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資金撤出電子已經一段時間，在電子股法說會即將密集召開之下，資金也開始由漲多的傳產陸續移轉，目前重兵部署的地方當然是面板股，由於出色的獲利，吸納資金進駐，且預期明年仍將是供不應求的一年，因此法人認為面板多頭行情啟動的意味濃厚。 | |
| 重量級法說會將要登場了，最受矚目的當然是友達，由於市場對於友達第三季獲利的高度期待，因此市場資金提前卡位，至於半導體部分，則以封測、基板股的股價受到市場較大的期待，晶圓代工、DRAM則讓市場觀望，另外在IC設計部分的反應也不是很積極。 面板獲利創下新高 繼LPL、三星獲利陸續出爐，台系面板廠商的獲利也即將要公佈，由於第三季TFT LCD面板缺貨，且報價持續上漲，友達(2409(擁有全台灣最大的面板產能，在旺季時受惠最大，因此市場近期對於友達第三季的獲利預估更是節節調升，法人目前上看友達第三季獲利已超過二四○億元，若週一)十月二十一日(公佈第三季獲利真如市場預估，這將是友達成立十年以來獲利最佳的一季，且成為該季全球最賺錢的面板廠。 而除了友達之外，法人目前預期奇美電)3009(第三季可賺一二○~一四○億元，華映可賺四○~五○億元，彩晶四○億元，群創獲利已經公佈，為五一．六五億元，預估第三季台系面板廠獲利將超過五○○億元，是史上獲利最佳的一季。 而台系面板大廠友達九月大尺寸TFT LCD面板出貨量達八一八萬片，不但出乎市場預期，也超越韓系面板廠三星的七二八萬片，LPL的七二二萬片，成為全球出貨冠軍，在九月的出貨面積以及液晶電視面板出貨量上，友達也勝過韓廠，奇美電子為五一五萬片居於第四大。 目前觀察第四季的狀況，預期監視器的訂單應該會走低，主要在於高峰期即將過去，至於TV則持續成長，旺季仍延續中，另在中小尺寸部分仍舊延續成長，加上低價PC的助陣，將使得中小尺寸市場供需吃緊狀況不變。 DisplaySearch估計二○○八年面板產能面積增加的年增率為二一％，但需求面積增加的年增率為二八％，產能增加的比例低於需求增加的比例，且在整機廠商以及下游客戶的預期心理下，估計二○○八年面板的供需仍會維持緊俏狀態。 因此市場預期二○○八年整體供需態勢將與二○○七年接近，但二○○七年第一季明顯的供過於求及面板價格大跌將不會再出現，但是預期二○○七年第二、三季時面板供給緊俏情形會重演。 主因在於台廠二○○八、二○○九年的產能擴增計畫，相對於日廠夏普)Sharp(、南韓廠商三星電子)Samsung Electronics(及樂金飛利浦)LPL(並不算是積極，如友達預計二○○八年產能增加二成左右，而奇美、華映與彩晶成長更小，全球二線廠商經過這一波淘汰賽已經敗陣下來，而三星與LPL的產能擴充在目前看來也偏向保守，因此市場認為二○○八年面板供需將十分趨近。 目前市場對於二○○八年的需求成長預估，成長的理由在PC成長將趨於穩定，因此VISTA的應用穩定之後將使得市場汰舊換新的機會大增，至於中小尺寸部分因為低價PC的支撐將持續成長，而大尺寸TV的發展將不會停止，不過市場也憂慮奧運結束後，市場需求會受到影響。 日月光、矽品表現搶眼 雖然台積電的法說會即將在十月二十五日登場，但是市場對於台積電第四季的營運看法分歧，因此股價的反應不若封測，不過市場近期樂觀預估晶圓代工龍頭台積電)2330(第四季晶圓出貨轉為樂觀，季成長可達七．一○％，回升主要原因在於手機及網路通訊晶片接單回籠，包括高通、博通、邁威爾、聯發科、德儀等大廠的釋單均有增加現象。 而台積電的接單利多，對於維持封測大廠第四季的營運極有幫助，日月光通訊產品比重，且與台積電業務合作密切，台積電第四季出貨成長挑戰一成，日月光將直接受惠。 日月光)2311(、矽品)2325(將啟動法說行情，由於第三季逢下游廠商進入旺季，市場預期第三季封測廠商獲利將相當出色，毛利也將攀升，而由於市場的旺季尚未結束，訂單能見度可以看到十一月，產能持續滿載，第四季營收將至少可以維持第三季的水準。日月光十月三○日舉行第三季法說，目前產能利用率幾近滿載，訂單能見度到十一月，由於整體第三季封裝產能利用率達九成以上，測試產能也將在這水準，第三季的營收較第二季成長一八％左右，優於公司原預期的一五％，毛利將達三成，矽品目前各類產品線產能利用率維持相對高檔，第三季營季增率一七．一八％，毛利率挑戰三一．二％。 高盛證券半導體預估，日月光第四季營收成長將比第三季增加五％左右，毛利率可望創下歷史新高，達到三一％，而在客戶群部分，日月光新增聯發科、博通兩大手機晶片客戶，原有主力客戶邁威爾、力晶、恩威迪亞訂單有增無減，加上與恩智浦合資成立的日月新加入營運行列，將更加穩定公司營運。 另外封裝產業上游基板廠商，由於英特爾第三季財報優於預期，且也看好第四季的營運，而全懋)2446(十月二十六日法說，市場預期第三季將極為出色，台灣主要覆晶基板產能第三季起均呈現滿載局面，甚至出現一五～三○％的缺口，整體第三季營收與上季比較的成長二成五上下。 | |
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