第一節 主力作作過程
一個完整的做莊作作過程一定包括進貨、震蕩、拉昇、派發這幾個必不可少的環節，是在實際操作中不是這麼簡單，下面就順著這些環節仔細描述。
一、進貨期
(一)資金
作作的資金來源很廣泛，一是證券機構或基金的自營資金，二是集團資金或稱為關聯資金，三是股票市場或其他市場如期貨市場甚至海外市場的游資。資金的性質決定了作作的周期，資金量的大小決定了作作的方式。券商資金大都比較穩定，在投入作作前已經有比較明確的規划，在沒有突發事件的情況下，一般不會突然撤資。出於監管和輿論的壓力，其作作的個股大部分走勢比較溫和，比較有節奏感，和大盤走勢配合得較好，一般不會作得很顯眼，長莊股和慢多頭股經常是證券機構的杰作。
集資資金或關聯資金的特點是相對於作作的個股而言資金量很大，其來源往往是和上市公司有關的利益團體，如資產重組和收購的關聯交易方，或者就是上市公司本身，或是能得到並且跟蹤這種資訊的某個資金集團。這類資金進入股市作作的周期一般不很長，有些是不能跨年度的，他們作作的個股啟動後十分凶猛快速。我們所希望找到的快速發財股票往往在這裡。有時這些資金為作而作，不需要任何理由和借口，把某個股票當作一個符號標誌，如以前的界龍實業和西南葯業。
游資一般只是在大盤累積跌幅很大，走勢十分疲弱難堪跌無可跌的時候，這時只要某個大主力帶頭啟動指標股，這些資金立刻就會蜂擁而入，或者是突發重大利多的時候。這種資金一年難得進入股市幾次，一級市場的資金大部分屬於這種性質。有時在大盤的危難時刻突然雲開霧散，我們常會認為是"國家隊"進場了，其實"國家隊"只是在巧妙地四兩撥千罷了。這種資金進入股市不存在選股的問題，見什麼搶什麼。其結果是使大盤指數和極大部分個股普漲或暴漲，扭轉了前期的頹勢。這些資金不會在市場內停留很長時間，一般最多幾周，滾滾而來，席卷而去。被它們光顧的個股在大盤壓回的時候常常回到原地甚至破位下行，只有極少數資金會留下來做莊。以後我們對這類資金不再討論。
(二)選股
資金的性質和大小決定了其選股的目標。投資性資金一般把上市公司的業績和成長性放在首位，追求的是安全性，作作題材是其次的，如投資基金和一些證券機構的壓倉貨。而對於那些衝著內幕消息而來的集團性資金而言，根本不存在選股的問題，他們是有備而來，更關心的是如何進貨。
長線投資資金追求穩定收益，一般很少對個股做莊，往往是在他們認為恰當的價位上買入一定數量後，持股一段較長的時間，當然不排除進行波段操作。直到他們預計買入的理由可能發生逆轉，此時就可能會奮勇做莊，既為了出貨也為了兌現，這類個股經常出現大主力，如四川長虹三年大多頭股。長線資金鎖倉性買入的個股，即使買家自己不作也不愁沒有人抬轎。
有些資金為了達到年收益率水平，經常進行中線波段作作，這也是很多機構投資者的操作方式。現在的資產重組類股、次新股類股、超跌股類股和生產自救性作作就是屬於這種類型。
選股的實質就是資訊評判和研發能力的較量。在研發能力上一些大的證券機構占有很大的優勢，如申銀萬國、國泰、南方、君安等券商，有的投資基金也不弱。機構投資者對個股的研究調查是很複雜很專業的過程，需要化費較長的時間。簡言之就是"豎著摸橫著比"，豎著摸即從產業政策、母公司或主管部門、公司自身的管理者和管理水平、再到產品結構和市場潛力等進行調查。橫著比就是從國內外的相同或相近行業、關聯行業以及潛在競爭者等角度分析，從中找出最佳的目標。同時機構投資者還可能主動對上市公司提出一整套整頓和改進方案。在目前資產重組火熱的形勢下，不少上市公司已經主動要求證券機構，特別是承銷商和上市推荐人進行資產重組方案設計。現在機構投資者的選股範圍已經開闊了很多，不再像前幾年那樣崇尚績優，而對成長和題材並重。
大資金當然能辦成大事，小資金也能辦成大事。大資金涉獵的範圍比較廣，可以操作大盤，可以為所欲為。
(三)進貨
進貨的過程可長可短，可快可慢。在進貨之前，主力總是先要用各種方式探明這個股票現在的大持股者的背景和現狀。一般規律是進貨期越長，啟動後爆發力度越大，如石油龍昌進貨８個月，啟動後駟馬難追。
拉高進貨的多數是集團資金因為上市公司基本面的消息而介入，人多口雜，先下手為強，實在等不得，也不能等，我們對這類進貨很難把握，只能進行技術分析或打聽消息。
正在被默默進貨的股票走勢大都是當前階段的冷門股，在相對於它過去的較低的價格上進行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。對這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和主力比耐心，有時主力的耐心是驚人的。有的股票根本就沒有主力在吸納，也會出現這種走勢，是因為籌碼被深度套牢的緣故。
大多頭股在主力進貨的後期會出現如下的特徵：
１．構成一個明顯的股價箱體，在這個箱體中波動的頻率開始加大，股價碰到上箱頂的次數大於探底的次數，成交量略微放大或呈散兵坑狀。
２．表現出一定的抗跌性，下影線加長。
３．從技術分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背離趨勢向上，此時股價橫向波動甚至下跌。同時在周Ｋ線上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合，５周ＲＳＩ或９周ＫＤＪ出現雙底或底背離。
４．市場開始有一些有關該股的消息流傳，但是股價和成交量基本沒有反應，有時還會小幅下跌幾天。
對有這種技術現像而突然啟動的股票及時跟進並持有一段時間，獲利會很輕鬆。
主力進貨時對個股價位選擇的一個基本原則，是至少有５０％以上的上昇空間才會進入原來的密集成交區，這樣才能進退自如。
主力的資金總是要對某個方面有個交待，所以主力願意維持股價舉杠鈴，再苦再累帳面總是好看的。
有沒有消息對我的操作影響很小，充其量不過是我的進貨成本比根據消息盤測底高出１０％而已，但是消息的真偽是很難判斷的。在主力開始拉昇時介入反而更安全更及時，資金的機會成本更底。我們進貨的速度比主力快得多了，幾分鐘就足夠了，這是中小散戶的最大優勢所在。所以我們沒有必要為了買到最低價而盲目的根據消息操作，在形勢不明朗的時候測底，而不顧資金的安全。底部是主力所為，不是大眾所為，人人敢買的價位不是底價，真到底了少有人敢買。底是大家一起看出來的，不是抄出來的。我主張跟蹤消息判明底部，及時追高進貨，這樣至少心中有底，比懸著好多了。
進入進貨後期主力其實已經沒有退路了，不做也得做。如果這時基本面遭到重大利空打擊，對我們來講是再好不過的事情，天賜良機，發財的機會來了。大部分主力會在風頭過後變本加厲的反撲。
拉高進貨的情況今年比較多，大資金突然殺入某個個股，追著股價買，一般幾天或幾個小時就完成進貨任務。對這類股票有一個簡單的判斷股價上昇空間的方法，如果在啟動的當天或第二天市場就開始有了關於這個股票的傳聞，而且版本很多，目標位很高，那麼這個主力的實力並不怎麼樣，剛啟動就向市場借錢找人抬轎。這類主力很滑頭，事先沒有很明確的計劃，隨時會開溜。
進貨後期主力的任務是維持股價並等待合適的機會啟動拉昇。拉昇的日期一般是主力倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報年報出台日、股東大會召開日等，一般要在資訊公布前後達到拉昇目標位附近，所以出消息就是主力出貨的標誌，當然這是指在股價已經有很大的漲幅之後。現在看來大多數的資訊是受控於主力的，這種例子舉不勝舉。
二、啟動期
現在投資人在盤面上能體會到的五花八門的主力手段開始登台表演，我們就是要爭取能夠在這個階段及時介入莊股，如果判斷準確的話，我們的成本可以比主力更低，也享受一次坐轎的滋味。
(一)洗籌
在進貨股數達到主力的預定目標之後，就要準備啟動了。主力對個股在進貨期的籌碼收集量沒有固定的標準，因為有些股價長期在低位匍匐的個股，大量的籌碼被深套鎖定，浮動籌碼數量有限。主力的收集目標沒有足夠的時間和耐心很難完成，有時拉昇期收集的數量會遠遠大於進貨期。
在啟動股價前主力還要做最後一件事，就是洗籌。洗籌的目的有兩個，一是為了甩掉那些在進貨期跟入的買家，減輕以後的上昇壓力。二是為了給方方面面得罪不得的關係戶制造一個最後買入的機會。
洗籌能否順利進行還要看大盤當時的趨勢，如果正值大盤壓回期間，主力可能會故意砸盤，做出圖形破位放量下跌的樣子，同時也對前一階段背離的技術指標進行修正，洗籌的時間一般很短，大致一～二周左右。成功的主力一次洗籌可以使進貨成本下降３～５％。
洗籌基本上是股價下跌，如果大盤配合的話，主力會把股價砸到投資人的停損位以下，也就是盤整箱體中位線下方的７～１０％，使買家覺得介入該股是個錯誤而在反彈時出局。過於放肆的砸盤主力也不敢，怕損失籌碼揀不回來。這種砸盤的成交量有很大部分主力自己的對倒量，下方的堅定買盤才是真正的主力關係戶的測底盤。如果大家發現身邊有人在這種時候下大單買入，就要密切注意了，此人可能是主力的老爸。
少數主力會讓股價先向上小幅度衝一下，然後朝下壓，給人的感覺是弱勢反彈結束，重新向下尋求支撐，圖形上可能會構築雙底，也可能創出新低。
有時大盤正在走好，無法砸盤洗籌，有些性急的主力會採用"打樁"的方式，就是在股價四平八穩的時候，突然用大手筆賣單砸出很長的下影線。這種砸盤經常發生在開市後不久，下面看得見的五檔接盤很少時進行。一下子就把事情搞定了，下面所有的關係戶籃子都裝滿了金條。有時是以大成交量在跌停板附近開盤，或在收盤最後一筆時砸下。發生這種情況的股票極大多數立刻上漲，而且短期漲幅不小於２０％。這類股票就不用舉例了，Ｋ線圖上多得是。
有時因為進貨量實在太小，主力也會造成股價震蕩，出現逐級盤落的走勢。至此，我們對主力的意圖用純技術方式分析仍然不能確定。
(二)啟動拉昇
啟動拉昇需要等待合適的時機，莊股相互之間也在觀望，對同一類股的其他股票的動向十分注意，因為如果選擇的時機不當，往往事倍功半，出師不利會打亂整個布局方案。
有些主力總是喜歡在大盤指數無所作為時跳出來表演。因為主力十分需要追進盤的追捧，不能吸引追進盤就意味著主力要自己舉重。在大盤無熱題的情況下，使自己成為熱題就能吸引大量的短線資金。
大部分的主力總是選擇大盤處於上昇趨勢或即將開始上昇的時候啟動拉昇。這種現像有助於我們判斷大盤趨勢。
莊股從啟動到達到目標位需要拉昇多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中的主力操作方法是有區別的。
１．拉離進貨成本區
這是第一次拉昇，形成上昇第一波。在日Ｋ線圖上表現為股價從長期潛伏的底部突起，在周Ｋ線上形成旗杆，價昇量增，周成交量一般可以達到前５周平均成交量的５倍以上，這一步是所有的主力都要做的。
由於股價長期低迷股性呆滯，此時在初起的１～２個小時內少有追進盤，反而上面掛出的賣單不少，主力所要做的只是連續買入，干掉所有擋路的賣單。這時的主力是非常可愛的，一往無前，視死如歸。
第一波的上昇高度在起始階段投資人是很難預料的，主力對第一波的目標高度很多時候是隨機決定的，長期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時候，非常容易吸引跟入買盤，在隨後的時間內，主力只需要在關鍵時刻點撥一下，即當天均價位、３０和６０分鐘超買點、整數位、中長期均線處等等。有時為了放大成交量或吸引市場的注意或顯示實力，主力經常用大手筆對敲，即先掛出幾千或幾萬手的賣盤，幾分鐘後一筆或幾筆打掉。
當股價漲幅達到２０％左右時，小道消息登台亮相，有關該股的傳聞在隨後幾天裡會不絕於耳。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你，股價還在上昇，仿佛在告訴你那是千真萬確的好消息和賺錢機會。其實消息出籠的時機是受控的，有專門發消息的"主力"，這些人就是那些消息靈通人士，主要是和主力小圈子有聯系的人。股價啟動後主力便暴露在明處了，瞞也瞞不住，索性"合法"地利用這種資源。消息是主力的另一個籌碼，主力不會當"解放軍"，合理地利用消息能夠減輕自己的壓力，市場是一座金礦，只是看你會不會挖。
一些有長遠打算的主力此時開始培養自己的"市場發言人"，選擇那些有一定的群眾基礎而又能夠廣泛擴散消息的人，這些人可能是被蒙在鼓裡的，也可能是心甘情願的。主力會花代價為這些人樹立信譽，給他們足夠的準確消息和市場走勢配合，他們在外面說漲一定漲，說壓回絕對有差價，儼然是一副點石成金的架勢。養兵千日用兵一時，現在還沒有到這些人真正發揮作用的時候。在股評隊伍發證以前，這種事例多如牛毛，相信老散戶隨口就能說出一大堆"吃錯葯"的案例。
機構投資者雖然不屑於如此刻意營造消息氛圍，但是對合理利用分析人士和媒體的輿論導向能力別有一功，人們總結的相反理論就是對大資金操作方式的總結。在拉昇的起始階段培育跟莊賺錢的示範效應是十分重要的。如果我們能夠把握這種機會，也不失為一種夾縫中求生存的道路。有些主力作作失敗很大程度上歸結於太小家子氣了，容不得別人在自己手上賺錢。我們常說某股主力太臭，買進後連手續費都很難見到，有些就是小氣主力所為，他們要把每一個跟進的人都套住，每天別人買入的價位記得清清楚楚，以後到了買盤的保本位置一定先你一步砸下來。
獨莊股和多莊股的第一波拉昇高度是有區別的。獨莊股很簡單，計劃怎麼做就怎麼做，只要沒有意外情況一般都能達到目標，常常還超額完成。脫離成本區的目標價位是從底部上昇２５～３５％，此時主力的持股量增加了，最多時可能是流通股數的６０％以上。多莊股的情況就複雜一些，消耗體力打衝鋒的事要輪流上，短期昇幅太大說不定會出叛徒，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會低一點。有時在啟動階段連出天量，股價以很陡的角度上昇，這可能是多個主力在搶籌碼，以後會逐步調整為獨主力，最後的主力的成本價很高，經常成為惡莊或強莊。如鞍山合成、龍舟股份，今年由於消息盛行這種情況比較多，現在有些個股正在調整成為獨莊股。
２.震蕩盤整
經過連續拉昇之後，主力松了一口氣，要想想怎麼賺錢，也要想辦法對付那些追進盤了。在進入歷史密集成交區之前主力要震一下股價，一般是在離前期密集成交區５～１０％的區域做出頭部或盤整形態。這麼做有兩個好處，一是使前期的買家離場，減少以後隨時會出現的不可預料賣單，二是化解密集成交區的壓力，減輕以後的攻擊難度。另外，這時投資人對股價將進入調整的預期也在不斷加強，主力在這個階段不大會進行相反操作，反而要培育投資人對該股判斷的自信心，為以後給投資人出其不意的迎頭痛擊作準備。
主力選擇的盤整位置，一般是投資人普遍認為需要調整的位置，如前期高點、指標超買點、缺口、頸線位，箱體上沿等等，其實這些位置主力不是衝不過去，主要還是想麻痺投資人的警覺罷了，讓你覺得自己很有水平，高低點算得很準，對操作該股的信心大增。現在我們就不難理解氯堿化工和輪胎橡膠的主力水平了，大江股份和西藏聖地也不差，成百股份更是棋高一著。
在震蕩期主力的持股量增減幅度，主要決定於其後續資金實力和上市公司基本面情況的發展配合，消息滿天飛是這個階段的最大特點。
投資人在這個階段介入莊股最容易上當。盤整之後第三浪是主昇浪，這是教科書上的理論。如果以教條的方式看，現在極大部分的莊股都還有展開主昇浪的可能，這就是主力留給我們的懸念。
從今年的莊股操作趨勢看，啟動拉昇的第一波位置越來越高，有時第一波漲幅超過１００％。很明顯，主力在這個位置展開震蕩洗盤對自己十分有利，如果能順利脫手的話，從主力的立場看，此時錢賺得又快又輕鬆，退場也相對容易，如果真的做到了第五浪乃至延昇浪上，非得有實質的東西在後面，如送股、重組、購並、業績等題材支撐，否則的話是只是帳面好看，出局非常困難，對資金的成本機會來講並不合算。目前有部分莊股正在第二浪盤整中減倉，同時也應該看到，對有些絕對價位不很高的個股，在這個階段被換莊的可能也很大，因為這時菜主力進貨十分快速。所以部分莊股第三浪遲遲沒有發動，但是盤面並不難看，給人的感覺是盤整還沒有到位，套住的不想割，外面的還想進去，這種主力能出貨最好，出不了再做一把。這種莊股如果突然再次啟動創出新高，大勢配合時拉高真比趕羊還容易。
３．再次啟動
主力資金到位，輿論沸騰，人心思漲的時候，啟動第三浪。這個階段的主力操作方式和拉昇期有點相似，只不過根據自己的持股情況決定拉昇的斜率。倉位重的拉昇斜率陡峭，倉位輕的平坦些，這時主力所考慮的是要拉出以後的出貨空間。由於我們對第三浪的高度和五浪結構十分熟悉，主力根本不用擔心沒有追進者，也不需要刻意的制造消息，只要再發揚光大就可以了，前期的消息和想像力將在這個階段充分消化。主力只需要順勢而為，照教科書做圖形就是了，由於籌碼被大量鎖定，盤面十分輕巧，Ｋ線組合流暢無比。所以我們經常看到縮量走第三浪的圖形。此時主力的心情達到了前所未有的放鬆和愉快，隨著股價一分分的走高，主力的帳面值正以幾十上百萬的速度增長。
主力對該股的操縱已經到了隨心所欲的程度，為了表現自己經常玩些逆勢走高和頂風作案的把戲。主力此時最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優勢的個股崛起，使自己在追進資金面前失寵。隨著大盤擴容，個股數量激增和質量優化，使一些原來的長莊股失寵，被迫舉重而成為冷門股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬於生產自救範疇了。
注意：此刻主力和上市公司的緊密聯系達到了頂峰，主力的大股東身份對上市公司意味著什麼，即便主力成不了第一大股東控制整個公司，但要搞出點名堂還是易如翻掌，這其中還有許多道不明說不白的利益糾葛。真正實質性的東西現在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項目突變，有的財務資料大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同簽約等等都和主力有關，只要在遊戲規則範圍內，你做什麼我做什麼，相互配合默契，誰也奈何不了。所以當我們從報紙上看到某上市公司有什麼利多公告或投資價值分析報告時，請注意這是主力在和你攤牌，他要準備出貨了，不是請你一起來發財。
三、派發出貨
出貨前輿論先行，用消息把這個股票再次作熱。在媒體上該股露臉的次數越來越多，可能還會有連續報道、專題訪問、價值分析之類的東西，市場傳聞也開始越來越明確和誘人，股價走勢開始配合走高，給投資人的感覺是可以買入，即便被套住也不怕，後面還有什麼什麼。股價在小幅度波動，成交量開始放大，主力悄悄地出貨了。
主力對出貨的心態是矛盾的，既很想把錢實實在在地拿到手，又舍不得丟了搖錢樹，尤其是好不容易培養起來的博傻標的。我們或許覺得做莊很神氣，其實主力更多的時候是在默默吸納，慢慢畫線，察言觀色，主力天天在心裡發誓"有朝一日我要怎樣怎樣"，那時真有點阿Ｑ精神。從目前的市場狀況來看，做莊的資金來源不是問題，有錢沒處花和不敢花是大難題。從進莊到作高一個股票費了主力極大的心血，不願輕易撤退，況且拿了一大把錢再重新入莊是很困難的，現在看得上的作作標的基本都已有主力，一個蘿卜一個坑全占滿了
出貨方式：
大多數主力選擇部分出貨的策略，即成本回收法，還掉該還的，分掉要分的，剩下的籌碼是白賺的，按照這一規律我們可以大致推算出莊股的出貨量即資金回籠量，大概是漲幅的倒數倍略多一點。所以有些漲幅驚人的莊股已經不需要很大的出貨空間和出貨量。
出消息出貨的手法已經有點過時了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪裡還有主力的份，只有實在沒有辦法了才會這麼做。主力顧忌到監管力度和大眾呼聲，這種手法已經很收斂了，我們可以明顯感覺到逆消息操作沒有以前那麼靈驗了。出消息後股價創新高是最好的麻痺投資人的方法，對各方面都能有交待。在第三大浪的第５小浪創新高後出貨是現在的常用手法。
現在還有一種正在逐步擴散的主力利用消息的趨勢，就是利用消息洗籌，既然大家都認為出消息是出貨的標誌，那麼主力就反向利用消息來達到洗籌的目的。判斷主力是否出貨，關鍵是要判明主力的成本和持股量，這其實不很困難，仔細研究觀察過去的Ｋ線，特別是６０分鐘Ｋ線，知道大概範圍就可以了。
主力出貨關鍵是要穩住接入籌碼的人，剛開始時不會砸盤太狠，慢慢的少量拋，一般在開始出貨的第一天可能收出較大成交量的小實體陰陽線，大部分有長上影線，然後就是縮量盤下，接著是小幅度的技術反彈，一些重要的技術位不會馬上被打穿，三至四天後六十分鐘Ｋ線形成明顯下降區間，這時總的跌幅在８～１５％之間，手法隱蔽的話跌幅會更小，隨後會產生一個較有力度的反彈，這是最後的騙線。這樣做的好處是不會把接盤嚇得停損和主力搶跑道，給人一種盤整的感覺。這其間主力對接盤的成本位計算得十分精確，一般不給接盤獲利出貨的機會，但又不會使跟入盤絕望。
有些主力急於離場，那麼出貨手法就另當別論，會十分凶狠了。反彈騙線之後主力就露出了出貨的真面目，也就是構成下跌第三浪。在第三浪被技術分析確認之後，主力的出貨量可能已經超過或達到預定目標了，手上的籌碼大部分或全部是白賺的，這時的下跌動力主要來自割肉砍骨頭的停損殺跌盤和主力的推波助瀾。此時的主力能進能退，在對大勢判斷明確之後，利用手中的獲利籌碼做無本生意，高拋低吸是最快樂的。惡莊難做，但是做成了其樂無窮，有些長莊我們以為是被套了，其實早已是無本生意了。
集團性投機資金做長莊的不多，他們都是限時結帳的，所以必須打壓出貨清倉為止，這類莊股壓回的幅度一般比較大。但是這些股票被重新入莊的可能性也很大，因為這是現成的博傻標的。
四、生產自救
主力作作被套是常有的事，有的是因為基本面改變，有的是因為對大盤趨勢判斷失誤，有的是因為成本控制不當造成資金困難，有的是因為合伙方臨時變卦等。主力被套的籌碼成本有高有低，有的是大量獲利盤被套在高位，因為出貨空間不夠而無法出貨或不願出貨；有的是在進貨期被套住；最慘的是在剛開始拉昇時被套住。對於不同原因的不同套法，主力所採用的自救方法是不同的。最常見和最簡單的做法是低位攤平，這種方法總是有效的，只是需要有超過原來做莊預計的資金量，對這種操作法我們很熟悉也很常見，這種卷土重來的莊股是十分凶很的，一口惡氣全出在盤口上。
在進貨期被套，主力不會維持股價，而是主動向下砸盤，希望帶出割肉盤，倒做差價，以求進貨的成本更低。
對獲利盤在高位被套，如果資金沒有問題的話，這種主力經常會演變成長莊，在一個箱體內高拋低吸，最後可能成本極低，當然這需要很大的耐心，這種莊股一旦跳水出貨，不是三個跌停板就能止跌的，根本不可能有反彈。
現在流行的生產自救做法是上市公司包裝法，不管主力是不是被套都可以實施。長期被套的老莊這種策略用得多一點。其實質就是從根本上改變上市公司的狀況，常用手法是資產注入、利潤注入、主業轉向、兼並和改名稱等。這麼做的好處對主力來講可以達到市場底部墊高和吸引買盤輕鬆推高的目的，對上市公司來講也多了點實質性的轉變，比無中生有的捏造題材要穩妥得多。其中的運作方法變化多端，有點講不清楚誰是誰非，反正主力和上市公司都是大贏家。例如，某上市公司９月份收購一走業的８５％股權，而能分享該走業全年利潤，形成本年度利潤增長點，這其中可能就有主力向該走業原股東的補貼資金，所以有些上市公司今年買來的優質資產，到明年可能並不怎麼樣，等過幾年大家淡忘這事了，再賣掉了事。有一家上市公司大量法人股近幾年每年３、４月跳槽，董事會在股東大會上亂吹，希望大股東帶來什麼什麼，股價一飛衝天，到頭來散戶們一場空歡喜，來年大股東又要跳槽了。有的上市公司緊跟潮流改名稱，有的上市公司和母公司玩"對到放量"的把戲，美其名曰"實質性扶植"。有的上市公司自身已經爛得像攤泥，居然還有能力受托管別的走業，每年賺幾百上千萬的托管費。
我覺得對於上市公司方面的各種消息一定要結合當時的股價走勢來判斷，不要見了風就是雨，不要主觀想像會怎麼樣。當然我不是說所有的上市公司都和主力是一丘之貉，大多數的上市公司還是在踏踏實實在為股東謀福利。
不看大盤作個股，及時介入強勢股這些操作策略正是主力所期望的，迎合了一些急功近利，不甘寂寞的投資人的心理，無形中為主力提供了融資渠道，也大大增強了主力的作作激情，莊股越作越高，欲罷不能，主力樂不思蜀。可以說今年是主力最活躍，收獲最豐厚，做莊也最輕鬆，消息傳聞最多的年份。
現在的證券市場機制是不完善的，離公開、公正、公平還有很大的距離，一個被操縱和被扭曲的市場，必然是以損害大多數參與者的利益為代價而為少數人謀利益。
證券市場運作的要素是上市公司、資金和資訊，資金不對稱是不可避免的，資金必然是趨利的，這無可厚非。而資訊不對稱則充分揭示了市場的畸形程度和一般投資人將要付出的代價，在這種不對稱的夾擊下，投資人首先要學會自我保護的方法，建立高度的風險意識。如果上市公司也參與其中玩弄花樣，裡應外合，再加上輿論媒體報道時機的"巧合"，那麼我們簡直無從談起，不知如何是好了。
第二節:主力吸貨及K線的典型形態
主力吸貨（進貨）時的技術特點及盤面特徵
吸貨（進貨）：對應買入時機。經常制造一些非實質性的利空題材，或借大盤走弱之機借勢打壓股價，制造空頭陷阱。
技術特點：
?經常有大筆賣單掛留，但隨即會迅速撤掉，或者所掛的賣單手數越來越少。
?往往先跌破某一技術支撐位（如某條短期均線），但股價卻未下跌多少。分時成交常出現無量空跌的現像。
?在本階段末期，一般成交量會溫和放大，但股價卻未大漲或只是小幅上漲。
?技術指標經常出現"底背離
運用手法：
?在低位築平台吸貨
?利用打壓吸貨，這類手法較為常見
?拉高吸貨（或邊拉邊吸）。一般主力實力雄厚或作風凶悍，要麼就是利多消息已經走漏， 擔心其它資金在低位搶籌碼
盤面特徵：
?日K線經常在低位拉小十字星，或者小陰陽實體方塊
?K線組合在低位出現圓孤底、W底、頭肩底、三重底、U形底、V形底等。
主力"吸貨"時操作手法
通常大主力進貨方法主要有以下幾種：
１、隱蔽吸貨，不露聲色。此類股票的走勢大都是當前階段的冷門股，在相對於它過去的較低的價格上進行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。因此在進貨階段，盡量不能讓人察覺有大資金介入，在操作上不能大手筆地明碼執杖地買入，而必須將大資金拆小，這對於資金量大的機構主力來說，相對進貨時間會較長，因而也必須要有足夠的耐心和耐力，因為在底部吸的籌碼越多，其進貨的成本越低。通常在低位盤整時間越長，則未來漲幅越大。對這類股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和主力比耐心。
２、震蕩進貨，上打下拉。由於底部的低點較難判斷，同時大資金不可能全在最低點吸到籌碼，因此大資金在進入底部區域後即開始分批進貨，越低越買。由於進貨過程中難以避免不將股價墊高，但此時或是籌碼尚未吸夠，或是拉高時機沒到，因此必須以少量籌碼再次將股價打低，甚至打出恐慌盤、斬倉盤、止蝕盤。等到散戶心灰意冷的時候，便是大量吸籌完畢發動進攻的時候。
３、拉高吸貨，哄搶籌碼。當突發性重大利多公布或者是股價已極度超值之時，某股票尚無主力入駐、散戶正猶豫之時，大集團資金往往先下手為強，在當日大量買入低位籌碼，即使拉漲停板也在所不惜。往往在幾天或幾個小時就可完成進貨任務。
大多頭股在主力進貨的後期會出現如下的特徵：
（１）其Ｋ線組合會構成一個明顯的箱體，股價在這個箱體中波動的頻率開始加大，通常股價上漲時成交量放大，而股價下跌時成交量明顯萎縮。
（２）在低迷的股市中會表現出一定的抗跌性，時常有下影線出現。每當大盤破位下行之時，反而成為主力吸納低價籌碼的大好時機，因此表現出良好的抗跌性。
（３）從技術指標來觀察，有底背離現像產生。比如：能量潮ＯＢＶ曲線在底部橫盤或已緩緩向上，而此時股價僅是橫向波動甚至下跌。同時在周Ｋ線圖上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合，並且陰陽交錯，ＲＳＩ指標或ＫＤＪ指標均出現雙底或底背離現像。在吸貨階段，往往短期成交量均線（５日均線）會逐步向上爬昇，當向上交*長期成交量均線（１０日均線）時則表示上檔浮碼很少，多方已開始組織力量反擊，買點隨即形成。
（４）市場開始有一些有關該股的消息流傳，但是股價和成交量基本沒有反應，有時還會小幅下跌幾天。
（５）進入進貨後期主力其實已經沒有退路了，不做也得做。如果這時基本面遭到重大利空打擊，對我們來講是再好不過的事情，天賜良機，發財的機會來了。大部分主力會在風頭過後變本加厲地反扑。
（６）進貨後期主力的任務是維持股價並等待合適的機會啟動拉昇。拉昇的日期一般是主力倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報年報出台日、股東大會召開日等，一般要在資訊公布前後達到拉昇目標位附近，所以出消息就是主力出貨的標誌，當然這是指在股價已經有很大的漲幅之後。現在看來大多數的資訊是受控於主力的，這種例子舉不勝舉。
主力震蕩式進貨手法介紹
主力兵力眾多，陣容強大，要想悄無聲息地進駐某只股票，非一日一時之功。股諺云"頭部一日，谷底百日"，往往需要在低位反覆震蕩，或長期橫盤令短線客難耐寂寞而另覓新歡；或上竄下跳引誘散戶低拋高吸，或"昇一天，盤半月"模仿小腳女人走路，讓人忍無可忍，最後敬而遠之。經過如此"巧取豪奪"，散戶的籌碼已悄然流入主力的倉庫，此種震蕩式進貨手法表現在走勢圖上又可分為以下幾種：
一、橫盤型。此種手法指主力在某一價位上橫刀立馬，把拋單照單全收，此時主力只讓這匹馬"埋頭吃草"，不讓其"抬頭看路"，股價稍稍冒頭，主力便一棍打下，若有壓價拋售的，主力趁機大撿便宜貨。此時的股票，不僅抗跌，而且抗漲，別人舉行"漲停大合唱"，它悶聲不響；別人爭先恐後"跌停"減肥，它紋絲不動。此時的馬兒，確實全身皆"黑", 一般人是難以發覺的，但仔細觀察，也可發現蛛絲馬跡：
1、K線圖上陰陽相間，甚至多次出現十字星。
2、成交量比較均勻，吸籌期間，成交量柱狀圖幾乎齊頭並進，5日均量線與10日均量線幾乎粘連在一起，顯非一般散戶所為。狡猾的狐狸總會留下一些痕跡，成交量即為主力掩飾不住的尾巴，一般來說，主力吸貨時的成交量都比較均勻，或呈典型的漲時放量，跌時量縮的態勢。根據成交，我們可以判斷主力何時進駐，兵力如何，進而可大致推測出主力可能拉昇的幅度。
二、箱體型。低位震蕩吸貨的個股，股價走勢猶如關在箱體內的乒乓球上竄下跳，主力此時左右開弓，既當買家又當賣家，價格跌下來則吸，價格漲上去則用大單打下來，在分時圖上多為急跌後緩慢爬昇，昇時量逐漸放大。主力用"大棒加胡蘿卜"的兩手政策，時而對有貨者用小陽線之類的小恩小惠誘使其拋售，時而用高開低走的陰線之類的大棒逼使其吐出籌碼。
散戶平時可多注意一些"市場棄兒"，特別是那些一年半載無人理睬的個股，黑馬都是全身皆黑的，黑鼻子黑眼睛黑皮膚，再躲在黑角落，乍一看還以為是病貓。別天天盯著漲幅榜前十名，那是別人的老婆，看也白看。其次，注意長期橫盤之後出現的第一根長陽，此時往往是主力吹響衝鋒陷陣的號角，也是我們向主力搶錢的大好時機，表示主力正在探頭探腦，散戶此時宜準備一個鐵鉤，把自己的小舢板牢牢鉤住主力的航空母艦。
第三節:主力拉昇及K線的典型形態
拉昇時的技術特點及盤面特徵
拉昇：該階段為主昇段，行情誘人且昇幅可觀。
技術特點：
?經常走出獨立於大盤的走勢，一般發生在大勢樂觀之時；
?強調快速，具有爆發性；
?在拉昇初期經常出現連續軋空的走勢；
?經常呈現漲時放量、跌時縮量的特點；
?在同一交易日開市後不久或收市前幾分鐘最易出現拉昇現像。這主要是因為中小散戶在剛剛開市時（和閉市前）並不知道自己所持的某只股票會上漲和上漲多少，所以此時掛出的賣單較少。主力在這兩個時刻只需動用很少的資金就可將散戶的拋單統統吃掉，從而輕易達到拉昇效果。另外，在尾市時拉昇經常帶有刻意成份，其目的主要是為了顯示主力的實力，吸引散戶注意和追進，或者是為了做K線（騙線）圖和要構築（維系）良好的技術形態。
?具有良好的技術形態。如均線系統呈典型的多頭排列，主要技術指標處於強勢區，日K線連續飄紅收陽
運用手法：
?夾板式：即在當日上攻時經常在"買三"和"賣三"位置上同時掛出大單子，之後把買賣價位不斷上移。與此同時，在分時曲線圖上經常沿45°角的斜率上推。
?直拉式：此類主力一般實力強大，喜歡急功近利式的短線凶悍作作。做期貨的資金在殺入股市時多採用此種手法。
?台階式：此類主力往往不具備控盤的實力，或者由於關聯單位涉及面廣，無法保證絕對保密不走漏消息，故採用此手法盡量減輕上行時的壓力。
?波段式：此類主力一般較具耐心，多為中長線做莊，故採取循序漸進、穩扎穩搭計程車手法。
盤面特徵：
?經常在中（高）價區連拉陽線。
?經常跳空高開形成上攻缺口，且短線不予回補。
?經常在通過前期某一阻力位（區）時會進行震蕩整理以消化該阻力的壓力，而且突破之後又將加速上揚。
主力"拉昇"時操作策略與跟莊技巧
啟動拉昇需要等待合適的時機，莊股相互之間也在觀望，對同一類股的其他股票的動向十分注意。如果選擇的時機不當，往往事倍功半，出師不利會打亂整個布局方案。有些主力總是喜歡在大盤指數無所作為時跳出來表演。因為主力十分需要追進盤的追捧，不能吸引追進盤就意味著主力要自己舉重。在大盤無熱題的情況下，使自己成為熱題就能吸引大量的短線資金，還有些舉重很久的強莊股也喜歡這麼做。另外有少數惡莊股專門在大盤跌的時候大漲，大盤走穩之後出貨，但大部分的主力總是選擇大盤處於上昇趨勢或即將開始上昇的時候啟動拉昇，這種現像有助於我們判斷大盤趨勢。由於莊股從啟動到目標位需要拉昇多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中的主力操作方法都是有所不同的。
（１）拉離進貨成本區，形成上昇第一浪。
在日Ｋ線圖上表現為股價從長期潛伏的底部突起，在周Ｋ線上形成旗杆，價昇量增，周成交量一般可以達到前５周平均成交量的５倍以上，這一步是所有的主力都要做的。由於股價長期低迷股性呆滯，此時在初起的１－２個小時內少有追進盤，反而上面掛出的賣單不少，主力所要做的只是連續買入，吃掉所有擋路的賣單。這時的主力是最可愛的，一往無前，視死亡交叉如歸。
第一浪的上昇高度在起始階段投資人是很難預料的，主力對第一波的目標高度很多時候是隨機決定的，長期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時候，非常容易吸引跟入買盤，在隨後的時間內，主力只需要在關鍵時刻點撥一下，如當天均價位、３０和６０分鐘超買點、整數位、中長期均線處等等。有時為了放大成交量或吸引市場的注意或顯示實力，主力經常用大手筆對敲，即先掛出幾千或幾萬手的賣盤，幾分鐘後一筆或幾筆買入。
當股價漲幅達到２０％左右時，小道消息便開始登台亮相，有關該股的傳聞在隨後幾天裡會不絕於耳。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你，股價還在上昇，仿佛在告訴你那是千真萬確的好消息和賺錢機會。
往往獨莊股和多莊股的第一波拉昇高度是有區別的。獨莊股很簡單，計劃怎麼做就怎麼做，只要沒有意外情況一般都能達到目標，常常還超額完成。脫離成本區的目標價位是從底部上昇２５－３５％，此時主力的持股量增加了，最多時可能是流通股數的６０％以上。多莊股的情況就複雜一些，消耗體力打衝鋒的事要輪流上，短期昇幅太大說不定會出叛徒，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會低一點。有時在啟動階段連出天量，股價以很徒的角度上昇，這可能是多個主力在搶籌碼，以後會逐步調整為獨莊股，最後的主力的成本價很高，經常成為惡莊或強莊。
（２）主力後續資金到位，輿論沸騰，人心思漲的時候，便可啟動第三浪。這個階段的主力操作方式和拉昇期有點相似，只不過根據自己的持股情況決定拉昇的斜率。倉位重的拉昇斜率陡峭，倉位輕的平坦些，這時主力所考慮的是要拉出以後的出貨空間。
由於我們對第三浪的高度和五浪結構十分熟悉，主力根本不用擔心沒有追進者，也不需要刻意的制造消息，只要再發揚光大就可以了，前期的消息和想像力將在這個階段充分消化。主力只需要順勢而為，照教科書做圖形就是了，由於籌碼被大量鎖定，盤面十分輕巧，Ｋ線組合流暢無比。所以我們經常看到縮量走第三浪的圖形。主力有時為了表現自己，經常玩些逆勢走高和頂風作案的把戲。主力此時最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優勢的個股崛起，使自己在追進資金面前失寵。隨著大盤擴容，個股數量激增和質量優化，一些原來的長莊股失寵，被迫舉重而成為冷門股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬於生產自救範疇了。
此刻主力和上市公司的緊密聯系達到了頂峰，真正實質性的東西現在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項目突變，有的財務資料大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同簽約等等，都和主力有關。
從盤面來觀察，通常上昇行情開始時一定會有極強烈的買進信號告訴你可以大膽進場了，這個強烈的買進信號是放巨量拉長陽線。如果在盤整的行情中突然出現開盤跌停收盤漲停，往往代表著大行情可能開始，尤其是連續幾天放巨量拉長紅，便代表強烈的上攻欲望。
通常多頭行情開始時，股價呈現大漲小回的走勢，往往是漲３天，回檔整理１天；再漲３天，再回檔整理１－２天；再漲３天，再回檔整理２－３天；一路漲上去，一直漲到成交量已放大為底部起漲點的４倍，或股價已上漲１倍時方才可能結束。在多頭市場裡，個股行情起點成交量均不大，隨著指數上昇而擴大，直至不能再擴大時，股價指數便開始下，也就是最高成交量對應著最高股價指數。有時股價指數雖然繼續上昇，成交量卻無法再放大，上昇行情極可能在數日內結束，與"先見量，後見價"相印證。投資人只要在３個月之中做一波真正的多頭行情就足已了。
拉昇行情的特點是換手積極，股價上漲時成交量持續放大，並沿著５日移動平均線上行；當股價下跌時，成交量過度萎縮，並且能夠在１０或３０日移動平均線處明顯止跌回穩，當成交量創新記錄直至無法再擴大，股價收大陰放大量時，上昇行情才結束。
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