亞泥中國將是繼台泥國際後,另一家在香港掛牌的台資水泥廠,據了解,國產實業也在4月底和寶來證簽約,最快下半年也將在港掛牌。三家水泥廠紛掛港上市,主要希望繞過政府40%投資上限,加速大陸營運規模。
香港市場消息指出,亞泥中國這次將發展3.75億股新股,其中國際配售占90%,其餘10%將公開募資,以亞泥中國去年獲利港幣2.46億元估計,亞泥中國的本益比約15.4倍到20.5倍。
亞泥中國規劃將這次所募集上限港幣24.19億元,51%平均分配給大陸三家已投產的水泥廠進行擴產,22%用作策略性併購及投資,另17%用於還債。
亞泥中國目前在大陸共有四座水泥廠,分別座落四川成都、江西南昌、湖北武漢,及漢北黃崗,除黃崗廠尚未投產,其餘三座水泥廠今年底總產能可達到1,000萬公噸。
依亞泥董事長徐旭東規劃,亞泥中國的產能目標,要在2012年達到3,000萬公噸規模,過去受到40%投資上限,亞泥的拓展速度受限,2009年估計只能達到1,600萬公噸。
如今亞泥中國在香港掛牌,亞泥決定加快大陸水泥擴充速度,趕上台泥、海螺等同業的擴充規模。
據了解,亞泥下一階段的擴充動作,以每座水泥窯200萬公噸產能為一單位,成都廠水泥窯將自今年底的兩座擴增到四座;江西廠由三座增加到四座;武漢及黃崗兩廠產能擴充目標尚未確定,初步將再各擴增到三座及兩座。
除新增六座新水泥窯,亞泥也考慮在揚州、南昌、武漢及成都等地,結合當地電廠及鋼鐵廠的瀘渣原料,成立研磨廠及爐渣粉廠。
亞泥日前公布第一季財報,亞泥中國首季營收為98億元,年增率高達67%,獲利較去年成長3.5倍,毛利率由去年首季的22%,提升到今年第一季的28%。
花旗環球證券看好亞泥第一季獲利表現亮麗,再加上亞泥持有的遠紡和裕民股票價格都大漲,業外收益大增,且亞泥中國掛牌後將提高亞泥今年的業外收益,重申「買進」評等,亞泥目標價維持65元。
新政府府上台,企業期盼儘速放寬赴大陸投資40%上限,台泥、嘉泥、環泥,及國產實業等四家在大陸投資的水泥廠4日皆表示,各公司最慢今年底在大陸投資都將達到公司淨值40%上限,政府再不解禁,台商水泥業在大陸將失去競爭力。
亞泥中國 股價蜜月行情啟動
亞泥中國5日將正式在香港展開公開招股,預計20日在香港掛牌。亞泥股價2日已啟動慶祝行情,盤中股價一度創波段新高,漲幅最高達5.47%,遠比類股指數上漲1.79%還要強勁。
遠東集團董事長徐旭東日前接受訪問時表示,亞泥中國香港上市是該集團國際化的一個里程碑,遠東集團預計未來每一年至一年半,分拆一個旗下事業到港上市,下一個到香港上市,可能是遠紡與遠百。
除亞泥中國即將在香港上市外,寶成集團分拆中國零售通路的寶勝國際,也將接棒在香港掛牌上市。此外,全球最大雷射防偽包裝材料供應商光群雷射,分拆光群雷射中國赴港上市申請案,日前已向香港聯交所提出申請。光群雷射中國預定在香港籌資1億美元,主辦承銷商為星展融資,預計6、7月間於港上市。
亞泥中國這次香港上市,主辦承銷商為法國巴黎融資。香港券商表示,亞泥中國主要生產基地在於四川與長三角,去年營收成長67%為港幣12.6億元,獲利大幅成長277%,為港幣2.46億元,主因水泥價格上漲,毛利率從5.4%提高到28.1%。法人預估,亞泥中國今年獲利可達港幣4.26億元,成長73%。承銷價約為今年預估本益比的15到20倍,略低於長三角水泥業龍頭海螺水泥的25.3倍。
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