半導體景氣走勢出現警訊。北美半導體設備與材料協會（SEMI）昨（17）日公布7月北美半導體設備訂單／出貨值（B／B值）為0.84，創2005年5月以來新低。
B／B值在1以上代表景氣擴張，在1以下則表示景氣反轉向下。今年6月，B／B值為0.91，7月大降至0.84。分析師表示，B／B值通常領先半導體景氣六個月，尤其是半導體製造業。7月B／B創近年兩年多來低點，透露半導體業者的擴產計畫趨緩，這項訊息為台股的半導體類股增添變數。
外資圈也對半導體業者營運走勢，抱持保守看法。瑞信證券便認為，半體導廠的存貨水位雖低，卻還不到復甦的時候。其中，被視為景氣走勢指標廠的晶圓代工龍頭台積電，因晶圓價格持續走跌、客戶和存貨水位持續動盪，下半年的獲利表現，預期成長有限。
SEMI表示，7月B／B值下滑，主要因半導體新設備訂單減少；且新設備下單力道由先前強勁轉弱。
全球最大半導體設備商應用材料（Ap-plied Materials）認為，今年半導體新設備主要由DRAM廠擴產承攬，但今年DRAM市況不佳，價格急跌，業者在新設備支出上趨緩，應材上季新增訂單比前一季減少14%，已反應這樣的狀況。
應材並透露，雖然記憶體業者迄今仍多維持資本支出規劃，並未下修擴產計畫，但因DRAM景氣仍下滑，整體設備買氣並未轉強，預計本季新增訂單將持平或再下滑5%。
市場也普遍看淡今年半導體景氣走勢，包括iSuppli、SIA、Semico等各大知名半導體研究單位都紛紛下修今年半導體產業年成長率。Semico更基於半導體有超乎預期的庫存，把今年全球IC產值年成長率，從1.8%修正到負0.5%。
半導體族群占台股權值甚大，是台股撐盤要角，但代表半導體景氣走勢重要指標的B／B值，7月下探到兩年多來新低，適逢全球股市激烈動盪，不免讓市場信心再度受到動搖。
今年以來B／B值走勢疲弱，主要是記憶體市場走勢不如預期。雖然近期DRAM報價已有止跌反彈的跡象，但電子業第三季傳統旺季效應不顯著，DRAM價格仍顯得欲振乏力，難免影響業者投資意願。甚至因近期股市不理性地暴跌，業者籌資擴產動作也受到影響，B／B值也因而受到羈絆。
不過，投資人也不必過於灰心。SE-MI每個月公布的B／B值趨勢與台積電股價比較，有一定的關連性，SEMI公布的B／B值是訂貨／出貨比，因為牽涉到訂貨與出貨金額，還得觀察每個月這兩個指標個別變化。
過去幾年，B／B值每當在1以上時，台積電股價下修居多，看得出有時候景氣過熱，資本市場會提前收手。台股台積電等半導體類股殺低，換個角度想，景氣低檔，或許也是逢低進場的好時機。
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