降溫,產業景氣似乎也確實面臨了開始走滑的疑慮,不過,郭炎土卻說:我不會修正黃金十年的期限,我甚至還要延長到二十年,因為需求才是決定鋼鐵景氣的重要因素。
近期鐵礦砂價格重挫,中國鋼鐵協會也對下半年的鋼價提出警訊,鋼鐵的黃金十年即將到期,究竟鋼鐵產業的未來景氣如何發展,本刊特別專訪郭炎土這位老鋼鐵人,請他分析目前鋼鐵產業的發展,以及未來的鋼鐵趨勢。在他說明產業景氣前,他說,「我的黃金十年看法不會改變,我還要把鋼鐵的黃金十年延長到二十年!」以下是專訪摘要:
問:您是最早提出鋼鐵黃金十年說法的人,鋼鐵產業也確實蓬勃發展了好一陣子,可近期鋼鐵產業多空看法分歧,您怎麼看下半年的產業景氣?
答:我先說明,我對黃金十年的看法不變,我甚至還要延長到二十年!鋼鐵產業不要用散戶心態來看待,看一周、兩周、一個月、兩個月怎麼看得準?那是不懂這個產業的人的說法,要從長線的角度來看這個產業。根據國際鋼鐵協會(IISI)統計資料顯示,今年鋼鐵產能成長率將達六.八%,雖然四月曾修正為六.七%,以及日本鋼鐵聯盟估計今年成長率約五.六%,不管多少,仍然是持續成長的態勢,這意味著什麼,需求是持續成長的,產能才會不斷提升,以今年的成長率來估計,去年全球鋼鐵產能是十三億噸,如果以成長六.八%計算,是增加約八千萬噸的產能,從長期的角度來看,除非發生第三次世界大戰,否則需求仍然會支撐鋼鐵持續成長,景氣的好、壞循環會繼續下去。
◎中國鋼鐵需求 仍將強勁成長
我個人認為,中國大陸的鋼鐵總產能佔全球產能的三十五%,約五億噸左右,供應是否會繼續成長?大陸的基礎建設、汽車、船舶、資產財的需求等,讓中國大陸從世界工廠慢慢轉型為世界需求大國,雖然這個轉變要多少年不知道,但是政府的決心很重要,到去年為止,中國GDP都呈現兩位數的成長,而鋼鐵成長率則高達二十幾%,而今年GDP大概也有十.七%,仍然維持兩位數,但是鋼鐵的成長則變成個位數的成長,約八%至八.六%,以產能五億噸計算,也增加差不多四千萬噸。
今年第一季,大陸鋼鐵產能一.二五億噸,較去年成長八.五六%,其中鋼品出口量僅一一四○萬噸,甚至還進口九○萬噸,自給率高達九六%,以中國總產能佔全球產能三五%,產能增加八%多還要進口,而這個產能是日本、美國、澳洲、韓國、英國等等前五大廠加起來的產能,台灣產能才一一○○萬噸而已;雖然英國在一九○○年需求佔全球總產能的九○%,那因為當年有甲午戰爭,船艦鋼砲的需求大增所致。顯示帶動鋼品需求成長的不是全世界,而是中國,因為中國的經濟持續在成長。
最近大家說因為中國在奧運之前,進行宏觀調控,主要是GDP成長過烈,哪有出口還課稅的?這樣造成生產降低,蓋房子的營建業也因為銀行因應宏觀調控進行緊縮銀根,所以鋼價才會回跌,不是這樣啦;照我看是,美國與中國的關係改善,美國因為次貸及二房事件,確實造成需求減少,房地產衰退,這個現象會讓過去美國超越中國而干預的情況趨緩,雙方的干涉程度會降低,讓關係改善;而中國則因為房子的需求仍然很強,好的建設會持續更好,基礎建設也會愈來愈好,而且這個步調並沒有改變;加上四川大地震的影響,很多基礎建設及對少數民族的照顧都要執政黨改善,學校、民宅等都將不再是磚房瓦牆,而是鋼筋水泥。
◎鋼價上升情況會趨緩 但是仍然上升
雖然中國鋼鐵協會說價格會下滑,但是大陸首季的七十二家鋼廠共計獲利四四○億人民幣,較去年同期成長二六.五%,利潤率則為七.四七%,較去年同期減少○.五八%,這是成本增加所致,但是這七十二家裡面,有九家呈現虧損,比去年增加了五家,虧損金額比去年增加十二.五%,換算優良企業與不優良企業的差異高達二○%,這意味,大陸鋼鐵廠淘汰賽的開始。
從需求面來看,中國產能近五億噸,以十三億人口計算,平均每人的年需求大約是四百公斤,真正的工業國每人每年的需求量是六~七百公斤,如果打個折扣算四五○公斤好了,而大陸人口估計到二○一五年將達十四億人口,總需求將達六.三億噸,增加約一.三億噸的需求量,你說這增加的需求有多大。
所以,我對中國鋼鐵產業的結論是,市場需求不會衰退,因為國內的基礎建設持續,第二則是世界工廠的角色轉變,讓中國從大國變強國,加上淘汰不具競爭力的鋼廠,讓鋼品價格上升趨緩,但是仍然持續走升。
◎放眼全球 鋼品需求也仍不斷在增加
從全球的角度來看,美國目前鋼品年產能約一.四億噸,佔全球總產能的一一%,每年進口鋼品約四千萬噸,是需求國非供應國,使用增加多少,需視次貸影響多廣,但是次貸的影響造成需求的減少是實情,這也是美國今年產能擴增幅度是十年來新低的主要因素。
至於歐盟,鋼品總產能是二.六億噸,佔全球產能十五%,出口及進口持平,但是歐盟的價格會有問題,因為成本貴,這讓歐盟的競爭力降低,因此未來還是很有可能變成進口國。
亞洲部份,台灣是進口國,每年進口約七千萬噸,只有五、六百萬噸出口;韓國也是進口國,每年進口一千萬噸,多數來自中國供應,是中國的主要出口國。
而東協十幾個國家,共計約有五億人口,需求約有三六○○萬噸,自給率約二千萬噸,平均每人每年的鋼品需求約七十公斤,如果以二百公斤計算,增加的幅度相當驚人。
此外,印度更是個不容忽視的市場,人口高達十億,目前的鋼品年需求量約五千萬噸,相當於每人每年需求才四十公斤,如果以增加至一五○公斤計算,增加約二億噸的需求量,所以,到二○一五年,這些需求成長幅度,來換算供應的產能,需求不是持續在增加嗎?
問:那麼鋼品的價格走勢會如何?
答:價格是供需來決定的,從剛才我推算的數字來看,巴西未來估計將會增加一千五百萬噸產能,阿根廷、墨西哥、澳洲都沒有增加,即使增加,可增加的也很少,中國也才增加約八千萬頓,整體大環境看來仍然將會供不應求,那價格當然會因此持續上升。
問:您對於近期鐵礦砂價格的走跌看法如何?
答:生產一噸的鋼材需要一.六噸的鐵礦砂,上面計算所得,未來鋼材的需求將增加三至四億噸,這表示需要的鐵礦砂量至少要六到七億噸。不要看到鐵礦砂開採廠的砂沒有人運,表示沒有人買,拜託,這是因為沒有船可以運。
此外,鐵礦砂的價格是一年一議的,鋼鐵廠跟礦場的合約動輒十幾二十年,數量、價格早早議約好了,全球前三大鐵礦砂供應商是巴西淡水河谷(CVRD)、澳大利亞必和必拓(BHPBILLITON)、力拓(RIOTINYO),供應量佔全球總需求約七五%至八○%,具有相當大的價格決定權,當然彼此之間是競爭關係,譬如亞洲市場需求增加,但是從澳洲運至亞洲與從巴西運至亞洲的距離差距相當大,因此巴西第一大開採國,自然可能以價格策略搶攻亞洲市場,這樣的價格競爭情況是存在的,但是需求並未改變。
再從鐵礦砂的價格變動幅度來看,二○○五年價格成長一.五%,二○○六成長十九%,二○○七年成長九.五%,今年成長了六五%,換算成本增加了四成,國內因為沒有鐵礦砂,大陸雖有但是品質不佳,僅能提煉正常值的一半,因此中國的鐵礦砂進口量約一.一億噸,自給率約一.六七七億噸,雖佔六成餘,但實際提煉值僅八五○○萬噸。所以鐵礦砂的需求是有增無減,價格因競爭國的關係有變動,但是應該都是屬於小量進口國的變化,長期合約的價格變動趨勢將不大。整體的產業趨勢大概就是這樣發展。
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