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祕密基地,一個讓人聽著會在內心引起一波盪漾的名詞。

小時候,斜對面的鄰居家屋後方是一片野草蔓延。假日時我們一群頑皮的孩子們總愛在那片廣大的雜草中嬉戲遊玩。依稀記得當時也找了一處還算隱蔽的地方,大夥兒齊心協力地用一塊塊長短不一的木板費心築起一間小屋子,認定這小屋就是彼此的祕密基地。往後閒暇時這群小蘿蔔頭盡往這小屋子去,聊天、玩耍,常要到日落時分才肯罷休,姍姍然回家去。

時光荏苒,經歷數十個寒暑的更迭,當初那一群小頑童如今都已經步入社會繼續著人生另一場旅程。而那間小木屋,早已隨著時間之河沒入浩瀚大海,沉眠於每個人的心坎裡。而在成長過程中,大家的內心也在不自覺中建起了一座小小的、不為人知的祕密基地,裡頭住著一個未經琢磨、原始純真的自我。一方面擔憂著這座祕密基地裡的寶物會被外人發現並且將它慢慢地掏空;一方面又期待著有個知心的人來訪,讓自己心甘情願交出這把祕密龥匙,使對方可以自由自在、無拘無束地遊走於自己心中的祕密基地。人其實是渴望被了解的──被一個懂自己的人了解。

昔日的祕密基地與童年伴侶們的記憶被我小心翼翼地鎖在憶之盒裡;而今,還有另一座祕密基地,正等著知心的人、懂我的人來訪,一起讓它開滿花、結滿果,富饒彼此的生命。


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蔥爆劍筍玉米炒蛋花椰菜滷雞腿,她打開便當盒。午餐的菜色頗豐富,蒸騰的菜香撲到臉上來。該是食指大動的時候,她卻突然覺得一陣噁心。

嘔。

反胃感一直襲來,迫使她蓋上便當盒。

打開抽屜,早餐還剩一半擱在抽屜裡呢。

已經好幾天了,總是胃口很好的她,卻反常地看見食物就噁心。

不是人家想的那樣,什麼懷孕反胃的。她單身更不可能懷孕,只是純粹反胃。

會餓,但飯菜送到眼前,油啊蔥啊肉的味道明明很誘人的,卻覺得噁心。真是矛盾的感覺。

「多少吃點吧。」他說,擔心她的身體。

「嗯。」她應允,默默接受他的關心,默默地感激在心。

他的舉動明顯地暗示了,他喜歡她。

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烏黑的瀏海覆蓋在妳的額頭上,明亮的眼睛,甜甜的笑容。我依稀記得妳可愛的臉龐後,紮的是馬尾。

認識妳之前我以為甜美只是躺在國文課本的形容詞,如今我才明白甜美是一個名詞,而甜美一詞就站在我的面前。

我們不熟悉,很可惜,我曾經因為妳的美麗而退縮了。

而如今,再也沒機會讓我們距離更近了。

文章或許有很多如果,但現實的如果卻少之又少。

如果讓我回到我們相識的最初,可笑的是,我仍會像過去的我一樣,把這份珍貴的感覺藏在心底。


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在高職任教,國文課本中有一課余光中先生所寫的現代詩〈白玉苦瓜〉,因為我平常就酷愛苦瓜的滋味,所以教到這一課時,我順口說自己非常喜歡吃苦瓜,苦瓜那種「苦盡甘來」的味道總令人無法抵擋。

原本只是無意中的分享,在我生日那天竟然發酵了。那天下午第一節的班會課,全班神秘兮兮的,我進教室時已經上課了,全班竟然都還趴在桌上午睡,就在我覺得情況有異時,十幾個同學同時扯開拉炮,霹哩啪啦一陣響之後,他們高唱生日快樂歌,然後由學藝股長代表,提了一袋看似很有重量的紙袋上來,說是送我的生日禮物。我拆開來看,頓時傻眼,裡面放了八條偌大的苦瓜,有綠色的山苦瓜,也有余光中先生說的似酪白葡萄顆粒的一般苦瓜,不過顆顆看起來都大而漂亮,袋子裡還放了八顆鹹鴨蛋,說是可以拌苦瓜一起炒的。接著班長拿出一份他們在網路上找來,還加了精細美工的「錦荔枝(苦瓜的品種之一)全餐」,有冰鎮涼拌苦瓜薄片、苦瓜鹹蛋、豆豉苦瓜、鳳梨苦瓜雞湯、鳳梨苦瓜汁等等的料理方法。

當場我眼眶一溼,十分感動,姑且不去問晚上如何烹煮、享用這苦瓜大餐,眼前這三十八位平時調皮搗蛋的同學竟然如此貼心,我突然感受到苦瓜另一種不同的甜蜜滋味。再過一段時間,他們就要參加科技大學入學測驗,也祝福他們順利考上,享受苦瓜「苦盡甘來」的美味。


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老弟從小就有著與我們不一樣的思維,我們一介平民,實在很難理解他內心的想法,姑且就稱他為「天才」吧!

天才老弟讀國中時,開始展現他的特質。

比如說,他對現代社會「男生為什麼不能穿裙子?」提出質疑,振筆疾書了各大理由給教育當局,從中國傳統的長袍馬掛、日本的和服,還有現代蘇格蘭男士的格子裙,聲稱男生穿裙子是一件天經地義的事情,呼籲教育當局應該開放男生不能穿裙子的限制。在髮禁都還沒有開放的年代,一個小小國中生能有如此膽識,勇於挑戰社會固有框架,實在令我們這些為人兄長的汗顏。

再來是天才老弟獨特的「宏觀」。

在七○年代末期,才十餘歲的他就預言「二十一世紀將是中國人的時代」、中文將成為國際語言,所以根本不用學英語。因此他完全放棄學習英語,歷經各種考試,他的英語科目從頭猜到尾,可以想見他考不上什麼好學校;勉強讀到二專,還為了英語一科延畢一年。不過,他竟在國家考試未全面加考英文以前,幸運地考上公職,從此擺脫了英語考試的夢魘。而這幾年全球吹起華語熱,誰知道也許再過十幾年,中文說不定真的能成為國際語言哩!

現在天才老弟已經三十多歲,不過依舊不改他的「天才」特質。

有一次,他一早從台中搭高鐵到台北開會,心想下午才開會,便轉搭捷運到淡水閒逛;又想說既然來到淡水,總不要空手而回,買了好幾包的魚丸要帶回去給家人吃。於是,他便這樣提著好幾個裝魚丸的保麗龍盒去開會,聽到這已經讓我感到有點orz了。沒想到開完會他還沒馬上回家,又順便去找台北的朋友談了些事情,等回到家都已經晚上十點多了。可以想見,這些魚丸在跟著他流浪半個台灣,離開冷藏超過十個小時後,會出現什麼味道了。

雖然天才老弟總是讓我眼界大開,但我還是希望他不要再當「天才」了,畢竟人家都說,「天才」跟「白痴」只有一線之隔啊!


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坐在餐廳裡半個多小時,眼前的餐點她幾乎沒動過,旁邊的他倒是吃得挺起勁。

端起桌上那杯茶,看著對面女人臉上的不屑和激動,就到嘴邊的微涼茶溫,讓她遲疑著要不要把散發淡淡苦澀味的茶汁喝下。

有這麼嚴重嗎?需要這麼生氣嗎?她對著女人問話。當然,只是在心裡發問而已。

女人揀起最大的蝦放進嘴裡,寶藍色衣服上鑲滿的銀亮珠片隨著大口咀嚼而起伏閃爍,像是在深海裡四處游晃著的魚群。有那麼一瞬間,她彷彿看到自己也是那其中的一點──就只是那條小小的、想要逃到什麼地方的魚兒。

我真的是做錯了吧,她在心裡嘆息著。

她想起之前不是沒有料到會有今天的情況,但,為了愛情,她還是做了所有朋友都勸她三思的決定,當作對面這個女人不存在一般,執意就是要和他在一起。

「妳看,一定是妳煮菜太難吃,不然志宏怎麼會吃成這樣?」女人轉身面向男人,撿起次大的蝦放進他碗裡,發出心疼的聲調:「來、來,多吃一點。可憐喔,怎麼找個這麼不懂家務、也不會生小孩的女人啊?」

強忍住再被刺傷、想大聲回嘴的衝動,她裝作自然地把茶杯緩緩放回桌上,像一直以來一樣,剛好什麼都沒聽到。終究,在和婆婆一起用餐時,她就是沒能嚥下那杯苦澀吧。


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前幾天和幾個朋友到一家麻辣火鍋店吃飯,這家店位在大馬路邊,人潮洶湧,生意特別好。

朋友知道我不吃辣,便為我點了一鍋鴛鴦鍋,在這等待期間,我和朋友們閒聊著。

不一會兒,服務生從廚房端出了一鍋鴛鴦鍋,我這朋友怕這服務生找不到我們的位置,高舉雙手對著他喊道:「佳啦!(台語:這裡)」。

原以為服務生發現後會靠過來,沒想到他反而折回廚房,我和大夥一臉納悶,心想是否發生什麼問題?

幾分鐘後,服務生終於再度從廚房走了出來,這次他改端一鍋麻辣鍋,並一臉不悅地將鍋放在我們桌上,說:「先生,我幫你加辣了。」。

我們看著那鍋紅通通的麻辣鍋,哭笑不得,只怪朋友口音太重,造成誤會。之後,誰也沒膽叫服務生換回來,只有靜靜地將這鍋湯給解決。


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往年的「淡淡3月天」,今年可是風起雲湧!月中的一場寒流,讓北部地區創下5年來的新低溫,陽明山更下起難得一見的「霰」;台股卻展現不一樣的激情,單月大漲483點,漲幅達6.5%,4月第一天強勢突破八千點,自7080低點起算也反彈近千點,外資單月累積買超更達1098億元,扭轉前2月賣超的局面。

 

3月行情又是「小鬼當家」,指數成分的大型權值股和金融股走勢溫吞,但中小型電子股卻受惠季底投信法人基金績效競賽的作帳行情,表現相當兇悍,如雲端運算、物聯網、被動元件等眾多小股,股價皆創波段新高。送走初春探頭的3月後,時序進入春暖花開的4月天,包括3月營收、Q1財報和去年年報將陸續公佈,瞄準4月行情的選股焦點該放在哪?萬寶在此傳授兩招心法,供投資人參考。

絕招1吃蘋果

4月3日,眾所矚目的蘋果平板電腦iPad終於上市,首日預購量即超過16萬台。根據拓墣產業研究所預估,若iPad能持續熱賣盛況,上市首季銷售量可能有300~500萬台的佳績,摩根士丹利也認為上市3個月內出貨量上看250萬台,年底前出貨量將達到600萬台。

拓墣進一步指出,iPad問世讓HP與Acer等大廠備受壓力,未來數年Netbook占整體NB出貨比率恐從30~40%壓縮至15~20%,今年全球平板裝置(Tablet Device)出貨量將高達1200萬台,正式超越電子書閱讀器,其中iPad市占率可能高達80%以上。到了2012年,平板裝置將超越Netbook市場,預估出貨量將高達5300萬台,是相當驚人的大成長,也讓蘋果的股價在3月30日創下237.4美元的歷史新高。

iPad帶動的供應鏈大成長,首先當然是觸控面板的出貨尺寸放大,加上Win 7的換機效應將於今年正式啟動,產業會進入新一波成長期,目前HP、Acer、Dell、聯想、Fujistu等大廠皆陸續導入觸控機種,預期Q2開始產品出貨力道增溫。

此外,iPad面板對於背光模組產業而言也是另一個必爭之地,但現有TV及Monitor市場仍是主戰場。根據IEK預估,2010年全球背光模組產值可達146億美元,年成長2.8%,從廠商出貨量來看,面板需求持續升溫,也讓背光模組出貨維持良好情形。而新奇美將整合供應鏈,背光模組自製率拉到70%,無集團背景的中光電、瑞儀已陸續開拓韓國市場,友達集團的輔祥與奈普也朝向整合,加上LED滲透率提升等題材加碼,產業動能不虞匱乏。

絕招2騎中國龍

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由於中國經濟快速崛起,目前汽車年銷售量已經超越美國,晉身世界第一,而這塊潛力無窮的市場,甚至成為拯救全球汽車產業的救世主,最近中國最大的汽車集團──吉利汽車,以18億美元的價格正式買下瑞典富豪汽車;吉利未來將在中國成立一個年產量達到30萬台汽車的新工廠,比現在富豪的全球總產量提高了將近1倍。

 

中國汽車銷售>美國 台灣分杯羹

幾年前,吉利汽車還因為經費不足,差一點進不了底特律汽車展,一輛1萬美元的平價房車,也幾乎無法吸引買家目光。短短幾年內,中國汽車市場快速崛起,吉利1年在全球30個國家可以賣出30萬輛汽車,預計2015年還會增加到70萬輛。吉利如今積極改變廉價形象,希望打進西歐和美國豪華車市,收購富豪汽車是一條捷徑,富豪汽車的安全、環保,以及研發技術等智慧財產,也都一起收入囊中。

對台灣來說,能從中國汽車市場分到一杯羹的就是零組件,最近兩岸經濟合作架構協議(ECFA)第2次正式協商,汽車被列入早期收穫清單,中國汽車銷售量已確認超越美國,成為全球第1大地位,台灣汽車與零組件相關個股可望搭上順風車,享受中國汽車內需市場成長的果實,今年認列的中國轉投資收益將大幅成長。若EC FA能達成兩岸互相開放四分之一的進口車免關稅配額,台製汽車進軍中國,將是台灣汽車製造業的一大利多。

敬鵬進行產能擴充 目標EPS挑戰3元

汽車零組件類股相當多,本刊過去也有詳細的分析,這裡不再贅述,但是目前提到汽車零組件,都比偏向傳統的車燈、汽車塑膠、機電、新燃料方面,反倒是汽車電子比較少提到,事實上這部分才是台灣的強項,PCB廠敬鵬(2355)旗下產品線的需求穩健成長,以汽車板來說,全球前20大的汽車電子廠中敬鵬即擁有13家公司的訂單,訂單長遠且穩定。目前兩岸接單滿載,敬鵬同時也正進行其產能的擴充,預計2010年第1季底前,敬鵬的常熟二廠即可再新增30萬平方呎的月產能。因此,預期敬鵬今年合併營收將可達150億元,年增率逾20%,其稅後EPS並將進一步挑戰3元目標。

至於網通產品以及消費產品部分,敬鵬表示,網通產品應用領域包括基地台、交換機、數據機,而消費性產品包括數位相機、藍光光碟機以及LED背光板,其中LED背光板使用在照明、LCD Monitor以及LED TV,以上產品的需求都相當熱絡。

包括汽車板及網通板已成為上市PCB廠敬鵬去年的營收主力產品,從產品應用來看,汽車板已經成為第1大產品線,比重拉升至38%,其次為網通25%、消費性電子19%、工業產品13%、電腦周邊3%、醫療1%;就產品應用而言,汽車及網通的應用並已超過63%。

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大陸融資、券開放申請與4月16日指數期貨開始交易,代表證券市場跨入信用交易的時代,這項里程碑成為陸股重大題材,上證指數一舉突破季線的陰陽分界,也替大中華股市注入強心針,但4月15日美國的匯率報告,是否將大陸列入匯率操縱國,將是第2季股市的變數。

美國匯率關鍵報告

今年全球經濟最大兩項風險是中美的貿易戰,及全球過早緊縮貨幣和財政政策。目前全球復甦腳步不穩,還沒有國家敢貿然緊縮,大多僅止於貨幣面的收縮,財政持續擴張,短期尚無退市隱憂。但前者的風險將視4月15日美國公佈匯率報告,若將大陸列為匯率操縱國,接踵而來的是美國將大幅提高大陸輸美產品進口關稅作為報復手段,而大陸則可能以停止買進,甚至賣出美國國債或減少對美採購作為反制,G2貿易開戰,將使全球陷入二次衰退危機。

 

誠如1930年代大蕭條時期,其中各國關稅壁壘政策是危機惡化的元兇,因此鴿派的美國財長蓋特納(Timothy Geithner)如何安撫鷹派的國會聲浪,考驗著雙方智慧。當美國失業率居高不下,中國大陸成為搶老美飯碗的代罪羔羊,人民幣升值問題到11月美國中期選舉前都是沸沸揚揚議題,因此4月中旬的匯率報告若未將大陸列入匯率操縱國,反而使人民幣無預警升值的機率增加,如此,美中各有下臺階,成為雙贏賽局,在人民幣未升值前,這項預期持續催化大陸消費股。

服飾密碼透露景氣榮景

服飾密碼帶有景氣榮枯意涵。以女性裙子長短為例,景氣佳,心情好,作風開放,裙子較短;景氣差,鬱卒、保守,裙裝較長;如網路泡沫前,大老闆們紛紛拔下領帶,學起矽穀休閒風;泡沫過後,大家又開使打起領帶,埋頭做生意。

服飾消費具有景氣領先性,金融風暴期間的縮衣節食,S&P服裝零售業指數(G S R E T A)在去年3月跌至211低點,至今年3月已大漲至523高點,服飾類股大漲147%,顯示全球消費信心逐步回復,若全球不發生上述兩大經濟風險,今年服飾消費仍夯。如創造全球平價精品風的西班牙的ZARA(ITX SM)、瑞典的H&M(HMB SS),兩大品牌毫不受金融危機影響,股價持續創新高。美國2月消費支出較前月成長0.3%,為連續5個月增加,消費成長使中價位的品牌服飾業者Abercrombie & Fitch(ANF)、American Eagle(AEO)、GAP(GPS)、Polo Ralph Lauren(RL)與女用皮包配件為主的Coach(COH)、甚至近期花30億美元收購品牌服飾Tommy Hilfiger的品牌控股公司Phillips-VanHeusen(PVH)等公司股價都回到2007年金融海嘯前水準。

而香港為全球服飾代工重鎮,加上大陸消費力提升,具品牌通路能力的廠商如握有Esprit品牌的思捷環球(00330.HK)、在大陸有3000家零售點的服裝業者德永佳(00321.HK)、佐丹奴(00709.HK),女鞋業者百麗(01880.HK)、達芙尼(00210.HK),體育用品業者安踏(02020.HK)、特步國際(01368.HK)等公司都領先恆生指數創下新高,長線都值得留意。

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隨著人民幣升值的預期,加上ECFA協商與上海世博會加持,近期中概股逐漸加溫,其中潤泰全(2915)寫下77.3元波段新高,股價自2月的46.15元低點以來漲幅高達67%,甚至創下20年來新高價。而其他中概通路也有南僑(1702)、潤泰新(9945)與藍天(2362)等創下波段高點,預期本益比偏低的益航(2601),與股價位置低的廣宇(2328)將有跟進機會。

 

而除了中概通路股外,EC FA的早收清單可望納入紡織、石化、機械、汽車等產業,故我也看好這些傳產股,其中尼龍絲與加工絲等更是焦點,本期分別鎖定通路的廣宇與尼龍絲的力鵬。

潤泰全創20年高價 廣宇有補漲契機

隨著通路股指標潤泰全(2915)創20年新高價,電子通路的藍天(2362)也同步走高,鴻海集團的廣宇(2328)就顯得低估,廣宇持有40%的賽博數碼,是鴻海集團佈局大陸通路的主力,目前店數約40家,公司預計在5年之內再展店50家,並加速轉型為大型電腦商城。

此外,也傳出賽博數碼將在台灣、大陸、香港擇一掛牌,配合鴻海要搶攻臺北光華商場二期BOT案,故股價剛站上季線的廣宇就被低估,由於日KD交叉向上,週KD也剛黃金交叉,50元不破多頭可期。

力鵬突破下降壓力線 本益比低

由於紡織股也受惠ECFA的簽署,而且一旦人民幣升值對大陸紡織業衝擊大,研判國內技術高的尼龍絲產業競爭力將更大,故力鵬(1447)、集盛(1455)與力麗(1444)等看俏。

大陸尼龍粒目前仍有6~7萬噸的缺口,而且兩岸EC FA一旦簽訂,屆時台灣出口尼龍粒將享有零關稅。面對大陸尼龍粒需求出現缺口,力鵬擴廠最為積極,目前尼龍粒日產量已拉高至1050公噸,年產能由28.8萬公噸提升為39.6萬公噸;尼龍絲年產4.38萬公噸;平織布年產7100萬碼,預估將成為ECFA簽署的最大受惠者之一。

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ECFA即將簽訂,並把工具機產業列為早期收穫清單,因此ECFA簽訂,對工具機股是一大利多。再者,工具機產業已經復甦,日韓工具機股紛紛噴出,這將激勵工具機股股價上漲。

早在去年底馬英九總統參觀工具機大廠永進機械時,就要求經濟部把機械產業納入ECFA早期收穫名單之中,一旦ECFA簽訂,在中國進口關稅減免,工具機廠在中國市場的競爭力將大大提高,爭取更多訂單;配合企業資本支出提高及汽車產業蓬勃發展,業者已經樂觀預估台灣工具機產業將會有「黃金十年或二○年好光景」,工具機股也將走大多頭行情。

與汽車產業關係密切

工具機俗稱為工具母機,為各種基礎加工或精密產業不可或缺的機器設備,與汽車產業的關聯性最高;因為生產一台汽車的零組件要上萬種,而工具機就是生產這些零組件的機器,因此,工具機產業的發達與否,與汽車產業有很大的關係。台中精機董事長黃明和表示:「日本、德國及美國等地區的工具機產業之所以這麼發達,主要原因是它們有強大的汽車產業當後盾。」

日韓業者聯袂大漲

過去中國汽車產業都依附在歐美日等大型汽車公司下發展,零件大多都向合作的國外汽車廠採購,零組件的自製率很低。但從去年開始,大陸汽車公司決定走自己的路,擺脫對於國外汽車廠的依賴,提高零組件的自製率,開始大規模採購生產汽車零組件的工具機,下單手筆之大是國內工具機業者不曾見過的,而且訂單已經排到下半年,其他亞洲工具機業者也是如此,都受惠於中國汽車產業崛起。

中國汽車產業崛起帶動亞洲工具機產業復甦,激勵亞洲相關工具機股股價大漲,其中以日韓工具機股表現最佳。雖然中國大陸及香港工具機股股價表現不像日韓的工具機股強,但相對於當地的大盤走勢,還算強,其中友佳近期股價還出現急拉,並創新高。

因此,在日韓等工具機股股價噴出的激勵、ECFA題材發酵,以及香港友佳TDR掛牌後大漲等利多的激勵下,近期國內工具機股也開始表態,有機會成為下一波台股的主流。

上市櫃的CNC工具機股約有九檔,若把上游線性滑軌的上銀加入,總計有十檔,雖然去年受到金融風暴的影響,業績表現不佳,如今景氣已經回溫,訂單陸續回流,其中以大陸汽車相關訂單最為明顯,預估今年業績將明顯成長。

類股本益比升至十五倍

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最近國際股市中,LED股與工具機股都紛紛創新高,本期先探先鎖定這兩項亮點產業,並且篩選出一○檔潛力股,以供忠實讀者,第二季佈局時參考。

最近國際上LED上中下游股,累積漲幅都不小,而中下游的封裝廠近期股價也在創新高。台股興櫃中的艾迪森,主要產銷照明市場高功率LED元件及模組、塑膠光纖傳輸模組、光感測元件等,近期股價也創下一七一元的歷史新高,若從二六元低點起算,累積漲幅也達五.六倍。

LED  TV複製LED  NB滲透率

此種欣欣向榮的榮景,應該來自於LED  TV滲透率的加速拉升以及照明市場的逐漸成熟,難怪台股總市值排名第一大與第二大的台積電以及鴻海,都要加速跨入LED的領域。

LED Inside在二○○八年時曾做過LED  NB滲透率的預估,○七年為○.六%、○八年為九.一%、○九年上升到二九.八%,一○年預估將達六○.三%,不過真正提升的速度卻是意外的驚人,○九年就跳升到六○.三%(提早一年就將滲透率拉升到六成),預估一○年的滲透率將達八三.七%。賣廠掌握相當高的主導權,倘若賣廠中有一半以上是LD  NB,價格也相差不大,那大家應該很容易被導引過來。

這似乎又印證了一○%的魔咒,一項新產品只要滲透率一越過一○%,爾後拉升的速度就會相當的快,這種情形也有機會在LED  TV上面重演。

東貝垂直整合效益顯現

東貝去年底加速垂直整合,上游晶粒有鼎元,私募引進下遊客戶NB的彩晶、LCD  TV的瑞軒、以及三星(NB+TV),東貝持有一○%(約三○○○張)南韓CUMENS股權,藉此打入三星的供應鏈,將是三星的受惠股,其成本約一○○○韓元,目前CUMENS股價高企在一萬一三○○韓元,已經大賺一○倍。法人預估東貝今年EP

三星LCD  TV以及LED  TV內鍵wifi  Module的滲透率正逐漸升高,目前的機型,前者約三成,後者約七成五,未來有機會成為基本配備,值得長線追蹤。

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兩岸之間的交流越來越緊密,這中間絕對不脫金流、物流與人流三樣,除了金流之外,兩岸航空業者等於是將物流、人流緊緊綁在一起,享有獨步全球的利基,加上景氣的回溫,今年全球航空股焦點脫離不了華航與長榮航。

改體質虧轉盈

從○七年第四季開始,兩間航空公司受困在高油價的成本壓力與景氣衰退的營運低迷,華航到去年第三季底,兩年時間虧了近四○○億元,長榮航的虧損也超過二○○億元,再這麼虧下去,當然難逃與美國航空與日本航空一樣面臨重整的命運。

但是華航在第三季減資一四九億,再增資與私募共一二○億元,長榮航更減資一六八億,接著辦理七○億元增資,渡過資金短缺的窘境。

去年八月兩岸直航正式由包機轉為定期航班,提供穩定獲利,十月,拜貨運市場景氣強勁反彈之賜,華航與長榮航重享睽違已久的本業獲利,十一、十二月也都持續成長,兩間公司目前已經召回所有封存在美國沙漠的貨機,陸續加入營運。

終於開始獲利,加上增資的資金到位,手上有了銀彈,就更好辦事了,兩間公司開始在人事方面解凍,日前更大手筆的共開出三○○名機師與空服員職缺。

若是景氣情勢確立,能左右今年華航與長榮航關鍵的,一是油價,一是兩岸客運直航班次與貨運轉口等細項。華航去年用油一五○六萬桶,長榮航約一○四六萬桶,若以去年航空燃油每桶均價由前年一三○美元跌至七○美元來算,華航與長榮航分別省下了二八○億元與一九四億元。因此若今年原油持續在每桶八○美元附近震盪,對兩者的成本負擔增加都不會太大。

直航效應持續發酵

五月世博會即將開幕,加上松山機場與上海虹橋對飛有機會在今年實施,屆時這個最賺錢的航線一定加開班次,兩岸航班的營收比重將一步步往兩位數邁進,對業者來說將是大大進補。寶來證券就認為,如果單單以目前的班次來預估,直航航班可貢獻華航EPS○.四六元,對長榮則為○.四二元,占全年EPS預估○.六元以及○.七元都超過五成,可見效益之大。

在貨運部分,第四次江陳會時,中國首度鬆口表示,貨運可從台灣轉口,兩岸之間的轉口貨不需要第二次通關,將節省時間與行政費用;且客機腹艙載貨去年九月實施,今年全年可大幅貢獻,對兩間業者來說,今年兩岸的貨運營收至收都可成長一.五倍。

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與美國的貿易摩擦會成為頭條新聞,吸引決策者的注意。但是,中國面臨的主要挑戰還在國內。如何分好經濟發展這塊「蛋糕」,對於國家的未來至關重要。

有時,隱忍不發比針鋒相對更需要勇氣。中美之間的對峙來得比我預想的更快。在我看來,中國最好的回應,就是將此案提交世貿組織裁決。儘管這樣解決起來會相當費時,而且對當前的局勢也並無助益,但這仍是中國所能採取的最佳對策。

中國是全球化最大的受益者,因此必須盡一切可能保衛全球貿易體系。雖然予以反擊更具誘惑,但打響貿易戰對中國是最不利的情形。況且,在出口疲軟的這段時期,中國還有其他的部門支援經濟。

美國大麻煩

美國找中國的碴兒,是因為它無法在內部解決自己的問題。由於金融危機,九○○萬美國家庭無力或不願償還按揭貸款而失去了家園。還有一○○○萬家庭也成房地產的負資產,他們很可能會被迫或自願放棄自己的家園。美國的失業率一直徘徊在一○%左右。財政赤字超過了GDP的一○%。

一個經濟體怎麼會同時面對這麼多的大麻煩呢?直接原因是信貸和房地產泡沫的破滅。

資產泡沫有著很多方面。大多數人知道它的價格就像是過山車。中國A股市場指數從二○○五年的一○○○點飆升到二○○七年的六一○○點,而二○○八年又跌至一六○○點,三年就跑了個來回。如在每個輪迴中,誰都不作為,那泡沫也不會有什麼害處。但是,在泡沫中間,有三股動力把泡沫變得危害極大。

其一,大多數泡沫都會被少數人利用 ——他們知道如何對那些無知的人下手搶劫。在一個大的泡沫破滅之後,這種「再分配」能夠困擾一個經濟體許多年。例如,次級抵押貸款經紀人大多知道,他們應向具有償付能力的人發放貸款。

其二,泡沫往往造成資金錯誤或過度配置。經濟學家將此過程中的第一步稱為資源配置不當。第二步,很多人花掉了那些自己認為有、但實際根本沒有的錢,一旦泡沫破裂,債權人就會上門追債。這兩者會形成經濟中的漏洞,需要通過收縮支出或增加出口來彌補。但這都不容易,削減開支當然令人不快,擴大出口需要貨幣貶值。

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傳說有一座天堂般的小島,那裡有不可思議的美景,並且蘊藏了數之不盡的寶藏,但一般的船隻找不到它,只有漂流的水手才能發現它的存在。

往往都是這樣,就像這座小島一樣,當你追求某樣東西,你愈是在意,你想要的就愈是不著邊際;但是在你決定順其自然之後,卻在不知不覺之間發現,你已抵達了想去的地方。

親愛的,輕鬆才能擁有,放下才能得到,世事總是如此奇妙。

 

 


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  • Apr 02 Fri 2010 09:56

冷了好幾天,窗外難得出現大太陽,趕緊將棉被洗好,然後抱上頂樓,兩手俐落地抖掉棉絮,再整齊安分地掛妥住衣架,希望暖烘的陽光能帶走連日來的濕氣,恢復之前的蓬鬆與舒適。

順手拉來小凳子,跟棉被並肩而坐,以為這樣,自己便能一同享受大自然的餽禮,把我心中累積的種種不平與無奈,不著痕跡地帶走。有時候,很多事情無法順心,不是積極地抵抗,就是淪為消極地接受,日復一日,這些沒有出口的煩躁成為自己最大的心魔,變成易怒,又不討人喜歡。

其實人生短短,經歷的事情數都數不清,如果每一件要細細掂量,算到最後幾乎是鑽進沒有方向的胡同裡;與其如此,也許讓自己的心勇敢去迎接,然後真正痛快去體會所有的情緒波動,才是人生中最精采的享受。


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與他交往七年之後,妳懷有兩個月身孕,自認覓得真愛,非他不嫁,對家人的反對聲浪充耳不聞。

妳欣喜地開始籌備婚禮,但在妳懷孕四個月後,妳和他因為傳統婚禮見解不同而生齟齬,他退婚,妳茫然。

臨盆前一週,他因為妳的懇求,同意公證結婚,妳因不必擔心孩子父不詳的問題而感到安心,縱然要妳將就沒有婚禮與祝福的婚姻。

孩子才兩個月大,妳和他首次因爭吵而有離婚念頭,他以為家事本來就該女人管,妳以為雙薪家庭中夫妻應平均分配家務。妳待在娘家兩週,他說了鬼話兩篇,妳決定跟他回家。

孩子七個月大,妳首次被施以肢體暴力,因為妳生氣他媽媽一天才幫小孩換一次尿布,他認為孩子尿布疹該怪罪尿布廠牌,妳驗傷,卻猶豫。

孩子一歲三個月,妳和他分居了,且又懷孕三個月。妳說,沉迷網路遊戲、抽菸上癮的人不值得託付一輩子。他說,妳天天加班晚回家,誰知道肚子裡的孩子是誰的。

老大滿兩歲,老二滿三個月,妳和他的婚姻正式畫下句點。妳說,噩夢終將過去;他說,孩子妳要自己出錢養。

我說,老是提「我媽媽說」的男人根本就不可靠。

我再說,那些妄想娶個老婆就可以享受無上限免費性服務與家務料理的男人們,不妨想想自己未來的單身生活要如何過才會充實。

我又說,帥氣而善良的男人不是別人的老公就是絕種動物;帥氣卻壞心的男人在夜店還能生存;醜陋卻善良的男人向來是婚姻長長久久的熱門人選;醜陋又壞心的男人準備死後下地獄。

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下午上課時,教授說他中午在校園內的自助餐廳用膳,發現一位女學生一直用湯匙翻攪餐廳的大湯鍋,原來在「打撈」免費清湯裡的菜。通常自助餐免費的湯裡是不會放太多料的,所以這位女學生不斷嘗試,竟讓她撈出滿滿一碗的菜!

其實這種事情本來也沒什麼特別,但教授卻發現這位女同學返回餐桌後,桌上只有一碗白飯,原來她這一餐只有清湯配白飯,難怪要撈取湯裡的菜了。教授頓時覺得她很可憐,或許是位家境清寒的學生,才會如此節儉。

用餐完畢,教授正要返回研究室,卻在路上的小涼亭裡看見剛才那位「清寒」的女學生正在吃一個甜筒!「本來以為她是個可憐的學生,才會這麼克難,結果她是為了吃零食才故意省錢,這樣需要同情嗎?」教授的語調帶著滑稽,又似乎有點嘲諷或無奈。

就算不需要同情,難道也不需要同理嗎?坐在講台下的我,不禁生出一股「同是天涯淪落人」的感慨。為了吃一個甜筒,她中餐只能吃白飯啊!可世上有多少人每日大魚大肉?周遭大部分的同學都有來自家中的零用錢,買個甜筒甚至更多其他東西,根本不需要刻意節儉。

我的家境不富裕,學費必須貸款,生活費要靠自己打工,日常作息基本上是能省則省,不過我至少沒有麻煩家中的父母,大抵能自給自足。但人是有欲望的,有時想吃些不同的東西,有時想買本書,有時想換件新衣服,如此想望難道是錯的嗎?我們會自己設法省吃儉用,沒有向父母伸手要錢,也沒有控制不住欲望地淪為「卡奴」,更沒有不顧一切地去偷、去搶,雖然只為滿足一己卑微的欲望,難道只因為我們窮,就要被指點評論嗎?

想來有些莫名其妙,也許是這鬱悶的下午,竟讓自己憤世嫉俗起來。其實只要心安理得,人們根本不需要可憐或同情,只要認認真真、踏踏實實地過著屬於我們的生活。

那個因節儉而獲得的甜筒,我想嘗起來必定是特別的甜美,格外的滿足吧!


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