定期定額可以平均成本戰勝進場點,同時也可克服景氣循環,因此趨勢向上且波動度愈大的基金,自然適合加碼作定期投資。本週工商財富總體檢探討主題之一,便是以近年日益風行的定期不定額投資概念,替基金族找出可加碼扣款,以及建議減碼扣款的市場標的,並具體提出加減碼比重,調查結果發現紅火的新興市場、原物料市場,以及跌深的台股獲得青睞;反倒是美、歐、日等成熟市場備受冷落。
匯豐中華投信副總李哲宏表示,定時定額投資就像是種一株繁茂的大樹,須從小幼苗開始呵護一樣,但當小樹苗遇到各種災害,必須做出適時的防範,才能成為一顆大樹。定時定額投資基金時,每隔一段時間,投資人還是應該要檢視手中基金投資國家或產業,向上趨勢若出現變化時,就該適時調整。
德盛安聯投信分析,如果投資人手中已有成長性高、波動度較大的新興市場基金或是單一產業基金,例如天然資源、綠能基金,建議可將扣款金額提高三○%至五○%,待未來市場反彈時,基金報酬將十分值得期待;至於美國因為是引爆此次股災市場,需要較長時間來休養生息,手中擁有美股基金投資人不妨減少扣款金額,甚至以調整降至最低扣款金額來因應。
寶源投顧則認為,新興市場及美國小型公司基金這兩個市場近期雖呈現下挫,但長期潛力仍佳,因此以新興市場基金同時涵括新興歐洲、新興亞洲與拉丁美洲三大區域,具備能源、原物料及中國與印度高成長等投資機會,於股市下挫時自然可增加扣款,愈買愈便宜;至於美國小型公司的多樣化與創業投資(如:微軟與Google皆由小而起),也值得股市於下挫期間加重扣款比重。
友邦投顧則建議,投資人可以適時增加印度、拉丁美洲、新興歐洲、台灣等長線趨勢樂觀新興市場相關股票基金,並以代表股市中長線的「十年線」當作定期定額加減碼參考指數位置。以台股為例,目前十年線約在六千五百點,當加權指數下跌兩成時,建議可增加定期定額扣款金額○.五倍;如果指數再下跌兩成時,建議可增加定期定額扣款金額到一倍。
富蘭克林投顧表示,隨著全球景氣樂觀度趨於保守,穩健型的核心基金佈局比重宜拉高至整體投資組合八成以上,其中「全球型股票基金」是在現階段投資趨勢紛雜的環境下,定期不定額逢低加碼核心首選;另外在日本股票型基金方面則建議同向減碼扣款,主因之一為日本企業相對較低的股東權益報酬率,難以吸引國際資金長期進駐,因此雖然沒有太大下檔風險,但上漲潛力恐也難令人期待。
荷銀投顧建議增加扣款的市場在亞太高股息、俄羅斯兩大標的,俄羅斯股市漲幅並不像其他新興市場過度膨脹,在投資人體認到俄國市場具龐大的石油出口利潤作為支撐,政治能見度增高,相對不受全球股市影響之際,俄羅斯可望成為今年以來股災的修正行情中,最快展現反彈實力的國家。
摩根富林明投信協理邱可君分析,新興市場由於成長性較高,投資人可考慮趁股市回檔、基本面不錯時,提高定期定額扣款金額,長期有機會獲利豐厚;而成熟市場如歐美股票型基金,可酌量減少扣款,因為這些市場成長已處高檔,且未來一年仍多空不明,雖以長期來看,成熟市場向上走升機會仍大,但如投資人按耐不住性子,建議投資人可減少扣款。
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