東森消費聯盟ecKare➡️東森電商是甚麼?➡️BoboMall播播商城直播電商分潤平台😄快樂創業向錢衝 數位遊民咖啡王子手機:0910-999564

心動不如馬上行動!快聯絡我!

本土期貨市場方面，週二(1日)開高後一度挑戰月線及6400點大關，不過現貨市場量縮盤整，台指期亦拉回維持在小漲震盪，收盤逆價差為62點。從近來大盤走勢來看，由於國際股市持續整理，外資買賣忽多忽空，市場觀望氣氛仍重，不過近日國際股市已有利空不跌現象，此現象若能延續，則國際股市整理後仍以反彈機會較大。就技術線型觀察，台指期5日及10日均線持續走揚，加上KD值交叉後持續上揚，大盤後勢轉為盤堅的機會依舊較高。大額交易人部份，週一前十大交易人，由前一日淨空頭4515口下降至淨空頭3923口，法人由前一日淨空單5268口上升為淨空單5841口，可見國際股市整理，市場多空看法較不一致，操作上勿預設多空立場，待趨勢突破後再進場加碼。

摩台期市場方面，週二(1日)開盤後一度企圖挑戰月線反壓，不過多方追價意願保守，盤勢震盪後尾盤翻黑，到收盤時8月份逆價差為2.90點；另外，在未平倉量變化方面，整體8月未平倉量週一持續增加約2千口，累積的未平倉量增加到12.5萬口，可見外資佈局8月倉量仍是相當積極。而在摩台期的操作上，由於8月摩台期OI持續增加，加上外資保持買超，短線上似乎較有利於多方買賣。此外，由於國際股市持續震盪，外資買賣多空方向不定，故進出時須留意國際股市後勢多空變化，而進場時須嚴守停損點。

心動不如馬上行動!快聯絡我!

週二(1日)終場加權指數以6441.46點收盤，下跌13.12點，成交量萎縮為576.42億。

美股方面，中東情勢緊張原油價格上漲1.21美元，而聯準會(FED)二位官員的談話，投資人再度擔憂升息行動是否真能在八月份結束，週一(31日)的美股四大指數終場拉回整理下跌收盤。而週二(1日)的台股，在量能不足下同樣維持震盪整理的走勢，儘管面板雙虎除權息首日表現亮麗，但因市場投資人進場意願依舊低落，大盤小幅開高後再度拉回至平盤附近震盪，終場加權指數持續小跌收盤，成交量亦寫下今年新低量。綜觀近日大盤表現，由於投資人觀望市場成交量大幅萎縮，指數大致維持在年線附近震盪整理，而展望後勢，若國際股市整理之後能夠持續反彈，則台股可望擺脫整理格局，否則心態上須保守因應。另外，週一(31日)資券部分，融資減少13.9億至2344.39億，融券減少20469張至45.23萬張。而在三大法人買賣超方面，週二(1日)盤後，外資買超約2.84億，投信賣超約3.50億，自營商買超約4.96億，三大法人合計買超約4.30億。

 心動不如馬上行動!快聯絡我!

選擇權成交量變化》週五8月份選擇權契約的總成交量276388口比前一日減少49343口，其中call的總成交量約16.4萬口，較前一交易日減少2.03萬口，集中在6400~6800點序列，其中最大交易量還是在6500點的call，成交量為4.3萬口左右，權利金較前一交易日下跌9.09%，put的總成交量約11.23萬口，較前一交易日減少2.89萬口，集中至6000~6300點序列，最大交易量是6100點的Put，成交量為2.24萬口左右，權利金較前一交易日下跌2.8%。成交量的put/call ratio 由前一交易日的76.62%下滑至68.5%，賣權成交量的相較於昨日減少20.49%，較買權成交量減少的幅度大。指數在昨日大漲後呈現震盪走勢，今日多空同步進場，增加速度減緩，多空呈現膠著狀態。

《選擇權隱含波動率》週五8月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日略為減少0.92%，約為22.33%。其中8月選擇權Call隱含波動率較前一交易日下降1.17%，為20.75%；而Put的隱含波動率較前一日下降0.67%，為23.9%，買權、賣權隱含波動率同步小幅下滑，買權隱含波動率下滑幅度略大於賣權隱含波動率。近期市場在上有壓力下有支撐的情況下。賣方策略相對積極。

 心動不如馬上行動!快聯絡我!

週五(28日)終場加權指數以6480.07點收盤，上漲20.82點，市場成交量為758.75億。

美股方面，早盤持續走揚，不過油價上漲及債券殖利率走高，加上科技類股出現小幅獲利賣壓，美股下半場走軟回檔至平盤附近震盪，週四(27日)美股四大指數終場除費城半導體維持小漲外，其他三大指數則以小跌收盤。而週五(28日)的台股，早盤企圖延續週四漲勢挑戰月線反壓，不過因尾盤為7月摩台指結算，投資人退場觀望，盤中行情大都集中在摩根權值股上，尾盤在特定買盤介入下小幅拉高，終場加權指數震盪後上漲收盤。綜觀近日大盤表現，盤勢量縮整理多日後，週四週五連續兩天紅棒上攻，若國際股市短線亦能維持反彈，則台股可望擺脫整理格局，操作心態上可較為偏多。另外，週四(27日)資券部分，融資減少6.4億至2365.4億，融券增加11070張至46.0萬張。而在三大法人買賣超方面，週五(28日)盤後，外資買超約5.88億，投信買超約7.10億，自營商買超約10.83億，三大法人合計買超約23.81億。

本土期貨市場方面，週五(28日)盤中企圖挑戰年線反壓，但市場多方追高意願不足，盤勢下半場拉回平盤整理，到收盤逆價差為84點。從近來大盤走勢來看，由於國際股市持續震盪，外資買賣上亦隨之忽多忽空，市場觀望氣氛仍重，不過近日國際股市已有利空不跌現象，此現象若能延續，則國際股市整理後反彈機會較大。就技術線型觀察，台指期沿5日均線整理後，週五10日均線亦止跌翻揚，加上KD值低檔交叉向上，盤勢轉為盤堅機會升高。大額交易人部份，週四前十大交易人，由前一日淨空頭4603口略降至淨空頭4475口，法人由前一日淨空單3651口上升為淨空單5057口，可見國際股市震盪，大戶多空看法略有出入，不過近來國際股市常有意外演出，操作上勿預設多空方向。

摩台期方面，週五(28日)平盤開出後，由於結算因素影響，盤中大致維持於狹幅區間震盪，收盤時8月份逆價差為3.37點；另外，在未平倉量變化方面，整體8月未平倉量週四持續增加2.3萬口，累積的未平倉量增加到11.5萬口，可見外資提前轉倉動作積極。而在摩台期的操作上，由於8月份摩台期未平倉量持續增加，加上外資維持買超，短線上較有利於多方買賣。此外，由於國際股市持續震盪，外資買賣多空不定，故進出仍須留意國際股市漲跌方向，再伺機進場佈局多空單。

選擇權成交量變化》週四8月份選擇權契約的總成交量325731口比前一日增加79917口，其中call的總成交量約18.44萬口，較前一交易日增加2.04萬口，集中在6300~6800點序列，其中最大交易量還是在6500點的call，成交量為4.82萬口左右，權利金較前一交易日上漲41.94%，put的總成交量約14.13萬口，較前一交易日增加5.94萬口，集中至5800~6300點序列，最大交易量是6200點的Put，成交量為3.8萬口左右，權利金較前一交易日下跌43.69%。成交量的put/call ratio 由前一交易日的49.9%大幅上升至76.62%，賣權成交量的相較於昨日增加72.69%，賣權相對熱絡。

《選擇權隱含波動率》週四8月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日略為減少1.42%，約為22.66%。其中8月選擇權Call隱含波動率較前一交易日減少1.66%，為21.35%；而Put的隱含波動率較前一日下降1.18%，為23.97%，指數收盤大幅上漲，買權、賣權隱含波動率同步小幅下滑，顯示市場認為短線上多方有過熱現象。

《選擇權未平倉量變化》週四8月倉call的OI增加1.32萬口，累積OI達26.47萬口，而put的方面，增加0.99萬口，累積OI有17.14萬口；其中call的OI最大宗維持在6700點序列，OI增加5356口，OI累積為5.2萬口；另外Put的OI最大宗仍是5800點的序列，OI減少2362口，OI累積為3.2萬口，值得觀察的現象在於前一交易日的Put最高量5800序列與次高量6200序列的未平倉量為今日減幅最多的兩個序列，也使得次高量的序列由6200下一移至6100點序列，整體來看下檔支撐仍為5800點，上檔則是在6700點。另外，8月份合約的未平倉量put/call ratio1變化不大，為64.75%，較前一交易日上升0.54%。

週四(27日)終場加權指數以6459.25點收盤，上漲82.86點，市場成交量為752.50億。

美股方面，早盤呈現拉回走勢，不過聯準會(FED)公佈的褐皮書報告中指出，經濟有逐漸降溫的趨勢，物價上漲趨緩，降低持續升息的壓力，帶動美股下半場反彈回平盤附近震盪，週三(26日)的美股四大指數終場小跌收盤。而週四(27日)的台股，雖然美股整理，不過日韓股市擺脫連日陰霾開低走高，激勵台股開平震盪後轉強，盤中在封測類股及鴻海家族大漲帶動下，指數一路向上攻堅，終場加權指數開低走高以中紅收盤。綜觀近日大盤表現，盤勢量縮整理多日後，週四(27日)開低走高突破年線壓力短線轉強，若國際股市亦能展開反彈，則台股可望擺脫整理格局，操作上逢回或可較為偏多。另外，週三(26日)資券部分，融資增加6.98億至2371.9億，融券減少7245張至44.9萬張。而在三大法人買賣超方面，週四(27日)盤後，外資買超約45.18億，投信買超約6.87億，自營商買超約11.74億，三大法人合計買超約63.80億。

本土期貨市場方面，週四(27日)開盤震盪整理後，在部分權值股轉強帶動下，盤勢一路向上反彈逾百點，到收盤逆價差縮小到58點。而從近來大盤走勢來看，由於國際股震盪打底，外資買賣上亦隨之忽多忽空，市場觀望氣氛濃厚，不過國際股市近日已有利空不跌現象，有利後勢反彈，故短線須留意國際上的政經情勢。另就技術線型觀察，台指期連續多日沿5日均線整理後，週四反彈直逼年線，加上KD值低檔交叉向上，故盤勢轉為盤堅機會升高。在大額交易人部份，週三前十大交易人，由前一日淨空頭4182口上升為淨空頭4603口，法人由前一日淨空單3376口略升為淨空單3651口，可見國際股市整理，大戶避險部位增加，不過近來國際股市常有意外演出，故操作上不宜預設多空立場。

摩台期方面，週四(27日)小幅開低，不過在權值股帶動下，摩台指反彈直逼季線支撐，收盤時7月份轉為正價差0.85點，爲週五的結算投下些許變數；另外，在未平倉量變化方面，整體未平倉量週三大減3.8萬口，累積的未平倉量剩下5.9萬口，不過8月份未平倉量大增4.2萬口到9.7萬口，可見國際股市整理，外資提前轉倉動作積極。而在摩台期的操作上，由於週四摩台指打底後轉強，短線較有利多方操作。此外，由於國際股市強震，外資買賣忽多忽空，故進出仍須留意國際股市方向，再伺機進場佈局操作。

選擇權成交量變化》週三8月份選擇權契約的總成交量245814口比前一日增加24465口，其中call的總成交量約16.39萬口，較前一交易日增加1.23萬口，集中在6400~6600點序列，其中最大交易量在6500點的call，成交量為3.43萬口左右，權利金較前一交易日下跌10.14%，put的總成交量約8.18萬口，較前一交易日增加1.2萬口，集中至6000~6300點序列，最大交易量是6100點的Put，成交量為2.06萬口左右，權利金較前一交易日上漲2.94%。成交量的put/call ratio 較前一交易日上升，主因在於今天賣權成交量的相較於昨日的賣權成交量增幅為多，但整體call的成交量相對於put的成交量來的活絡。今日指數趨向區間震盪，盤整待變。

《選擇權隱含波動率》週三8月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日略為增加0.19%，約為24.08%。其中8月選擇權Call隱含波動率較前一交易日增加0.87%，為23.01%；而Put的隱含波動率較前一日下降0.49%，為25.15%，隱含波動率買權略增、賣權略減下降且，指數收盤略為下跌，買權進場意願較昨日為高。顯示市場認為短線下檔有支撐。

《選擇權未平倉量變化》週三8月倉call的OI增加2.56萬口，累積OI達25.15萬口，而put的方面，增加1.49萬口，累積OI有16.15萬口；其中call的OI最大宗維持在6700點序列，OI增加5701口，OI累積為4.7萬口；另外Put的OI最大宗仍是5800點的序列，OI增加1231口，，OI累積為3.5萬口，所以目前看來，下檔支撐為5800點，上檔則是在6700點。另外，8月份合約的未平倉量put/call ratio1變化不大，為64.21%，較前一交易日下降0.64%。

週三(26日)終場加權指數以6376.39點收盤，下跌14.60點，市場成交量僅680.47億。

美股方面，油價下跌1.3美元到73.75美元，消費者信心指數強勁，不過3M及UPS的季報不佳股價重挫，在多空因素夾陳下，週二(25日)的美股呈現震盪走勢，不過尾盤指數急拉，終場美股四大指數上漲收盤。而週三(26日)的台股，美股拉尾盤未帶動台股上攻，指數平盤開出後，儘管宏達電中鋼等高除息股展現填權息氣勢，不過量能不足資金排擠效應下，大部分類股反呈現量縮走弱，加上經續會利空，指數盤中大致維持震盪小跌走勢，終場加權指數以下跌收盤。綜觀近日大盤表現，盤勢呈現量縮整理走勢，顯示市場觀望氣氛濃厚，短線將持續打底，後勢有賴國際股市多空表態，台股才可望擺脫整理格局，多空未明前不宜過度進場。另外，週二(25日)資券部分，融資減少12.9億至2364.9億，融券增加9291張至45.61萬張。而在三大法人買賣超方面，週三(26日)盤後，外資賣超26.71億，投信買超0.08億，自營商賣超4.22億，三大法人合計賣超30.85億。

本土期貨市場方面，週三(26日)開盤後一度上攻突破10日均線，不過現貨市場量能萎縮下，盤勢震盪後再度走跌翻黑，到收盤時逆價差為84點。而從近來大盤走勢來看，由於國際股市震盪加劇，外資買賣上忽多忽空，市場投資人觀望氣氛加重，不過判斷後勢多空仍將取決國際股市，故短線仍須留意國際政經情勢。另就技術線型觀察，台指期連續多日沿5日線遊走，加上KD值在相對低檔，故盤勢維持整理的機會仍高。在大額交易人部份，週二前十大交易人，由前一日淨空頭5153口下降為淨空頭4182口，法人由前一日淨空單4676口下降為淨空單3376口，可見國際股市短線反彈，大戶多方部位略有增加，不過因國際股市近來常有意外演出，操作上暫不宜過度進場加碼。

摩台期方面，週三(26日)平盤開出後，一度下探直逼10日線支撐，不過結算日逼近市場多空觀望，摩台指又回到5日均線附近震盪，收盤時轉為正價差0.22點；另外，在未平倉量變化方面，整體未平倉量週二大減2.3萬口，累積的未平倉量下降為9.7萬口，不過8月未平倉量大增3.4萬口，可見國際股市震盪加劇，外資提前轉倉動作積極。而在摩台期操作上，由於結算日逼近，多空難料下勿過度進場搶短。此外，由於國際股市震盪，外資買賣忽多忽空，大盤反彈強攻機會不高，操作尚待國際股市穩定再進場佈局。

選擇權成交量變化》週二8月份選擇權契約的總成交量221349口比前一日增加20776口，其中call的總成交量約15.16萬口，較前一交易日增加3.6萬口，集中在6400~6600點序列，其中最大交易量在6500點的call，成交量為3.33萬口左右，權利金較前一交易日上漲25.49%，put的總成交量約6.97萬口，較前一交易日減少1.5萬口，集中至6000~6200點序列，最大交易量是6000點的Put，成交量為1.49萬口左右，權利金較前一交易日下跌27.66%。今日指數跳空開高，成交量的put/call ratio 再較前一交易日下降，call的成交量相對於put的成交量來的活絡。新多方進場較為積極。

《選擇權隱含波動率》週二8月選擇權市場，早盤受美股周一大漲影響下，適時化解台股破底危機，台指期跳高 110點開出，反彈力道較現貨更為強勁，買權、賣權的隱含波動率未有揚升情形，反而較前一交易日略為減少，收盤隱含波動率較前一交易日略為下降0.9%，約為23.89%。其中8月選擇權Call隱含波動率較前一交易日下降1.5%，為22.14%；而Put的隱含波動率較前一日下降0.29%，為25.64%，隱含波動率買權、賣權同步下降且買權較賣權下降幅度為多，指數上漲，買權追價意願較不高，市場認為指數在上檔有一定壓力。

《選擇權未平倉量變化》週一8月倉call的OI增加1.24萬口，累積OI達22.59萬口，而put的方面，增加0.8萬口，累積OI有14.65萬口；其中call的OI最大宗維持在6700點序列，OI增加5606口，OI累積為4.1萬口；另外Put的OI最大宗仍是5800點的序列，OI增加230口，，OI累積為3.4萬口，所以目前看來，下檔支撐為5800點，上檔則是在6700點。另外，8月份合約的未平倉量put/call ratio1變化不大，為64.85%，較前一日的上升0.02%。

週二(25日)終場加權指數以6390.99點收盤，上漲31.36點，成交量增加到719.5億。

美股方面，美國股市周一收高，道瓊工業指數漲幅達三位數。包括一宗規模很大的醫院併購在內的數件收購案例，主要製藥公司的獲利強於預期，以及能源類股的上漲，這些均提振大盤。而週二(24日)的台股，受到美國那斯達克指數大漲2﹪以上的影響，電子再度主導大盤反彈走勢，指數開盤後一度大漲超過70點不但站上5日均線，但是市場追價意願不高，挑戰10線失敗之後，雖然營建股人氣再次聚集，但是指數最後在獲利賣壓湧現之下，漲幅縮小，終場加權指數上漲但是以黑棒作收，顯示上檔賣壓仍重。另外，週一(24日)資券部分，融資減少8.9億至2378億，融券減少4555張至44.69萬張。在三大法人買賣超方面，週二(25日)盤後，外資買超44.07億，投信買超6.11億，自營商買超5.37億，三大法人合計買超55.55億。

本土期貨市場方面，週二(25日) 台股昨天因為受到國際盤止穩的影響，指數向上做反彈，成交量雖然比前一天擴大，但是盤中除了短線的獲利賣壓干擾之外，實際上買盤還心存戒慎恐懼，追高的意願並不高，使得昨天的反彈有點虎頭蛇尾，不過外資已經轉賣為買，如果美國科技股能夠續強，反彈後勢仍然可以期待。而台指期昨天表現遠比現貨大盤強勢，開盤跳空跨越6300點附近的5日線關卡，直接挑戰10日均線反壓，不過買盤暫時還是不敵賣壓，收盤指數退守回6315，但是還原除息因素後的價差，已經從前一天的價平大幅的轉成正價差約30點，市場對於指數未來的看法，有點出乎意外的樂觀；從技術面來看的話，日KD已經交叉向上，短線修正壓力減弱，短線上有利指數的反彈。在大額交易人部份，週二前十大交易人，由前一日的淨空頭3905口略降為淨空頭3723口，而法人由前一日淨空單3628口下降為淨空單3516口，可見國際股市暫時止穩反彈，大戶法人避險空單減少，操作上仍有利多方，惟國際股市仍處於震盪格局，操作上不宜過度追多。

摩台期方面，週二(25日) 摩台指方面，昨天指數上漲3.8收盤264.4，已經領先台指期站上10日均線，7月逆價差為由前一天的2.56大點，大幅的收斂到只剩下0.2，加上技術指標持續向上翻揚，有利短線指數反彈；另外，在未平倉量變化方面，整體未平倉量前天又大減了有7300口，累積的未平倉量下降為11.9萬口。而在操作上，因為本週五已經是7月份的摩台指結算日，結算前密切觀察摩台指的價差變化，如果逆價差持續收斂或是翻為正價差，那麼很明顯短線將是朝向多方發展。

選擇權成交量變化》週一8月份選擇權契約的總成交量200573口比前一日減少10136口，其中call的總成交量約11.52萬口，較前一交易日略為增加，集中至6300~6700點序列，其中最大交易量在6500點的call，成交量為2.37萬口左右，權利金較前一交易日下跌20.29%；而put方面，總成交量約8.52萬口，較前一交易日減少，集中至5800~6200點序列，最大交易量是由前一交易日的6100點下移6000點的Put，成交量為2.3萬口左右，權利金較前一交易日上漲32%。今日指數下跌，而成交量的put/call ratio 較前一交易日下降，put的總成交量較為減少。成交量未持續增加，下殺力道受阻，留意追空風險。

《選擇權隱含波動率》週一8月選擇權市場，早盤受美國上週五費城半導體指數重挫影響，台指期以6185點下跌107點開出後，買權、賣權的隱含波動率即呈現同步上升的情形，收盤隱含波動率較前一交易日上升2.02%，約為24.79%。其中8月選擇權Call隱含波動率較前一交易日上升1.99%，為23.64%；而Put的隱含波動率較前一日上升2.05%，為25.93%，隱含波動率買權、賣權同步上升而指數下跌，顯現市場認為空頭過熱，多頭有低檔承接跡象。

《選擇權未平倉量變化》週一8月倉call的OI增加1.73萬口，累積OI達21.34萬口，而put的方面，增加1.54萬口，累積OI有13.84萬口；其中call的OI最大宗維持在6700點序列，OI增加1655口，OI累積為3.6萬口，6600點序列的OI增幅最多，累計未平倉部位逼近6700點序列，壓力區有下移現象；另外Put的OI最大宗是5800點的序列，OI增加6479口，為各序列中增加幅度最大者，OI累積為3.38萬口，所以目前看來，下檔支撐為5800點，上檔則是在6700點。另外，8月份合約的未平倉量put/call ratio是64.83%比前一日的62.67%上升2.16%。

《市場綜觀》綜觀今日台股在美國科技股大跌情況下，週一台股以跳空下跌開出。而台指期一度向下測試6153低點未破，反而低檔買盤踴躍，尾盤將指數推升到6230以上，市場賣壓不如預期沉重，但是後續量能必須提升，否則反彈空間仍舊有限，短期收盤守穩6150之上才有利反彈。在選擇權的部分，8月份買、賣權的最大未平倉量分別是5800賣權及6700買權，但上檔的壓力情形仍較下檔支撐區來的明顯，且有下移的跡象。從交易量的結構上來看空方追空意願不高，操作上，因為空頭結構未變，逢高仍應站在空方。

週一(24日)終場加權指數以6359.63點收盤，下跌60.38點，成交量萎縮到578.60億。

美股方面，戴爾(DELL)發布獲利預警股價重挫超過10%，超微(AMD)第二季獲利不如預期，股價狂跌達13%，上週五(21日)的美股四大指數賣壓沉重，終場美股四大指數下挫收盤，其中科技類股跌幅較大，費城半導體更暴跌達4.76%。而週一(24日)的台股，受到美費城半導體暴跌破底拖累，電子半導體累股全面重挫，指數開盤後一度大跌逾百點失守5日均線，不過市場追殺意願不高，在部分傳產及電子類股支撐下，指數震盪緩步向上收斂跌幅，終場加權指數以紅棒作收。綜觀近日大盤，盤勢開低後均能反彈，顯示市場追殺意願不高，短線持續打底，後勢外資賣超幅度若能縮減，則台股可望轉為橫向整理格局，暫不宜過度追空。另外，上週五(21日)資券部分，融資減少9.9億至2387.11億，融券減少937張至45.2萬張。在三大法人買賣超方面，週一(24日)盤後，外資賣超63.1億，投信賣超0.1億，自營商買超6.3億，三大法人合計賣超56.79億。

本土期貨市場方面，週一(24日)開盤後一度大跌129點，不過在傳產及部分電子股走強扭轉下，盤勢震盪後逐漸縮小跌幅，收盤時逆價差縮小為121點。而從近來大盤走勢來看，由於國際股市大跌，不過台股往往能夠開低走強，可見市場追殺意願不高，而後勢將隨國際股市多空而波動，故短線須留意國際政經情勢。另就技術線型觀察，台指期連續3日紅k棒作收，加上KD值仍處相對低檔，故盤勢維持整理的機會仍高。在大額交易人部份，上週五前十大交易人，由前一日的淨空頭4670口略升為淨空頭4850口，而法人由前一日淨空單5510口上升為淨空單6047口，可見國際股市持續探底，大戶避險空單再度增加，操作仍不利多方，惟國際股市跌幅過深隨時有機會反彈，操作上不宜過度追空。

摩台期方面，週一(24日)開低後，一度下探直逼上週低點，不過在現貨反彈帶動下，摩台指收盤大致又回到5日均線附近，收盤時7月逆價差為2.56點；另外，在未平倉量變化方面，整體未平倉量上週五減少約4千口，累積的未平倉量下降為12.3萬口，可見國際股市不佳，外資買賣心態再度轉趨保守。而在摩台期操作上，由於結算日逼近及國際股市不佳，結算前暫勿過度進場搶短。此外，由於未平倉量持續下滑，外資若持續賣超，則大盤反彈強攻機會不高，操作宜慎，待國際股市穩定時再進場加碼。

選擇權成交量變化》週四8月份選擇權契約的總成交量323769口比前一日增加216698口，其中call的總成交量約21.18萬口，集中至6400~6700點序列，其中最大交易量在6500點的call，成交量為4.31萬口左右，權利金較前一交易日上漲86.67%；而put方面，總成交量約11.18萬口，集中至5800~6200點序列，最大交易量是在6000點的Put，成交量為2.33萬口左右，權利金較前一交易日下跌64.66%。

《選擇權隱含波動率》週四8月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日下降3.68%，約為22.34%。其中8月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日上升1.9%，為21.2%；而Put的隱含波動率較前一日下降9.27%，為23.48%，買權隱含波動率略為上升、賣權隱含波動率大幅下降，顯示市場短線上趨於偏多。

《選擇權未平倉量變化》週四8月倉call的OI增加3.72萬口，累積OI達16.9萬口，而put的方面，增加3.4萬口，累積OI有10萬口；其中call的OI最大宗維持在6700點序列，OI增加11310口，OI累積為3.1萬口；另外Put的OI最大宗是5800點的序列，OI增加3617口，OI累積為2.2萬口，所以目前看來，下檔支撐為5800點，上檔則是在6700點。另外，8月份合約的未平倉量put/call ratio是59.35%比前一日的50.27%上升，所以從週四8月份選擇權市場的未平倉put/call ratio來看，大盤目前空方氣氛略為減緩。

《市場綜觀》19日美國聯準會主席柏南克的國會談話，市場做出不再升息的利多解讀，包括美元及油價雙雙下跌，而美股也以上漲回應，週四亞洲的股、匯市行情普遍因此受到激勵，向上走揚，包括台股也在電子族群強勢拉抬的情況之下，指數開高走高，一舉越過5日線反壓，另外，外資也結束連五天的賣超，轉為買超，市場偏多氣氛上升，不排除有機會再向上挑戰10日均線，但是後續美國企業財報仍會陸續出籠，美股動盪而影響台股勢不能免，所以反彈是否能延續，仍應觀察美股表現及外資動向。選擇權的部分，8月份買、賣權的最大未平倉量分別是6200賣權及6700買權，所以市場對於指數波動區間的共識，是在6200到6700之間。另外整體買、賣權的未倉量各增加3萬多口，對照隱含波動率下降，除顯示新倉佈局動作積極外，賣方大也對多、空看法出現分歧，從未平倉量的P/C ratio由50%上升到59%推斷，選擇權市場仍偏空，但空頭力量有減弱跡象。

週四(20日)終場加權指數以6443.74點收盤，大漲166.50點，市場成交量為782.84億。

美股方面，FED主席柏南克在國會的演說中表示，儘管他擔憂通貨膨脹，但經濟成長趨緩能降低物價上漲壓力，暗示2年來的升息活動暫告落幕，投資人大受激勵紛紛進場，週三(19日)的美股開高走高勁揚，終場美股四大指數大漲收盤。而週四(20日)的台股，美股及日韓股市開盤飆漲，帶動大盤強勁反彈，儘管盤中追高意願略嫌保守，不過在逢回買氣強勁下，指數一路維持高檔震盪，終場加權長紅大漲收盤。綜觀近日大盤表現，盤勢一度在量能不足與國際股市重挫下，指數下殺摜破年線，不過週四(20日)在國際股市的帶動下強勁反彈，短線底部浮現，後勢若外資賣超幅度能明顯縮減，則台股短線可望轉為反彈整理格局。另外，週三(19日)的資券部分，融資減少9.5億至2401.1億，融券增加16770張至42.34萬張。在三大法人買賣超方面，週四(20日)盤後，外資買超約87.0億，投信買超約3.5億，自營商買超約14.6億，三大法人合計買超約105.06億。

本土期貨市場方面，週四(20日)在權值股紛紛走強帶動下，盤勢開高震盪收最高，扭轉近來偏空走勢，整體走勢亦較現貨強勁，收盤時逆價差大幅收斂為104點。而從近來大盤走勢來看，由於國際股市已有落底反彈現象，台股短線亦可望反彈，而後勢將隨國際股市多空而波動，故短線仍須留意國際政經情勢。另就技術線型觀察，台指期週四(20日)長紅棒站上5日均線，加上KD值低檔交叉向上，故盤勢維持技術性反彈的機會仍高。在大額交易人部份，週三前十大交易人，由前一日淨空頭4902口上升為淨空頭5543口，而法人由前一日淨空單7881口略升為7964口，大戶仍持續佈局避險空單，不過現階段國際股市已有落底反彈跡象，故操作上不宜追空，暫以反彈不過壓力減碼為原則。

摩台期方面，週四(20日)開盤跳空突破5日均線，多方氣勢強勁下，收盤站上10日均線再下一城，整體走勢較現貨走勢強勁，收盤時7月逆價差大幅收斂到0.22點；另外，未平倉量變化方面，整體未平倉量週三續減2千口，累積未平倉量降為12.7萬口，可見外資週三前仍較偏空操作。而摩台期操作上，短線上國際股市止跌反彈，後續成交量若能同步增加，盤勢可望轉變為震盪反彈格局。此外，儘管未平倉量持續降低，不過外資近期若能維持買超，則大盤重挫機會不高，故操作暫不宜追空，逢反彈減碼因應即可。

選擇權成交量變化》週三8月份選擇權契約的總成交量107071口比前一日增加32292口，其中call的總成交量約6.46萬口，集中至6300~6700點序列，其中最大交易量在6500點的call，成交量為1.33萬口左右，權利金較前一交易日下跌21.05%；而put方面，總成交量約4.24萬口，集中至5800~6200點序列，最大交易量是在5800點的Put，成交量為1.27萬口左右，權利金較前一交易日上漲5.45%。

《選擇權隱含波動率》週三8月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日下降3%，約為26.02%。其中7月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日下降2.6%，為19.3%；而Put的隱含波動率則較前一日下降3.4%，為32.75%，隱含波動率買、賣權同步下降，顯示市場趨於橫向整理。

《選擇權未平倉量變化》週三8月倉call的OI增加1.99萬口，累積OI達13.17萬口，而put的方面，增加0.78萬口，累積OI有6.62萬口；其中call的OI最大宗維持在6700點序列，OI增加3540口，OI累積為13.17萬口；另外Put的OI最大宗是5800點的序列，OI增加2300口，OI累積為6.62萬口，所以目前看來，下檔支撐為5800點，上檔則是在6700點。另外，8月份合約的未平倉量put/call ratio是50%比前一日的50.27%微幅上升，所以從週三8月份選擇權市場的未平倉put/call ratio來看，大盤目前空方氣氛濃厚。

《市場綜觀》今日8月份合約的選擇權成交量只有約10萬口，顯示市場存在不確定心態，觀望氣氛濃厚，8月份選擇權未平倉的P/C ratio由50%微幅上升到50.27%，推斷現在指數還是在空頭的結構裡面，但是P/C ratio已經降到相對低的地方，選擇權市場可能有過度偏空的疑慮，空方還是要提防大盤隨時有反彈的出現。另一方面8月份合約的選擇權最大未平倉量分別是5800的賣權及6700買權，所以市場預期指數波動區間會是在5800到6700之間，不過6200的賣權有1.4萬口的次大未平倉量，所以短線上6200也是下檔的重要支撐關卡。最後是隱含波動率的變化方面，買、賣權隱含波動率都呈現下降，搭配整體的買、賣權平倉量同步增加，除了賣方大戶預期指數偏向區間盤整之外，也因為時序才進入8月倉，所以賣方大戶就多空看法不同，而分別部署部位的結果，不過從未平倉的P/C ratio資料顯示，賣方大戶看空而賣出買權，比賣方大戶看多賣出賣權還要多出接近一倍。

週三(19日)終場加權指數以6277.24點收盤，小跌8.07點，市場成交量為644.38億。

美股方面，儘管早盤持續下跌，不過中東停火有望，油價明顯回挫1.76美元到每桶73.54美元，週二(18日)的美股尾盤急拉，終場美股除費城半導體小跌外，其他三大指數小漲收盤。而週三(19日)的台股，油價下跌美股尾盤急拉，帶動大盤延續昨日漲勢跳空開高，盤中在面板股強勢演出下，指數一度上攻挑戰5日均線反壓，不過因週四(20日)為7月份台指期結算，市場追價意願不足，盤勢震盪後逐步拉回，終場加權指數由紅翻黑小跌收盤。綜觀近月大盤表現，盤勢在年線與季線之間整理月餘後，在量能不足國際股市重挫下，指數下殺摜破年線重要支撐，在外資賣超幅度未大幅縮減前，台股短線仍將維持弱勢整理格局。另外，週二(18日)的資券部分，融資減少7.3億至2410.6億，融券減少6445張至40.66萬張。在三大法人買賣超方面，週三(19日)盤後，外資賣超約46.7億，投信買超約4.6億，自營商買超約5.9億，三大法人合計賣超約36.21億。

本土期貨市場方面，週三(19日)開盤後，在電子權值股走強帶動下，盤勢一度上攻突破5日均線反壓，不過結算壓力籠罩，多方縮手指數尾盤回檔，收盤時逆價差為11點。而從近來整體走勢來看，由於國際股市大跌外資偏空，台股近期恐難起色，後勢將隨國際股市多空而波動，短線須特別留意國際政經情勢。另外，就技術線型觀察，台指期已連續4日收在年線之下，盤勢偏空，不過因短線跌幅頗大，故盤勢出現技術性反彈機會仍高。在大額交易人部份，週二前十大交易人，由前一日淨空頭3979口上升為淨空頭4902口，法人由前一日淨空單5931口上升為7881口，可見國際股市不確定因素消除前，大戶持續佈局避險空單，故操作上暫以反彈減碼為原則，盤勢破底危機未除前勿過度躁進。

摩台期方面，週三(19日)開盤後一度反彈至5日均線，不過追高意願不足下盤勢再度拉回，整體走勢與現貨走勢相若，收盤時7月份逆價差為2.92點；另外，未平倉量變化方面，整體7月未平倉量週二續減1.8千口，累積未平倉量續降為12.9萬口，可見整體環境不佳外資持續偏空操作。在摩台期操作上，短線上因國際股市不穩，加上市場成交量萎縮，故近期盤勢可能陷入弱勢整理格局。此外，後續若摩台未平倉量持續減少，則大盤下挫後反彈的幅度將相對有限，操作上跌深反彈無法突破壓力，減碼因應。

選擇權成交量變化》週二7月份選擇權契約的總成交量252181口比前一日減少275103口，其中call的總成交量約12.02萬口，集中至6200~6400點序列，其中最大交易量在6300點的call，成交量為4.25萬口左右，權利金較前一交易日上漲20.37%；而put方面，總成交量約13.19萬口，集中至5900~6300點序列，最大交易量是在6200點的Put，成交量為3.94萬口左右，權利金較前一交易日下跌51.04%。

《選擇權隱含波動率》週二7月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日下降3%，約為26.02%。其中7月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日下降2.6%，為19.3%；而Put的隱含波動率則較前一日下降3.4%，為32.75%，隱含波動率買、賣權同步下降，顯示市場趨於橫向整理。

《選擇權未平倉量變化》週二7月倉call的OI減少0.63萬口，累積OI達35.88萬口，而put的方面，減少0.99萬口，累積OI有17.94萬口；其中call的OI最大宗維持在6800點序列，OI減少208口，OI累積為5.39萬口；另外Put的OI最大宗是6000點的序列，OI增加902口，OI累積為2.83萬口，所以目前看來，下檔支撐下移到6000點，上檔則是維持在6800點。另外，7月份合約的未平倉量put/call ratio是50%比前一日的51.86%下降，所以從週二7月份選擇權市場的未平倉put/call ratio來看，大盤目前空方氣氛濃厚。

《市場綜觀》在前天美股跌勢趨緩的情況下，台股昨天結束來5黑的走勢，以小紅28點收盤，成交量再度創下今年新低，短線上雖然有價穩量縮的感覺，價漲量如果不能補增，反彈的空間將相當有限，而且國際盤還沒真正的落底反轉，台股的走勢仍然會受到牽制，如果台幣貶值的方向不變，外資熱錢持續的撤出如果形成趨勢，大盤反彈後難以避免會再向下走跌。台指期昨天反彈，指數又回到大箱型區間裡面，破底的危機暫時解除，而7月份的逆價差19點，還原除息因素後跟前天一樣，沒有變化表示短線多空並沒有追高或殺低的意願，指數暫時偏向震盪整理，另外8月份的逆價差135點，還原除息因素後只有10點逆價差，可見市場對8月份的行情並沒有特別的悲觀。但是就技術面來看，代表短線走勢的日KD，K值跟D值的離差縮小，但是要說收斂反轉還言之過早，短期的修正走勢還沒正式結束。整體來看，台指期目前位置在所有短期均線的下方，指數是易跌難漲，而且上方的均線呈現空頭排列，並且下彎，除非反彈能夠延續到將空頭結構破壞，不然指數將會再拉回測試底部支撐。

週二(18日)終場加權指數以6285.31點收盤，上漲27.51點，成交量萎縮到588.27億。

美股方面，以色列與黎巴嫩情勢依舊緊繃，油價下跌但每桶價格仍然超過75美元，不過麥當勞第二季盈餘超過分析師預期，週一(17日)的美股多空因素夾陳下，終場美股四大指數震盪後大致收在平盤，結束連續3天重挫走勢。而週二(18日)的台股，在美股止跌帶動下，指數結束連續5天下跌走勢，不過因結算在即市場觀望氣氛濃厚，多空退場觀望量能大幅萎縮，盤勢呈現狹幅震盪，終場加權指數小漲收盤，成交量則再創今年新低。綜觀近月大盤表現，盤勢在年線與季線之間整理月餘後，在量能不足與國際股市重挫下，指數下殺一舉跌破年線重要支撐，在外資賣超幅度尚未大幅縮減前，台股短線恐陷入弱勢探底格局。另外，週一(17日)的資券部分，融資減少37.12億至2418.17億，融券減少41339張至41.31萬張。在三大法人買賣超方面，週二(18日)盤後，外資賣超約68.2億，投信賣超約4.2億，自營商賣超約3.5億，三大法人合計賣超約75.87億。

本土期貨市場方面，週二(18日)開盤後，由於7月台指期週三(19日)到期，在美股反彈空方追殺意願降低下，盤勢止跌呈現反彈格局，到收盤時逆價差縮小為19點。而從近來整體走勢來看，由於國際股市大跌外資偏空，台股近期恐難起色，後勢將隨國際股市多空而波動，短線上須特別留意國際政經情勢。另外，就技術線型觀察，台指期連續3日收在年線之下，盤勢轉空，不過因近期急挫超過4百點，短線出現技術性反彈機會增加。在大額交易人部份，週一前十大交易人，由前一日淨空頭4069口下降為淨空頭3979口，法人由前一日淨空單6912口下降為5931口，可見股市重挫後大戶空單已逐漸回補，台股反彈機會增加，不過操作仍以反彈減碼為原則，盤勢破底危機未除前勿過度進場。

摩台期方面，週二(18日)開盤後，在市場空方賣壓減輕下，指數盤中均維持紅盤震盪走勢，而整體走勢較現貨走勢略強，收盤時7月份的逆價差為3.11點；另外，未平倉量變化方面，整體7月未平倉量週一續減1.2千口，累積未平倉量為13.07萬口，可見整體環境不佳外資現階段偏空操作。在摩台期操作上，短線上因國際股市持續下挫，加上市場成交量萎縮，故近期盤勢可能陷入弱勢整理格局。此外，後續若摩台未平倉量持續減少，則大盤下挫後反彈的幅度預期將相對有限，故跌深反彈無法突破壓力時，偏空避險操作。

選擇權成交量變化》週一7月份選擇權契約的總成交量527284口比前一日增加22376口，其中call的總成交量約23.13萬口，集中至6200~6600點序列，其中最大交易量在6300點的call，成交量為5.44萬口左右，權利金較前一交易日下跌76.52%；而put方面，總成交量約29.59萬口，集中至5900~6500點序列，最大交易量是在6300點的Put，成交量為8.52萬口左右，權利金較前一交易日上漲128.26%。

《選擇權隱含波動率》週一7月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日上升6.3%，約為29.02%。其中7月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日上升4.45%，為21.9%；而Put的隱含波動率則較前一日上升8.15%，為36.15%，隱含波動率買、賣權同步上升，顯示市場波動幅度加大。

《選擇權未平倉量變化》週一7月倉call的OI增加2.56萬口，累積OI達36.51萬口，而put的方面，減少3.2萬口，累積OI有18.93萬口；其中call的OI最大宗維持在6800點序列，OI減少1666口，OI累積為5.41萬口；另外Put的OI最大宗是6200點的序列，OI減少3663口，OI累積為2.47萬口，所以目前看來，下檔支撐下移到6200點，上檔則是維持在6800點。另外，7月份合約的未平倉量put/call ratio是51.86%比前一日的65.33%下降，所以從週一7月份選擇權市場的未平倉put/call ratio來看，大盤目前空方氣氛濃厚。

《市場綜觀》昨天受到上週五美股下跌以及油價上漲的影響，加上預期市場先前對兩岸政策開放的期待可能落空，失望性的賣壓出籠，使得台股延續上週五偏弱的走勢，開低走低，收盤創下今年的新低價位。期貨市場方面，台指期下跌147點，收黑K棒留長68點的下影線，盤中雖然最低來到6153，不過收盤6221是在頸線6211以上，顯然頸線以下的買盤，承接的意願相當高，另外還原到本週4結算的除息因素，逆價差大約7點，比上週五縮小，市場保守的氣氛逐漸改善。從技術面來看，短線的日KD還沒落底收斂，週KD也持續下探，技術面仍然維持偏空的結構。在籌碼面部分，外資法人星期一再度賣超56億，加上台幣的持續走貶，外資熱錢撤出台股的趨勢相當明確，對多頭發展相當不利，不過選擇權的隱含波動率已經降到51%，必須留意過低的波動率，很有可能是指數反彈或反轉的契機。

週一(17日)終場加權指數以6257.80點收盤，重挫170.23點，市場成交量為692.80億。

美股方面，零售銷售數據疲弱，中東緊張情勢持續升高，紐約8月原油收盤價格再創新高達77.03美元，在油價高漲與中東情勢劍拔弩張下，美股上週五(14日)開低後連續第3天重挫，終場美股四大指數收盤再度大跌收盤。而週五(14日)的台股，在美股持續大跌及中東衝突升溫下，指數跳空下跌，而外資賣壓沉重，市場恐慌性賣壓出籠指數一路向下探底，盤中最低一度暴跌近二百點，終場加權指數仍重挫170點收盤，再創今年新低。綜觀近日大盤表現，盤勢在季線與月線之間整理後，在量能不足國際股市重挫下，上週五(14日)跳空一舉跌破年線重要支撐，而外資賣超幅度急劇擴增，台股短線恐將陷入弱勢探底格局走勢。另外，上週五(14日)的資券部分，融資增加0.91億至2455.51億，融券減少29804張至45.44萬張。而在三大法人買賣超方面，週一(17日)盤後，外資賣超約56.7億，投信賣超約3.6億，自營商賣超約18.1億，三大法人合計賣超約78.4億。

本土期貨市場方面，週一(17日)開低走低，在停損賣壓沉重下，盤中最深重挫高達215點，再創今年新低空方氣焰高漲，不過尾盤空單回補，收盤時逆價差縮小為36點。而從近期整體走勢來看，由於國際股市大跌外資偏空，台股近期恐難起色，後勢將隨國際股市多空而波動，短線上須特別留意國際政經情勢。另外，就技術線型觀察，台指期月線翻空盤勢轉空，不過期指近5日急挫逾4百點，乖離率嚴重下，短線出現技術性反彈機會增加。在大額交易人部份，上週五前十大交易人，由前一日淨空頭5370口下降為淨空頭4069口，法人由前一日淨空單9557口下降為6912口，可見股市重挫大戶空單逐漸回補，台股反彈機會增加，不過操作仍以跌深搶短為原則，盤勢破底危機未除前勿過度追價。

摩台期方面，週一(17日)開盤後，在外資偏空賣壓依舊沉重下，摩台期同步向下探底，盤中亦一度創下今年新低，收盤時7月份的逆價差為3.79點；另外，未平倉量變化方面，整體7月未平倉量上週四續減0.6千口，累積未平倉量為13.2萬口，可見整體環境不佳外資現階段操作依舊保守。而在摩台期操作上，短線上因國際股市持續下挫，加上市場成交量萎縮，故近期盤勢可能陷入弱勢探底格局。此外，後續若摩台未平倉量持續減少，則大盤下挫後反彈的幅度預期將相對有限，故跌深反彈無法突破壓力時，偏空避險操作。