鴻海（2317）股價重挫，連帶拖累台股走勢一蹶不振，繼美商高盛證券之後，摩根士丹利證券在昨（廿二）日給客戶的報告，分別從桌上型電腦、整體營收成長動能、中國營運費用增加等三個角度，力駁先前部份外資圈保守論調，認為股價跌到這個價位就是極佳買點！
摩根士丹利證券科技產業分析師呂智穎指出，真正對鴻海股價造成影響的原因，應該是富士康（FIH）這一塊，先前對FIH的獲利預估值確實過於樂觀，若將FIH財務數據調整後的變數納入後，鴻海今年與明年獲利預估值將分別調降三％與八％，目標價從三○○元調降至二七八元，但給予本益比預估值並未改變，仍是明年台灣與美國會計制度下十八與十九倍本益比。
這也是繼高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡建議客戶逢低買進鴻海後，第二家跳出來力挺的外資圈sell side，鴻海股價在日前盤中跌破一九○元後已逐步回穩，昨天收復二○○元整數關卡，外資法人並重新買超八六四張，隨著MSCI微幅調降權重所帶來的必然賣壓逐漸結束後，逢低買盤應有積極回補的空間。
針對港商麥格理證券科技產業分析師張博淇，日前調降鴻海所持三大理由，呂智穎昨天一一提出她的看法：一是PC成長前景不明，她認為成長趨緩是事實，但絕對不像外界想得如此嚴重，大家都將焦點放在筆記型電腦這一塊，但鴻海在低價PC所展現的滲透能力，在PC代工廠逐步走向整合之際，鴻海無疑仍是最大受益者。
二是鴻海未來營收成長動能，呂智穎認為別小看鴻海PC以外產品的爆發力，包括蘋果的iPod與iPhone，Sony的PS3、數位相機、液晶電視，甚至網通客戶在切入新興市場後所釋出的委外訂單等，都足以撐起鴻海強勁的營收成長動能。
三是中國生產成本上升的疑慮，呂智穎認為更不必替鴻海擔心，因為鴻海的營運效率始終都在進步中，且隨著生產基地的移轉、自動化生產比重也會逐步提高，成本仍在掌控之中。
金文衡指出，雖然筆記型電腦取代桌上型電腦的趨勢已是越來越明顯，鴻海當然會積極因應這項趨勢，因此，股價是可以跌、可以反應這些利空消息，但若超跌就會是買點的浮現。
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