3月份電子大廠業績公布，下游電子五哥表現搶眼，除今晚公布鴻海可望重登1000億元大關，攀抵1100億元，廣達、仁寶都創下歷史第三高或今年新高；而上游的聯發科、封測、DRAM等表現都不錯。第一季股價狂挫的電子，有機會止跌回升嗎？摩根士丹利台灣區研究部主管王嘉樞率先喊出：「520總統就職日之前，加碼電子，減碼資產與金融。」電子股的春天到了嗎？
電子3月營收 超出法人預期
第一季台股是內需的天下，電子股自今年年初開始，先受大陸新稅制、勞動合同法，再新制員工分紅費用化影響成本與獲利，但利空還沒有結束，接著，新台幣急速升值，以外銷為導向的電子股不論上中游都受到影響，甚至有法人預估將重創電子業第一季的獲利。因此，台股第一季全球逆勢上漲時，電子獨憔悴。
結果，近日電子業3月份營收公布後，除全數回升外，並超出法人的預期。先是受挫最重的下游，廣達電腦3月份合併營收為759億元，創下歷史第三高，首季合併營收為2026億元，年增率38.6%。仁寶電腦3月份合併營收為382億元，創下今年新高。今晚即將公布的鴻海營收將重返1000億元大關，法人預估上看1100億元。面板友達光電、奇美電、群創等龍頭全部都躍升，上游的半導體聯發科、聯電都比2月份明顯成長。
大摩最新報告 建議加碼電子
3月份營收回升，不見得代表獲利成長，但是，在新台幣3月份急升下，營收仍有亮麗的表現，已明顯激起法人的興趣，摩根士丹利台灣區研究部主管王嘉樞已發表最新的報告指出，520總統就職日之前，加碼電子，減碼資產與金融。
儘管電子法說第一季表現不如預期，外資與法人對電子股的投資策略是：先從本益比來看，若本益比低，股價也跌一段，第一季季報利空出來後，關注在第二季的前景與展望，若第二季表現不錯，則可謂是利空出盡。可視為利空落底的訊號出現，認為第二季將不會比第一季更差，買盤就會出現。
事實上，因為內需的上漲，本益比的墊高，反觀第一季持續下跌的電子股，本益比下跌後，使得電子股比內需便宜。接著下來的重量級電子法人說明會才是重頭戲，各家外資法人雖一致認為，電子法說會公布的第一季獲利一定不會太好，但是，各家法人都認為4月底、5月初，財報利空公布之後，就是電子最佳的進場買點。因此，有一些外資法人現在就買進，先逢低就買，以免屆時買不到好價錢。
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東森電商大補丸 (9)
