若要壓寶選舉題材，金融股應該怎麼選？摩根大通金融股分析師許世德昨日出具報告表示，不論大選贏家是誰，台新金都是唯一、且具備最佳選舉題材的銀行股。
之前包括德銀證、花旗證等，也都喊進台新金。而摩根大通觀點是從選舉角度解讀，認為台新金合併彰銀案，雖暫時擱置，但這個案子是在民進黨執政期間內發生，明年三月若民進黨連任，此案應能繼續進行，換句話說，即便民進黨勝選後兩岸政策仍不開放，台新金在併購題材下，更是唯一具備發揮空間的投資標的。
相反的，如果國民黨勝選，銀行業獲准登陸的可能性大增，台灣銀行產業的投資價值，便會因整體受益而提升（re-rating），台新金當然也會受惠。
外資圈人士則指出，從投資角度分析，金融股如果真因選後的利多政策翻紅，台新金股價跟著漲，也有利持股的外資，開始獲利了結出場。以台新金昨日收盤價一三．九元，長線基金布局明年大選，現在應是買點。
從核心投資價值來看，摩根大通、德銀證、花旗證等均認為，台新金出現不合理超跌。許世德指出，台新金今年的提存有一百五十億元，債務協商的最終損失比重應達三分之二，考量這些因素後，台新金目前股價相對於其每股真正（clean）的帳面價值，顯得偏低。
富邦金（2881）旗下台北富邦銀行，淨利息收入自去年第四季落底後即逐季走揚，淨手續費收入也至少連四季走高，主要收入也在去年第四季落底後逐季回升，核心業務已重回成長軌道。富邦金前十月獲利一六三億元，EPS二．一一元；在銀行基本面轉佳，搭配壽險、證券投資收益大增，法人推估全年獲利上看一八○億元，創金控成立以來新高。
此外，兆豐銀近年OBU及海外分行獲利比重不斷提升，海外獲利比重從二○○三年的三五％提升達四三％，今年第三季海外獲利從上半年單季平均一五億元提升達二一．九億元，形塑競爭優勢。法人推估今年EPS一．六一元，明年一．七四元，適合長線投資者逢低佈局。
富邦金受惠上半年全球股市好轉，壽險、證券投資收益大增，加上銀行主要收入（Major income）也在去年第四季落底後逐季回升，今年前十月獲利已創下金控成立以來新高紀錄。
分析師指出，台北富邦銀行淨利差於去年第四季時止跌反彈，今年第三季淨利差季增幅度還擴大至○．○八個百分點；主要原因除了整體放款結構歷經銀行實質合併後的調整外，全體國銀房貸利率也在第三季止跌反彈。
由於台北富邦銀行包括活存、活儲及公庫存款等資金成本較低的資金比重約五○％；在國內升息趨勢下，資金收入走升速度會將快過資金成本上升，有助於長期淨利差緩步走升，增添獲利貢獻動能。
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