立委大選藍營大勝，股市上周演出慶祝行情。富鼎投信副總林冠和指出，市場上預期兩岸關係即將改善，如果馬英九勝選，只是「預期心理」的基本滿足點，馬英九如能與大陸簽訂兩岸和平協議，屆時台股的整體評價至少調高一倍。
林冠和在證券圈已十幾年，曾獲基金金鑽獎，操盤特色是追求長期績效。他日前接受本報專訪時認為，兩岸關係如改善，在政治不確定因素消弭後，台股將出現「三資入市」：內資、中資、外資回流，在資金行情帶動下，台股可望再創新高。以下為訪問摘要。
選前穩步攻堅
問：如何看立委選戰後的台股走勢？
答：藍營贏後，兩岸可望出現和解，過去五年台灣內資大量移出，但是兩岸和解，資金會湧進台灣，因為台灣有太多穩健的世界級公司可投資，台股的位階，將從單一台股，提升為大中華地區的股市，長期被壓抑的台股，將回歸其合理價值。與陸股、港股相關的個股，均會產生比價效應。
在總統大選前，台股走勢應是「穩步攻堅」，總統大選後，馬英九如果選上，只是「預期心理」基本滿足點，如果確實帶來兩岸和解，台股就有大波段行情來臨。
問：傳產、金融比重快速提升，台股成交量比重與以往大不相同，這波行情可持續多久？
答：電子成交量比重低於50%，在美國景氣與美股走勢未明朗化前，且基本面乏善可陳下，預估將呈常態；而非電子族群，在政策開放議題持續發酵主導下，將持續吸引資金加入，至少延續至總統大選前。
此波資金行情的引爆，名義上在於泛藍於國會選舉的大勝，若從投資面來看，是預期心理與未來價值提升的想像空間，基本面於現階段並無太大改變，但吸引資金面匯集最大的動力，就是在預期與想像。
問：這一波登台的外資是哪些類型？回流的台資有多少潛力？央行阻升新台幣升值，會影響資金行情嗎？
答：此波登台的外資，不排除有短線的對沖基金在內，但相信有更大比重為長線看好布局的資金。
以近八年來國人對海外證券投資超越5兆以上估算，倘一如預期，台股今年可望成為全球股市的大黑馬，對外流的台灣資金深具吸引力，對應目前近20兆元市值的台股，在其它條件不變狀況下，其市值可上揚25%。
如果投資資金著眼在於未來可觀的資本利得，即使台幣匯率反向貶值，也無法阻檔資金行情的來臨。
內需三通看好
問：在選股上，您看好那一些族群呢？
答：選股優先順序為內需型、三通概念、中概、原物料，最後才是電子股。所謂內需型，就是大陸人士來台或陸資投資台灣的受惠族群，如觀光、百貨、飯店業、資產、金融等，這些產業獲利將會明確提升。
其次是兩岸三通後，受惠的航空及貨運類股，第三順序則是在大陸布好通路的個股及受惠中國內需市場成長的個股，第四順序是原物料類股，原物料類股亦是受到中國需求變化影響；電子股因受到美國經濟前景不明的影響較大，放在最後。
問：只有電子股會受到美國景氣衰退的影響嗎？
答：不是，如果美國消費力道衰退，原先的預估都會變成高估，各類股都會受影響，但台股可望與美國脫勾的類股，應是受惠於資金入市內需型及兩岸和解提升評價的類股。換句話說，「選股不選市」、「強者恆強」，還是今年上半年的選股重點。中長期則需視資金行情的到來，一旦「三資入市」，不論是電子、傳產，股價都會「雞犬升天」。
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