目前分類:熱門科技快報 (3683)

瀏覽方式: 標題列表 簡短摘要

肩負台灣DRAM(Dynamic Random Access Memory,動態隨機存取記憶體)整合重任的TMC(Taiwan Memory Conpany)籌備召集人宣明智將在本周回國,技術合作對象就會明朗化,隨TMC進展順利,現有DRAM廠將持續進行淘汰賽,只有體質較強者才能存活。
現存DRAM廠中,華邦(2344)跟TMC合作的態度相當明確且積極,華邦將尋求把中科的12吋廠買給TMC,轉型為無晶圓廠設計公司,或是向TMC技轉並為其代工。

DRAM廠淘汰賽慘烈
茂德(5387)由於體質最弱,又有高額負債,未來幾乎沒有選擇空間,只能與TMC合作,進而被整併,若連TMC都不要茂德,最終恐走上重整之路。至於力晶(5346)、南科(2408)兩大集團,目前都在思考自救計劃,但要怎麼做,須視TMC選擇的技術合作夥伴,目前兩家公司都不反對合作夥伴爾必達(Elpida)、美光(Micron)與 TMC合作。
力晶上周已表態,目前一個世代製程技術開發資金龐大,TMC是新的DRAM廠,若加入聯盟合作先進製程技術開發,有利於分擔研發費用。南科主管也鬆口表示,美光與宣明智會談後,因適逢周末假日,美光尚未告知其意向,未來美光若有意願跟TMC合作,南科不會刻意反對,甚至對於南科、美光現有研發合作,加入TMC變成三方合作研發,只要符合權利平等原則,南科也不排斥。
宣明智的決定也會影響未來的前途,其中南科因為有台塑集團支持,國內法人一致看好沒有問題;至於力晶,雖然有外資不看好而唱衰,但是力晶目前財務還沒有到拉警報的情況,未來還要持續觀察。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

茂德ECB(Euro-Convertible Bond,海外可轉債)公開收購於上周六結束,總算順利達到79%門檻,茂德有驚無險度過第一個生死劫,公司發言人曾邦助說,完整結果會在今天收盤後正式對外公告。茂德股價上周即反映樂觀押寶收購可望過關,往後茂德想要存活,必須確保營運能夠正常持續下去。

驚險過關
據悉,最後讓茂德成功達陣79%的3大關鍵人,包括兆豐證券香港分行、遠東銀行及元大資產管理,這3家公司手握茂德剩餘3300萬美元、約6%的可轉債,經承銷商花旗環球連日遊說,終於同意將手上可轉債回售給花旗,台銀高層昨亦證實,已接獲茂德說明,ECB收購規模如期達到約定的79%收購門檻。

行庫周五將討論撥款
有關茂德30億元新增聯貸的撥款時間,一位債權行庫主管說,茂德30億元增貸中,包括茂德董事長陳民良的保人變更問題、償債優先順序等相關條件變更,均須重新送各行庫常董會通過,30億元動撥時程將往後延長。
據了解,台銀、合庫、土銀、一銀、華南銀等行庫,最快本周五(27日)召開常事會,修改部分條件,月底前讓茂德拿到30億元資金。
茂德股價上周出現戲劇化走勢,18日買盤押寶提前買回將會成功,股價從跌停拉到漲停板,次日股價再次攻上漲停,到了20日因不願押寶的賣壓出手,股價從漲停拉回平盤。

咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

    中國PC下鄉計畫公布,預計將帶來超過200萬台的商機,NB代工廠中,仁寶(2324)由於同時接獲宏碁(2353)與聯想的低價小筆電代工訂單,被市場視為第二季起的PC下鄉的最大贏家。由於訂單滿檔,第二季成長將有機會超越原法說訂下季增15%的目標。

     大陸地區完成第二波PC下鄉,將適用省分擴及到31省,由於目前大陸農村PC普及率不到5%,所以PC下鄉被業界視為有機會催生未來中國農村PC市場的催化劑,多家中國PC大廠如聯想、方正等用重兵前往4至6級城市,台灣地區PC廠商中,只有宏碁入選。

     聯想原先就是大陸市場佈局最完善的品牌,PC下鄉後,聯想表示,也會培養大批銷售人員,在農村市場進行PC教育,培養更多使用PC的人口。

     由於農村收入偏低,價格較低的迷你筆電被認為是一大利器,宏碁今年第一季開始推出10.2吋的Aspire One,迷你筆電是宏碁家電下鄉主打機種,另外對手聯想第二季原來的S9、S10小筆電也將改款,不過兩家公司主力小筆電都由仁寶拿下代工訂單,讓仁寶今年小筆電樂觀上看500萬至800萬台。

     另外在主流NB部分,仁寶除主力客戶戴爾外,今年也大力佈局宏碁、聯想兩大客戶,4月宏碁機種改款,仁寶就拿下部少機種訂單,在聯想NB代工部分,仁寶今年更有機會取代去年的緯創(3231)成為聯想最大代工伙伴。

     2月仁寶出貨就開始呈現大躍進,已經達到220萬台追平NB代工一哥廣達,法人預估,3月仁寶出貨還是持續成長,有機會超過250萬台,第一季將超越原先訂下的620萬台出貨目標,可能落在630至660萬台之間。

     第二季仁寶在NB、小筆電訂單持續看好之下,公司訂下15%的季增目標,零組件廠表示,仁寶目前下單相當熱絡,相當有機會連續2季都超越出貨目標。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

     受惠急單的陸續回流,以及手機、網通、繪圖晶片等訂單回復穩定,台積電、聯電的訂單能見度愈趨明朗,以3月中旬時間點來看5月及6月的產能利用率,至少已看到了40%至45%,所以晶圓雙雄近期對設備及材料的採購,已陸續恢復正常。設備商預估,台積電第二季平均產能利用率將上看65%,聯電守穩50%也沒有太大問題。

     受惠於急單回流及訂單能見度愈趨明朗,台積電及聯電上週末均釋出4月後取消無薪行政假消息,而根據設備業者透露,晶圓雙雄停休行政假最大原因,不單單只是急單回流,而是手機、網通、繪圖晶片等上游客戶,近來陸續跟台積電、聯電敲定了第二季的下單。

     雖然3個月期的訂單只能稱為短單,第三季的下單力道是否持續仍未可知,不過已經足以讓晶圓廠產能利用率回升到正常景氣谷底時的水準,所以自然不用再放無薪假。

     以台積電為例,第二季訂單能見度已達6月中下旬,包括手機晶片廠高通(Qualcomm)及聯發科、網通晶片廠邁威爾(Marvell)及瑞昱、繪圖晶片廠英偉達(NVIDIA)及超微等,訂單均下到5月底或6月底。

     由於這幾家主要客戶第二季的下單量,均較第一季大增40%至1倍不等,讓台積電的產能利用率由第一季的約40%,大舉上升至第二季的60%至65%,其中12吋廠利用率可望觸及80%。

     聯電方面近期接單情況也普遍好轉,包括聯發科、智原、盛群、聯詠等聯家軍,第二季投片量較第一季增加逾5成,國際級客戶如賽靈思(Xilinx)、博通(Broadcom)、英飛凌(Infineon)等,投片量亦較本季增加約30%至50%不等幅度,去年底調整訂單最積極的德儀及NVIDIA,第二季投片量也持續拉升中。設備商評估,聯電第一季產能利用率平均約30%出頭,但3月已回升至接近50%,第二季訂單看來可維持利用率在50%至55%沒有問題。

     台積電及聯電第二季投片量大增,近期也開始重啟設備及材料採購動作,如台積電近來已開始對應材、科磊(KLA-Tencor)下單,提高45及40奈米產能,而晶圓雙雄對日本勝科(SUMCO)、MEMC、台勝科等矽晶圓採購量也增加不少。由此來看,第二季因晶圓代工廠帶頭拉抬景氣,半導體廠業績至少可維持20%至30%的成長力道。

 


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

面板產業景氣好轉,奇美集團創辦人許文龍也鬆了一口氣。許文龍昨(19)日代表奇美基金會將奇美典藏的名琴出借給台南藝術大學,許文龍說希望藉此推廣音樂教育,更希望有更多企業共襄盛舉。

經歷過去年第四季的殘酷寒冬之後,面板產業景氣已有明顯好轉,奇美電的無薪休假已被加班趕工所取代,公司氣氛已全然不同。

許文龍昨天不願評論對景氣的看法,強調只談與台南藝術大學合作、借琴給台南藝術大學的事。由於面板景氣已見好轉,談的又是許文龍最深愛的藝術,整場活動中,許文龍滿臉笑意,興高采烈、細數名琴的故事,並強調每一把琴都有動人之處,就像一個人有五個孩子,也覺得每個孩子都非常可愛。

奇美文化基金會昨天與台南藝術大學簽定名琴交流計畫,在基金會典藏的15把小提琴和大提琴中,挑選出12把適合的琴,借給音樂系學生和表演使用。由於基金會典藏的小提琴都是極有價值的收藏,12把琴出借給學校,是歷來首見。

奇美基金會總計約有460餘把名琴,目前出借在外的琴約有100把。除了出借給學生學琴之外,出借給演奏者演出使用的更加頂級。奇美基金會強調,好琴、好弓更能表現音樂的美好,同時有些學生一直無法學會的手法,有時拿到一把好琴、好弓時很快就能體會到演奏的細緻,讓有天份的音樂系學生,有更好的機會。

許文龍說,奇美已經是全世界收藏名琴最具系統、最有成果的基金會,甚至連英國、義大利等歐洲國家要辦名琴展都還要跟奇美借,今年9月奇美將在故宮舉辦名琴展,屆時將有更多國外的音樂家到台灣來欣賞。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 採用聯發科(2454)解決方案的微軟智慧型手機即將在下半年亮相,目前業界已經傳出,這款採用聯發科解決方案,同時取得微軟正式授權的智慧型手機,將以山寨模式在中國銷售,同時也將打出「智慧型手機的功能、一般農民機的價格」、「加量不加價」口號,進一步將山寨機「品質好、價格合理」的優勢發揮到極致。

     雖然聯發科董事長蔡明介認同中國順口溜「今日山寨、明日主流」的說法,且以去年聯發科手機晶片出貨量超過2.5億顆來看,幾乎已經超過全球第二大手機廠三星的出貨量,不過一般講起山寨機,聯發科總要背負「仿冒」的污名,業者表示,這次聯發科透過取得微軟正式授權,即將在下半年推出的2.5G智慧型手機,將是聯發科走向「合法」的第一步。

     聯發科原本打算自己朝智慧型手機晶片發展,同時成立景發科技設計智慧型手機所需的軟體,不過之後聯發科策略調整,不僅不再參加景發的增資,且將整個晶片及軟體開發的整合工作都拿回到內部來作,而將二者整合成一套的智慧型手機turn key(統包)、2.5G晶片下半年將正式推出。

     目前業界已經傳出,聯發科將微軟智慧型手機晶片整合成turn key的解決方案後,接下來聯發科將複製山寨機模式,賣給客戶全套的智慧型手機解決方案。同時也將打出「智慧型手機的功能、一般農民機的價格」、「加量不加價」口號,進一步將山寨智慧型手機「品質好、價格合理」的優勢發揮到極致。

     去年七月下旬,原是微軟大中華區副總裁的廖慶豐,跳槽到聯發科擔任聯發科中國區首席代表,當時業界就傳出「想把山寨機模式複製到智慧型手機市場」將是聯發科下一步的作法。因為聯發科智慧型手機晶片是導入正版微軟產品,如果聯發科真的可以把山寨智慧型手機這個市場做起來,不僅聯發科找到成長新動能,對於市占率始終裹足不前的Windows Mobile也將是一大突破,雙方可以說各取所需。

     業者表示,雖然聯發科推出的微軟智慧型手機turn key解決方案僅是2.5G,短期內還沒辦法與宏達電的微軟3G智慧型手機匹敵,不過山寨版智慧型手機到時候出來,價格可能僅有4、5千塊台幣、甚至也可能會更低,就價格上來講,消費者心理層面所受到的衝擊將會不小。

去年以來金融海嘯席捲全球,手機晶片市場也出現劇烈的變化,由於德儀(TI)可能完全退出2G及 2.5G市場,而原本在超低階晶片市場率先推出單晶片的英飛凌,也因為公司財務狀況不佳考慮在超低階市場收攤,現在業界已傳出緊接在英飛凌之後推出2.5G單晶片的聯發科,未來有機會一統超低階手機晶片市場。

     目前手機品牌正規軍,諾基亞的超低階手機主要採用德儀及英飛凌的解決方案,中階機種主要採用博通、ST NXP的晶片,摩托羅拉超低階採用德儀平台,索愛超低階機種主要採用博通及德儀平台,韓系廠LG以及三星則採用多平台。

     不過在3G的部分,除了索愛採用ST Ericsson(原先的EMP平台)外,包括諾基亞、摩托、三星、LG目前在3G部分都仍是採用高通的解決方案。

     在3G晶片市場,目前仍是由高通取得優勢,其他業者仍在後面追趕,不過在2G及 2.5G市場,由於市場趨近於成熟,加上利潤空間越來越小,近期業界陸續傳出ST NXP、德儀、英飛凌、博通等都因為認為超低階晶片幾乎無利可圖,想要退出超低階市場。

咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

印刷電路板(PCB)大廠欣興電子與全懋精密昨(20)日換股合併,欣興是合併後存續公司,將有機會力拚日本Ibiden,競逐PCB全球龍頭寶座。

此案是今年以來第一件上市櫃公司重大合併案,換股比例是1股全懋換0.6股欣興,交易規模近44億元。其中,欣興屬於聯電集團,全懋為矽品虛擬集團一員,兩者的合併也象徵聯電與矽品的擴大合作。

聯電矽品 擴大合作

欣興、全懋昨天下午5時在證交所宣布合併,但昨天早上市場就傳出訊息;由於一般認為合併案對全懋有利,全懋股價一度亮燈漲停,終場收11.45元,上漲0.45元;欣興也一度上揚,但終場下跌0.3元,收17.85元。

這項合併案是由欣興董事長曾子章、全懋執行長胡竹青連袂宣布,曾子章顯得格外開心;兩家公司暫訂12月1日為合併基準日,合併後資本額152.8億元,曾子章將出任合併後新公司的董事長兼總經理,兩家公司並將分別在6月10日舉行股東常會討論這項合併案。

在今年PCB、IC基板景氣透明度仍低下,外資法人不看好這項合併案。曾子章在回應兩家公司能否在今年發揮「一加一大於二」的效果、營收突破600億元時,僅低調回應「先把成績做出來」。

全懋股價 恐有賣壓

此外,近期全懋股價大漲,此時商訂的換股比例是否讓欣興吃虧,曾子章說明,換股比例是兩家公司依淨值、市值及財務績效,並透過外界專業投資機構的評估,是雙方都可接受的數字。

依欣興昨天收盤價17.85元計算,全懋依換股比例的每股價格為10.71元,高於全懋昨天收盤價11.45元約6.9%。一般換股合併比例公布後,兩者股價走勢會亦步亦趨,若欣興股價不變,全懋下周開盤後,可能會有一些賣壓。

欣興產品結構中,PCB與高密度連接(HDI)板占78%,積體電路(IC)基板占22%。全懋在塑膠球閘陣列(PBGA)、FC-BGA領域深耕後,逐步邁向高階CSP;兩家公司合併後,不論在客戶、產品、研發都可達到互補效應。

英特爾 納入客戶群

曾子章說,欣興過去的IC基板、覆晶(Flip Chip)載板一直以非英特爾客戶為主,全懋則已打進英特爾供應鏈,合併後,欣興可將客戶觸角延伸到英特爾。

欣興加計集團IC基板廠旭德科技後,已是全球第二大PCB集團,僅次於日本的Ibiden;統計欣興加上全懋去年營收約587億元(約17億美元),有機會挑戰Ibiden,成為全球PCB新龍頭。

欣興電子董事長曾子章出手併購全懋精密後,將推升欣興集團的印刷電路板(PCB)、積體電路(IC)基板全球占有率;曾子章多年來連番出手併購,可謂PCB界的「併購天王」。

PCB產業比較少出現合併案例,最大阻力來自彼此企業文化的隔閡,但曾子章卻一再拿出魄力併購PCB、IC基板同業,欣興目前規模更可說是一半來自併購,曾子章的併購、再併購,加速欣興在全球PCB產業名列前茅的實力。

曾子章多次強調:「成功的公司靠的是經營團隊,大家要有共識、熱情,同時還要無私、無間的合作。」當許多企業擔心合併阻力而舉旗不定時,欣興能迅速從全球PCB市場竄出,靠的就是曾子章率領的經營團隊無私合作與熱情參與。

欣興最早就是併購華得電子而擴大規模,曾子章領軍後,再度喊出「四合一」,併購同屬聯電集團的晶片尺寸(CSP)載板廠群策電子、鴻海掌控的PCB廠恆業電子與當時全台前十大球閘陣列(BGA)基板的耀文電子,雖然耀文最後退出,但仍以「三合一」完成大業。

欣興建立一定規模後,為搶時效在大陸建立「灘頭堡」,先吃下廣東省的柏拉圖電子,再取得江蘇省昆山的鼎鑫經營權,一舉在PCB產業鍊及全球電子業重鎮的大陸華南、華東地區完成布局。

不僅如此,曾子章後來再拿下一度營運不順的塑膠球閘陣列(PBGA)廠旭德科技主導權,在計算欣興集團整個營收後,已躍居全球第二大PCB廠家。

儘管如此,曾子章之前平日談話中總是不排除再併購其他任何同業的可能性,甚至有意再藉併購朝PCB上游發展;果不其然,章子章昨天再度出手併購全懋,正朝全球最大PCB廠前進中。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

北美半導體設備材料產業協會(SEMI)昨(20)日公布2月設備訂單出貨比(Book-to-Bill Ratio,B/B)為0.48,較1月修正後的0.47略增,但訂單金額續創1991年來新低;業界認為,B/B值連兩月都在歷史底部區,景氣底部應不遠,加上急單效應帶動,B/B值一旦反彈,代表廠商資本支出轉強,景氣復甦可期。

代表半導體景氣多空指標之一的B/B值,在去年金融風暴襲擊下,無論訂單或出貨金額都呈溜滑梯姿態,全球半導體廠到目前為止,對今年資本支出仍持保守態度,使2月B/B值為0.48,雖比1月修正後的0.47小增,但仍在歷史底部。

SEMI指出,今年2月北美半導體訂單金額為2.635億美元,與1月修正後的2.772億美元訂單金額相較,減少5%,比去年同期的12.1億美元嚴重衰退78%,繼續創下1991年來新低。

2月出貨金額則為5.461億美元,較1月修正後的5.842億美元減少7%,與去年同期13.1億美元相較,則大減58%。2月北美半導體設備B/B值為0.48,代表晶片設備業者每出貨100美元的同時,僅拿到48美元的訂單。

包括台積電、中芯等晶圓代工大廠,最近均因中國大陸市場急單湧現,能見度看到5月,台積電更因此調高第一季營運展望,並自下個月起取消無薪假,半導體業界表示,目前仍在底部的B/B值隨時有機會反彈,只要B/B值連三個月明顯上升,就代表廠商對設備投資意願轉強,景氣復甦。台積電昨(20)日下跌1.5元,收47.7元;聯電(2303)下跌0.49元,收在9.22元。

SEMI產業研究部門協理崔西(Dan Tracy)則表示,2月訂單金額已創自1991年新低,目前整個產業都在等待更清晰的好轉訊號,也就是在觀望中,使投資狀況也維持在最低水位。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

昨(20)日是里昂證券台股研究部主管蘇廷翰(Peter Sutton)留職停薪前最後一天上班,他昨天出具給旗下客戶的報告名為「對台灣的反省(Reflections on Taiwan)」,點名台積電、聯發科、宏達電、台塑和中鋼是他認為可長線持有的公司,股東權益報酬率能維持或持續成長的公司也是首選。

蘇廷翰在昨天出具的報告,詳述他在台灣七年的觀察所得,並提及他即將至台大學習中文,未來仍將持續支援里昂證券研究,算是寫給客戶的「暫別信」。

蘇廷翰在亞洲住了16年,七年前到台灣擔任台股研究部主管。他提到,在亞洲所有城市中,台北和雅加達是他的最愛;他說,學中文的理由,主要是他太太是台灣人,也希望女兒會說中文,為了未來能與她們順暢溝通,因此決定加強中文能力。

蘇廷翰將留職停薪兩年,至台大國際華語研習所研讀中文,在這兩年內,他的里昂證券電子信箱仍將保留,且會支援提供研究報告及參與論壇。他也提出對台灣觀察七年來的三大總結,包括台灣難以見到內部改革帶來成長,以及充滿情緒化的政治型態對台股帶來負面影響,最後則點出能夠讓投資人長線持有的台股公司。

他認為,台灣和日本的國內狀況比較類似,台灣擁有龐大的外匯存底,銀行體系的外債也非常低,因此跟日本一樣,沒有任何外部的金融因素來推動改革,加上政治壓力干擾,國內的經濟難以全盤改革;在政治上,他認為,若美中關係惡化,台灣和中國之間的交流將變的困難,不過目前仍將維持現狀。

最後他也為外資法人點出台股長線投資趨勢,包括台積電、聯發科、宏達電、台塑和中鋼是他認為可以長線緊握的台股公司,股東權益報酬率能維持或持續成長的公司也是首選。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

     景氣的燕子,最近飛到了新竹半導體業,晶圓代工龍頭台積電,昨日宣布四月起取消無薪假,聯電也宣布,三月下旬起停止無薪假,顯示中國家電下鄉,所創造的短單效應,讓半導體業終於感受到些許春意。

     台灣半導體業在去年八月創下高峰後,產值急速冷凍。根據經濟部資料,半導體出口總值,去年八月高達一二四四億元,今年一月已萎縮到只剩一二○億元。台積電一月下旬召開發說會,預告第一季最糟的虧損幅度可能達六十億元,工研院產業經濟與趨勢研究中心(IEK),預估半導體業今年產值將跌破兆元。

     所幸,二月起「急單效應」開始從半導體業的最上游IC設計,蔓延到晶圓代工與封測產業。

     部分半導體大廠包括德州儀器、聯發科,因為看到中國需求優於預期,紛紛拉長訂單時間。原本產能利用率只剩三成的台積電、聯電,也紛紛把無薪假員工找回來上班。

     台積電昨日也正式對外宣布,四月一日起取消實施無薪假,台積電日前上修業績展望,目前預估本業第一季介於小虧到損益兩平之間。

     由於台積電昨日剛好與十多位去年遭資遣員工,進行勞資協商,昨日「取消無薪假」新聞,頗有「沖喜」的味道。台積電公共關係部經理曾晉晧強調,取消無薪假,不是因為景氣明顯好轉,也不是基於勞資和諧,完全為了因應現階段短單增加,所做的彈性因應措施。針對台積電宣布取消無薪假,聯電發言人劉啟東表示,聯電在三月前二周實施無薪假後,三月下旬並未再公告實施無薪假,「因為是回復常態,聯電沒有覺得有必要對外聲張。」

     另外一個兆元產業面板業,景氣回春現象也頗為明顯。友達執行長陳來助日前表示,由於第一季家電下鄉急單效應,友達今年第一季產能利用率,比原先預估的五成「稍微好一些」,友達各廠已經依據接單狀況,彈性調整無薪假休假天數,不過,友達主管說,「目前尚未全面取消無薪假。」

     台積電雖然取消無薪假,曾晉晧強調,在經濟基本面,沒有顯著改善以前,台積電對成本控制仍不會放鬆,其他撙節成本措施也不能改變。

 


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

這是一個連電腦產業龍頭英特爾都大感意外的產品,也是一個讓台灣資訊產業揚眉吐氣的產品。在這個經濟大環境不佳的狀況下,它更是少數在市場上熱賣的資訊產品。它是小筆電。

二○○七年底,華碩推出七吋大小的產品,取名「Eee PC」,訴求夠用、好用之意。推出當時,市場抱持著懷疑的態度,但消費者的熱烈反應,讓所有個人電腦廠商全都加入這個市場,目前在市面上就至少有十個品牌、高達五十五款以上的機種可供消費者選擇。

「價格是一個很重要的推動力量,」負責筆記型電腦館的網路家庭(PChome Online)電子商務部經理劉懿慧指出,相對於目前筆電約三萬到四萬元的價格,小筆電一萬到二萬元的價格區間,加上分期付款的機制,讓消費者不必面對太沉重的支出壓力,自然就增加消費的意願。而全球經濟環境的低迷氣氛,更是助長了小筆電的發展。

根據IDC等市場機構的預測,今年全球小筆電的銷售量,可望由去年的一千四百萬台,成長到兩千五百萬至三千萬台的規模。相較於筆記型電腦在今年的年成長率只有五%,小筆電雖然獲利空間不大,但強勁的成長力道,自然讓業者不敢小覷這塊市場。

熱賣關鍵一:價格夠殺

所謂的小筆電,一般指的是螢幕在十吋以下,搭配英特爾專門為低成本和行動裝置所設計的單核心晶片凌動(Atom)。這款處理器儘管效能不如一般電腦的傳統配備優異,但卻具備收發email、寫文件等基本功能。作業系統方面,雖然最早推出的華碩是採用Linux 系統,但多數消費者還是習慣原有的電腦操作模式,因此目前主流市場以微軟XP家用版作業系統居多,整體來說仍是延續電腦產業的wintel架構。

而在其他配備方面,則是一百六十G的傳統硬碟或六十四G的SSD固態硬碟,無外接光碟機等設備,但一定配有藍牙及802.11b/g 的無線網路模組,重量方面則在一到兩公斤之間為主要規格。

小筆電的概念,最早由美國麻省理工學院媒體實驗室創辨人尼葛洛龐帝(Nicholas Negroponte),在瑞士所舉辨的世界經濟論壇上首度提出「一孩童一電腦」(One Laptop Per Child)的OLPC計畫,以七到九.五吋螢幕的大小,價格約在兩百至三百美元的價格為主要產品訴求,以協助縮短數位落差。原本英特爾並未加入OLPC,但為了防禦對手超微(AMD),因此也在二○○六年發表超低價電腦「Classmate PC」計畫,並推出Atom處理器。卻沒想到由於華碩的創意,低價、精簡的概念,反而在主流市場受到青睞。

「從效能觀點,現有的小筆電,大致可達到兩年前筆電產品的水準,」微星科技筆記型電腦業務處產品企劃部經理彭仁坊指出,當價格與效能達到某種可接受的平衡,自然會推動市場成長。

「今年才算得上是小筆電元年,」宏碁公司台灣區總經理林顯郎分析,過去一年業者多半處在試水溫的狀態,除了確認市場規模夠大,也在探索消費者使用行為的偏好,「小筆電的賣點就是夠便宜跟可攜帶性,」他表示,小筆電已經脫離科技創新的階段,走向消費市場的掌握,宏碁雖然僅推出一款小筆電,但完全抓住兩大賣點,因此能後發先至,拿下去年小筆電的銷售王。

熱賣關鍵二:外型夠炫

劉懿慧觀察,大學生是最早被吸引的一群,然後是把小筆電定位為第二台電腦的商務族群。在購買的行為上,由於小筆電不強調效能,因此消費者也一改過去筆電以規格優先、次考慮品牌,最後再衡量價錢的模式,變成先設定價格帶,然後比較品牌,規格反而變成最後的考量。

例如聯想推出九千九百九十九元的促銷專案,就獲得極大的迴響。「小筆電會讓電腦從工具的概念,變成像手機一樣的消耗品,」她進一步指出,由於小筆電的價格低,獲利空間不大,因此業者一定得把規模量衝大,否則很容易變成做白工。

「凸顯個人化風格是小筆電很重要的競爭關鍵,」戴爾電腦台灣研發中心總經理陳巧鳳說。過去筆記型電腦體積相對較大,一般人多是應用在公務上,隨著體積縮小後,不論是搭捷運、坐咖啡店,甚至是騎腳踏車時,都能將電腦帶著走。因為會時常拿出來使用,外觀設計是小筆電相當重要的關鍵。

在外觀方面,外殼顏色當然是最容易大作文章的部分,除了最正規的黑、白兩色外,業者大推粉嫩及大紅色系。戴爾電腦台北感知造形所資深經理史密斯(Michael E . Smith)說,在他們內部進行顏色喜好調查時,就發現粉紅色相當受到歡迎。

戴爾電腦二月份新上市的十吋機種,就有六種顏色可選擇,未來還規劃將顏色擴展至一百種。 不僅是消費者喜好的考量,從設計的觀點,體積小也讓創意有發揮的空間。史密斯指出,相較於傳統筆電,小筆電外殼的面積小,進行花俏的設計時,不會產生視覺上的壓迫感,因此戴爾電腦在外觀設計上著力甚深入,創造出有別於過去筆電的活潑印象,「我們要讓小筆電的外觀,看起來像糖果一樣可口。」

熱賣關鍵三:異業結盟

惠普也與時尚界合作,找來華人設計師譚燕玉(VivienneTam),將大紅牡丹放在電腦上。「我們不追求要有最多的量,或者最大的市場占有率,而是創造市場區隔,吸引特定族群,」惠普個人系統事業群產品行銷部協理張淑雯表示,惠普將持續與時尚界進行跨界合作外,今年至少還會推出四款Mini機種,以十吋的螢幕尺寸為主,八.九吋將著重在專案市場和與電信業者合作綁約的銷售模式。

與電信業者的合作,也是這波小筆電浪潮帶來的新思維。在G的技術普及後,透過手機連網並不成問題,但受限於螢幕大小,很多上網行為,例如寫部落格、傳送照片等需求並沒有被完全滿足,而小筆電正好克服手機螢幕不夠大、過去筆電太笨重的問題,促使過去不太有交集的電腦與電信業者,移植手機綁約模式,進行異業結盟。例如華碩與遠傳、微星與威寶、宏碁與中華電信都有不同形式的合作專案,以G網卡提供戶外上網服務。今年開始,一些業者乾脆直接在小筆電內建G網卡,開機就可直接上網。劉懿慧觀察,這種模式有助於小筆電打開企業端的市場。

熱賣關鍵四:效能夠用

由於小筆電本身精簡的架構及體積限制,如何將過去「加法」的開發概念轉為「減法」,卻又能確保夠用的需求,則是業者的另一個挑戰。例如華碩在推出第一台Eee PC時,就借用電子字典的概念,將所有的程式清楚地明列在螢幕上;戴爾的八.九吋產品,則是省略掉原本在數字鍵上方的功能鍵,而十吋的產品則是採用多點觸控技術,節省觸控板左右鍵的空間。

「最大的挑戰在於,如何在有限的成本上進行細部差異化,」微星筆記型電腦事業處產品企劃部產品經理林孟輝說,小筆電仍不脫離Wintel架構,加上受限體積,在功能設計上勢必要有所取捨。他舉例,如果傳統筆電有二十種功能規格,小筆電就可能是從這二十種中,選擇十種做不同組合。

隨著各品牌業者陸續到位,小筆電的市場在今年又有一番新戰局,去年各家業者多以八.九吋為銷售主力,今年則將重心移往十吋的市場。林孟輝指出,從視覺觀點來看,十吋才是比較好的規格,且體積仍在可接受的範圍。

「關鍵在於一些關件零組件都改朝換代,」林顯郎不諱言,一開始大家對小筆電產品市場不是那麼有信心,所以在一些零組件的採購上,心態會比較保守,但小筆電市場確定成熟後,不僅英特爾推出新一代的Atom N280處理器提升效能,在面板方面,也將原本利用三代廠技術切割的十.二吋,轉換至五代廠技術的十.一吋產品。由於訴求行動力,電池也是各家比拚的重點,從原本三小時進化至六小時,更有業者打出長效十小時的訴求。

小筆電的出現,也挑戰著業者對於未來電腦市場的想像。

小筆電會不會侵蝕到原有筆記型電腦的市場?「由於目前的電腦科技已經相當成熟,業者會開始有不同的想法出來,」林顯郎認為,小筆電的確讓筆電市場做了更細部的劃分,但由於訴求與傳統電腦不完全一致,雖有部分市場會重疊,例如十二吋的規格,但不致於產生完全排斥的狀況。「未來個人電腦市場將由原本桌上型與筆記型兩大類別再做細分。筆記型電腦將會以十二吋為分界,往上強調高效能,往下則是方便性,」林顯郎說。

在這場小筆電的戰役中,華碩的產品讓大家看到個人電腦還有創新的可能,宏碁則是示範了行銷力量的可能性,而其他在這場戰役中不缺席的業者,也透過不同的設計手法,展現他們對市場不同的想像。

你不一定要買一台小筆電,但從小筆電熱賣的思維中,可以找到克服不景氣的創新之道。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

面板龍頭友達執行長暨總經理陳來助昨(19)日表示,今年面板產業已沒有悲觀的理由,友達的營收將會一個月比一個月好;北美與大陸是帶動面板需求的兩大地區,由於整個供應鏈依舊謹慎,今年一整年恐怕都有急單效應。

陳來助昨天在「友達綠色承諾成果發表會」後表示,面板產業在去年沒有樂觀的理由,今年則是沒有悲觀的理由,去年冬天已轉到今年的春天了,目前的急單效應,促使友達新世代面板廠的產能利用率快速提升,需求看來其實還不錯,使得友達已偏向樂觀。

造成這一波波的急單效應,他說,主要是供應鏈庫存太低,需要回補,加上北美與大陸兩大市場的需求所帶動,由於LCD價格已跌破現金成本,實在是夠便宜了,因此消費者開始購買液晶電視等產品。

陳來助指出,去年以來受到經濟的高度不確定性,消費者根本不敢花錢,但身上還是有許多金錢可以運用,只是不敢用,現在液晶電視價格這麼便宜,消費者又忍耐太久了,在經濟氣氛開始轉佳之下,終於開始再度購買液晶電視與手機等面板產品。

目前對面板需求有兩大主流,可以看出面板產品也走M型化。他說,一是低價產品,由於物超所值,所費不多,低價最先在市場上反映,再來就是高階的產品,例如LED的液晶電視,有切出新的賣點,訴求高階客戶。

至於友達是否考慮取消無薪假,陳來助表示,隨著需求不斷增加,產能利用率會跟著調高,其中以台中的新世代廠利用率提升最快,最好是希望員工忙得沒時間休假,這一部份會隨需求做動態調整。

對於面板材料的缺貨,他說,目前材料的前置時間要花40天以上,材料缺貨的問題不嚴重,由於大家心理仍然是怕怕的,因此今年全年搞不好都有急單,例如明明有100片面板的需求,卻先給你20片,而且明天就要,也顯示出大家對未來仍然是謹慎小心,這對產業反而是一件好事。

對於南韓新世代廠產能陸續開出,是否會利用韓元貶值效益,再度殺價搶單,他指出,去年的匯率因素是百年難得一見,匯率不可能一直貶下去,這樣對國家有傷害,不見得有利,韓元貶值的匯率因素在今年將成歷史,成為過去式。

友達執行長暨總經理陳來助昨天看起來春風滿面,他說,最近常被大家問起「春天是不是來了?」,這個問題既不要問燕子、也不需問鴨子,只需要看看樹木就知道了,滿眼的新綠說明了一切。

陳來助說:「現在是『春天』!與年前肅殺的氣氛大不相同」。去年,產業界沒有樂觀的理由;如今春到人間,大家反而沒有悲觀的理由。昨天總是笑嘻嘻的他,與農曆年前法說會上的嚴肅,表情判若兩人。

當媒體提出友達何時獲利的問題時,陳來助遲疑二秒才回答:「無法置評!」,並以「你這個問題太直接了」一語帶過,留給大家更多的想像空間。

友達8.5代面板廠獲美國綠建築協會,頒發能源與環境先導設計(LEED)金級認證,為全球面板產業第一座經合格認證的綠色廠房,友達總經理陳來助並期許,要在2010年全面達到碳平衡目標。

目前全球只有四座LEED金級認證廠房,其中一座是台積電的廠房,還有美國德儀(TI)的一座廠房,友達8.5代廠是全球面積最大的金級認證廠房,符合LEED認證之後,整體節能成效可達21%。

陳來助說,友達一年生產面板的過程,會排放約305萬噸的二氧化碳(CO2),友達希望,到2010年友達生產的節能面板產品,可節省318萬噸的CO2排放,友達也希望2010年可以把汞的用量減少770公斤,約等於77億個3號電池。

據美國消費者協會調查,綠色產品就是綠色商機,每三個美國消費者中,就有一個願在未來兩年買綠色產品。同時九成人想要節能液晶電視,53%人願為綠色多付錢,顯示綠色不僅是商機,更是未來主流。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

歐洲最大的中高階STB(數位電視機上盒)廠ADB(遠昇科技)全球業務及市場銷售副總勒麥斯(Jim Lomax)昨(19)日指出,上半年訂單100%確定,金融海嘯助長「宅經濟」發酵,全年業績將兩位數成長。

法人指出,ADB的主要供應商為泰金寶(9105),出貨占ADB九成以上;鴻海(2317)今年起切入ADB供應鏈,取得ADB與台固媒體的有線電視數位化解決方案,計畫下月出貨。

受到新台幣升值及獲利回吐,電子股價賣壓沈重,泰金寶昨日股價下跌0.01,收5.5元;鴻海跌0.7元,收72.6元。法人指出,泰金寶與鴻海受ADB訂單挹注,擠身歐元概念股,跌幅有限。

ADB年初宣布與台固合作,勒麥斯昨天來台確認合作後相關事宜。他接受專訪指出,今年中高階STB將持續成長,不受金融海嘯影響,全年訂單已經有85%在手。

ADB去年總計出貨220萬台,預計今年出貨成長達兩位數,市場預估,ADB今年出貨成長幅度將超過兩成以上。勒麥斯評估,今年全球電視機上盒產值仍可望呈現兩位數成長。

金融風暴以來,全球消費電子產業受嚴重衝擊,但勒麥斯認為,以STB市場,對低階產品影響最大,中高階產品幾乎未受衝擊。

目前TV用戶在家中收看電視可以透過地面微波(俗稱無線電視)、衛星(衛星電視)、Cable(有線電視)、IP網路(網路電視),ADB以中高階產品為主,包含Cable為營收主力占營收比重約39%、IP電視占27%,地面微波占營收18%、衛星占營收13%。

勒麥斯指出,未來電視收視將走向數位化,傳輸訊號方式也將整合,「誰能提供整合及加值內容與解決方案,就能掌握商機」。

今年ADB將亞太等新興市場視為重點,預估大陸、台灣及新加坡都可望有亮眼表現。ADB已在中國布局,仍等待適當時機「開花結果」。

2009年對全球相當多國家來說,都是有線電視數位化,但對消費者來說,有什麼殺手級加值應用,需要從皮包中掏出更多錢來看電視,HD(高畫質)跟PVR(數位錄放影機)可望成為數位有線電視最大賣點之一。

隨著電視訊號傳輸技術演進,營運商可以有更多的頻寬空間,同時在原本的收費水準下,增加ARPU(每人平均帳單金額),以台灣為例,原本傳統類比有線電視收費一個月約為500元到590元,共有106個頻道可以吃到飽。

未來數位化後,頻道數量可望增加六倍,對營運商來說,除了基本吃到飽費用外,透過提供數位頻道、HD頻道、PVR等功能則可帶動營收成長。以台灣為例,除了原本類比有線電視收費外,凱擘推出基本數位有線電視服務,收費分為70到170元不等,TBC台灣寬頻推出服務加上HD套餐,收費則在200到570元不等。

對消費者而言,目前液晶電視滲透率高,以往擁有1080p高畫質的收視設備,卻苦無高畫質的節目內容,因此營運商推出高畫質頻道,也可望刺激消費者接受數位電視。

此外,消費者過去收看有線電視節目都是按照僵化的節目表按表操課,現在除了擁有隨選視訊(VOD),PVR功能可以錄製節目,還可以隨時暫停、慢速播放、重複播放,未來消費者看電視的習慣將有革命性的改變。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

施羅德新興市場基金經理人哈旭密(Waj Hashmi)昨(19)日指出,經過急速修正後,高科技產業庫存確實已低,但目前訂單能見度只到4月,且股價短線漲幅已高,他看好高科技產業,並擬加碼,但他目前寧願耐心等待。

哈旭密是施羅德新興市場團隊的基金經理人,除掌控至少12.32億美元(約新台幣418億元)的金磚四國基金資金外,也負責代操業務。此行是專程來台參加美林投資論壇,在三天一對一會談行程內,估計已與25家以上的台灣上市櫃公司會談。

哈旭密在專訪時坦承,這一波台股反彈,他沒有跟上,由於台灣整體經濟數據欠佳,企業2009年獲利預估大幅衰退40%,本益比與其他新興市場相較並不便宜,所以他對台股是持「減碼」的看法;台股近期的逆勢大漲,令他感到很驚訝,他認為,這主要是來自本土資金的驅動。

在經過連續三天的密集會談後,哈旭密維持他的看法不變。他認為,現在談景氣復甦仍嫌太早,他尚未看到支持經濟復甦論點的證據;且在股價評價便宜、經濟數據不佳等多空勢力拉扯下,新興市場今年的波動度將很大。因此,他的布局將採取防禦性策略,並提高現金部位,準備隨時進場。

至於對台灣的投資評等,哈旭密也仍持「減碼」的看法不變,不過,就類股而言,他看好台灣的高科技類股,也有意願加碼持股。但哈旭密指出,從高科廠商對急單的看法顯示,台灣高科技產業訂單的能見度,其實只有四、五周,換句話說,只能到4月,且股價短線漲幅已高,現在再跳進來加碼高科技股,似乎不宜,他寧願再等一等。

在台灣的非科技股部分,哈旭密認為,金融股目前的股價便宜,但兩岸不知何時才會簽署金融合作備忘錄,即使簽署,效益也會遞延,金融股的短期風險仍高;至於原物料等傳產類股,除受惠中國內需市場的類股外,他並不看好,因為在台灣出口下滑的情形下,傳產類股受到景氣循環影響甚大,預期今年的營運仍將艱辛。

哈旭密也表示,這是他的短期看法,也許會再改變,因為新興市場今年的變化很大,也使得基金操作相當不易,但他覺得現在就跳進去買股票仍嫌太早,各區域宜保有一定比例的現金,等待進場的時機。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

晶圓代工廠接單能見度到5月,業者透露,台積電晶圓十二廠幾乎被急單塞爆,旗下8吋晶圓廠產能利用率也提升至五、六成,為近期半導體業首座瀕臨滿載的12吋廠。台積電評估提前在本月取消無薪假,下周將在內部討論。

台積電主管昨(18)日表示,目前仍在放無薪假,會視情形保持彈性調整。

Q2接單 將優於Q1

台積電總執行長蔡力行昨天下午應邀到美林論壇發表演說,不過演講結束,隨即在工作人員指引下,從其他出口離開。法人透露,蔡力行在論壇中指出,台積電第二季接單應比第一季好,第一季產能利用率跌的太深,漸從底部走出。

市場原估計台積電4月取消無薪假,但因接單比預期好很多,已評估提前取消無薪假,並在下周討論。台積電平均一個月放四天無薪假,12吋晶圓廠3月起無薪假已由四天縮為二天;聯電8S晶圓廠日前傳出取消無薪假,主要是來自聯發科和矽統急單。

晶圓雙雄產品線橫跨3C領域,聯電、台積電針對旗下部分晶圓廠房,陸續取消無薪假,顯示通訊、電腦和消費性晶片需求出現全面回溫的跡象。

美林證券半導體產業分析師Brett Hodgess轉述,蔡力行將致力提升製程技術,提供客戶不同的選擇,32奈米製程可望近期推出。台積電與英特爾簽訂策略聯盟合約的首款行動上網裝置(MID)可望明年推出。

法人表示,台積電主要客戶高通(Qualcomm)、超微、英偉達(Nvidia)等急單不斷,幾乎塞滿晶圓12 廠,其中幾乎一季沒有下單的英偉達,最近重啟晶圓投片,急單紛至沓來,台積電內部也覺意外。

訂單量 看到6月

業者關心,最近增加的訂單究竟反映實質需求,還是重複下單(overbooking)。台積電手中訂單能見度可到5月,6月接單並未較5月下滑太多,呈現淡季不淡,只是全球主要消費市場包括美國仍然不振,儘管接單比預期好,蔡力行對今年仍持保守態度。

美林半導體研究部主管何浩銘認為,急單不止是補庫存,而是真正的需求,看好下半年穩定復甦。

咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

茂德 (5387)今(18)日盤後以重大訊息方式說明,自2009年2月19日展開的ECB公開收購,目前為止已有約 70%的 ECB持有人表示願意接受公開收購或撤回贖回通知;茂德決定,將再延長提早參加期間,從原來 3月17日的期限延長到 3月21日倫敦時間下午2點整。
 
茂德指出,公開收購結束期限不變,仍為倫敦時間2009年 3月21日下午 2點整。目前為止約 70%的可轉債持有人已表示,願意接受公開收購或撤回贖回通知。此外,參與本次聯貸的銀行,共持有約 12%之可轉債,已承諾會在公開收購條件完成後,撤回贖回通知。

茂德表示,將繼續與其餘公司債持有人溝通,並建議其慎重考慮在上述期間內,接受公開收購,或撤回贖回通知。此外,由於 3月21日為周末,因作業關係,茂德預估最快也要下周一(3/23)才能確認結果並公布。

 


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

     公股銀行消息人士指出,在8大行庫一致堅持下,茂德董座陳民良昨日終有鬆動跡象,透露出向債權銀行團讓步,願當30億元新增融資聯貸案的連帶保證人的可能性;陳民良是否真讓步,今日將明朗化。不過,這並不代表30億元新增融資就能到位,8大行庫指出,茂德也必須贖回至少79%以上的ECB,「二大條件缺一不可!」

     據了解,對於8大行庫董事會先前通過的多項附加條款,台銀先前已向茂德進行協商,絕大部分條件應能達成,不過,目前債權銀行團最大的疑慮,除了上述2大條件是否能達成,經濟部的TMC政策與當初債權銀行團的認知有極大差距,則是另一大問題。

     對此,若陳民良當連保人、以及茂德ECB贖回比重均達成當初協議的撥款動用條件,台銀決策高層將準備在近2日內,向經濟部溝通相關產業政策,以取信8大行庫趕在最後撥款日之前,即週四完成簽約。

     此外,茂德ECB提前收購案在延長10個工作天之後,昨(17)日晚間9點為截止期限,但是受限於時差、結算時間,預計今(18)日結算結果才會揭曉。

     依照茂德昨日公告,至3月3日止,參與提前折價收購的持債人僅約50%左右,距離最低門檻79%,還有一段距離。因此,茂德爭取30億元新增融資能有多少勝算,今日將見分曉。

     櫃買中心指出,由於提前申購未到最後期限,現還不便發言,將密切注意其申購狀況,再作後續處置定奪。


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

     先前對景氣看法悲觀的聯發科(2454)董事長蔡明介昨日首度修正他對科技產業景氣的看法。他表示,電子業一般進入第二季傳統淡季之後都有「五窮六絕」的說法,但是從聯發科目前的狀況來看,內部認為景氣並沒有想像中糟糕,甚至比預期好一些,不過因產業能見度還看不到下半年,對於下半年仍抱持較為謹慎的態度。

     蔡明介一向被尊為台灣IC設計產業教父,先前他認為「今年全年科技產業景氣都將陷於谷底」的說法,曾讓科技界及投資界「相當擔心」,「認為今年真的要一路壞到年底嗎?」不過昨天他參加美林證券投資論壇發表「半導體產業未來的挑戰和契機」演說前,重新修正了他對今年科技產業景氣的註解。

     蔡明介表示,去年第四季因為客戶對景氣太過悲觀因而造成庫存水位降得太低,因此手機市場今年第一季以來,在山寨機銷售狀況不錯的情況下,有庫存回補的需求,而目前約有一成的需求來自於庫存回補,且都是急單跟短單,也因為這樣讓第一季的狀況比預期來得好。

     蔡明介指出,一般進入第二季電子產業傳統淡季之後,都有「五窮六絕」的說法,不過從聯發科目前的狀況來看,內部認為景氣並沒有想像中糟糕,甚至比預期好一些,不過因產業能見度還看不到下半年,因此對於下半年仍抱持較為謹慎的態度。

     而昨日在美林論壇當中,蔡明介也首度對「山寨機」下定義。他表示,山寨機就是「非大品牌,但是可以在市場上與國際大廠競爭的手機」。現在大陸有個順口溜叫「今日山寨、明日主流」他個人覺得這說法不錯。

     目前深圳已經有針對山寨機做研究的機構指出,山寨機有機會成為「自成一格」的主流產品。雖然大家對山寨還有誤解,但他相信未來山寨將具有不可忽略的勢力。至於合法性部分,蔡明介表示,聯發科已經取得大陸3G執照,雖然這在未來幾年仍是一大挑戰,但他相信聯發科已經走在「正確的道路上」。

     蔡明介認為,未來半導體市場的發展重點將在小筆電、山寨手機和智慧型手機上,而聯發科在智慧型手機上雖起步較晚,但下半年將可望量產。他說今年全球半導體產業將有接近二成的衰退,但是以去年的例子來看,半導體整合製造(IDM)廠商衰退8%,但IC設計卻仍逆勢成長3%,因此就算在不景氣當中,IC設計業者的表現仍將優於IDM廠商。

 


咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

     台灣記憶體公司(TMC)近期頻頻與國際知名私募集金接觸,據了解,去(2008)年起積極在亞洲尋覓科技業投資標的的銀湖(Silver Lake),已表達與TMC合作意願,若順利入股,將成為首家TMC外資股東!

     在金融海嘯之後,國際知金私募基金趨於保守,但在亞洲科技業股價大幅滑落,吸引私募基金目光。外資表示,TMC若有了爾必達(Elpida)與模組金士頓(Kingston)的加入,未來營運架構轉趨明朗,會讓原本態度裹足不前的國際私募基金出現轉變。

     相較於凱雷(Carlyle)、黑石(Blackstone)與KKR等專注於非科技產業的投資,在美國矽谷擁有豐沛科技業人脈的銀湖,一直以來就是以投資科技業為主的私募基金,旗下3檔基金共掌管160億美元資產,去年起積極接觸亞洲市場,中國、台灣、南韓、日本是重點開發市場。

     據了解,銀湖與TMC雙方尚未觸及投資金額等議題,但可確定的是,銀湖相當認同由宣明智所主導的TMC營運架構,外資圈認為,若比照金士頓入股5%至10%的出資比重,以目前DRAM產業投資價值已屆底部、並考量私募基金5年投報率來看,時間點算是恰到好處。

     摩根士丹利證券科技產業分析師王安亞指出,私募基金對TMC感興趣的原因不外乎以下幾點:一、TMC有技術,迥異於過去台灣DRAM廠商靠成本優勢;二、現在算是DRAM產業底部,切入時間點恰到好處;三、銀湖是投資科技業為主的私募基金,know how沒有太大問題。

     王安亞認為,隨著市場消息的傳出,TMC未來營運架構也逐步浮現,在「用時間與技術拉長戰線、等著收購其他DRAM廠產能」邏輯下,宣明智的300億元資金,在私募基金與民間資金逐步到位後,未來向政府拿錢比重也會降低。

     歐系外資券商分析師指出,銀湖的浮上檯面,對需金孔急的台灣DRAM廠商恐形成「資金排擠效應」,除了國內外資金「西瓜偎大邊」將集中到TMC外,債權銀行團未來也將採取「以債作股」的方式與TMC合作,恐加速產業整合。

     港商里昂證券昨(17)日也指出,台灣DRAM產業整合趨勢已轉趨明朗化,TMC與爾必達預計將吃下全球20%至25%產能,若力晶與茂德逐步退出市場,約有7%至8%的產能將退役,DRAM價格在明(2010)年下半年可望出現反彈。

 台灣記憶體公司(TMC)技術團隊呼之欲出,TMC召集人宣明智表示,今日他將起程赴美日兩地會商,技術合作對象可望在下周一(23日)拍板定案。

     TMC技術團隊原預計月底定案,但宣明智今日起程赴美日會商,使得相關進度提早至下周一敲定,顯示TMC受到四方壓力倍增,提前敲定技術團隊,可以穩定軍心。根據宣明智預計版本,本月底將確定技術來源,四月張羅資金及確定股東結構,四至六月培育種子部隊。

     TMC徵詢的美日兩大技術來源─美光及爾必達仍在私下較勁。雖然爾必達公司表態與TMC合作是最主要選項,也是呼聲較高的陣營,但是召集人宣明智今(18)日仍將起程,分赴美、日,直接與美光、爾必達接觸。

咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

     儘管遭瑞銀證券調降投資評等的友達(2409)出現不小賣壓,摩根士丹利證券科技產業分析師王安亞昨(17)日倒是認為,今(2009)年以來股價僅漲7%的友達,與群創(3481)35%、奇美電(3009)17%相比,明顯遜色不少,應是最具補漲行情的大型權值黑馬股,直到面板價格開始走跌,才是反彈行情的結束!

     在急單效應下,台股展開一波強勁「熊市反彈(bear market rally)」走勢,短線漲幅超過20%,漲幅優於大盤的大型權值股,幾乎都集中在科技股,包括聯發科(2454)的39%、聯電(2303)的37%、仁寶(2324)與日月光(2311)的34%、矽品(2325)的28%等。

     王安亞指出,就連奇美電股價也繳出上漲17%的好成績,以友達產能利用率從去(2008)年12月與今年1月的30%暴衝至目前的逾70%、4月更有機會上看80%(扣掉關廠產能)來看,友達僅8%的股價漲幅明顯不太合理。

     此外,王安亞認為,整體面板供應鏈也存在著不少股價待補漲的個股,如背光模組廠中光電(5371)、驅動IC廠奇景(Himax)、IC封裝測試廠頎邦(6147),也都是值得注意的標的。

     不過,王安亞提醒,面板族群第一季股價之所以大漲,反應的是將庫存回補(re-build)到正常水位,第二季股價若回檔修正,則是測試末端需求實際銷售(sell through)狀況,因此,以友達為首的個股雖有補漲行情可期待,進入第二季後仍得回歸產業基本面來衡量。

     這也是瑞銀證券科技產業分析師程翔日前將有達投資評等與目標價分別調降至「中立」與25元的主要原因之一,因為面板產業補庫存動作將於第二季前完成,接下來就沒有太多利多消息可期,因為整個末端市場需求還是很糟糕。

     由於近期急單主要來自於中國市場,程翔認為光是中國急單是不夠的,因為新增的中國液晶電視訂單最多只分別提升友達今年出貨與營收達2.9%與7%,顯然還不足以撐大局。

     王安亞表示,儘管面板廠商第一季營收表現會優於原先預估值,但別忘了,大家都還是處於虧錢狀態,第二季在第一季基期低情況下,預計成長率可達20%,唯市場對於重複下單(double ordering)的疑慮仍在,面板價格開始走跌,其實就是這波熊市反彈行情的結束。


 

咖啡王子 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()