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十月中旬之後，選股必須要以獲利成長性為依歸，若成長不高，或基期已高，則偏重在殖利率。在傳產呈現全面噴出的狀況下，看好電子類股，農曆年前趨勢向上可積極操作，農曆年後考慮總統大選變數，建議投資人謹慎因應。
第四季要觀察幾個層面：第一是國際面，第二是政府面，方向指向哪裡，就往那裡走，第三就是資金面。 國際面首先要觀察的是FED十月底是否會繼續降息，第二是香港和大陸股市，這次人大會議要通過好幾個稅法，包括勞動法、企業所得稅法，都會緊縮台商在大陸進一步的獲利，台商將無可避免面臨成本的墊高。第三，日本短期受到政治影響，利率上升機率不大，要留意的是日幣的走勢波動性不能過大，否則會影響資金的扭轉。 ※政策面：醫療生技、省電、環保概念股 每次總統大選前一年，股市大部分呈現漲勢，相信這次不會例外。要留意的是，我們與國際股市的連動性很強，目前亞洲股市平均已經上漲二十五％，如果台股這次再來到九八○○點，漲幅也達二十五％，當我們從落後到追上國際股市，國際股市的漲跌對台股的影響就會很大。 ※上半年政府陸續放出 一週一利多，但是很多一週一利多政策必須靠稅收，所以明年要實現的時間會拖長，甚至是無法實現。現階段大概有四個方向，第一是都市更新計劃，台北市未來幾年仍偏向良性發展，至於台南、高雄往後拉長時間去看，受惠於高鐵開發，房地產可能會慢慢起來。 此外，立法院通過幾項重要法則，第一是醫療生技，目前還看不出綜效，但是就三年行情而言，未來醫療生技股可望逐漸蓬勃發展，是繼半導體光電之後，另一個可以扶植的上兆元產業。再來就是省電概念、環保概念股，目前政策面朝向這三個方向走。 資金面，活水源頭來自於匯市，大部分還是要靠外資來挹注台股，明年農曆年前央行對於台幣升值的上限底限在哪裡？目前看起來在三十二．五左右，第四季區間約在三十二．五至三十三之間，如此一來有明顯的上下限，對資金靈活運轉或切換會非常方便。 短期內要留意的是，十月份第一週台股總市值又上升到二十四兆，與七月明顯不同的是七月份曾經有一週每天成交量都在二○○○億以上，甚至一天高達三二○○億，可是目前成交量最大也不過二○六九億，未來還要再放大才有機會一次攻過九八○七。 預料第四季類股輪動會愈來愈明顯，必須注意的是，十月份前半段市場是反應營收或中概題材，但十月中旬過後大家要看的就是第三季獲利以及第四季還能夠成長的產業，目前還是有很多類股存在，包括受到員工分紅影響的ＩＣ設計股，在第三、四季可能都有不錯的佳績。 十月中旬之後，選股必須要以獲利成長性為依歸，再來要考慮如果九八○○點再攻上萬點時，總市值一旦來到二十五兆就要特別留意︵目前二十四．二兆︶，因為目前台灣經濟環境面有點悶燒，並沒有很好的發展，股市總市值達到二十五兆，投資風險一定會相對提高。所以要過萬點不是難題，真正的重點是過了萬點之後，誰能夠繳出更好的成績單？ ※高獲利、高殖利率為首選 資金行情從這邊慢慢開始發酵，農曆年前趨勢向上，一般是漲三退二，因為量沒有以前那麼大，第二，類股必須要有輪動，但是不可以有齊漲現象，因為資金是一套不斷輪轉，還沒有到很充沛的地步。 看好類股以電子為主，到年底大家都還是想再作一次帳，這次確實有很多傳產提前在九月底已經作帳，下一次要注意的是電子股，畢竟電子股仍是所有類股中佔權重最高的，按理說公佈第三季業績、展望第四季，應會再度扮演擔綱主流的角色。 傳產股目前呈現全面噴出，不少個股乖離過大，不適合再從長計議去投資，但是我們可以去選擇明年誰還有更好的殖利率。如台塑三寶之前股價只有五、六十元，現在已經九十、一百，相對殖利率偏低，未來第四季傳產股若拉回，只要殖利率隨股價下跌而再提高，這些公司股價明年除權時一樣會有不錯的表現。 所以第三季結束之後到明年農曆年前，選股有兩個方向，一是業績成長性，二是若成長不高，或基期已高，則偏重在殖利率，因為目前進入股市的資金愈來愈多，可選擇的標的也愈來愈多，勢必有一定比重放在高殖利率個股，長線持有風險不大。 明年是總統大選年，投資人現階段可以積極操作，但是農曆年過後，建議投資人把持股水位降低，看看選舉結果如何再行佈局。 |
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東森電商大補丸 (9)
