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選擇權成交量變化》週二7月份選擇權契約的總成交量391384口較前一交易日增加11.42萬口。其中call的總成交量約24.92萬口，集中至6500~7000點序列，其中最大交易量在6700點的call，成交量為5.60萬口左右，權利金較前一交易日上漲9.62%；而put方面，總成交量約14.21萬口，集中至5900~6400點序列，最大交易量上移至6300點的Put，成交量為2.64萬口左右，權利金較前一交易日上漲14.42%。

《選擇權隱含波動率》週二7月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日下降，約為27.41%。其中7月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日下降0.02%，為25.51%；而Put的隱含波動率則較前一日下降0.57%，為29.31%，由於週二整體走勢呈現開平走高中紅的格局，指數盤中漲跌幅度相當大，操作難度加大。

《選擇權未平倉量變化》週二7月倉call的OI增加3.42萬口，累積OI達25.32萬口，而put的方面，增加2.70萬口，累積OI有18.34萬口；其中Call的OI最大宗為6900點序列，OI增加0.93萬口，OI累積為4.15萬口；另外Put的OI最大宗為6100點的序列，OI增加0.85萬口，OI累積為2.94萬口，所以目前看來，下檔支撐上移至6100點，上檔壓力約為6800點。另外，6月份合約的未平倉量put/call ratio由前一日的71%上升至72%，所以從週五7月份選擇權市場的put/call ratio來看，大盤目前仍在反彈格局中，但漲勢有趨緩現象。

《市場綜觀》週二亞洲股市普遍呈現收小紅的局面，台股盤中的重大變數在於總統罷免案的表決，當然結果符合原本大眾預期，最主要是政爭是否能就此和緩，將左右後續大盤的走勢。昨天攻勢由電子跌深個股帶動，加上傳產金融也有不錯的表現，尤其是營建及鋼鐵類股更是強勢，但是由於買盤仍然無法消化上檔賣壓，大盤最後還是無法站上月線，不過短線上指數依然站在短期均線以上，短多反彈的型態仍未被破壞，後續人氣如果能再聚集，量能擴充到千億以上，指數將有機會向上站上月線，甚至漲過頸線6629而型成W底，中空將被短多扭轉，不過在區間壓力點未被突破之前，建議短進短出的方式操作。

週二(27日)終場加權指數以6572.39點收盤，上漲48.71點，市場成交量為898.38億。

美股方面，雖然投資人的焦點依舊放在週三及週四的FED會議上，但是幾項企業大型併購案，支撐股市最後一小時上漲，週一(26日)的美股震盪後上攻，終場美股四大指數上漲收盤。而週二(27日)的台股，在國際股市上漲及罷免案今天可望告一段落下，指數開平走高一度突破6600點，不過罷免案確定未過關後，搶短賣壓反因此出籠，指數小幅拉回後維持紅盤震盪，終場加權指數上漲收盤，重新站上月線反壓。綜觀近月大盤表現，在國際股市大跌及國內政局不安因素影響重挫，不過國際市場逐漸反彈，有利台股築底，而總統罷免案週二未過關後，國內政治不安因素可望淡化，預期台股將有反彈空間。另外，週一(26日)的資券部分，融資減少4.8億至2447.5億，融券增加12194張至47.92萬張。而在三大法人買賣超方面，週二(27日)盤後，外資買超12.86億，投信買超10.54億，自營商買超9.83億，三大法人合計買超33.23億。

本土期貨市場方面，週二(27日)小幅開低後，在政治面利空已漸淡化激勵下，期指一度反彈突破月線，但在上檔賣壓較重下指數拉回月線附近整理，整體走勢較現貨稍弱，到收盤逆價差為57點。從近期大盤走勢來看，台指期連續2週在年線附近打底，籌碼面逐漸穩定，本週借政治利空淡化開始反攻月線，故大盤短線可望維持盤整走勢。另就技術線型觀察，台指期前兩週雖然數度跌破年線，但均能迅速以長紅化解破底危機，顯見年線附近支撐頗強。而在大額交易人部份，週一前十大交易人，由前一日淨空頭4329口略增為淨空頭4463口，法人由前一日淨空單6001口上升為6438口，可見大戶逢彈仍以避險空單居多；此外，由於市場多空看法分歧，指數盤中多空拉鋸，買賣暫以區間操作。

摩台期方面，週二(27日)開低測試月線支撐不破後再度上攻，不過部份權值股反彈後走軟，摩台指下半場震盪後亦拉回，收盤時逆價差為0.01點；另外，未平倉量變化方面，整體6月未平倉量週一大幅減少1.3萬口，累積未平倉量為11.9萬口，可見摩台指部份空單在週四結算前已提前出場，將有利結算前的盤勢反彈。而在摩台期操作上，短線上因國際股市彈升，加上週二(27日)罷免表決過後，政治干擾因素降低，若外資能同步轉為買超，則結算前不宜過度追空，操作上逢回不破支撐時，仍可嘗試小量進場搶短。

選指擇權成交量變化》整體週一，7月份選擇權契約的總成交量277,173口較前一交易日減少4.13萬口。其中call的總成交量約16.97萬口，集中至6500~7000點序列，其中最大交易量上移至6800點的call，成交量為3.77萬口左右，權利金較前一交易日上漲35.8%；而put方面，總成交量約10.74萬口，集中至5800~6400點序列，最大交易量上移至6000點的Put，成交量為2.24萬口左右，權利金較前一交易日下跌38.33%。

《選擇權隱含波動率》整體週一，7月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日上升，約為27.7%。其中7月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日下跌0.05%，為25.53%；而Put的隱含波動率則較前一日上升0.77%，為29.88%，由於週一整體走勢呈現開平走高收紅的格局，雖然台股跌幅約1.11%。但是期指盤中漲幅相對較大，操作難度加大。因此在操作上，仍不建議過度追價，以免受到波動率大漲而侵蝕原有的利潤。

《選擇權未平倉量變化》整體週一，7月倉call的OI增加1.55萬口，累積OI達21.89萬口，而put的方面，增加1.87萬口，累積OI有15.63萬口；其中Call的OI最大宗為6800點序列，OI減少393口，OI累積為3.54萬口；另外Put的OI最大宗為5900點的序列，OI增加1620口，OI累積為3.08萬口，所以目前看來，下檔支撐約為5900點，上檔壓力在6800點。另外，7月份合約的未平倉量put/call ratio由前一日的67%反彈至71%，所以從週五7月份選擇權市場的put/call ratio來看，大盤目前仍在反彈格局中。

《市場綜觀》綜觀週一盤面各類股的股價表現，其中水泥盤中大漲超過2%表現相對強勢，其他如食品、紡織、電器、化工、鋼鐵、橡膠、電子等指數單日漲福均超過1%。盤面上，上漲家數達60 0餘家，下跌家數則約200家上下；委買均張持續大於委賣均張，使得市場買盤源源不絕，整體態勢頗有向月線反壓反攻的契機。市場目前所關注的重心焦點頗有向國內政局變化集中的態勢，且由於季底將至，法人作帳行情雖有啟動的跡象，不過力道並不明顯，因此，未來台股將在不願殺低與害怕追高的兩種心態中，取得投資平衡的位置，後市整理的時間將相當長。

週一(26日)終場加權指數以6523.68點收盤，上漲71.37點，市場成交量縮小為692.6億。

美股方面，上週陷入狹幅盤整格局，道瓊和Nasdaq漲跌都不到0.5%。市場靜待本週聯準會(Fed)的政策會議，雖然再度升息幾成定局，但市場仍期望從會後聲明獲得未來利率走向的一些蛛絲馬跡。而週一(26日)的台股，雖然有罷免案政治面利空在前，但也被視為利空出盡關鍵點，週一市場交投即使明顯萎縮，不過投信法人則是發動季末績效操作，在指數站穩年線之後，吸引市場逢低買盤進場，面板週邊、IC設計、數位相機等跌深股勁揚，帶動盤勢走高，突破糾結的 5、10日等均線反壓。綜觀近期大盤表現，在國際股市大跌及國內政局不安因素影響重挫，不過國際市場已逐漸止跌回升，有利台股短線築底，後續在罷免案結束後，預期台股將較有反彈空間。另外，上週五(23日)的資券部分，融資減少18.91億至2452.47億，融券減少2.84萬張至46.69萬張。而在三大法人買賣超方面，週一(26日)盤後，外資賣超0.13億，投信買超11.73億，自營商買超11.49億，三大法人合計買超23.09億。

本土期貨市場方面，週一(26日) 在政治面利空也逐漸鈍化下，且電子股跌幅也深，幾度下測也逐漸形成底部，在進入本季最後一週，趁機發動季末操作，鎖定跌深、中高價、中小型電子股拉抬。而從近期大盤走勢來看，台指期連續2週在年線附近打底，儘管多次跌破年線，但隨後均能反彈化解破底危機，故大盤可望化解破底危機轉為橫盤走勢機率較高。而在大額交易人部份，上週五前十大交易人，由前一日淨空頭4729口縮小為淨空頭4329口，法人由前一日淨空單6419口改變縮小為淨空單6001口，可見跌是暫緩下，大戶避險空單開始減碼；此外，由於市場多空看法分歧，指數盤中震幅加劇，操作上須特別注意，勿過度追價，建議以區間操作策略為之。

摩台期方面，週一(26日)盤中逆價差仍未有收斂情況，直到中場後，在多單買盤刻意進場拉抬下，收盤時轉為正價差為0.63點；另外，未平倉量變化方面，整體6月未平倉量，上週五雖小幅減少3.2千口，累積未平倉量為13.19萬口，不過週一台股再次收復6500之下，短線上台股仍以盤整機會最大。而在摩台期操作上，儘管現在政局不安，但在週二(27日)罷免表決過後，政治干擾因素可望降低，若外資能同步轉為買超，則短線不宜過度追空，操作上仍建議逢回不破支撐時，或可嘗試小量進場搶反彈。

選指擇權成交量變化》上週五7月份選擇權契約的總成交量318543口較前一交易日增加5.79萬口。其中call的總成交量約17.17萬口，集中至6400~6900點序列，其中最大交易量上移至6700點的call，成交量為3.39萬口左右，權利金較前一交易日下跌13.7%；而put方面，總成交量約14.67萬口，集中至5800~6400點序列，最大交易量下移至5800點的Put，成交量為2.66萬口左右，權利金較前一交易日上漲17.78%。

《選擇權隱含波動率》上週五，7月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日上升，約為27.35%。其中7月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日上揚1.23%，為25.58%；而Put的隱含波動率則較前一日上升1.11%，為29.11%，由於週五整體走勢呈現開低尾盤向上收小黑的格局，雖然台股跌幅約0.51%。但是指數盤中漲跌幅度相當大，操作難度加大。

《選擇權未平倉量變化》上週五，7月倉call的OI增加3.24萬口，累積OI達20.34萬口，而put的方面，增加3.66萬口，累積OI有13.76萬口；其中Call的OI最大宗為6800點序列，OI增加1.01萬口，OI累積為3.58萬口；另外Put的OI最大宗為5900點的序列，OI增加1.01萬口，OI累積為2.92萬口，所以目前看來，下檔支撐約為5900點，上檔壓力上移至6800點。另外，6月份合約的未平倉量put/call ratio由前一日的53%反彈至67%，所以從週五7月份選擇權市場的put/call ratio來看，大盤目前仍在反彈格局中。

《市場綜觀》上週五亞洲股市普遍呈現下跌走勢，台股盤中一度下跌超過百點，尾盤中概及資產股急拉，加權指數才縮小跌幅。週五下跌量縮，指數來到低檔有殺不下去的感覺，但是向上反彈拉升的力道卻仍顯不足，可見在國際股市及國內政治情勢不穩的情況下，市場觀望氣氛相當濃厚。後續如果人氣不能回籠，量能不足以化解上檔的套牢賣壓的話，那麼指數將會以橫盤或是盤跌的可能性居大，但是由於指數短線跌幅不小，因此也不能夠排除隨時有反彈可能，建議仍以保守謹慎為上，在趨勢尚未明朗以前，短進短出的方式操作，風險才得以獲得控制。

週五(23日)終場加權指數以6452.31點收盤，下跌32.84點，市場成交量為777.62億。

美股方面，公佈的數據顯示上週初次申請失業金人數為30.8萬人，高於原先預估，通貨膨脹及升息的壓力重新籠罩市場，週四(22日)的美股再度下跌，終場美股四大指數均下跌收盤，其中科技類回檔的幅度較大。而週五(23日)的台股，受到美股及日韓股市下跌影響，指數開低走低一度下跌達123點，不過指數跌破年線之後，吸引市場逢低買盤進場，在傳產及部份高價股強勁反彈帶動下，盤勢震盪走高，終場加權指小跌收盤，年線支撐失而復得。綜觀近月大盤表現，在國際股市大跌及國內政局不安因素影響重挫，不過國際市場逐漸反彈，有利台股短線築底，後續若國內政治不安因素能淡化，預期台股將有反彈空間。另外，週四(22日)的資券部分，融資減少11.64億至2471.56億，融券增加8814張至49.56萬張。而在三大法人買賣超方面，週五(23日)盤後，外資賣超16.4億，投信買超11.78億，自營商買超4.49億，三大法人合計賣超0.12億。

本土期貨市場方面，週五(23日)受國際股市拖累跳空下跌，盤中更一度失守6300點關卡，不過現貨轉強後，帶動台指期反攻，惟整體走勢較現貨走勢弱勢，到收盤時逆價差擴大到75點。而從近期大盤走勢來看，台指期連續2週在年線附近打底，儘管數度重挫跌破年線，但隨後均能反彈化解破底危機，故大盤可望維持盤整走勢。另就技術線型觀察，台指期近日雖數度跌破年線，但均能迅速以長紅化解破底危機，顯見年線附近支撐頗強。而在大額交易人部份，週四前十大交易人，由前一日淨多頭514口改變為淨空頭4729口，法人由前一日淨多單7806口改變為淨空單6419口，可見後勢不明下，大戶避險空單明顯增多；此外，由於市場多空看法分歧，指數盤中震幅加劇，買賣上須特別注意。

摩台期方面，週五(23日)開低後一度跌破10日均線，但在現貨部分值股強勁反彈下，盤勢止跌反彈重新站回年線，收盤時逆價差為0.49點；另外，未平倉量變化方面，整體6月未平倉量週四雖小幅減少1.5千口，累積未平倉量為13.5萬口，不過週五台股下探後隨即反彈暫回支撐，短線上台股仍以盤整機會最大。而在摩台期操作上，儘管現在政局不安，不過週二(27日)罷免表決過後，政治干擾因素有望降低，若外資能同步轉為買超，則短線不宜過度追空，操作上逢回不破支撐時，或可嘗試小量進場搶反彈。

選指擇權成交量變化》整體週四，7月份選擇權契約的總成交量243,745口較前一交易日增加6.08萬口。其中call的總成交量約16.09萬口，集中至6400~7000點序列，其中最大交易量下移移至6600點的call，成交量為3.12萬口左右，權利金較前一交易日上揚55.88%；而put方面，總成交量約8.27萬口，集中至5800~6500點序列，最大交易量下移至5900點的Put，成交量為1.73萬口左右，權利金較前一交易日下跌50.76%。

《選擇權隱含波動率》整體週四，7月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日下滑，約為26.17%。其中7月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日上揚0.77%，為24.35%；而Put的隱含波動率則較前一日下跌5.84%，為28%，由於週四整體走勢呈現開高走揚的格局，台股漲幅逼近3%。昨日是新合約七月倉開始交易，雖然昨日走勢呈現大漲，但在搶反彈時仍須嚴設停損及停利點。

《選擇權未平倉量變化》整體週四，7月倉call的OI增加5.28萬口，累積OI達17.05萬口，而put的方面，增加2.66萬口，累積OI有9.17萬口；其中Call的OI最大宗為6900點序列，OI增加1.25萬口，OI累積為2.68萬口；另外Put的OI最大宗為5900點的序列，OI增加0.47萬口，OI累積為1.91萬口，所以目前看來，下檔支撐約為6100點，上檔壓力上移至6700點。另外，6月份合約的put/call ratio由前一日的56.85%反彈至53.78%，所以從週四7月份選擇權市場的put/call ratio來看，大盤目前仍在回檔反彈格局中。

《市場綜觀》受到美股大漲的激勵，昨日呈現開高走高的走勢，也是近期難得一見的格局。就昨日盤面表現觀察，上漲家數明顯多於下跌家數，且漲停個股也多為鎖死狀態，顯見市場殺出意願已趨薄弱。而由指數跳空大漲，一舉收復年線失土，且越過短期均線的情況來看，反應市場多方頗有趁此契機進行反攻，反制空芳氣焰的意圖相當明顯。不過由於國內政治面的諸多負面陰霾未除，且指數進行V型反轉的機率甚微，因此在操作建議上，仍以保守謹慎為上，尤其是近期指數動輒大漲大跌的狀況，短線進出受傷的機率頗高，操作上仍須嚴設停損及停利點。

週四(22日)終場加權指數以6485.15點收盤，大漲185.56點，市場成交量為776.53億。

美股方面，數家企業公佈盈餘利多，激勵投資人進場，週三(21日)的美股展開強勁反彈，終場美股四大指數均以大漲收盤，其中科技類股表現最為亮麗。而週四(22日)的台股，早盤拉高結算後，在美股大漲及日韓股市開高走高激勵下，一掃前兩日重挫的陰霾，所有類股均展開強勁反彈，其中又以電子股走勢強，帶動指數開高走高，終場加權指大漲收盤，重新站上年線及10日均線反壓，化解持續破底危機。綜觀近月大盤表現，在國際股市大跌及國內政局不安內憂外患因素影響重挫，不過國際市場逐漸反彈，有利台股短線築底，後續若國內政治不安因素能淡化，則台股仍將有反彈空間。另外，週三(21日)的資券部分，融資大減44.52億至2483.09億，融券減少82134張至48.7萬張。而在三大法人買賣超方面，週四(22日)盤後，外資買超41.7億，投信買超13.8億，自營商買超3.47億，三大法人合計買超59.03億。

本土期貨市場方面，週四(22日)在國際股市大漲激勵下跳空開高，在電子展開強勁反彈帶動下，台指期亦一路上攻，整體走勢大抵與現貨走勢相近，收盤時逆價差為55點。而從近期大盤走勢來看，台指期上週開始在年線附近築底，儘管週二長黑重挫破底，盤勢一度岌岌可危，但週四隨即強勁反彈，短線大盤可望維持盤整走勢。另就技術線型觀察，台指期近日雖數度跌破年線，但均能迅速以長紅化解破底危機，顯見年線附近支撐頗強。而在大額交易人部份，週三前十大交易人，由前一日淨空頭60口改變為淨多頭514口，法人由前一日淨多單4817口上升至7806口，大戶法人同步翻空為多，有利台股短線反彈；此外，由於近日市場多空看法分歧，指數盤中震幅頗大，搶短者買賣上須特別注意。

摩台期方面，週四(22日)同步開高，在電子權值股強勁反彈下，盤勢一路向上攻堅，收盤時逆價差為0.02點；另外，未平倉量變化方面，整體6月未平倉量週三雖小幅減少1.3千口，累積未平倉量為13.7萬口，不過週四台股強彈且外資同步買超，短線上暫時不宜過度看壞台股。在摩台期操作上，儘管現在政局不安，不過下週二(27日)罷免表決過後，政爭有機會淡化，若未平倉量亦同步增加，則短線暫不宜再過度進場追空，操作上逢回不破近日低點，可嘗試小量進場作多搶短。

選指擇權成交量變化》整體週一，6月份選擇權契約的總成交量244,974口較前一交易日大減25.2萬口。其中call的總成交量約13.43萬口，集中至6500~6800點序列，其中最大交易量為6600點的call，成交量為4.61萬口左右，權利金較前一交易日下跌28.36%；而put方面，總成交量約11.06萬口，集中至6200~6600點序列，最大交易量上移至6500點的Put，成交量為3.11萬口左右，權利金較前一交易日下跌28.09%。

《選擇權隱含波動率》整體週一，6月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日上揚，約為24.99%。其中6月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日拉回2.72%，為20.62%；而Put的隱含波動率則較前一日上揚3.08%，為29.36%，由於週一整體走勢呈現震盪整理走勢，加上到期日逼近下，波動率逐漸回穩。在本週結算前，勿先預設立場，仍須嚴設停損及停利點。

《選擇權未平倉量變化》整體週一，6月倉call的OI減少0.47萬口，累積OI達52.8萬口，而put的方面，減少0.41萬口，累積OI有32.12萬口；其中Call的OI最大宗下移6700點序列，OI增加285口，OI累積為4.71萬口；另外Put的OI最大宗仍上移至6300點序列，OI減少約0.19萬口，OI累積為3.87萬口，所以目前看來，下檔支撐仍為6300點，上檔壓力仍為6600~6800點附近。另外，6月份合約的put/call ratio由前一日的60.45%反彈至60.83%，所以從週一選擇權市場的put/call ratio來看，大盤目前仍未拖離回檔修正格局。

《市場綜觀》上周五大漲之後，台股量縮盤整，電子仍然普遍弱勢，盤面上相對強勢的類股以傳產為主，尤其是受惠中國內需的食品、觀光股及具有中國資本連結概念的營建、資產、金融類股，加權指數狹幅振盪，儘管全球股市仍然籠罩在通膨、Fed升息、中國擴大實施宏觀調控等不確定氣氛中，但受到未來開放大陸第一類居民來台觀光、直航包機以及兩岸經貿進一步的鬆綁，台股當中的食品、觀光類股及具有中國資本連結概念的營建、資產、金融類股表現相對強勢，未來三個月的股價表現可望超過電子股。

週一(19日)終場加權指數以6583.04點收盤，小漲7.24點，市場成交量為803.95億。

美股方面，在連續2日強勁反彈後，上週五(16日)大致呈現整理走勢，投資人臆測聯準會(Fed)將持續升息抑制通貨膨脹下，上週五美股震盪後小幅拉回，終場四大指數以下跌收盤。而週一(19日)的台股，在歷經上週五強勁反彈激情後，週一平盤開出後大致維持震盪整理走勢，儘管盤中宏達電再度急挫跌停，拖累高價及手機類股急殺指數翻黑，不過傳產及金融類股走強，指數再度回到平盤附近來回遊走，加權指數震盪後小漲收盤。綜觀近月大盤表現，一度在國際股市大跌及國內政局不安影響下重挫，不過近日國際市場反彈，市場偏空氣氛降低，有利台股短線築底反彈，不過彈升的幅度仍須視外資動向而定。另外，上週五(16日)的資券部分，融資減少10.90億至2561.76億，融券增加31373張至62.65萬張。而在三大法人買賣超方面，週一(19日)盤後，外資買超11.52億，投信買超0.37億，自營商買超4.87億，三大法人合計買超16.76億。

本土期貨市場方面，週一(19日)跳空開低震盪，儘管電子走軟市場追高意願不強，不過傳產金融走強支撐，台指期午盤過後重回平盤附近震盪，而整體走勢大抵比現貨走勢稍弱，收盤時轉為逆價差8點。而從近期走勢來看，重挫逾千點的台指期上週在年線附近開始止跌築底，未來國際股市若能持續彈升，預期指數將有續彈機會。就技術線型觀察，台指期已突破10日均線反壓，短線若能守穩，不排除指數整理後仍有攻堅的機會。而在大額交易人部份，上週五前十大交易人，由前一日淨空頭1512口略降到1497口，法人由前一日淨多單3194口，上升至3551口，可見大戶追空意願不高，有利短線反彈；此外，由於國際股市漲跌仍劇，勢必影響國內指期走勢，搶短者須留意國際市場漲跌。

摩台期方面，週一(19日)開盤後，同樣受高價電子轉弱影響拉回整理，不過盤中金融傳產轉強，帶動摩台指回到平盤附近震盪，收盤逆價差為1.54點；另外，未平倉量變化方面，整體6月未平倉量上週五小幅度增加約1千口，累積未平倉量為13.5萬口，整體而言，外資上週五不再過度看空台股，但後續是否翻多有待觀察。而摩台期操作上，由於國際股市反彈，亦帶動短線多頭氣勢轉強，若後續未平倉量能續增，則多方暫可伺機進場搶短多；另外，由於政治不確定因素依舊存在，操作上仍須留意國內政局的改變。

選指擇權成交量變化》整體上週五，6月份選擇權契約的總成交量497,042口較前一交易日增加3.46萬口。其中call的總成交量約28.55萬口，集中至6400~6900點序列，其中最大交易量上移至6600點的call，成交量為8.63萬口左右，權利金較前一交易日大漲226.83%；而put方面，總成交量約21.14萬口，集中上移至6100~6600點序列，最大交易量上移至6500點的Put，成交量為4.39萬口左右，權利金較前一交易日下跌70.92%。

《選擇權隱含波動率》整體上週五，6月選擇權市場，收盤隱含波動率較前一交易日拉回，約為24.81%。其中6月倉選擇權Call隱含波動率較前一交易日拉回1.72%，為23.34%；而Put的隱含波動率則較前一日拉回2.97%，為26.28%，由於上週五整體走勢呈現開高震盪收高逾百點，加上到期日逼近下，波動率皆逐漸回檔。在本週結算前，勿先預設立場，仍須嚴設停損及停利點。

《選擇權未平倉量變化》整體上週五，6月倉call的OI減少4.51萬口，累積OI達53.28萬口，而put的方面，OI增加約0.32萬口，累積OI有32.2萬口；其中Call的OI最大宗仍為7200點序列，OI減少2790口，OI累積為5.21萬口；另外Put的OI最大宗仍下移至6000點序列，OI增加約0.1萬口，OI累積為3.21萬口，所以目前看來，下檔支撐仍為6300點，上檔壓力上移至6600~6800點附近。另外，6月份合約的put/call ratio由前一日的55.73%反彈至60.45%，所以從上週五選擇權市場的put/call ratio來看，大盤目前仍未拖離回檔修正格局。

《市場綜觀》受到美股大漲激勵，台北股市上週五止跌強彈，八大類股全面走揚，盤中指數最高曾飆逾200點，一舉創下近兩年來的單日最大漲幅點數，台股在此利多助陣下，今一開盤即反映全球股市走高氣氛，盤中直越6500、6600點兩整數關卡，並逐步朝半年線6710點前進，寫下自6月8日之後的指數新高，一掃本月以來的慘跌陰霾。台股短線下修幅度大，在與全球股市連動，以及政局動盪影響下，市場信心原本較其他市場不足，因此後勢指數上攻，將先面臨半年線6710點反壓，除非補量或國際股市續強，不然指數上檔壓力仍大。

週五(16日)終場加權指數以6575.77點收盤，大漲149.38點，市場成交量為1105.31億。

美股方面，週四(15日)持續開高，而聯準會(Fed)主席柏南克發表的演說中，並未對通貨膨脹發出進一步警訊，投資人大受激勵重新進場買進，美股展開強勁反彈，終場四大指數以大漲收盤，其中費城半導體飆漲4.15%。而週五(16日)的台股，在美股持續大漲及日韓股市開高勁揚激勵下，跳空大漲163點站上十日線，盤中最高一度突破6600點大關，不過宏達電盤中急挫跌停，拖累高價股急殺，指數高檔震盪後小幅拉回，但加權指數終場仍是開高震盪大漲收盤。綜觀近月大盤表現，受國際股市大跌及國內政局不安影響重挫，不過美股連續2日勁揚，國際市場偏空氣氛降低，有利台股短線反彈，不過彈升的幅度仍須視外資動向而定。另外，週四(15日)的資券部分，融資減少22.59億至2572.61億，融券則減少8191張至59.51萬張。在三大法人買賣超方面，週五(16日)盤後，外資買超103.26億，投信賣超1.86億，自營商買超10.08億，三大法人合計買超達111.48億。

本土期貨市場方面，週五(16日)開盤一度飆漲達250點，儘管隨後拉回，不過市場多方進場意願增強，盤勢一路維持高檔震盪，整體走勢大抵比現貨走勢強勁，收盤時轉為正價差5點。從近期走勢來看，重挫逾千點的台指期在年線附近止跌築底，後續國際股市若能持續彈升，預料短線指數將有反彈機會。就技術線型觀察，台指期週五大漲一舉突破10日均線反壓，短線若能守穩，不排除指數仍有向上攻堅的機會。而在大額交易人部份，週四前十大交易人，由前一日淨空頭449口略升到1512口，法人由前一日淨多單3326口，略降至3194口，可見短線大戶追空意願不高，週五大漲後是否反手做多有待觀察；此外，由於國際股市漲跌劇烈，難免衝擊台指期走勢，搶短者必須留意國際多空。

摩台期方面，週五(16日)跳空大漲直逼季線反壓，儘管盤中震盪小幅拉回，不過收盤仍站穩在10日線及年線上，逆價差縮小到0.36點；另外，未平倉量變化方面，整體6月未平倉量週四持續減少5.3千口，累積位平倉量降至約13.4萬口，整體而言，外資看淡台股至週四尚未改變，不過後續是否翻多有待觀察。而摩台期操作上，由於國際股市強彈，短線多方氣勢逐漸轉強，後續未平倉量若能漸增，則多方可伺機進場搶反彈；另外，由於政治面不確定因素依舊存在，現階段操操作仍須留意國內政局變化。