台股9月已重挫逾700 點，華頓投信總經理楊師銘昨（13）日指出，台股已跌得夠低，基本面、籌碼面及消息面均顯示台股已達落底條件，僅剩外資的動向是最大的關鍵，未來只要外資減少賣超甚至轉為買超，就可確立台股底部浮現，他看好手機、面板及筆記本型電腦（NB）三大族群在第四季的業績表現。
楊師銘表示，電子股8月營收表現多數優於預期，尤其是大型電子股表現更佳，雖然市場普遍認為是急單效益，但輔以觀察9月營收表現，若再優於預期，可證明美國消費力道已回溫。
楊師銘認為，美國消費力道若確定回溫，電子消費產品將首先受惠，手機、面板相關族群及NB可望在四季出線，有機會成為帶動指數向上的領先指標。法人指出，三大概念股包括勝華、宏達電、元太、大立光、美律、奇美電、友達、廣達、宏碁與緯創。
楊師銘認為，台股已跌深，若以融資餘額角度來看，楊師銘認為可從融資戶的虧損狀態來分析，據估算，當整體融資戶虧損達三成，就幾乎來到股市低點，代表散戶已虧到不想賣股票了，股價再大跌的空間有限。他說，到8月底為止，融資戶的虧損幅度已達27%，上周台股大跌後虧損幅度將進一步擴大，顯示台股的籌碼面將趨於安定。
楊師銘指出，台股的總體面目前仍面臨二大泡沫危機，包括美國次級房貸的泡沫及原物料價格的泡沫化。他說，美國次級房貸泡沫化已在時間拉長及美國政府的出面協助下趨於穩定，而原物料的泡沫化絕對不會比美國次貸風暴的危機更嚴重。
他表示，原物料價格的泡沫化可以從波羅的海乾散裝運價（BDI）指數看出，目前該指數已相當於由高檔打六折，顯示全球原物料下修的壓力不輕，但原物料泡沫化影響到的是主要以出口原物料地區，如俄羅斯、巴西地區，對先進國家來說反而是利多，因為可以減緩通膨壓力。
楊師銘認為，原物料行情走弱對台股的傳產股來說影響也不輕，尤其是以往大都跟著大陸股市走的傳產股，在今年來陸股泡沫化下，反彈的空間不高。
楊師銘表示，電子股在第四季應有表現機會。首先從美國科技指數那斯達克來看，已三次測試2,200點低點未破，顯示已出現底部訊號，若能守穩並向上，就能帶動全球科技股表現。
 |
留言列表
東森電商大補丸 (9)
