業績好壞
股價最主要的變化要看業績,大型績優股像台塑、台泥、中鋼,投信法人每天都在觀察分析,不容易有突發狀況,股價每天都算合理,是否有投資價值,可以多參考幾家法人的報告,再評估值不值得買賣。大型績優股業績穩定,不是長多就是長空,所以業績變好時股票要抱緊,放越久越有賺頭,機會來臨賺幾倍都不難。變壞時也不用急著去搶反彈,長空會跌很久,大家都嚇到不敢買時再出手,自然會買到低價。
中小型公司變化就大了,你知道有機會時股價已經上漲,所以我們不能像買大型績優股一樣,看到資料才開始買賣,這樣都太慢了。我通常會先看公司的本質,選擇有價值的好公司,然後在他業績或獲利欠佳,股價也低時進場往下買,買到後在靜待他下一次的改變。改變的時間快慢不一定,幾個月到幾年都有可能,因為買的時候都是低價,最後幾乎都等得到,即使沒等到,也不會輸多少。至於能不能等到高價,就要看你的功夫了,越努力做功課當然機會就越大。
主力拉抬
中小型公司會常看到主力貫壓或拉抬的影子,主因是這些公司成交量不大,吃貨出貨都不容易,有人使力稍微大一點,很容易就被發覺,雖然不容易看出對未來確定的影響,不過看久了對買賣的判斷也是有幫助。我買賣股票雖然金額不算大,但因為時常是集中在單一支,有時不知不覺就變成主力,只是我從不追高殺低,沒成交就算了,所以不會有摜壓或拉抬股價的情況。主力作手的情況就不同了,通常都有一定要買到或賣掉的壓力,有時為了要跑三點半,根本不管股價是多少,只要能達到買進或出貨的目的就好,所以突然的暴漲暴跌就免不了。
外資進出
「沒有三兩三,怎敢上梁山」,外資飄洋過海來台灣,買股票自有他的本領,關係好的都有內線可倚靠,關係差的也請了一堆三頭六臂的專家,不至於像散戶一樣胡亂進出。不過政府對外資有不少限制,加上他們進出的金額也大,要偷偷摸摸買賣不容易,所以外資一般比較喜歡玩大型股及熱門股,進出都方便,如果是中小型股,要買要賣都是問題,不小心就會動彈不得。我買的股票以中小型股居多,因為等得時間久觀察也仔細,所以常看到外資在活動,他們沒辦法也會狂拉或亂殺,看到我都覺得奇怪,可能是玩別人的錢跟玩自己的錢有差,所以外資進出都有股霸氣。
漲跌 一定有原因
股票跟其他投資商品最大的差異,在於反映價格的時間,股價總是會提前反映,所以不管你功課做多好,只要你是散戶,你永遠都是後知後覺。早知道會漲會跌,當然要早買早賣,但如果我們已經知道我們的弱點--後知後覺,就應該採取反向的策略,意思就是不要急著去買或賣股票,買的時候留一些預備金,可以把成本攤低,賣的時候慢慢賣,賣到高價的機會比較大。股票市場有一句俗語-「低檔有錢可買,高檔有股好賣」,就是這個道理。
或許有人會問:「都是事後才知道,那買股票要怎麼買」。其實這是個無解的問題,沒有完全正確的答案,因為每個人都會有他認為最好的方式,誰的方式最好,就要看他的觀念是不是正確、經驗夠不夠。正確的觀念都是一些簡單的道理,我已經說了很多,至於經驗的學習,就要靠多研究漲跌的原因及對股價的影響,等到你經驗夠了,自然會做出正確的判斷。所以會賺的散戶,不是他能看得出股票會漲會跌,而是他做好功課後的自然反應。
散戶投資股票,技術一定是落於人後,玩短線、期貨、融資融券、看線形、讀趨勢,這些都要靠技術,要贏不容易。但有一個方法可以讓你對漲跌的變化產生自然反應,那就是多分析漲跌的前因後果,經驗夠多就會是個贏家。股票投資有時也講不出什麼道理,讀萬卷書不如行萬里路,有時經驗比學問還要有用,所以台大經濟系教授未必穩贏,菜市場賣菜的也未必一定輸,股票買到後會漲會跌,說真的只有鬼才知道,會輸會贏只能靠一個人–你自己。
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