財務自由是人生非常根本且重要的事，但欠缺完整理財教育的結果，讓大多數人要不就因為對理財一竅不通而完全不理財，很容易變成窮忙族；要不就過度積極理財，卻因方法不得當而蒙受損失，愛拚卻不能贏。
5年&5個籃子 年平均報酬率9％
有回我演講，某位聽眾問了一個問題：「有沒有每年可以固定賺7％的投資工具？」答案當然是：「沒有！」每年可以保證固定收益率的投資工具只有一個──定期存款，但現在定存利率因中央銀行不斷降息，已經低於1％了。
不過，只要「給我5年和5個籃子」，就可以賺到7％～9％的年平均報酬率。這是經過歷史驗證的投資方法：拉長投資時間（至少5年），並將5大資產以「四三一一一」的比例配置，可以輕鬆地達到年平均7％～9％的報酬率。
長期持有一種資產，必須先確認有沒有符合兩個條件：「放久不出事」和「全天候有效」。投資的前提是，買整個市場，而非個別國家、區域、產業或個別公司的資產，這樣才能避免「放久會出事」的風險，因此指數型基金可說是投資首選。其次，要「全天候有效」，就要確保財富分散在5大類別的資產上。
長期分散投資5大資產
一般來說，投資工具分為5大類：股票、債券、現金、商品和不動產。這5大類資產因為相關性低、異質化高，在歷史上很少出現齊漲齊跌的現象，只要能長期分散投資，便可以降低風險，實現正報酬率的機會才會提高。
‧4成股票+3成債券
配置的重點應該以「股票、債券」為核心資產。股票和債券通常會出現齊漲或一漲一跌的情形，只有1/10的機率（如1987年、2000年和2007年），即停滯性通膨發生時才會出現股債齊跌的現象。如果能投資同時持有股債的平衡型基金，就足以應付9成的市場情況；長期持有6成股票、4成債券的平衡型基金，平均報酬率10%比單單持有股票僅略低一點（如持有美國標準普爾500股票指數型基金的平均報酬率約12%），但風險可以大為降低。
·1成現金
「現金」是一種無風險資產，不易受到系統風險的影響，如果能夠適度持有現金資產，如投資全球貨幣型基金，報酬率約3～4%，會比放在銀行定存要有效率許多。不過，持有現金的目的，在於降低財富的短期波動所造成的心理壓力，不宜持有太多，以免影響長期報酬。
·1成不動產+1成商品
「不動產」有其稀有性，放久會增值，跟股票一樣都是對抗通膨的好投資工具，但因為有地點選擇和流動性較差等問題，所以建議投資全球不動產投資信託（REITs，Real Estate Investment Trusts）。至於商品投資標的，是在金融資產（如股、債）全數失靈時的最佳投資工具，尤其是2008年金融海嘯前幾年原物料、石油價格飆升，一口氣漲幅高達兩、三成，不過長期來講商品資產價值仍會回歸平均，而商品投資的報酬率其實跟通膨率差不多。在財富中挪出一成持有商品的目的，在於規避停滯性通膨所帶來的風險，投資人對商品的長期報酬率不宜有過高的期望。
別忘了，人生投資理財的目標有優先順序，得先求不敗、再求勝。把8～9成的財富做好資產配置，另外1～2成財富才拿來做提高報酬的投資，千萬別本末倒置了。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
