目前台股，我的短觀有三：1、當下交易內容：上周指數震盪幅度僅1.3%，周成交量4,526億元，是2009年2月上漲以來第三低量，交易者對未來不確定性擔憂，完全反映在投資行為上。我的看法是，空手者愈多，不到0.25%的1年定存利率，將催化出愈多投入股市的貪婪動能，經濟差的美股，都已上漲超過一個月，台股沒理由不動。
2、歷史軌跡：2007年1月，指數在歷經七年盤旋在8,000點以下之後，首度回到8,000點時，整整五個月在此盤整，當年5月也出現如此低周指數振幅與成交量（5月14日當周成交量3,922億元，振幅1.38%），但量能一出，不到三個月，漲幅跨過兩成，指數直衝9,809點後才休息，因此此刻空手者，應機靈待買。
3、公司營運效益：上市櫃公司累計前兩月營收年增達40%，這是股市最大支撐，尤其在近期密集公司法說中，相當多重量級廠商，對3月業績及第二季都持相當樂觀看法，股市交易量能被催化出的時間，沒有理由不在3月底或4月初急湧而出，它可能疾如風，持股者有喜了。
我的產業觀察，向來以微觀切入，不以宏觀跟隨市場喧嘩，2009年3月以來，我向經營者走訪請益，再提出部分產業內容，向大家報告：
1、被動元件產業從電容、電阻，已蔓延到電感也供不應求：去年下半年即供不應求的被動元件，迄今未見舒緩。日圓升值、日商擴廠仍不積極，且NB、LCD TV等3C產業需求大拉升，台系取代日系元件效應加速擴大，造成當前供需出現大缺口。包括電容、電阻、電感全為賣方市場，全面漲價8~10%，其中電感缺貨最嚴重，B/B值（訂單出貨比）已高達2，國巨更將電感視為未來重要成長動能，三年內將擴大電感營收至新台幣50億元。目前台灣有能力量產電感的廠商非常少，相關廠商如奇力新、鈞寶農曆年產線幾乎沒有休息，甚至連日本廠商要求合作代工都完全騰不出任何產能，今年產能擴張將全數倍增，毛利率會逐步走高，被動元件很夯。
2、久未被討論紡織產業質變了，領頭公司群開始出現：金融海嘯後，美國人重啟開銷，低消費家用品與成衣的零售內容，給台灣紡織產業展現與過往完全不同的興奮。依美國零售業銷售指數研究公司Retail metrics統計，2010年2月美國零售業業績月增4.1%，連六月成長，不論成衣零售商Gap、折扣零售商Target、Walmart、百貨Macy、JcPenny，整體銷售皆呈0~10%不等成長，其中又以家用品、平價服飾、不織布製成的背包、手提行李箱、帽子等製件，銷售表現極佳，展現出美國基礎經濟活力再起，台灣紡織供應鏈紮實，重燃十多年來幾乎未現的活力，從上游縫紉機製造商的高林股，中游布料供應商弘裕，到下游成衣代工廠聚陽、台南企業，今年都將很悍。
最後我再從企業資本支出內容來期許大家持股勿憂，無股者應隨機待買。
1、從歷史軌跡看，台積電資本支出內容與經濟成長、股市漲幅成正相關。台積電年增率最高的2004年，當年度或隔年度（2005年）在營收、毛利表現上都很穩定，2006年營收出現相當大幅度成長，股市也從2003年低點4,044點漲至2006年底7,800點（上漲93%），2010年歷史重現，台積電資本支出又大幅拉高到歷史新高48億美元，台股衝高內容已相當清晰。
2、美國當下企業利潤與資本支出比，高達117%，創歷史新高。這表示金融海嘯以來，所影響的實際資本支出達到年增率逼近-20%的歷史新低後，在目前企業獲利快速回升後，已到要快速擴增的急迫內容，尤其從美林全球基金經理人調查結果顯示，大多數投資人希望公司將現金流運用在資本支出上而非償還債務，這調查結果是2007年下半年至今首度出現，上次出現是2003年6月，對應當時道瓊工業指數正是突破9,000點長線多頭起攻點，回應元月耐久財訂單年增率大增11.8%情況，美國企業行為正醞釀美股走向景氣行情的長線多頭走勢。
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