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Nokia在零組件的採購上逐步轉向台灣，還有蘋果的手機零組件也部分採用台灣廠商的產品，而MOTO的狀況也逐漸改善，國內手機零組件股的曙光又看見了。 | |
| 今年上半年MOTO的業績狀況不太好，一度嚴重影響到倚賴MOTO甚深的國內手機零組件產業，所幸業者後來持續爭取Nokia訂單順利，加上近期MOTO訂單逐步回流，手機零組件營運從第三季起開始露出曙光，包括揚聲器股美律)2439(、案件廠閎暉)3311(、鏡頭龍頭大立光)3008(、中小面板的勝華)2384(以及手機板的欣興)3037(等，都在Nokia的加持之下業績率先轉強，甚至部分個股還有蘋果訂單的挹注，低、高階產品全方位持續成長，營收與毛利率也都走強！此外，MOTO也在近一季逐步走出谷底，對於與MOTO依存度高的及成)3095(、正崴)2392(、大立光等個股來說，也都是好消息。 此外，高階智慧型手機的成長趨勢不變，而對台灣手機零件廠商而言，高階手機市場的成長更是利多，有了低、高階市場齊並進，也難怪短線手機零組件類股蠢蠢欲動，其中較高價的大立光與因外資看好並積極建立部位引發漲勢的美律與閎暉，同時拉高了手機零組件類股的能見度，這個類股無論業績基期或是業績成長性，年底前都有被市場聚焦的本錢。 台廠改重押N牌奏效 Nokia憑藉在新興市場的成長力道，今年第二季全球市占率提升到卅七％以上，坐穩龍頭寶座，將MOTO遠遠拋在腦後，不僅在新興市場的成長快速，毛利率也在兩位數以上，雖然入門手機比重很高，加上Nokia的高階手機新機推出速度也很穩定，顯示短期內，Nokia的獨大仍無人可超越。 此外近年來Nokia深知大陸、印度和非洲新興市場的需求，因此順利在新興國家取得相當大的市場佔有率，因此Nokia的零件採購策略也轉向中，過去一些由日本供應的零件也逐步由台商接手，而今年來逐步成為台灣零組件廠商的重要客戶，如按鍵部分，Nokia已經成為閎暉的第一大客戶，其餘在大立光、勝華、美律等廠商的客戶名單中，Nokia的份量都逐步增強。 除Nokia，蘋果在高階手機的零組件需求，也成為台灣手機零件廠商重要的客戶，而Sony Ericsson的成長也相當穩定，因此在Nokia、蘋果、SE等廠商的業績穩定下，台灣零件廠商的業績當然也會慢慢回升，加上MOTO的新機也開始出貨，種種跡象都有利於零組件廠商。 近半個月來股價漲勢最凶的美律，去年第二季以來持續取得國際大廠訂單，目前握有一線大廠Nokia、MOTO、SE等大廠訂單，一改過去侷限於二線的局面，而可以打進國際大廠，最大的原因在於MEMS技術研發能力強，設計出各款免持聽筒與揚聲器產品，不僅成為MOTO相當重要的藍芽耳機供應商，而主打音樂手機的SE也開始大量集中於美律下單，近期該股又正式打入全球第一大手機廠Nokia的供應鏈，取得免持聽筒麥克風訂單，有了Nokia新訂單加持，第三季合併營收創下單季新高水準，第四季還可望再比第三季成長二成，挑戰單季卅億元的新高記錄。 此外上半年利空不少的閎暉，MOTO的業績不佳以及高階手機觸控式面板化，都不利於該股的想像空間，不過閎暉積極擴充客戶層面，終於擺脫過去MOTO獨大的局面，已順利打入Nokia供應鏈，韓國三星也是閎暉積極爭取的客戶，特別是受惠Nokia的中高階機種在歐洲及亞太市場熱賣，目前出貨至Nokia比重從去年的十一％ 至大幅增加至卅％，成為Nokia的主要按鍵供應商，十月合併營收可望繼續挑戰歷史紀錄，總的來說下半年營收可成長三成以上，力道最強勁。 手機板數據整齊 有投機實力 至於生產手機機殼的及成因為與MOTO關係密切，今年業績受波及程度最高，不過下半年在MOTO的訂單回升之下，及成日前也獲外資調高評等，未來將視金屬機殼比重是否順利持續提昇，或許更有助於股價推升力道；同樣曾是MOTO典型概念股的正崴，自從取得蘋果新款iPod訂單，還有Nokia、SE以及Garmin和TomTom的GPS訂單後，最近又成功切入華為，客戶基礎改善下，投資價值確實浮現。 說到與MOTO關係密切，華通)2313(、楠梓電)2316(、燿華)2367(、欣興)3037(等四大手機板廠一直都是該牌概念股，上半年也皆市況不振，不過拜MOTO庫存水位去化順利，加上第四季有穩固市佔率與旺季衝刺業績的壓力，這些手機板廠從第三季起營運整齊劃一地成功落底，燿華與欣興九月營收同創歷史新高，華通與楠梓電續創今年新高，預料年底前還有機會看到高點，這其中尤以率先在第二季回溫的欣興最值得注意，該股不僅受惠Nokia獲利穩定成長，CSP載板出貨也開始成長，逢低皆須留意欣興的後勁。 而因觸控題材大紅的勝華，自從買了彩晶的三代廠後，小尺寸TFT面板用產就較為充足，包括MOTO與Nokia的訂單都開始轉佳，加上觸控式面板的需求也轉佳，將是明年該股成長的動力，目前勝華已經接獲iPod觸控式面板訂單，未來該股最重要題材當然就是蘋果的手機觸控式面板的訂單狀況，事實上該股股價也持續高檔震盪，頗有醞釀續航力意味。 | |
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