封測業首季受到淡季效應影響,除記憶體封測廠力成(6239)外,包括日月光(2311)、矽品(2325)、京元電(2449)、超豐(2441)等首季營收均較前季衰退一成以上,而新台幣升值、員工分紅費用化變數,更影響業者獲利短少3%到5%;隨景氣逐步邁入旺季,廠商第二季營運普遍有5%到10%成長率,但新台幣升值隱憂,仍是影響第二季成長多寡的變數。
日月光預估首季營收將較前季衰退12%到14%,目前法人預估其3月合併營收將重回88億元之上,首季合併營收可逾251 億元,季減率約13%,可符合公司預期。
以第一季新台幣升值幅度接近7%來看,日月光營收、獲利受到的影響3%到5%已跑不掉,加上員工分紅費用化,日月光第一季獲利恐出現不小幅度的下滑。大華投顧預估,日月光第一季稅後純益約23.7億元,較上季衰退36.02%,每股稅後純益0.43元。
目前國內、外法人預估日月光第二季營收有成長5%的空間,但新台幣匯率若持續升值,日月光第二季成長動能恐被削弱。
矽品今年1、2月營收表現不佳,法人預估3月營收可回升至57億元以上,首季營收季減率約12%,可符合公司原先預期10%到13%的下滑預估值。
矽品PC產品比重較高,繪圖晶片大廠第二季下單未明顯增加,市場預期對矽品影響較大,不過,聯發科第二季投片量明顯放大,有助矽品營運維持成長,目前法人仍預估,矽品第二季營收具成長5%的空間。力成首季營收超過74億元,季增率近5%,為封測廠中表現最佳。展望第二季,客戶下單有增無減,法人預期單季營運有續增3%到5%的實力。
台灣工銀證券預估,力成第一季毛利率落在31%,匯損金額約3,000萬元,稅後純益16.45 億元,每股稅後純益2.96元。第二季營收可挑戰76.52億元,毛利率30.2%,稅後純益16.63億元,每股稅後純益2.99元。超豐首季營收較前季下滑在一成以上,不過,目前客戶下單積極,第二季有再成長一成以上的實力。超豐主要客戶為國內IC設計廠,國外客戶占比重不到一成,近期新台幣匯率大舉升值,超豐匯損影響很小。京元電首季營收同樣較去年第四季衰退在一成以上。公司認為,第二季看來部份客戶庫存調整情況不錯,初步估計營收將較第一季成長,不排除成長約7%到9%。 | ||
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- Apr 07 Mon 2008 12:16
5家封測廠Q2營收預估評析
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