瑞展產研董事長陳忠瑞此次成功躲過全球金融風暴股災，成為少數全身而退者，且今年的投資不僅沒虧，還有賺。陳忠瑞在去年底指數抵9800點時就預言股市將大舉回檔，成功看準頭部位置，他如何看目前全球金融風暴止跌點及台股反轉點？以下是陳忠瑞的看法：
問：受全球金融風暴，全球股市劇烈震盪，你觀察全球金融風暴多久可以止穩？有哪些指標可以視為反轉訊號？
陳忠瑞答：這一次全球金融海嘯是百年罕見，儘管300年來每一次的金融危機情況都不同，但是結果都相同，就是股災伴隨著企業倒閉，這一次更升級至國家級，如冰島發生破產風暴。全球股市從去年到目前，計有30兆美元消失了，這是歷史之最。
事實上，從去年9月到今年10月，全球股市已連續下跌13個月，換言之，全球股市進入衰退及風暴在不知不覺中已達13個月，只是近兩個月，大家感受到的金融風暴、金融海嘯狂潮一波比一波更大的浪潮襲捲而來，而全球央行紓困計畫、聯手救市，祭出「無限制供應美元」，各國政府出面救金融市場，亦是前所未見的措施。
止穩 美股就是風向
如何觀測全球金融風暴平息，止穩反轉？由於美國是風暴中心，美國視為第一個觀察點。而股市又是所有指標的永遠領先行指標，換言之，美股本身就是一個最重要的指標，只要美股道瓊工業指數不再破底，如此波不再破7882點新低，在8000點之上築底連續一段時間再破底，則可視為第一個指標。
第二個觀測點是，美股的震盪幅度減緩，恐慌指數自歷史新高回跌。由於美股一天大漲900餘點、大跌700餘點，上天下地，顯示投資人信心盡失，受到外在利多利空因素干擾變化大，股市受消息面影響起伏波動大，恐慌指數達70以上歷史新高，若美股震盪幅度減緩，恐慌指數回跌，顯示信心逐步回升，股市靠信心與基本面兩大動力，信心增加，是股市反轉的重要觀測點。
股神 危機入市明燈
股市另一是靠基本面，此次各國央行聯手救市，美國Fed大降利率以維持資金寬鬆，挽救經濟危機。以美國Fed可能將利率降到底由1.5%降到1%可能性很大，之後再降的可能轉小，而一旦降到1%，扣除調整後等於宣告美國進入負利率時代，負利率有助於企業投資增加、民間消費增加，直接的剌激經濟景氣。因此，此次將視美國重要的經濟數據指標，如採購經理人指數、房地產開工指數等是否止跌回升，以及攸關民間消費的消費者信心指數是否止跌回升?都代表央行紓困、降息救市，而基本面經濟景氣是否見效的重要指標。
另外，股神巴菲特危機入市時點，是我的重要觀測指標，巴菲特在此波金融風暴身價不減反增，證明他的投資眼光精準。巴菲特買進的時點，通常都不是最低，就像他前年賣中國石油股票，賣完了還大漲了約50%，但是，中國股市在半年後反轉，因止，巴菲特的入市動作，可視為金融風暴已過，底部已逐步接近重要指標。
台股 反轉看三指標
問：台股受全球金融風暴，台股目前下測5000關，為何台股跌得這麼重？有哪那些指標、觀測點，可以用來來判斷是台股的反轉訊號？
答：台股何時反轉？我認為第一個要看全球金融風暴的中心——歐美股市，特別是美國股市。第二個是，台股何時領先突破長期下降趨勢線？代表一個趨勢的反轉訊號。第三是，所有龍頭股領先築底，不再破底，若龍頭股能連袂漲停，且能紅面持續三日，那幾乎就是告訴投資人：「底部到了」。最後是，台股占30%的外資已不再向台股提款，賣超台股，外資資金回流台股。
反攻 質佳龍頭掛帥
問：若台股反轉時，最先看好領先產業與族群?
答：台股反轉時，顯示台股信心回籠，而台股第一個上走的一定是基本面強勢的股票，而基本面最強的股票，首推各次產業的龍頭股。因為，此次金融風暴影響層面相當廣泛，由上到下，而各產業亦受到金融風暴影響，正好考驗其競爭力，誰能通過風暴的嚴格考驗，就代表領先在風暴中鍛鍊更堅強競爭力，就是優先勝出者。而各產業龍頭股最具有條件。
另外，在股市連續重挫之後，許多本質佳的個股被海嘯掩蓋，如三高概念股、定存概念股，在低本益比、低股價淨值比、高EPS、高殖利率、高成長股，都會是此波台股反轉時，率先衝出的產業與族群。
洗牌 百年投資佳機
問：階段對投資人的建議？
答：股市本身就是永遠的領先指標，因此建議投資人先觀測台股，台股只要反覆打底，不再破底，則可視為第一個止跌的訊號。第二是鎖定觀察龍頭股，選出反覆打底都沒有破底的龍頭股作為觀察指標。最後等待全球金融風暴平息後，就是進場好時點。全球此次歷經百年首次的全球金融風暴，而許多人此一生只會遇到一次，代表全球財富重新分配，更是難得一見的投資時機，誰能在對的趨勢、對的股票與對時點進場大膽投資，誰就是下一個贏家。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
