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軟著陸趨勢確立　晶圓代工未來景氣欣欣向榮，客戶追加產能動作明顯　2Q業績欲小不易︰面對本季，包括晶圓雙雄、大陸及其他國家的晶圓代工業者，內部產能利用率其實多在90％以上水準的大環境氣氛，國內、外IC設計公司及IDM廠心中都多少有點準備，下半年晶圓代工產能再次吃緊並非不可能的事，尤其在2004、2005年晶圓產能擴充的速度有較過去幾年明顯減緩的現象。
　就在全球半導體產業鏈目前對存貨問題，總是用放大鏡來看待，而PC市場需求亦十分淒慘，也多已被市場充分揭露後，晶圓代工廠產能利用率卻還是蒸蒸日上，加上交期還在不斷向後遞延的情形下，2006年下半全球半導體產業景氣應是欲小不易。

上市櫃封測廠競相籌資擴產︰上市櫃封測業者看好產業景氣而掀起籌資風潮，包括泰林科技、頎邦科技和欣銓等先後辦理聯貸案，景碩科技五億元現增案正在進行，久元電子將四月下旬申請發行規模五億元的現增案，力成科技預計在股東會提出增資計畫，替下半年營運保持募資彈性。泰林今年擬向安捷倫增購10~15台的93000機台，用於邏輯IC測試。整體而言，泰林今年資本支出上看20億元，高於去年的7億元。

封裝測試廠的客戶訂單已排到第四季︰據了解，由於手機及網路通訊IC、晶片組、繪圖晶片等訂單陸續湧入，國內最大封測廠日月光、矽品等接單已到十月，至於測試大廠京元電更是訂單排到年底，年底前已無多餘產能可釋出，封測代工價開始醞釀調漲。國內各家封測廠第一季接單強勁，營收僅會較去年第四季小幅下滑5％左右，雖然市場擔心第一季市場淡季不淡，可能會讓第二季「五窮六絕」，不過近期各家封測 廠對第二季及下半年的訂單，卻頗為振奮人心，因為各家封測廠接單能見度，普遍來看已達第三季末、第四季初，一線大廠如日月光、矽品、京元電等，龐大產能亦 陸續被預訂一空。
目前封測市場上以邏輯及混合訊號測試產能最為吃緊，其中又以邏輯元件晶圓測試（wafer sort）產能最缺，四月起已無多餘產能可以釋出，所以目前「喊漲聲」也最大，若由去年漲價模式來看，十二吋邏輯元件晶圓測試最快應可於六月後調漲10 ％，八吋邏輯元件晶圓測試則可望在七月後調漲5~10％幅度。

4月上旬DDR2合約價可望持平或微幅下跌︰根據集邦科技(DRAMeXchange)表示，目前電腦系統大廠及DRAM廠仍在進行四月上旬合約價的談判，但由幾家的談判趨勢來看，四月上旬的合約價DDR2 512MB可望維持平價或僅小幅下跌2%-3%。原本集邦科技預估四月上旬合約價可能下跌5%，但根據廠商目前的談判態勢來看，DDR2於四月的供貨短缺現貨已較二月、三月為佳，但仍處吃緊狀態。

到貨量不足，NAND Flash現貨報價強彈︰由於上游生產廠商突然減少供貨量，使得NAND Flash現貨報價出現大幅反彈，包括三星及Hynix 1G、2G及4G等規格平均漲幅超過10%。其中三星4G，從最低8.79美元回升到10.2美元；2G也從4.7美元回升到5.8美元。 一般預料，如果上游廠商持續控制出貨，使得下游通路商無法有效回補庫存，NAND Flash報價在短期之內將維持上揚走勢。

三星調撥產能煙霧彈效應發酵　DRAM價格狂飆。NAND Flash產能並未轉向DRAM　市場供需出現逆轉　DRAM市場雨過天晴︰在2006年2月中市場便傳出三星電子（Samsung Electronics）為因應市場對DDRII需求，因而將部份產能由NAND型快閃記憶體（Flash）重新轉回DDRII，但這樣產能轉換效益並未出現，反倒是DRAM市場已出現供不應求狀態，DRAM現貨價未見持續走跌，反逆勢大漲，4日eTT（有效測試）報價正式突破2美元，且4月上半合約價走勢更優於預期，先前現貨市場客戶因怕庫存跌價損失，均不敢大量買貨，此次則因現貨市場買氣出現，因而造成現貨市場價格暴漲，一般預料這波漲勢相當可期。

Napa出貨不如預期，市場對今年PC的表現開始轉為保守︰受到微軟新視窗作業系統Vista延後推出、第一季各家筆記型電腦（NB）大廠受Napa出貨不如預期順利的影響，市場對今 年PC的表現開始轉為保守，也讓原本今年樂觀看好的PC景氣籠罩在一團迷霧中。

不過，下游系統廠對NB持續以強勁取代桌上型電腦的成長動力依舊看好，但對 步入淡季的DT表現則較不表樂觀。系統廠對第二季的NB景氣信心依舊，估計五、六月將會走入上半年高峰。事實上，微軟Vista對今年換機需求原本助益就不大，但第二季開始，NB、DT雙核心處理器正式啟動降價的行銷攻勢，將為PC市場帶來更多成長動能。廣 達、仁寶、華碩等大廠對第二季NB出貨能見度頗為樂觀，五、六月時會走入高峰；但反觀DT，主機板業者日前對第二季的景氣狀況認為，第二季原本就屬淡季， 往年出貨也較第一季微幅下滑，今年第二季若需強勁成長表現，得看處理器降價能否帶動買氣。

VoIP及WiMAX產品有機會成為明星產業︰結合寬頻與無線產品的推陳出新，法人認為，包括Wireless Switch(無線交換器)、VoIP(網路語音)及數位家庭等產品出貨量開始進入萌芽期，未來市場以VoIP及WiMAX等產品最受矚目，有機會成為明星產業

網路通訊產業自去年進入另一階段世代交替，主力產品交換器、xDSL、Wireless等產品進入成熟期，單價及毛利率受到擠壓，致使各廠商業績持平表現，二線廠甚至退出轉型經營，一線大廠則有加速購併動作，包括鴻海入主建漢、友勁合併陽慶、華碩合併亞旭等。

網通：美日大單進補，網通代工吃香喝辣︰有鑑於產業每五、六年即有一個換機潮，而2000年的換機潮後，去年2005原本預期的換機潮有所遞延，目前包括光纖寬 頻通訊的頭端設備需求，以及電信業所需的IP網路中所需的中高階乙太網路交換器設備，均有來自日本、美國大廠下單，需求愈見顯著的跡象，台灣網通相關廠商 代工訂單挹注頗受期待。投信法人表示，合勤（2391）、明泰（3380）在去年開始逐步出貨，可望成為今年表現較為突出廠商，至於友訊、智邦兩家區域網 路設備大廠，也有機會受惠。

今年內建WLAN模組的DSC、MP3、LCD TV、遊戲機等影音多媒體之消費性電子，佔整體影音多媒體消費性電子比重可望達二成以上，正文（從事DSC專用printer）、建漢（PSP WLAN模組）成為市場關注焦點。

32、37吋LCD TV面板跌破500、700美元。受淡季影響　NB面板價格跌幅更大　高達8％︰市調機構WitsView公佈4月上旬最新TFT LCD面板報價，各尺寸的液晶電視（LCD TV）、液晶監視器與筆記型電腦（NB）面板報價依舊跌跌不休，其中跌幅最大的是NB面板，主要尺寸的平均跌幅為8％，跌勢之大，已到了跌破專家眼鏡的地步。此外，32吋與37吋液晶電視面板均價，也正式跌破500美元與700美元的關卡，分別來到485、685美元的價位。對於面板報價頻頻滑落，面板廠對此均不願回應，僅表示在法說會時將會有較完整的說明。

華宏：年底擴散膜月產量可達1,800萬片　TV用擴散膜佔營收往3成邁進︰受惠液晶電視（LCD TV）出貨成長及背光模組（BLU）製程演進，擴散膜市場需求有增無減，華宏科技（8240）表示，目前擴散膜和擴散板月出貨量各為1,200萬和10萬片上下，為因應供不應求的狀況，年底將會擴增至1,800萬和50萬片以上，由於華宏TV用擴散膜佔前2月營收已超過2成，未來隨著TV用擴散膜應用比例提升，TV用產品佔營收比重將逐漸提升。
　根據DigiTimes Research的統計，全球擴散膜市場主要掌握在日商手中，其中日商惠和（Keiwa）、Tsujiden和Kimoto全球市佔率各為32％、25％和13％，而韓商SKC佔25％，但主要為供應南韓市場所需。由於背光模組上游原材料之一的擴散膜具市場獨佔性，因此即使華宏只代理全球市佔第一的Keiwa擴散膜產品，來台進行後段裁切加工，仍有不錯的獲利空間，目前佔有台灣擴散膜市場一半以上的比重。

今年全球偏光片產值可望破40億美元︰大尺寸液晶面板出 貨量每年大幅成長，也帶動上游零組件的出貨量與產值成長。根據南韓市調機構DisplayBank最新統計資料顯示，2005年全球偏光片市場產值達到34億美元，今年在電視用偏光片的帶動之下，產值可望突破40億美元。不過偏光片價格下跌壓力仍存在，今年中平均報價約28美元，年底則將下滑至24 美元。根據DisplayBank統計資料顯示，去年全球大尺寸TFT LCD面板出貨成長率近60％，同時也帶動面板上游零組件市場的成長。去年全球偏光片市場產值約三十四億美元，成長率超過20％。由於今年大尺寸面板市場 仍持續成長，而且電視面板出貨比重提高，預估今年產值仍可望維持近20％的年成長率，預估今年偏光片市場產值將突破四十億美元，到了2008年將達到51億美元的市場規模。