朱成志17日接受本報專訪，大膽預測，配合美國退稅效應展開的「567月行情」，台股可望出現520就職的「100天蜜月期」。他看好兩岸概念的航空、航運、資產營建股較具520行情。以下為專訪紀要：
問：何謂馬英九K線與陳水扁K線？對台股的影響為何？
答：陳水扁2000年總統就職當天，台股大跌299點，基本上，這八年來台股是「大漲大跌、混來混去」，投資人處於不確定性；觀察2008年總統大選後的股市，從3月22日到5月20日前，除了馬英九當選後的第一個交易日有較大漲幅、感受到慶祝行情外，最近這段行情「很黏」，並沒有激情走勢。
我認為馬英九時代對兩岸關係會是方向明確，但「憧憬中也有牽制」。
馬K線換下扁K線
如看新內閣的人事布局，準副總統蕭萬長博鰲論壇後，市場樂觀期待兩岸關係加速融冰，隨之而來的陸委會主委人事卻又讓氣氛凝重；國安會祕書長蘇起符合市場期待，但李系的許惠佑留任，都讓市場不解馬英九「兩岸哲學」的葫蘆裡賣什麼藥。
從政策推動者角度看，準交通部長毛治國表示桃園航空城緩議，卻又表示松山、清泉崗增列為兩岸直航機場。可以看出馬政府行事風格「穩健」，非大破大立，這種風格在任內對台股的走勢影響，預料是「穩健上升有餘、潑辣飆漲不足」的格局。
馬英九K線和陳水扁K線給市場最大的預期和不同感受是，台股將從以往大起大落的不確定性，發展到讓市場有信心的穩健上升趨勢；金融證券是反應市場信心最重要的指標股，金融證券股將會是反應「馬英九K線」，最具長線潛力的類股。
金融證券有潛力
馬英九的行事風格穩健，而非「大破大立」個性，新團隊兩岸政策方向明確，給投資人希望；表現在馬英九K線上，會是步伐不會很快但穩健上升到萬點的走勢；預期台股的馬英九K線極有機會比照港股模式，在萬點以上長線穩健發展。
問：兩岸關係改善，哪些類股會受惠？
答：大陸四川發生嚴重震災，台灣捐款世界第一，台灣民眾送暖贏得對岸信任，對馬英九520總統就職後加速改善兩岸關係，具有極大的加分作用。
雖然四川震災人員傷亡慘重，不過，從經濟的角度看，四川震災相對年初華南、華中雪災的影響較小。就像台灣「921」大地震一樣，當時震央在南投的山縣，若是落在新竹科學園區，對台灣的GDP影響就很大。
經過華南、華中雪災、西藏抗暴及最近的四川嚴重震災，陸股已多次經歷重大利空測後，底部不遠，8月北京奧運前，大陸應會營造陸股有利的多頭氣勢，未來走揚機會很高；台股包括兩岸概念股，在馬政府兩岸關係正面發展的既定政策下，和陸股的連動性會更緊密。
航運股的BDI指數受到四川震災搶運需求發酵，近期指數大幅上升，已突破去年11月的1萬1,039點的前高，再創歷史新高，航運股股價近日已在市場發酵；營建資產股隨時都有兩岸政策的利多激勵，但百元以上的資產營建則不宜再追高。
從國際股市看，美國次貸風暴已穩定下來，國際盤未來幾個月不會差，美股預期會有「567」月行情，接著是高檔震盪；雖然美股長期還是不看好，至少在短期內不致出問題，不會拖累國際股市。
從美股、陸股未來三個月的行情預期不差來觀察，剛好也是馬英九520就職後的「100天蜜月期」，這段期間將是台股最容易有好表現的時機；我認為，7月的包機直航和開放陸客來台觀光的支票若能兌現，將是台股上萬點的動力，甚至是未來萬點成為「常態」的關鍵點。
問：外資12～16日在台股大幅買超670億元，是否看好台股520行情，內外資法人操作不同調，投資人如何研判法人動向？
答；外資投資策略主要是偏向於指數型權值股布局，對穩定台股指數有「打地基」的作用，內資投信則是「建高樓」，所以投資人在追蹤法人動向時，外資買賣超可當作指數變動的參考，選個股則可參考投信動向；我的經驗觀察，外資在個股上的判斷常會「Miss」掉。
外資12～16日大幅買超台股，一方面是新台幣升值的資金行情操作，一方面也有看好總統就職行情的意味，而在賣超過多後的「卡位」回補。
陸資成關鍵動能
總統就職後啟動新政，若在兩岸政策能交出初步的好成績單，並且把迫在眉睫、「馬上」油電漲價的衝擊民生問題，降到最低，帶給市場對新政府執政能力的信心，我認為將是外資在台股擴大買超的時機。
除了外資動向，陸資未來是台股要上最高點的關鍵資金，目前還不能太過期待，但相信馬時代的四年內，兩岸關係愈加改善時，會看到陸資來台促漲的「機會點」。
 |
留言列表
東森電商大補丸 (9)
