DRAM股法說會今（20）日將由南亞科（2408）與華亞科（3474）打頭陣。根據港商里昂證券昨（19）日的預估，DRAM廠商2008年第四季虧損金額將持續創新高，以南亞科與力晶（5346）為例，預計將分別虧損107億元與154億元，為營收的1.8與2.78倍，所以目前當然還是賣出DRAM股為宜。
里昂證券指出，儘管DRAM現貨市場價格反彈了20％，但各家廠商2008年12月營收依舊下滑了27％。
此外，近期再將DRAM產業納入追蹤名單的瑞銀證券，所給予華亞科、南科、力晶的投資評等分別為「中立」、「賣出」、「賣出」，目標價分別為9.5元、4.15元、1.93元。由此可知，除了華亞科外，南科與力晶股價仍有高估之嫌。
先前搭上併購題材、以及港商德意志證券將力晶投資評等調升至「買進」順風車的DRAM族群，近期股價表現確實強勁。但受到茂德（5387）重整案受挫利空消息影響，因對沖基金進場熱炒的DRAM族群股價又被「打回原形」，力晶與茂德均以跌停做收，南科與華亞科則逆勢走紅。
里昂證券指出，從最近茂德重整案的消息面看來，若想得到政府支持，複雜度與耗時性都遠超乎想像，且即便茂德重整成功，也不至於影響DRAM產業供需結構，因為若將近期減產因素考慮進去，茂德僅佔全球DRAM產能的2％，接下來的觀察重點，應該是力晶分別將於2009年6月與7月到期的50億元ECB與20億元的CB。
全站熱搜
留言列表
東森電商大補丸 (9)
