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香港股市近期行情最火熱的，就是以蒙牛乳業為主的一群中國內需股，儘管這些企業的業績升幅不一定特別高，但股價就是能屢創新高。因此有心投資香港股市的投資人，可以多留意民生所需的產業，在從中挑選質憂的龍頭股。 | |
| 香港股市這一個月來指數持續在高點震盪，由於權值股多半漲幅已高，因此資金多轉流向炒作上半年業績表現出乎外資法人預料還好的個股，尤其是具有中國內需消費概念的，特別受到追捧，例如：產銷發酵乳的蒙牛乳業、銷售金飾的周生生、運動通路龍頭李寧、還有LV集團不斷增持股份的新宇亨得利等。 蒙牛乳業是中國四大乳業生產商之一，卻也是最年輕、成長最快的一家企業，其自一九九九年成立，至今已連續三年獲得中國液態奶銷量冠軍，今年也榮獲霜淇淋銷量第一名。主要產品有牛奶、酸奶、霜淇淋、奶粉、鮮奶片等。 其打響名聲的廣告合作便是與湖南衛視合作的「超級女聲」，在節目與廣告告捷之下，蒙牛酸酸乳藉著紅遍全中國的超女，銷售成長了二．七倍，銷售額約增加二十億元，接著是神州六號升空前後大力投放「蒙牛乳是唯一航天員專用乳品」的廣告，也產生了全國性的效應。而且蒙牛還與可口可樂等國際品牌一起被香港人投票評為「超市十大名牌」；因此今年度亦被迪斯尼選為合作夥伴，要替主題樂園、香港迪士尼樂園酒店及迪士尼好萊塢酒店提供牛奶產品。 品牌、通路、中國內需齊備 蒙牛股價插翅飛上天 由於蒙牛的品牌知名度、通路、及中國內需飲品的定位都十分清楚，因此自從公佈業績後股價更是漲不停，八月底以來累積漲幅超過四成，若與其○四年中旬的三．九二五港元招股價相較，至今已經漲了二三○％，而且外資給予的目標價已經到了十二．六港元至十五．七二港元，接下來應還有再創新高的空間。而在蒙牛的示範效應之中，銷售冷凍肉品且自有屠宰場的雨潤，上半年度業績成長四九％，刺激股價走創新高。 在香港許多熱鬧的地段，放眼望去都會有周生生、謝瑞麟等金飾精品店，而且可能每隔幾個路口就會有銷售點；而店裡面也都有不少人在選購，稍大的店舖內可能還會有十來個銷售員的陣仗，等著服務有錢的貴客。因此周生生上半年度業績上升一七○％，股價自然也不會寂寞，七個交易日以來大漲卅八％而上。 挾著國際知名名牌LV集團的青睞增持股份的新宇亨得利，上半年度營收集獲利都成長四成左右，但股價卻能猛創新高，五月中旬以來已經漲升近七○％。而除了LV之外，淡馬錫、SWATCH集團更是其前三大股東之一，顯見國際資本對於名錶精品代理商的熱愛。 而中國最大的運動用品通路李寧，獲利的成長遠高於營收，因此也在中國內需概念炒作之下創新高價，同樣的情況也發生在金鷹百貨、百盛之上，這些公司公佈業績後也都創上市來的新高價，表示通路概念股的價值不菲，若有低價或被低估的標的當可趁機投資，也因此可以預見將上市的統一)中國(及益航轉投資的大洋百貨在香港上市，理當可循此概念投資。 擁有龐大註冊網民的騰訊 也是另類中國網路通路股 騰訊在中國從事網路服務、廣告及移動增值服務，並擁有中國最大的即時通信社區，用戶可以利用類似MSN的「QQ」即時通訊平台做線上交流。據調查統計，騰訊網流量穩居入口網站前三甲，且在中文入口網站排名中則僅次於百度位列第二。 該公司與一般入口網站的發展腳步不同，例如新浪、搜狐是從入口網站成為網路新聞大站，賺取廣告收入後，再向網路遊戲、網路社區(IM)、週邊增值服務擴充，然而騰訊卻是從即時通訊服務提供，構建出IM，再轉變為綜合的網路服務提供商，因此龐大的註冊會員自然成為騰訊獲利的最佳來源。目前該公司已經形成了IM、QQ．com、QQ遊戲和拍拍網四大平臺，而且不管是網路業務、線上遊戲或是廣告收入增長速度都高於TOM在線、新浪網及盛大。因此從今年上半年度營收成長一一三％，獲利也增加八二％來看，該股的通路價值正在提昇之中。而且中國網民至今仍不普遍，網路與通訊市場一樣都在高速成長之中，因此以騰訊在中國網路市場的領先地位，也可列為內需消費型的成長股。 除了這些基本消費內需股之外，中資地產股雖屢受宏觀調控的政策出爐影響，但因前期跌幅深，加上人民幣兌美元收盤價，在九月五日一度創下七．九三三四元新高，使得中資地產股重回投資人的懷抱，近期在世茂房地產的引領之下高漲，雅居樂、綠城中國、瑞安建業及中國海外、華潤置地等紅籌股都不斷漲升而上。 人民幣升值停不住 低價中資地產股也受青睞 世茂房地產在中國逾十個城市擁有一千三百萬平方米的土地儲備，足以供應未來五年的發展所需。由於規模夠大，因此購料成本多可達經濟規模的優惠，加上集團品牌以建立起名聲，售價通常比同區的樓價高二成；而且負債比例相當低，因此可以較無畏懼中國政府縮緊長期貸款銀根的調控威脅。該股係在今年六月中旬全球股市一片低迷時上市，當時為了加強投資人的信心，世茂引入了建設銀行、摩根士丹利、渣打集團等成為策略股東，但是面對極低的資金潮，仍舊不得不屈服，以招股價區間下限六．二五港元定價。 | |
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