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    　美國半導體設備暨材料協會（SEMI）及日本半導體設備製造裝置協會（SEAJ）二十日不約而同公佈八月份半導體設備訂單出貨比（B/B值），均創下○五年三月以來新低點，根據數家大型設備業者指出，B/B值創下新低，主要原因在於記憶體廠雖停止新增訂單，但要求已下訂單設備繼續如期出貨。由於DRAM價格近來再現崩跌走勢，預期在記憶體廠陸續減少新增訂單情況下，年底前B/B值應該都不會有太好表現。

    　新訂單減少出貨增加

    　SEMI及SEAJ公佈的八月份半導體設備B/B值，介於○．八三至○．八一數值之間，顯示現在半導體設備市場的現況，是新增訂單開始減少、但出貨金額卻仍持續增加。若由應用材料、科磊（KLA Tancor）、東京電子（TEL）等數家半導體設備廠近來訂單變化來看，去年初開始大幅增加的DRAM及NAND製造設備，現在已到了出貨高峰期，但因記憶體價格不佳，後續新增訂單已見減少跡象。

    　去年價格佳業者擴產

    　業者表示，DRAM及NAND去年一整年的平均價格很不錯，各家業者平均毛利率均達三成至四成間，由於今年一月微軟新作業系統Vista上市，在看好後續DRAM需求將出現爆炸性成長的預期心理下，各業者自然傾全力投入擴產，也因此去年下半年至今年初，不僅B/B值均大於一，且訂單及出貨金額均創下新高紀錄。

    　不過今年二月中國農曆春節之後，DRAM及NAND市場景氣急凍，供給過剩問題導致價格大跌，幾乎第二季大多數DRAM廠均出現虧損，只是記憶體廠仍不放棄擴產，原本已下單採購的設備仍要求設備商如期裝機，現在只是開始減少新增訂單而已。所以整體來看，因目前佔設備採購六成左右訂單來自於DRAM廠或NAND廠，是故以DRAM廠本季仍將虧損下，今年底前B/B值應該都不會有太好的表現。

    　Q4封測景氣仍在加溫

    　然而此次SEMI及SEAJ的資料中，晶圓代工廠現在的新增訂單仍不多，且後段封裝測試設備的B/B值仍維持在一以上。由於近期日月光、矽品等一線封測廠持續擴大採購新設備情況，顯示第四季封測市場景氣仍處於加溫階段，明年首季傳統淡季看起來將會是淡季不淡。

    　DRAM市場利空消息再添一樁！包括應用材料在內的幾家美國半導體設備業者透露，晶圓代工廠為了維持高產能利用率，並降低明年首季傳統淡季的衝擊，現在採購設備動作仍然十分慬慎，反倒是已陷入供給過剩泥沼的DRAM廠，採購設備動作仍然積極，且擴產動作是以萬片為單位持續增加中。業內人士認為，DRAM廠為了降低單位生產成本及爭取市佔率，擴產動作可說是愈演愈烈，DRAM供過於求壓力恐延伸至明年中旬。

    　DRAM價格在七月出現明顯反彈，八月中旬後因OEM電腦大廠手中庫存水位已達高檔，但正逢DRAM廠七○奈米製程新產能開出，在市場供給過剩問題惡化下，價格再度出現重跌走勢，至九月中旬為止，現貨價跌幅已逾二五％，合約價也出現一五％左右跌勢，市場對DRAM後市已出現一面倒的悲觀論調。

    　理論上DRAM價格跌破製造成本後，業者為了降低虧損壓力，應會減緩後續擴產動作，不過根據美國半導體設備業者指出，至年底為止，DRAM廠仍是半導體設備採購最大區塊，且採購設備動作並沒有取消，頂多只是延後一季交機，其中日本爾必達、韓國三星及海力士、台灣的瑞晶及南亞科等，擴產動作仍依計劃進行，如南亞科日昨就宣稱，本季才開始試產的十二吋廠，年底月產能就要完成三萬片機台建置，比原訂計劃還早了一季。

    　設備業者表示，DRAM廠為了降低單位製造成本，加速七○奈米製程微縮工程，也為了擴大經濟規模，持續建置新的產能，只是在新產能陸續開出之際，原本應是傳統旺季的下半年，卻出現旺季不旺問題，每台電腦平均DRAM搭載率沒有如預期般增加到二GB，以致於出現嚴重的供給過剩問題。由於DRAM廠的擴產動作沒有延後，若以年底前建置的產能來看，明年上半年又進入DRAM市場淡季，供過於求問題恐會延續到明年中旬。

    　相較於DRAM廠的積極擴產，晶圓代工廠的設備採購就明顯低調許多。包括台積電、聯電、特許、中芯等前四大廠，第四季產能利用率仍在高檔，晶圓出貨量仍會有五％至七％左右的季增率，但為了在明年首季的傳統淡季中，讓產能利用率不會出現太大跌幅，現在設備採購仍十分保守。

  　第四季市場景氣到底旺不旺？鈺創董事長盧超群表示，中長線景氣看來都頗樂觀，尤其不應該太悲觀去看待第四季的市況，預計單季需求將與第三季持平，雖預期九月至十一月間買氣會稍稍停頓，但到了十二月至明年一月間，市場將出現華人春節買氣，因此整體來說，明年第一季市況也不會太差。

    　盧超群指出，往年第二季是市場淡季，會出現五窮六絕的狀況，到了第三季需求就會開始上揚，進入第四季後熱絡市況達到顛峰，因此依照歷史習慣，大家都會認為第四季需求應該成長很大，在這種預期心態下，大家難免對今年第四季市場能有多旺開始質疑。

    　但這樣的觀念在今年並不適用，盧超群解釋，今年第二、三季景氣很不錯，而大家都進一步依往年慣例，希望第四季的市況能夠更好，但這種想法其實是種「over demand」，因為市場需要喘息！所以盧超群對第四季市況看法其實是謹慎樂觀，預計單季景氣成長力道雖不會再大幅翻揚，但大致能與第三季持平；尤其四到八月都很旺，九月暫時休息一下，不能代表市場不好。

    　另外盧超群也認為，很多市場因素確實會牽動景氣的起伏，就像美國次級房貸的風暴，確實讓美國消費性市場買氣縮減，而過去第四季所謂的旺季需求，絕大多數是來自歐美市場的耶誕買氣，連帶第四季需求也多少會受到歐美耶誕買氣降溫所影響，所以十月到十一月市場買氣可能會稍趨緩和。

    　就個別產品線的市場需求來說，盧超群認為NAND快閃記憶體市場還可以，至於DRAM部分，由於新的Vista系統多是高階電腦使用，而高階電腦主要消費市場是美國等地，但這些先進地區目前消費市場受次級房貸風暴所拖累，所以DRAM市場當然就不好，但另外像是LCD的螢幕、電視等需求其實仍在提升。