| 迎接第四季 到農曆年的強勁反彈行情 | |
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在電子股每年會保持兩個淡季、兩個旺季的前提下，為了迎接第四季到農曆年的強勁反彈回升行情，六、七月低檔不敢佈局的投資人，八、九月一定要做最後的佈局，明年看好的標的是宏達電、大立光、茂迪、益通。 | |
| 指數自五月以來回檔一二○○點，現在僅反彈三○○點左右，主要是油價、升息加上政局混亂，以及電子業淡旺季因素，造成外資買盤縮手，也使台股除權效應除了在營建股外，其他類股並沒有明顯發酵。 對於營建股，市場上很多人回想當年國泰人壽標下六福皇宮那塊地，三個月內股價飆到一九○○元，看到今年以來有新光標下聯勤，後來又有宏盛標下六福皇宮對面的土地，認為營建股又要飆漲了。 但是我的想法不一樣，通常財團都有很大的土地存貨，財團會去競標，就好像在低檔持有股票，最後要拉高一樣。十幾年前國泰人壽標下六福皇宮、漲到一九○○元之後，換來十年以上營建股的泡沫；這次財團又出來標地，確定的是營建股絕對不是在初升段或中升段，大概已經是末升段。 房地產會不會崩潰？不至於，但是要進入長期整理，短時間內很難再複製今年的旺勢。而且台灣房地產後續高單價的大概也差不多了，一方面全民的所得沒有普遍提升，再者高單價的豪宅經過這三年交換滿足，身邊朋友該買的都買了，除了自住還有另外投資的，再漲恐怕有限。很多人抱著希望，認為二○○八年政黨可能輪替，但事實上營建股早已經反應了這個題材，尤其明年營建股面對今年基期已高，恐怕不適合再投資。 至於中國概念股，有想像的空間，但是EPS隨時會受檢驗。中國概念股發酵所需的時間很長，現在是法人市場，要看到數據才會大膽加碼，走勢溫吞的中概股並不適合一般的投資人。 電子股今年第一季還算旺，二、三季都是淡，在正常循環的預期下，第四季還是會旺。 八、九月是最後的佈局點 電子股在四月、五月初回檔後，不少個股在六月份就見底，但是一般人不敢佈局，通常都是七月份見到了反彈，大家相信了才會去買。反彈後繼無力再拉回，一般功力不錯的投資人在這邊才會去佈局。 我還是抱著電子股每年會保持兩個淡季、兩個旺季的論點，第四季是十、十一、十二月，佈局是在九月份嗎？當然不是。再次提醒讀者，股票的特性本來就會預先反應，尤其法人比重增加，反應的時間更會提早，所以即使對於第四季是旺季的判斷正確，佈局時間點弄錯的話，是完全無效。 至於還沒有佈局的投資人，其實也不必太緊張，我認為第四季電子股旺季會延續到農曆年，屆時外資將會不請自來，基本面一旦改善)電子旺季(，外資賣超這麼久，當然是一定會回頭的嘛。所以要迎接第四季到農曆年的強勁反彈回升行情，六、七月低檔不敢佈局的投資人，八、九月一定要做最後的佈局。 五月到七月這段時間，大盤技術指標在低檔鈍化有一段時間，最近短線反彈，但是因為電子股好的數字還未見到，所以力道不大，還在反覆打底，指數部分則會逐漸墊高，等到九月、十月多頭現象會更加明顯。第四季到明年第一季指數還是有回到七千點以上的機會，若還原權值已經回到七二○○至七四○○區間。 看好宏達電、大立光、茂迪、益通 至於什麼股票值得投資人跨年度持有的？目前為止，觀察仍然是四檔股票，宏達電、大立光、茂迪、益通。宏達電是內外質優的好股票，而其他三檔具有股本小、明年高獲利的特質，只要基本面沒有變化，是相當好的操作標的。 短線上，大立光由於營收逐季升高、股本又集中，除權前已經拉高，現在是高價股中唯一一檔除權後價位還在七四○○點以上的，但是因為漲多了，大立光不建議現在介入。 因為大立光股價再往上就要頂到宏達電，宏達電八月十七日增資股發放。大立光在除權前有強勢效應，救了除完權後的宏達電，把宏達電股價托住了，但是也因為大立光漲太多，大立光除完權後，反而要看宏達電的臉色，如果宏達電股價沒有辦法上，大立光就不容易上；如果宏達電股價往下，對大立光股價殺傷就更大，會有互相牽引的效應。等到明年第一季至第二季之間，是大立光比較好的介入點，至於目前手中持有大立光的投資人，等待高點賣出，不要太貪心。 最近宏達電小幅反彈有兩個因素，一個是被大立光推上來的，一個是因為先前傳出七月營收不佳，但是後來更正營收可能到八十億。如果七月營收公佈在八十至八十五億間，符合市場預期，因為股價已有反應，短線上股價要再攻壓力也會升高，預期八月至九月份股價可能在七○○至八三○元間波動)八三○還原權值就是一○○○元(。 宏達電的關鍵是在八月十七日增資股發放，尤其股價最近有反彈，在八○○元之下可能整理甚至拉回，等到增資股發放再觀察兩週，如果宏達電因為增資股發放，或是九月份即將公佈的業績不如市場預期，也不排除再測試七三○元價位，不過七三○元以下的宏達電，是中期一個很好買點。 對於茂迪的除權有三個觀察，如果在八○○元附近除權，除完權走勢不會太弱；在八五○元除權，除完權走勢不會太強；如果拉到九○○元除完權，之後可能走勢平淡甚至疲軟；八○○元以下價位可以參加除權。 至於益通按照目前的生產線狀況，明年每股獲利有機會挑戰五十元，假設茂迪真的拉到九百元除完權後，在五○○元附近整理甚至不漲，益通卻能夠維持六○○元，就表示益通明年大有可為。因為過去大家認為茂迪的本質比益通好，但茂迪除完權後，六○○元的益通沒有被五○○元的茂迪拖下來，表示益通的基本面確實相當不錯。 | |
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