馬英九被起訴 不影響長線發展
國民黨主席馬英九在封關前一天被起訴﹐但同時宣布參選二○○八年總統﹐台股週三（十四日）反而利空出盡﹐上漲七二‧六二點﹐並站穩七八○○點。外資券商普遍評估﹐政治不確定性對台股短線有衝擊﹐但不影響台股長線走勢﹐外資交易主管則表示﹐台股量能不足﹐封關前後台股都將收紅盤﹐但之後仍有往下修正的壓力﹐預估指數將回測七四○○點﹐摩根士丹利則預估台股將修正至七三○○至七五○○點區間。
馬英九被起訴﹐在外資圈也引起大震撼﹐週三各家外資券商都針對此一政治情勢變化發表報告﹐不過﹐外資分析師普遍的看法認為﹐短線對於台股有衝擊﹐且政治不確定增加﹐對於台股短線仍持保守的看法﹐但長線多頭的看法則不變。
花旗環球證券台股策略分析師谷貒[即表示﹐馬英九被起訴的時間點令人驚訝﹐而不是被起訴的結果﹐短期的政治不確定性一定會有﹐而馬英九被起訴後﹐以獨立候選人的身份競選﹐將可能分裂泛藍選票。
不過﹐谷月涵進一步表示﹐由於資金行情持續拖累股市表現﹐因為低利率環境﹐導致資金持續外流﹐本土投資人的融資餘額過高﹐融券餘額過低﹐也造成市場的賣壓。因此﹐該機構仍建議維持二四％的高現金部位。
摩根士丹利證券台股策略分析師何資文則認為﹐馬英九被起訴﹐對於台股長線指數不會有太大的改變﹐但台股短期將有跌到七三○○至七五○○點的潛在可能﹐但相信逢拉回就是買進的時點﹐重申今年台股指數將上看八五○○至八九○○點的目標不變。
何資文評估馬英九被起訴有四種可能的情況﹐一﹑馬被判有罪﹐無選舉權﹔二﹑馬被國民黨提名﹔三﹑馬以獨立參選人出線﹐和國民黨競爭﹐四﹑影響到更多政客。但何資文認為﹐結果應會是馬英九代表國民黨參選二○○八年總統﹐而且除了第三個情況之外﹐對台股指數﹐應都沒有什麼特別的影響。
摩根士丹利建議未來幾周選股重點包括美律﹑億光﹑南電﹑聯發科﹑台積電﹑友達﹑矽品﹑國泰金﹑富邦金 ﹑中信金﹑長榮航﹑台化﹑台塑和華紙。而不同於花旗提高現金部位﹐摩根建議將現金部位由五％降到二％﹐並增加塑化持股﹐新增台化（1326）和台塑（1301）兩檔個股。
金融股方面﹐則增加富邦金﹑移除兆豐金﹐因為富邦金可望受惠於兩岸政策開放題材﹐此外並移除鴻準﹑新增南電﹐認為南電股價經過修正後﹐現在有上漲的空間。
德意志證券台股策略分析師余婉文則認為﹐初期對市場還是有一些負面的影響﹐特別是觀光﹑資產﹐甚至中概股。然而﹐下半年隨著科技類股的能見度提高﹐和政治不確定性因素淡化﹐台股指數仍有機會朝八七○○點挺進。
高盛證券則表示﹐現在談起訴將讓馬英九喪失總統候選資格﹐還嫌太早。初期相信市場會用負面的態度來評價二○○八年的大選﹐因為針對選情的不確定性因素相當大。此外﹐若說國民黨沒有了馬英九﹐就無法取得二○○八年大選勝利﹐可能也言之過早。
美林證券台股策略分析師程淑芬則表示﹐由於特別費由來已久﹐過去也有民進黨的首長支領這筆費用﹐因此對馬的影響有限。不過﹐民進黨享有執政的優勢﹐掌握更多選舉資源﹐如果是否國民黨內部力量沒有整頓好﹐就會影響選舉結果﹔而如果兩黨都缺乏強有力的團隊﹐選民也許會選擇民進黨﹐以降低不確定性因素。
對於台股﹐美林仍重申市場預期過度樂觀﹑股價目前不具吸引力﹑長假效應的不確定等因素﹐該機構現階段對台股的看法仍很保守﹐建議會等到股價拉回修正再進場。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
