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三、產業面 | |
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利 多 |
利 空 |
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★面板：DisplaySearch指出，目前該機構對2006年全球液晶電視面板出貨量預估值已由先前預估的5,040萬片上修至5,510萬片；此外，2007年全球液晶電視面板出貨量也可望攀升至8,880萬片，優於先前預期的7,670萬片。 ★DRAM：集邦科技表示，展望第四季的DRAM市場，合約市場仍供給吃緊，平均售價有機會較第三季上揚，加上各家DRAM產出持續增加，集邦預計第四季全球DRAM品牌廠商銷售額仍有7%以上的成長幅度。 ★DRAM：全球最大DRAM廠南韓三星，看好明年第1季的記憶體市場，認為定單將非常強勁，摩根士丹利證券也看好，DRAM報價不但不會在聖誕節銷售旺季後就走跌，還可望持續走強至明年2月。 ★數位相機：市調機構原預估，今年全球DSC出貨量將持續擴增至9200萬台。普立爾董事長黃震智認為，儘管各市調機構對於明年全球DSC出貨增幅的看法不一，不過，他個人認為明年度應可穩步擴增至1億台以上、年增逾8%，同時目前全球DSC市場需求其實並未達完全飽和的階段，預期未來幾年每年1.2億台至1.5億台水準皆可望看得到，且看好台灣系統組裝廠更可望拿下過半數以上的DSC代工市場。 ★Vista概念IC設計族群： Vista明年初正式面市，相關概念族群成為近期盤面的重點主流，外資法人也積極尋求明年Vista概念黑馬股，其中除致新、立錡、驊訊外，還點名包括聯陽、迅杰等。 ★鋼鐵： 英國券商Numis最新報告中表示：鐵礦砂供給面依舊吃緊，明年度合約價不免再度調漲 ★封測：封測優於晶圓代工，封測整體今年一季比一季好獲得驗證，明年亦值得期待。 ★遊戲機：新力的PS3，以任天堂Wii，兩大遊戲機，即將上市，將帶動市場換機潮，資策會MIC預估，包含XBOX360，次世代遊戲機，今年的銷量，將達到1250萬台，同時，台商在這場遊戲機大戰中，將以成本競爭力，成為最大的受惠者。 ★CD-R：Maxell釋出訂單，錸德全包了，一年高達80億元，明年首季出貨，中環利碟面臨客戶流失。 ★網通：傳統旺季來臨，網通族群第四季展望樂觀。居易、兆赫、合勤月增率高達三成以上，台揚兆赫智邦樂觀看待11月業績。 ★金融：卡債風暴漸息，金控公司獲利好轉。包括中信、台新、玉山、日盛等金控公司十月都有賺，富邦金控且創今年新高，國泰金控飆高到47億元。 ★面板設備業：面板雙虎六代廠動起來，相關設備訂單近日來陸續釋出，包括東捷、均豪，以及自動化輸送設備的廣運、盟立與高僑統統都有獎，為明年上半年業績稍喜訊。 ★散裝航運：明年Q1運費看漲 。BHP等全球三大鐵礦砂供應商強勢放話，明年合約價將再度調漲10％下，運費又見蠢蠢欲動跡象，海岬、巴拿馬等主力船型的半年期日租金領先反應，使得新興、東森與裕民等散裝船明年第一季業績將值得期待。 |
★面板： Displaysearch總裁Ross Young指出，由於面板整體需求目前已開始趨於轉淡，預期明年Q1全球面板產業至少減產一成才會較為健康，否則供過於求幅度恐將一路由今年Q3、Q4時的8﹪和14﹪，持續再擴增至15﹪至20﹪、甚至逼近二成水準，屆時即便是連一線大廠恐怕也不容易維持獲利 ★面板：Displaysearch指出，從目前面板供需來看，銷貨旺季已近尾聲、面板價格自11月起將開始下滑，且此一趨勢將延續至12月，同時預期明年Q1將會是2007年需求最弱的一季，整體需求將自Q2開始逐步上升，若從供給面來看，明年Q1和Q2的供給量其實差不多。 ★面板：南韓液晶面板大廠LG.Philips LCD(LPL)發言人表示，該公司預期要等到2007年第3季才有機會轉虧為盈。 ★半導體：美國半導體設備暨材料協會(SEMI)公佈10月B/B值為0.95，較9月修正後的0.99持續下跌，同時也是B/B值連續三個月跌破1。這個數字表示，半導體製造商每出貨100美元僅接獲95美元訂單，顯示半導體產業出現降溫跡象 ★鋼鐵：英國鋼鐵業顧問機構MEPS 15日發佈報告指出，有鑒於庫存建立將近尾聲，歐洲部分鋼品價格顯然正要開始下滑。報告中表示，雖然某些鋼鐵業者將減產以支撐鋼價，惟當地市況受其他因素(主要來自中國等地的鋼品)的影響與日俱增，因此至少一家歐盟(EU)扁軋鋼品大廠稱明年首季的條鋼價格將持平或調降。 ★LED：產業面臨淡季壓力，晶電率先表示第四季營收下滑，億光恐跟進
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四、市場與籌碼面 技術面： 自從11月9日出現1400本波單日最大量且收黑K線以來，目前大盤成交量並沒有失控再度爆出鉅量收黑，只要維持千億的水準，相信大盤指數隨著國際股市持續往上推升是必然的。只要大盤量價配合得宜，驚驚漲的格局不會改變，市場一直擔心9週KD高檔鈍化，又擔心成交量目前只有1000億左右，不足以克服前波4月、5月的套牢量動則單日1600億至1900億的交易量，認為指數高點不多，所以建議減碼。個人看法是越多人擔心指數高點有限，隨著國際股市見回不回，一路買進又賣出，大家成本越墊越高，指數就會驚驚漲，不斷的緩步創新高。未來也許台股還可以看到1500億、1600億，甚至更高的成交量，新高量就有新高價，所以不用預設指數高點何在。大家操作上需要留意的是看大盤下一次何時再爆鉅量收黑，才開始謹慎。 綜合而言，台股走的比大家預期來的強，主要是國際股市推升台股，在油價重挫，明年美國經濟可望軟著陸，企業成長持續的有利情況下，國際股市只要維持強勁，台股就不會太弱。台股九月以來上漲的主流中概、資產、營建股，最近震盪加劇開始漲多拉回休息；在NASDAQ不斷創新高後，市場資金一部分剛從傳產股撤出轉向電子股，電子股成交比重七成逐漸成常態，因此可增加一些電子股的操作部位，選擇個別公司基本面業績展望佳、線型走多的標的為主。 籌碼面： 外資上週買超181億，前一週傾向調節的國內法人則在上週轉賣為買，包括投信買超13億，自營商則買超達31億以上。融資在上週持續溫和增加39億，散戶人氣還在回流過程當中，且未過度暴衝到單日30億元以上，還是屬於良性的融資增溫階段。 |
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五、本週觀察重點 ★國際股市屢創新高後預防回檔 ★繼1400億爆出第一根波段大量收黑之後，密切注意第二根至第三根爆出鉅量收黑的反轉出貨訊號。 ★銅價等工業金屬以及油價上週重挫後的走勢 ★電子股成交比重拉高到七成是否成為常態，電子扮演主流的關鍵。 ★融資持續增溫，留意單日融資增加不可見到超過30億以上，以免爆增過速引發反轉疑慮。 |
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