五二○慶祝行情最近有升溫現象，花旗環球證券台股研究部主管谷月涵指出，儘管台股今年以來漲幅不小，但五二○總統就任以前，台股買氣仍可望持續，下半年電子股進入營收旺季後，指數應能越過一萬點關卡，甚至有機會挑戰一萬二千點的指數高點。
谷月涵認為，儘管目前台股股價頗高，但藍營執政後，將會透過陸客觀光與愛台十二項建設等公共支出，帶動內需成長，它所營造國內樂觀氣氛，將帶動新台幣轉強，七月起包機直航等利多實現後，將有助於中期股市動能的持續。
3通加上電子旺季 動能將持續
谷月涵預估，金融與資產類股將是兩岸開放主要受惠者，大型股表現將超越小型股，零售股經過過去十二個月的上漲後股價偏高，經過小幅拉回後，長期仍然看好。
谷月涵預估，一旦陸客來台觀光人次，達到每日三千人水準，將帶動台灣國民生產毛額成長0.4%。谷月涵表示，藍營勝選帶動海外資金回流效應，將使得台幣持續轉強，資金回流對金融股受惠最大，由於外資目前對金融股的投資水位，明顯低於MSCI權重，未來外資對金融股將有加碼空間。
金融、資產受惠最多
除了資金回流效應外，政府開放銀行業參股陸銀，，金融股占資金配置比重提高至16.8%，其中逾半數資金可重押在銀行類股。
相對之下，科技股受美國消費性電子產品需轉弱影響，花旗對半導體類股看法趨於中性，其中IC設計、封測、面板、太陽能類股相對看好。科技股方面，由於外資對面板類股持股水位相對低檔，谷月涵目前最建議加碼面板股。
摩根喊進高現金股利族群
由於藍營積極營造政策利多，台股在五二○以前，在資金動能推升下，指數可望持續上漲，第三季進入科技廠出貨旺季後，由於電子股占台股權重頗高，台股下半年應能越過一萬點整數關卡，花旗預估一萬二千點指數高點將有機會達成。
摩根士丹利證券台股研究部主管王嘉樞指出，藍營勝選帶動兩岸政策開放，讓金融、零售、運輸為首的兩岸和平概念股股價明顯轉強，但上述類股本益比已經超過亞洲區域區域行情25-50％，股價已有過熱現象，建議投資人現階段布局「高現金股利族群」。
王嘉樞喊進的個股，包括中鋼、萬海、帝寶、聯詠、日月光、矽品、台達電、中華電、廣達、遠傳等十檔，是未來五年現金殖利率逾5%個股。
花旗環球台股研究部主管谷月涵（Peter Kurz）昨（18）日發表研究報告指出，對馬英九上任後落實政見的進度有信心，未來新政府將把發展經濟主軸放在刺激國內經濟上，將使海外資金大幅流入台灣，持續帶動新台幣升值，他建議將資金放在資產股與漲幅落後的銀行股。
谷月涵點名中信金（2891）、元大金（2885）、台肥（1722）、大同（2371）、亞泥（1102）、矽品（2325）和友達（2409）是現階段的台股首選。
谷月涵指出，短期內台灣央行仍會力守新台幣30元兌換1美元的關卡，但在兩岸關係逐漸轉好，他預期央行可能會放棄干預新台幣匯價，讓新台幣匯價進一步走揚。
谷月涵認為，若新政府放寬台商在中國投資不超過公司淨值四成的限制，加上若市場預期新台幣的升值幅度將超越人民幣，屆時會有大筆的資金回流台灣，同時，在投資中國限制開放後，包括水泥、零售業者的股東權益報酬率也會比現在高出許多。
在報告中，谷月涵檢視國民黨的各項競選政策，他認為落實的可能性很大，包括開放陸客來台觀光至每日3,000人次，就可拉動台灣經濟成長0.4%，且因為國民黨同時掌控行政與立法權，基礎建設的實施會比先前民進黨政府更快、更有效率。
在投資策略上，谷月涵建議投資人近期先避開營建族群，建議轉進資產和落後補漲的銀行股，花旗昨天並將台肥的目標價上調至170元。
花旗傳產分析師張致紘昨天調降國建（2501）和長虹（5534）兩檔營建股評等至「賣出」，認為兩家公司的股價已超越淨資產價值。
雖然科技股受新台幣升值和成本提高等多重影響，持續衝擊科技業獲利，但谷月涵認為，當科技與非科技股價之間有大幅差距時，科技股還是有表現機會，「現在可能就是那個時候」，建議投資人尋找漲幅落後的大型科技股布局。
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