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國際半導體技術發展藍圖於2007 Edition的版本中指出,18吋晶圓廠的時間點最早會落在2012年,而當時的DRAM及MPU/ASIC的製程技術為36nm,NAND Flash則為28nm。

持續摩爾定律是半導體產業中最重要的議題之一,要將生產力提升或成本下降,主要包括製程持續向下微縮、採用新型設備、良率提升、及晶圓尺寸擴大。以下就針對晶圓尺寸擴大至18吋的議題作討論,目前國際上對18吋晶圓廠仍眾說紛紜。

國際半導體技術製造協會率先定義「300mm-Prime計劃」,這是一套大約20項生產力增強計畫,旨在幫助目前的12吋晶圓廠逐步過渡到18吋晶圓,受到IC設備供應商的普遍支持。 Sematech聯盟在2007年7月於Semicon West大會上提議「ISMI 450mm計劃」,從目前的12 吋晶圓直接轉向18吋晶圓,並預期在2012至2014年間完成。推動新計畫能把產品製造週期縮短50%,並使每片晶圓的成本再降低30%。

英特爾是少數負擔得起建設18吋晶圓設備的晶片製造商之一,也是「ISMI 450mm計劃」的最大擁護者。英特爾認為唯有較大的晶圓才能使產業沿著摩爾定律的軌道向前邁進,英特爾可能會在2012至2014 年間興建第一座18吋晶圓廠。

此外三星 (Samsung)、台積電 (TSMC)和東芝 (Toshiba)也提及興建18 吋晶圓廠。數家半導體設備和材料供應商已悄然開發首批原型450mm技術。 Brooks Automation公司總裁兼執行長Edward Grady認為,半導體設備產業已無力負擔開發18吋設備的費用,過去IC設備產業擔負了12吋設備沈重的研發費用,需要數十年的時間才足以回收其鉅額的投資。

美商應用材料公司總裁兼執行長Michael Splinter說:我們的研發重點主要在於下一代技術節點,而非晶圓尺寸。我們認為12吋晶圓廠的生產力會有極大進展。

市場研究公司VLSI Research執行長G. Dan Hutcheson曾在於美國一場產業策略研討會 (ISS)表示,18吋晶圓廠可能在2020~2025年左右出現,估計IC設備產業可能因此花費數百億美元的天價來開發18吋設備。

Soitec公司總裁、CEO兼主席Andre-Jacques Auberton-Herve懷疑是否「ISMI 450mm計劃」確實可行,因為只有英特爾、三星、東芝和台積電等少數晶片製造商可負擔得起建設18吋晶圓廠可能高達100億美元的巨額投資。

綜合上述,18吋晶圓廠的進入障礙,主要包括資金面、技術與設備面、生產規模面等。投資18吋廠的資本支出過大,預估興建一座18吋廠至少需要60億至100億美元 據歷史經驗,8吋過渡到12吋的廠商從75家左右到26家,因此預估未來全球能夠建置18吋廠的公司只有10家,代表廠商如Intel、Samsung、Toshiba及台積電等。

製程設備及技術成本增加,以一座18吋廠,每月3萬片產能規模,設備將需要花費45億美金。而半導體設備廠開發18吋設備所需的研發經費將高達160億美金以上,導致只有少數設備供應商有能力供應18吋設備,且需要晶片供應商共同投入與支援。

一座18吋廠的生產規模可能是12吋廠的二倍以上,如此龐大的產能一定要有夠大的晶片產品來支持,目前看起來以Memory、CPU、部分Logic產品及代工晶片規模夠大。代表廠商如生產CPU的Intel、生產Memory的Samsung及Toshiba,以及代工業務的台積電等。

從歷史來看,晶圓尺寸從4吋、5吋、6吋、8吋到12吋等,可知增加晶圓尺寸是降低每平方英吋晶片製造成本的一個重要因素。雖然目前IC廠商還在努力把12吋晶圓廠成本最佳化,但在18吋晶圓能再降低每平方英吋的晶片製造成本的前提下,並透過半導體材料、設備及晶片商的共同努力,18吋晶圓廠的實現只是時間快慢的問題。


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台積電(2330)董事長張忠謀昨日參加由玉山科技主辦的「知識經濟面臨的問題與挑戰」,會後接受媒體詢問明年台積電晶圓代工的價格是否調漲時,張忠謀意外表示:「明年晶圓代工價格會比今年低,怎麼會說是漲價?」,台積電澄清,現在是正在評估「調整價格」,還重申說「沒有說是漲價!」,意味著台積電未來產品將增加更多加值服務,減緩晶圓代工跌價的問題。
台積電日前於年度技術論壇上,首度提出0.13微米以下晶圓代工價格可能漲價的議題,讓外界對於台積電漲價的幅度與價格都相當關心,張忠謀昨面對記者時,一開始先是表示「明年晶圓代工價格不一定比今年高」,爾後當媒體再進一步詢問,明年是否漲價時,張忠謀則以「明年晶圓代工價格會比今年低,怎麼會說是漲價?」反駁,台積電昨天緊急澄清,台積電沒有說要漲價,現在只是在「評估價格」。

 

創新是重要動能
張忠謀同時也針對半導體景氣發表看法,他認為,今年全球半導體將比去年成長5%,而台積電今年成長表現可望高於這個數字,不過他也指出:「今年還有7個月的時間,景氣怎麼走還很難預估。」他進一步表示,油價高漲問題是每一個國家會面臨的難題,他認為油價價格應該會落在70~200美元間。
張忠謀演講時表示,在博士、碩士滿街跑下,目前「知識」已不是推動經濟成長的主要動力,「創新」才是最重要的成長動能,因此培養人材,教育絕對是第一步。


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兩岸春暖花開,「吳胡會」才落幕,鴻海集團董事長郭台銘搶先登陸廈門,決定加碼投資打造新的光電王國。香港文匯報報導,郭台銘一行12人日前飛抵廈門,進行兩岸「融冰」投資計畫,將在廈門投資數個項目,在當地建設顯示器模組的裝配基地。

報導說,鴻海一直積極拓展產業布局,520後,決定投資廈門光電園區,未來計劃與高雄的數位內容產業連結,並成立轉運中心,將高雄、廈門、越南三地相結合成鴻海亞洲的新營運模式。

報導說,郭台銘日前抵達廈門後,拜會福建省主管單位,還訪數個廈門重要工業園區,包括位於廈門海滄工業用地,及環東海域、杏林台商投資區、同安銀鷺科技園、園博園等地。

對於郭台銘的到訪,福建方面給予高規格禮遇,考察途中有警車開道外,中共福建省委書記盧展工、福建省長黃小晶、福建省政協主席梁琦萍還在廈門海悅山莊專門會見並宴請。中共福建省委常委、廈門市委書記何立峰也全程陪同考察。

報導引述瞭解內情人士透露,為了鴻海這項投資計畫,廈門市預計相關配套措施就將投入人民幣10億元,鴻海未來的投資總金額可能高達人民幣百億元,遠遠超過先前的規模。

福建官方以「T項目」指稱鴻海的廈門投資案,事前保密到家,當地幾乎無人知曉。

報導說,「T項目」的最終選定在第一大台商投資區廈門海滄新陽工業區的第一農場,先前這塊土地還是一大片樹林,從去年8、9月間開始剷平重整,在郭台銘抵達廈門前,繁茂的樹林已成為兩塊巨大空地,等待鴻海落戶。

海滄新陽工業區第一農場02號地塊,將來會成為鴻海廈門項目一期工程用地,規模大約80萬平方公尺,將為當地造就4萬個工作機會。

知情人士表示,這塊用地將會成為鴻海TFT-LCD顯示器模組裝配等光電產業的基地。

報導說,除了海滄的農場外,郭台銘也有意取得廈門同安地區一塊約2.8平方公里的土地,作為未來項目的儲備用地。這塊儲備用地預計初步開發約47萬平方公尺,而一期工業用地可達到1.18平方公里。這塊土地周圍也已預留二期用地的空間,約1.2平方公里,未來仍有相當大的拓展空間。

報導說,當地人士表示,同安地區的這片土地已做好拆遷工作準備,等到徵地款到位,只需十天就可完成所有拆遷工作。

報導說,郭台銘視察土地後十分滿意,接下來計畫轉往南京及北京等地。

鴻海集團有意在廈門打造光電王國,估計投資金額超過人民幣數百億元,與目前已在廈門設立模組廠(LCM)的面板龍頭友達一別苗頭。群創發言人許嘉成昨(30)日表示,呼應母公司擴大廈門投資計畫,群創在廈門的投資將倍增至1億美元,鴻海集團從上中下游全面做大顯示器產業,將挑戰面板雙虎的霸業。

隨著鴻海今年陸續接到新力晶電視戰鬥機種訂單,以及戴爾筆記型電腦(NB)等訂單,下游組裝的出海口突然變大,使得群創今年面板需求爆增,原先每一年外購面板的比重只有五成多,許嘉成指出,今年外購面板比重將拉升到七成,是有史以來的新高紀錄。

台股昨(30)日收黑,但鴻海集團股價相對抗跌,鴻海、群創、鴻準股價都收紅,瑞信證券下游硬體分析師鄭勝榮看好鴻海的組織再造,將目標價上調至217元,匯豐證券台股研究部主管王萬里也預估下半年鴻海營收將成長五成。

鴻海股價自5月以來已反彈約一成,王萬里認為壞消息已經反應進股價中,股價下檔風險甚低。鄭勝榮也對鴻海的營運一直很有信心,他認為市場過度擔心鴻海處理總體經濟面轉壞的能力,包括中國勞工成本提高、新台幣匯率上漲、稅賦增加,以及郭台銘退休等對鴻海的衝擊,王萬里都認為鴻海有能力應對。

鄭勝榮強調,鴻海在中國擴廠後,已有效降低成本,並透過組織改造加強綜效,他也預估郭台銘會持續擔任鴻海董事長。他預估鴻海下半年的營運在英特爾新平台和戴爾電腦的加持下,營收成長可期,預期今年盈餘將較去年成長10%。王萬里則預估,下半年鴻海在新產品的加持下,營收將較上半年成長五成。

群創是大部分外資都看好的鴻海家族資優生,鄭勝榮表示,群創有最好的成本結構和最高的成長潛力,包括顯示器、中小尺寸和筆記型電腦面板都成長性十足。

鄭勝榮預估群創今、明兩年的顯示器面板出貨量,將從2006、2007年的1.7億台與2.4 億台,成長到3.4億台和4.6億台,在鴻海集團的加持和面板漲價、中小尺寸面板客戶增加的驅動下,看好今年股價表現,目標價上看120元。


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聯電榮譽副董事長宣明智昨(29)日說,WiMAX可望是台灣繼半導體、電腦業之後,再一個創新技術應用的大好機會,但這項技術現在僅是「堪用」,預期還要兩、三年才會成熟發展。

不少專家原預期,WiMAX業者今年下半年開台,WiMAX市場將開始起飛;但包括宣明智在內的主要意見領袖,目前都傾向WiMAX的發展成熟期將會延遲。

包括英特爾亞太區總監陳武宏、摩托羅拉台灣總裁謝任邦與大眾電信董事長吳清源昨天也都呼應宣明智的看法,預期WiMAX終端產品下半年會陸續出爐,但要到2010年以後才是起飛的時刻。據了解,目前包括大眾電信、遠傳、全球一動等的WiMAX開台時間都在2009年;威邁思總經理黃特杕表示,目前仍預備在今年10月開台,但也存在有一些變數。

WiMAX Expo將從6月2日到6日在世貿二館舉行,共有60餘家廠商、250個攤位,預期可吸引3萬名海內外參觀者。包括:宏碁、華碩、廣達等都會展出嵌入WiMAX應用的筆記型電腦(NB),國內營運商大眾電信、遠傳等也會推出WiMAX服務,讓客戶實際測試行動上網的寬頻服務。

宣明智昨日在WiMAX Expo展前記者會說,他已經聞到WiMAX開始萌芽了,要比30年前半導體開始發展時的機會還大。台灣以前沒有創新科技,WiMAX技術應用在電腦上是一項相當創新的應用,只是這項技術現在只能說堪用,還不成熟,要兩至三年時間才能走到成熟期,聯電則已生產相關產品,矽統、智原也在出貨中,但都還談不上布局。

至於聯電集團投資大眾電信與何薇玲主導的全球一動,宣明智說,會不會賺錢都還不知道,就好比大學聯考時志願一定要填,但未來讀出來結果,還是不知道。

謝任邦表示,全球WiMAX執照已經釋出1,200張,行動數據服務營收也不斷成長,以美國AT&T、Verizon等四大業者去年行動數據營收達220億美元來看,年成長高達五成以上,2010年的WiMAX用戶數可達到七、八千萬用戶。吳清源說,公司目前已經採購華碩、廣達與友訊共5,000個USB終端設備,目前車輛行進中時速約20至30公里時,下載速率達到7Mbps,80公里時速也有3Mbps的下載速率,預期明年第二季基地台才會成熟,每台可望由現在250萬元降到150萬元,大量鋪設期才會開始,一般用戶要等到明年底、後年才能看到大量起飛。

WiMAX商機尚未起飛,市場已開始擔憂3G延續的新技術LTE,將會威脅到WiMAX,且電信業者也提出WiMAX發展仍有互通以及室內穿透率等兩大阻礙存在;英特爾亞太區總監陳武宏則表示,LTE最快2010年才會制定標準,WiMAX仍具有領先優勢。

陳武宏表示,WiMAX自2005年開始就確定802.16d固定式WiMAX技術規格,2006年到2007年也確定802.16e行動式WiMAX技術規格,預期下半年開始起飛,2009年飛速發展。

媒體問起陳武宏如何看待WiMAX及LTE的競爭?他笑著說,LTE最快2010年才會制定標準,回顧一下GPRS技術,1999年推出,待2005年到2006年占手機比重才突破五成,而3G標準自2000年市場就開始討論,2004年出現第一款3G手機,到了2007年,3G手機占比重仍低於一成,如今LTE標準到2010年才有機會出現,近年內WiMAX仍將是主流。

不過,台灣六家WiMAX營運業者對WiMAX的後勢也持有不同意見,更紛紛延後開台時程,大眾電信董事長吳清源表示,明年第二季WiMAX基地台價格降至150萬元時,WiMAX網路布建才會成熟。

他更指出,WiMAX技術仍面臨兩大阻礙,一為互通問題,主要是國際電信設備大廠基地台與終端設備雖可在某個國家互通,但到別的國家就不保證可以互通;此外,目前基地台穿透牆壁的能力尚差,室內覆蓋率問題也仍有待解決。

聯電榮譽副董事長宣明智昨(29)日以「MUST」來形容WiMAX。

他解釋,M是Mobile(行動上網電腦)、U則是Ultra Low Cost Low Power(超低成本及低耗電)、S是Smart及Small(智慧型加上輕薄短小)、T則是指Tai-wan。WiMAX將是未來一大機會,只是目前尚未成熟。

國家通訊傳播委員會(NCC)目前嚴格審理WiMAX業務監理,更駁回中華電投資全球一動,宣明智認為,NCC的規定都管的太早了,對一個還在求學階段的新技術而言,需要多一點協助,不要管太多。


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日月光(2311)100%收購旗下測試廠福雷電一案已獲雙方股東會通過,將於本月30日合併,下半年起,日月光即可全數認列福雷電營收獲利,集團整併效益再向前推進一大步。法人相當看好日月光整併福雷電效益,預期可提升今、明兩年獲利一成以上。

日月光集團整併效益今年首季已開始顯現,儘管大環境景氣不佳,但日月光集團營收、毛利率表現明顯優於對手,日月光5月營收可望再優於4月,本季營運應可順達到內部預期成長3%到5%的目標。

日月光預估本季PC、通訊以及消費性電子產品均將較首季成長,第二季營收估較首季成長3%到5%,毛利率維持25%。日月光4月集團合併營收83.87億元,前四月合併營收超過330億元,市場預期5月營收將逾84億元。

日月光昨(28)日股價以平盤31.5元作收,成交量近1.5萬張,近三個交易日投信法人逆勢加碼買8,000餘張。

日月光表示,收購福雷電目的在簡化集團組織架構,降低因維持上市、申報及法令遵循所產生的相關費用及行政負擔,同時得以推動集團單一品牌以提升客戶及投資者的認同,並增加日月光進行投資及集團內資源分配的彈性。

福雷電是邏輯、通訊晶片高階測試技術大廠,現有約800台測試機與400餘台打線機,主要客戶包括Altera、ATI、Qualcomm、CSR、Infineon、威盛等等,平均年營收約有5億美元的規模。

福雷電自1995年成立以來,沒有營運虧損紀錄,日月光在完成收購福雷電後,將可100%認列福電電的投資收益,有助提高日月光的獲利能力。且福雷電未來在美國下市,保守估計一年可節省一、二百萬美元的掛牌費用。

元大投顧指出,日月光正式合併福雷電後,自6月開始將可節省少數股東權益部分支出,預估將可提升今、明兩年獲利8%及10%。不過,法人也指出,日月光因併購案融資,使負債增加,今年總負債比恐由去年的的44%增加至72%。

日月光(2311)即將完成併購福雷電,展現集團提升綜效、拉高毛利率的決心,隨全球經濟景氣不確定性增加,集團資源整併成為趨勢,市場法人普遍認為,日月光未來應該還有更大的整併及國際合作計畫將會出爐。

自1995年成立以來,福雷電無畏半導體產業起伏劇烈影響,創下12年來連年獲利的佳績,這家國際化的IC測試公司,擁有邏輯、通訊晶片高階測試技術,是創造高毛利率的關鍵,也成為母公司併購的主因。

日月光這兩年積極朝上游基板與下游測試整合,主要就是希望提供客戶完整服務(Total Solution),藉此降低成本以提升毛利率。此外,日月光積極跨入記憶體測試領域,併購福雷電也有助於其縮短學習曲線。

凱雷併購日月光破局後,更刺激日月光強化體質的決心,未來一系列的整併動作,將有助於日月光整提價值的提升,甚至掀起另一波國際併購風潮。


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     台積電(2330)有意調升0.13微米高階製程代工價格的消息,被外資法人視為超級大利多,昨(28)日隨即湧入6.1萬張買超,但據了解,台積電真正利多在於客戶需求強勁,摩根大通證券亞洲科技產業研究部主管夏鮑文(Bhavin Shah)點名在Nvidia、Qualcomm、TI、聯發科四大客戶需求帶動下,第三季出貨成長率將達15%!

     近期投資氛圍頗為低迷的半導體族群,難得出現台積電調升高階製程代工價格的利多消息,麥格理資本證券亞洲科技產業研究部主管劉華仁指出,台積電在65與90奈米產品具有產業支配地位,下半年產能利用率預估都可達100%以上、甚至有機會創新高,堪稱已屆甜蜜點。

     劉華仁指出,台積電若能漲價成功,對buy side客戶而言將具有重大意義,因為buy side客戶不太相信台積電在議價上有改變現有平衡基礎的能耐,鐵定會在半導體產業與外資圈造成話題,當然,下半年獲利還有調升空間。

     港商里昂證券亞洲科技產業研究部主管鄭名凱指出,市場預估台積電這次調價幅度將達5%以上,只是大家比較好奇的是,為何選在目前這種需求不確定的時候調整價格?他認為應該不是需求特別好的緣故,而是台積電想藉此凸顯競爭對手所沒有的附加價值服務優勢。

     撇開漲價議題不管,台積電短期基本面有什麼利多消息?根據夏鮑文說法,先前市場對第三季需求看法已過於悲觀,以Nvidia、Qualcomm、TI、聯發科為首的四大客戶需求,可望將台積電第三季產能利用率推升至105%。

     夏鮑文指出,以Nvidia與Qualcomm為例,加總後占2008年出貨比重將從2007年的18%提升至20%以上,其中Nvidia的65奈米G92晶片組較大的die size提高晶圓需求最為明顯;此外,Qualcomm的無線晶片幾乎是100%交由台積電代工,至於TI與聯發科,則是分別將更多的65奈米產品與手機基頻晶片交給台積電代工。

     影響所及,夏鮑文預估台積電第三季出貨成長率將達15%,並將第三季營收與獲利分別調升8%與15%、達1,022.86與359.37億元、每股獲利1.38元,連帶將目標價從73元調升至76元。


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     錸德科技(2349)、鈺德科技(3050)昨日與威盛集團(2388)旗下威望國際舉行發表會,宣告台灣第一片藍光藍波光碟片誕生,錸德集團執行長葉垂景指出,今年全球藍光預錄光碟片市場將成長到2.5億片,藍光空白光碟片市場也會成長到4,000萬片,由於藍光光碟片進入門檻高,預計只有少數一線光碟片廠才有能力切入。

     不同於中環董事長翁明顯保守看待藍光光碟片,錸德集團執行長葉垂景表示,在藍光(BD)光碟片與HD光碟片分出勝負後,明顯加速藍光光碟片市場成長,以全球國際機構預估今年藍光預錄光碟片將成長到2.5億片,較去年8,800萬片成長幅度大,而藍光空白光碟片也將攀升到4,000萬片,較去年的800萬片大幅成長。葉垂景指出,藍光光碟片進入門檻較高,而且原有光碟廠受制於以往資本支出,因此一線光碟廠才有能力進入藍光光碟片製造。

     錸德今年藍光光碟片產量已從去年全球第4大晉升到第3大(前兩大均為日系廠商),錸德將擴充3條藍光光碟片生產線,由於錸德有彈性生產系統,因此未來將隨全球藍光光碟片市場成長情況,積極擴產搶攻商機。

     為迎接藍光時代,威盛集團旗下威望國際昨日與光碟廠錸德科技、預錄光碟廠鈺德科技聯合舉行發表會,宣告第一片國產藍光藍波光碟誕生,與美國同步在5月27日開放預購,預計8月中正式出貨,是台灣首片BD-50單面雙層容量50 GB的藍光DVD,也宣告台灣DVD租片市場進入藍光高畫質時代。

     據瞭解,今年將推出包含本次「第一滴血4」在內的三部藍光影片,以及40到50部DVD影片,目前全省超過800家獨立出租店加入威望國際DVD供片系統。


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     美國商務部(NTIA)推動的視訊轉換盒(STB)補助15億美元優惠券訂單,已有韓系廠LG開始對北美輸出產品,台灣廠商進度再獲關注;其中,兆赫(2485)因已通過美國補貼政策認證,現正協調訂單細部內容,引發市場預期承接訂單機率領先,激勵昨(27)日股價強勁漲停。

     由於此補貼案期限在明年三月前;法人推估,兆赫承接此訂單可望於七月開始出貨到年底結束,出貨量約200萬台,貢獻營收比重12.17%。另外,致振雖有與廠商接洽,惟礙於價格,與百一同屬觀察階段。

     美國布希政府先前已推動退稅方案,美國民眾可在五月份接到退稅款並上街消費,加上STB優惠券40美元,民眾只要再花10至30美元就可以換機,預料可激勵民眾到當地3C賣場購買。

     扣除韓系廠取得之百萬台訂單,其他通路業約還有1,000萬台以上需求量。兆赫評估,最快第二季底出貨,致振看法則以第三季初的可能性較大。

     由於美國STB補貼案訂單毛利率較低,約12%至15%,兆赫今年中高階STB以南美、大陸市場為主力;其中,與日系品牌業者以STB內建模組出貨至大陸訂單,推估六月後可望逐漸提高。

     南美市場因首季廠商提貨較樂觀,但消費者採購未如預期,目前廠商下單態度轉趨保守,三月訂單延到第二季出貨,全年出貨仍維持50萬台目標推估值。

     雖然兆赫今年高階LNB營收成長動能開始趨緩,所幸,全年STB出貨200萬台,較去年出貨量成長80.2%,營收貢獻可望隨之攀升,年增80%至85%,延續營運推進動能。

     此外,致振今年營運以歐洲為主軸,並開發南美市場;南美市場已經陸續進軍委內瑞拉、巴西、阿根廷、哥倫比亞,提供CA機種,預估第三季歐洲市場將回溫,業績可望從七月逐步攀高。

     致振去年EPS為4.6元,去年股息敲定現金股利3元,及股票股利0.5元,三大法人持股率達7.44%。

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台北國際電腦展(Computex)將在6月3日開鑼,由WiMAX、低價電腦、綠色科技等主題組成的「WING」概念將成為今年展覽主題,包括正文、華碩、宏碁等相關概念股有機會逐步增溫。

受美股大跌、油價高漲影響,台股、電子股上周五(23日)大跌;由於電子股與美股連動密切,目前美國景氣能見度不明,電子股又處在第二季傳統五窮六絕的淡季,Computex「WING」概念股能否振衰起敝,為電子股走勢點亮一盞明燈,備受矚目。

投信法人表示,電子股表現要觀察歐、美景氣復甦力道,相對資產、營建等傳產股,電子股弱勢已久,加上近來又有部分電子股先行調整,第二季有可能就是今年股價低點,下半年在基本面脫離谷底後,包括面板、筆記型電腦等看好的次產業以及「WING」概念股,確是值得觀察的投資方向。

今年台北國際電腦展定6月3日至7日舉行,除了信義區世貿一館、三館與台北國際會議中心等展場全部動用外,新加入南港展覽館2,400個攤位,使今年展覽規模提升到4,500個攤位,較去年大幅成長53%,穩居亞洲第一、全球第二大電腦展,僅次於德國CeBIT展。

今年Comuptex共有1,700家廠商參加,較去年1,333家成長27%,其中外商320家,動用640個攤位。包括英特爾(Intel)、超微(AMD)等「CPU雙雄」再度蟬聯最大參展廠商。在國內廠商方面,鴻海、宏碁、華碩、微星等大廠也全部到齊。

在主題方面,包括無線網路技術「WiMAX」、資通訊匯流的「ICT crossover」趨勢、由低價電腦引爆的「New Generation NB」風潮、高油價時代下的綠色科技「Green IT」商機,共同組成「WING」概念,將是今年展覽重點。

台北市電腦公會理事長王振堂表示,WiMAX屬於全球共通通訊技術平台,能為台灣科技供應鏈帶來全新機會,希望能藉由此次Computex當作WiMAX相關產品的大規模展示平台,打造台灣成為「WiMAX聖島」。

配合Computex舉行,經濟部工業局6月2至6日在世貿二館同步舉辦WiMAX Expo大展,邀集諾基亞(Nokia)、摩托羅拉(Motorola)、富士通、宏碁、全球一動、大同、大眾、威達等國內外大廠共襄盛舉。題材熱炒,包括正文、友訊、建漢、合勤、智邦等WiMAX概念股可望受惠。

另外,可攜式導航裝置(PND)、汽車電子等新領域打破傳統資訊與通訊業壁壘分明的界線,像是神達、鼎天等都有機會搭上順風車。

低價電腦題材熱炒,配合英特爾6月將推出低價電腦晶片解決方案,包括系統大廠宏碁、華碩、精英、微星、大眾,以及晶片廠英特爾、威盛、矽統、恩威迪雅(Nvidia)等,都會展出相關產品。

國際油價居高不下,綠色節能概念成為顯學,像是除了LED 、太陽能等節能概念股,像是從事電源管理晶片的類比IC廠立錡、致新、茂達等,都有機會隨電腦展增溫。

外貿協會副祕書長葉明水則出,今年Computex首設「兩岸區」,今年將邀集24家中國大陸廠商參展,中國大陸買主家數也會增加不少。同時,今年Computex也將與iF國際論壇設計公司合作,辦理首屆創新設計獎。iF每年舉辦的iF設計獎有「工業設計界的奧斯卡」之稱,獲獎產品會在南港館展出。


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油價衝上每桶130美元以上,新能源投資成主流,太陽能和LED在電子業淡季中表現亮眼,多家太陽能廠與LED廠4月營收創新高,5月亦可望走高,成為基本面表現最亮麗的電子族群。

LED上游磊晶大廠晶元光電4月營收率先創新高,5月逐步加溫,億光、光磊、一詮、鼎元、璨圓都向高峰邁進。

太陽廠業績持續走俏,電池廠昱晶、茂迪、益通,以及矽晶圓廠綠能、中美晶、合晶等,4月營收全數創下歷史新高,5月可望進一步走高。

晶電光電董事長李秉傑表示,油價高漲,讓LED產業看好,未來十年都會有固定的發展方向和成長空間。

全球LED晶粒產能有限,一旦LED進入電視應用領域,就已供不應求了,照明時代更使產能吃緊,因此上游磊晶廠享有較高的本益比,而像友達、台積電等大廠也計劃跨入上游,晶電和璨圓更是積極擴產,二家對於下半年的營運也相當看好。

中國大陸耗用能源大幅增加,配合今年奧運以及各城市的照明工程,也使LED在大陸快速崛起,光磊著手在寧波廠建置與台灣一樣規模的廠房,未來兩岸的月產能可達70億顆;光磊接獲北京和蘇州天幕的訂單,在與全球最大廠日亞化的密切合作下,營收會逐步創新高。

目前太陽能電池廠的業績成長幅度略勝矽晶圓廠一籌,包括茂迪、益通等,4月營收月增率均達兩位數以上,走出先前小碎步成長的態勢。

茂迪4月營收逾19億元,仍是本土太陽能廠中的龍頭,昱晶4月營收超過13億元,兩強爭霸在雙方仍持續擴產下,有日益白熱化的趨勢,也成為市場關注的焦點。

合晶集團整合效益發酵,首季轉投資的大陸太陽能矽晶圓廠陽光能源產能大幅提升,毛利率超過四成,加上既有半導體業務效益延續,集團合併毛利率從原本的25.91%大增至38.73%,優於去年同期的35%,創單季新高,最令人驚豔,預期未來幾季仍可有優異表現。

中美晶與美國磊晶廠Globitech合併,4月合併營收年增率66%,達8.86億元,近期在單晶矽晶圓接單暢旺,產能利用率大提昇,6月可達滿載規模,加上竹南二廠也即將動土,都帶動業績持續成長。

綠能長晶業務持續走俏,積極透過製程改良擴產,年底最大產能上看400MW(百萬瓦),加上備受市場期待的薄膜太陽能電池產線現正裝機,業績成長可期;綠能也正規劃前往大陸布局,藉以擴大勢力,傾向與當地上游多晶矽廠或其他周邊供應商合作,現正與許多對象商議中。


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台灣WiMAX產業在產官研通力合作,形成一個完整的生態產業鏈。政府所扮演的角色,主要是替台廠創造早期切入WiMAX 產業發展環境,並協助台灣品牌設備廠商迅速擴展全球市場,同時也積極儲備WiMAX局端設備的研發能量,培育軟體及無線技術人才。

過去主要耕耘IT產業的台灣資通訊(ICT)廠商,藉著WiMAX技術切入電信營運產業。台北市電腦公會理事長王振堂就表示,台灣WiMAX產業過去三年做了很多努力,WiMAX是資訊電腦產業千載難逢的新契機,更是IT產業發展的推升力量。

為協助台灣廠商能夠早期進入WiMAX產業,協助台系品牌設備廠商迅速擴展市場,在經濟部相關計畫的配合鼓勵下,台灣WiMAX已交出亮麗成績。雖目前晶片市場仍為國外廠商的天下(包含英特爾、Wavesat、Runcom、Sequans及Beceem等),但台灣晶片廠商聯發科、瑞銘科技與法人工研院等已進行WiMAX晶片研發,今年可望見到國產晶片面世。

聯發科2006年投入WiMAX晶片開發,並成為WiMAX 加速計畫中的唯一CPE晶片廠商。聯發科表示,WiMAX植基於OFDMA技術,而該技術已廣為各種4G規格所採用,WiMAX技術的演進,必然會影響各種次世代通訊標準。

聯發科除針對現有WiMAX Forum與IEEE 802.16e規格提出若干修訂意見,也延攬並投入眾多人力於IEEE 802.16m標準工作小組,參與制定新一代的WiMAX規格。聯發科認為,WiMAX將與其他通訊技術如HSPA 和LTE等,並存於市場,提供消費者更多樣的選擇。

在WiMAX基地台部分,台灣網通業廠商包括合勤、東訊、明泰與法人資策會等已研製出國產WiMAX基地台,打破長久以來,台灣通訊產業鏈中,局端產品不能跨越之禁區。

在WiMAX測試認證方面,WiMAX Forum已選定誠信科技,以及由電信技術中心(TTC)與程智科技合組的TTC-CCS為該組織指定認證實驗室 (WFDCL)。

由於台灣已取得二座WiMAX Form指定認證實驗室,今年台灣廠商可不必把產品遠送西班牙AT4 Wireless,不但縮短認證時間,且加快WiMAX產品上市。2007年台灣WiMAX CPE設備出貨量達45.21萬台,約占全球出貨三成,全球市占率36%,推估至2015 年全球產量市占率可望超過九成。

台灣設備廠商也陸續和國際電信大廠如英特爾(Intel)、Alcatel-Lucent、摩托羅拉(Motorola)、Nortel等取得合作夥伴關係,有助台灣WiMAX設備出貨達到量產規模。

從去年各重要國際展覽會展中發現,各國際大廠均選定台廠設備來搭配展示,顯示在全球WiMAX產業供應鏈中,台灣廠商的研發製造能力已獲國際大廠認可。

在政府主導下,日前在Intel與經濟部再次簽訂合作意向書(MOU),並宣布未來五年將在台灣投資達5億美元,這將有助於台灣在整合產品裝置、網路設備、應用服務、測試認證等層面的發展,讓台灣WiMAX 產業生態鏈日趨完善。

聯合報系邀請經濟部技術處處長杜紫軍、NTP(電信國家型計畫)執行長陳信宏,以及國內網通大廠包括東訊公司董事長劉兆凱、合勤科技董事長朱順一針對 WiMAX產業提出建議,分享各自發展經驗,讓國人對WiMAX有更進一步的認識,了解WiMAX應用將帶來全新的行動生活。

經濟部技術處推廣WiMAX產業的思考模式,是希望趁國際大廠以及標準尚未完全底定時,以技術投資來引導鼓勵廠商積極投入研發並參與標準制定,建立一個從服務到核心技術都在台灣生根的模式。

根據行政院於94年發布的「台灣WiMAX發展藍圖」,經濟部技術處負責推動晶片及關鍵系統研發任務,並與工業局的M-Taiwan應用推動計劃相互結合,共同替產業建構發展環境。

本計畫將鼓勵國內設備廠開發基地台、天線射頻等系統設備與關鍵零組件,協助國內手機業者及早投入終端裝置的開發,並支援國內晶片廠商開發基頻與射頻晶片。我們也將建立國內認證能力與測試驗證平台。

為了推廣WiMAX產業,政府預計投入96億元經費,可望帶動民間投資310億元。另外,透過六家WiMAX分區執照電信服務商之網路建置,預計增加480億投資額。

我們已促成聯發科、東訊、佳士達等廠商在WiMAX加速投入,後續還有遠傳、華碩等廠商參與,預計2008年將有晶片、基地台、手機產出。我們希望,國內產業由以終端裝置為主,提升至基地台,進而到系統整合、服務平台的層次,並結合國內外的WiMAX研發能量,以建立我國WiMAX產業的價值鏈體系。

我們也積極促成跨國合作推展WiMAX技術,引進國外研發中心,讓我國通訊產業能與國際大廠產品接軌。目前我們已陸續與Alcatel Lucent、Mycom、富士通等國際大廠合作,另有多家國際大廠可望於今年下半年申請成立研發中心。我們將WiMAX技術作為重點研發產業有幾點考量。首先,我國ICT產業已發展成熟,Wirelss LAN產量與產值皆占全球第一,但利潤偏低,必須以通訊科技串接整合,提升高附加價值。

從產業發展契機來說,WiMAX為無線寬頻新技術、整個軟硬體到營運模式都潛在有很多新的契機,因此希望藉由政府的協助,降低業者的風險,為台灣的網通業者找到新的商機。

其次,過去2G、3G行動電信網路部分,智財權始終掌握於少數電信大廠手中,不利國內廠商競爭力之提升。但WiMAX在規格相對開放許多,透過及早投入與布局,與國際電信廠商建立良好的互動,恰好提供一個好的機會,可提升台灣產業技術層次與競爭力。

另外,WiMAX作為4G核心技術之一,目前技術成果可作為進入4G的有利跳板。

我們未來推動WiMAX有四個工作重點。首先,由於國際標準的制定方向將牽動整體通訊產業的研發策略,我們將鼓勵國內廠商與研發單位參與國際標準制定,以擴大參與的深度與幅度。

我們已經在新竹工研院區建置MTWAL的試驗平台,提供國內外WiMAX應用服務的實測為主軸。最後,我們會積極透過與國外研發中心合作,整合國際大廠與我國產業互補互利,以助於WiMAX完整技術布局的落實。

台灣通訊產業在產官學研共同努力下,締造出亮眼的成績,Ethernet與WLAN區域網路產品或是DSL、SOHO Router等寬頻接取終端設備都已經是全球市占率最高的產品。但是在全球通訊產業的競爭上,台灣依然存在產業價值提升的問題。

WiMAX無線寬頻新技術帶來全球通訊產業發展的新契機,WiMAX技術因為能夠提供高頻寬的數據服務,受到電信服務業者的重視,但其設備仍在商品化初期,營運模式也未定,台灣若能掌握此波新的機會,不只可以成為終端設備的主要供應者,也有機會蛻變成為WiMAX新興通訊服務解決方案的提供者。

電信國家型計畫統合國內研究單位積極投入WiMAX技術研發與產業推動工作,於2005年8月參與「台灣WiMAX發展藍圖」的規劃,並積極推動 WiMAX產業發展,包括:推動晶片及關鍵系統的研發、協助廠商參加標準組織 (IEEE 802.16)與國際產業聯盟(WiMAX Forum)、強化與國際大廠的合作、建立國際級的測試驗證實驗室以及協助推動國內WiMAX 頻譜的釋放等,鼓勵國內廠商投入WiMAX技術及產品的研發,使台灣在WiMAX產業供應鏈上取得發展優勢。

相關推動工作也結合工業局的M-Taiwan應用推動計畫,整合資源的運用,成立WiMAX應用實驗室(M-Taiwan WiMAX Application Lab;MTWAL)積極投入創新應用服務的實驗,建立一個從核心技術到應用服務都在台灣生根的新模式。

台灣WiMAX技術的發展已獲得初步的成果,並積極參與國際標準制定,技術領域涵蓋PHY、 MAC、 Multi-hop Relay,超過60篇標準貢獻被該組織接受,有六案專利已列入標準草案中,有機會變成核心專利,為產業累積未來與國際大廠交互授權的有利基礎。位於新竹的全球首座WiMAX Forum認可的 MTWAL也已建置完成,提供設備與應用研發的良好測試環境,並在多次WiMAX相關的國際會議中,進行應用展示,充分展示台灣WiMAX的研發實力。

目前台灣在WiMAX產業鏈日趨完備,頻譜方面已確定為2.5到2.6GHz頻段NTP計畫協助台灣WiMAX技術研發與應用服務同步起飛,將持續進行 WiMAX技術研究與產業發展推動,並投入更多資源發展WiMAX應用服務的解決方案的發展,以協助台灣通訊產業在未來的發展上開拓出新的領域,並提升產業的技術層次。

攸關全球WiMAX產業發展能否成功有兩項重要的關鍵,第一、WiMAX系統整合與產品互通。針對此項重要的成功要件,WiMAX Forum 除了積極著重在產品規範的實用化及測試認證項目之外,也在應用服務、頻譜法規、市場推廣與全球漫遊等議題上更為密集的投入。

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網通品牌龍頭廠友訊(D-Link)總經理廖志誠昨(24)日表示,第二季營收約較第一季持平,但下半年返校潮及聖誕旺季帶動,營運展望樂觀。預測未來家庭網路應用流量,將呈現五到十倍成長,友訊今年聚焦網路儲存及網路攝影機,希望未來幾年挑戰新應用市場的領導地位。

台灣網通廠過去以接取端的路由器、無線基地台等為主,看準未來網路新應用商機,明泰、中磊、普萊德、振曜、合勤及友旺,近年都陸續切入網路監控、網路儲存及數位相框等新產品,成為今年網通產業主要成長動力之一,也是網通產業的主流趨勢。

友訊網通設備在全球SMB(中小企業)、SOHO及家用市場市占率達24%以上,穩居市場龍頭,新世代D-Link2.0產品計畫從接取端走向應用端網路產品。

廖志誠認為,過去企業市場占所有網路頻寬流量的七成以上,去年降至六成,今年隨著家庭影音下載快速成長,家用使用頻寬流量,將正式超過企業應用市場。近年電信業者也積極推動家用隨選視訊(VOD)、網路視訊等服務,預期2011年家庭網路應用流量將呈現五到十倍成長。

友訊看準家庭網路應用市場,研發資源及重心從原本的SMB市場轉向網路應用,廖志誠表示,友訊初期鎖定家庭數位娛樂及視訊監控兩大重點,推出網路儲存設備(NAS)、多媒體播放器、數位機上盒(IP STB)、IP CAM、網路監控、數位相框等產品,預計未來幾年內取得全球第一的地位。

友訊認為,第二季保守看待歐洲市場,美國SMB市場可望持續成長,下半年返校潮及聖誕旺季帶動,網路應用產品包含網路攝影機、網路儲存將有明顯成長。

友訊D-Link2.0產品主要代工廠為明泰,明泰近年積極布局數位家庭產品,發展出IP CAM、IP STB、NAS等,目前除大客戶友訊積極在北美推出,也接獲不少來自全球電信業及通路訂單,預期今年數位家庭貢獻營收將挑戰15%。

中磊過去核心產品為路由器及閘道器,近年投入研發網路監控及網路儲存產品,第二季推出全產品線,成長可望逾倍。普萊德及振曜也積極切入網路監控,普萊德認為今年網路監控貢獻營收可望達一成,振曜則要挑戰二成。


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全球關注的美國《商業周刊》(BusinessWeek)「二○○八全球科技一百強」榜單,昨凌晨揭曉,網路公司亞馬遜蟬聯第一,台灣主打自有品牌的華碩與宏達電分別奪得第九及第十名。今年共有十八家台灣高科技廠商上榜,佔所有進榜亞洲企業的百分之五十,遙遙領先中國、日本及韓國,是上榜家數最多的一次。

 

成績亮眼
入圍全球百強的台灣廠商中,以筆記型電腦的品牌及代工廠居多,包含筆電品牌廠華碩、宏碁,代工廠鴻海、仁寶、緯創、廣達、英業達,而在零組件方面,台達電及群光電子也榜上有名;至於手機廠商僅宏達電入選。
觀察此次結果,台灣企業十八家上榜,大幅超越中國、印度的各六家,及日本五家、韓國四家企業,上榜數達所有亞洲企業的一半,表現相當突出,尤其以ASUS品牌打出名號的華碩,一舉從去年的二十九名躍至第九名,表現最亮眼,但去年第四的鴻海,今年則退到十七名。

研發經費仍要提高
對於華碩品牌受國際媒體重視,董事長施崇棠低調表示:「我們做得還不夠好,目前仍只算是二流公司。」他強調,華碩將會落實崇本務實的企業文化,發展自己的華碩之路「Asus Way」。
今年台灣科技業繳出漂亮成績單,學者認為,是多年努力累積的結果,台灣智庫董事長陳博志說,過去廠商靠量大、降低成本,靠微薄的毛利賺錢已行不通,產品須創新,創造高毛利,才能與其他國家競爭,他指出,就算做低價電腦,華碩也做出不一樣的產品,唯有如此,才不必擔心全球不景氣對獲利的衝擊。
台綜院副院長吳再益則提醒,過去政府對研發經費雖有提高,但仍僅佔我國國民生產毛額(GNP)的百分之三,只是韓、日的六成,因此科技業要更上層樓,還需政府扶植,惟不能只扶植單一產業,要以大方向思考。

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筆記型電腦(NB)電池缺貨將延續!NB電池業者指出,日、韓電池芯廠擴產腳步不及,預估鋰電池芯供貨仍將吃緊至2010年。法人指出,若電池芯供貨吃緊,台系NB電池組裝廠新普(6121)、順達科(3211)、加百裕(3323)將直接受惠,毛利率可望持穩或提升。

受鋰電池缺貨衝擊,NB品牌業者轉向,改採鋰高分子(lithium polymer battery)電池,生產鋰高分子電池芯的大陸廠商ATL突然爆紅;另一方面,日、韓電池芯廠,正醞釀今年第三波漲價。

NB電池業者指出,一般NB採用18650鋰電池(Li-ion),由於電池芯持續缺貨,部分品牌廠已決定「適度」採用鋰高分子電池。據了解,惠普、戴爾前兩大NB廠,已與電池組裝廠協同開發,預計第三季量產。宏碁也有意改採鋰高分子電池,但尚未開始合作計畫。

NB鋰電池去年起,因為新力電池大批回收缺貨,原本今年預計可恢復正常供貨,但松下及LGC廠房卻分別失火,導致電池芯供貨嚴重不足,今年電池芯廠已經兩度調漲價格,NB電池業透露,第三季NB旺季來臨,電池芯廠已醞釀第三季調漲價格。

日系松下電池廠於火災後,表定5月恢復產能;韓系LGC也在擴產,預計10月規劃月產能為1,350萬顆,三洋也將擴產,預計10月將再新增產線,全年更新增800至1,000萬顆電池芯。

不過NB電池業者指出,電池芯終端應用不止NB,還包括手機等產品,新普董事長宋福祥日前指出,電池芯廠擴產速度,將追不上今年NB產業旺季需求。不過NB電池業者指出,問題不會在今年解決。

根據IDC的預估,如不加計低價電腦,今年全球NB1.38億台、年增率25.62%。與DT(桌上型電腦)將在明年黃金交叉,預估NB市場規模1.64億台,首度超越DT的1.62億台。NB業預估,一旦交叉後,NB成長速度將加快。

NB電池業者指出,電池芯供應的安全水位,是超過需求的10%,以NB成長速度估算,NB電池將持續缺至2010年。

新普首季毛利率居冠,為17.85%,順達科居次,毛利率15.15%,加百裕毛利率13.13%。法人指出,由於電池芯供貨持續吃緊,預估電池組裝廠第二季毛利率有機會不降反升,成為電池缺貨直接受惠者。

筆記型電腦(NB)鋰電池芯缺貨,惠普、戴爾等NB大廠決心跟隨蘋果腳步,轉向鋰高分子電池行列,讓鋰高分子電池廠,再度引起市場關注。

鋰高分子電池的優點,包括輕、薄、外型不受約束,可以千變萬化,強調外型設計的蘋果電腦,主要採用鋰高分子電池。電池業者也說,鋰高分子成分較穩定,不易發生爆炸起火等意外。

不過鋰高分子電池受限於良率難控制及價格較高,大量出貨的NB品牌廠,除蘋果外,過去均未採用此類電池,但眼見電池芯持續缺貨,也將轉向採用鋰高分子電池。

鋰高分子的製程良率不易控制,全球生產的廠商也不多。日系大廠新力為全球鋰高分子龍頭廠,中國大陸的ATL則為蘋果主要電池芯供應商。

國內包括有量科技、動能科技、興能高科技,均從事鋰高分子電池芯製造,不過消費性電子毛利率低,國內廠商仍以電動車電池或手工具電池為主。

若NB品牌廠擴大採用鋰高分子電池,將為國內鋰高分子電池廠,開闢一條新路。


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拜蘋果觸控式手機iPhone帶動觸控面板風潮,英特爾6月力拱MID(行動聯網裝置)應用,更將引發中小尺寸筆記型電腦觸控式面板需求邁入高峰,觸控面板廠商嵩達光電總經理方光輝指出,台灣下半年將有多款使用觸控式面板的筆記型電腦問世,屆時將會引爆觸控面板缺貨潮。

 

供不應求
事實上,蘋果推出iPhone後就引發市場跟風,預計今年1.2億台的手機中,有5~10%使用觸控式面板,讓觸控面板成為當紅炸子雞,預計在2012年時5億支手機中,使用觸控面板的手機將佔3成以上,市場規模十分驚人。

數位相機未來趨勢
由於台灣是全球最大筆記型電腦代工基地,產量約佔9成左右,液晶顯示器代工則是佔66%,同時也是手機、GPS等手持式產品的生產基地,若是由台灣發動,未來市場成長率相當驚人,因此台灣的面板廠、IC設計廠與系統廠無不積極布局。
 看準這塊市場商機,國內的主要面板廠包括友達(2409)、群創(3481)、奇美電(3009)、華映(2475)與勝華(3481)都相繼跨入觸控面板的領域,先行布局,以期在最快的時間搶到最大的商機。
除了手機、個人數位助理器、衛星導航系統外,方光輝指出,事實上觸控螢幕最大的商機在於筆記型電腦的運用。
去年使用觸控式螢幕的平板電腦與筆記型電腦約200萬台,工研院IEK指出,2011年搭載觸控式面板的筆記型電腦比重約14%,預計2012年會成長到900萬台,複合成長率高達28.5%。這當中還不包括簡易型電腦與百元電腦。

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市場傳出,韓國偏光膜龍頭LG化學考慮併購台灣偏光膜龍頭廠力特,以力拚全球一哥的日東電工;同時,力特也積極與華映接觸,希望華映能成為力特的策略投資夥伴,若LG化學併購力特成真,將改寫全球偏光膜版圖,也是LG集團繼投資彩晶,並擬投資瑞軒三成股權後,對台灣面板相關廠家的另一重要投資。

力特發言人李心英昨(22)晚對此表示,由於力特正在辦理25億元私募案,對象包括上下游廠商與私募基金等,市場上有許多傳言,包括LG化學、華映與群創均被點名;但這些都不確定,一切都沒有任何定案。

華映總經理邱創儀昨晚則表示,華映先前的確曾透過中間人與力特談過,但迄今並沒有具體的合作案。他強調,力特被大量庫存拖累,在未實際了解其庫存有效性前,不可能做出任何概括承受的決定。

面板業者分析,樂金顯示器(LGD)是力特的客戶,力特去年以來積極轉型,並成攻打入韓國面板廠供應鏈,就是出貨液晶監視器與液晶電視用的偏光膜給LGD,開啟雙方生意上的往來,彼此建立了互信。

LG集團旗下的LG化學,目前在全球偏光膜市占率約16%,力特的全球市占率也在13%至14%左右,一旦雙方合併,市占率將達到三成,可與日東電工旗鼓相當,甚至超越日東電工成為全球第一大,這應是促成雙方洽談合併的一大動機。

市場人士指出,外傳力特希望被收購的價格為每股13至14元,不過LG化學希望的價格較低。

目前力特每股淨值在15元左右,不過有許多庫存有待計算、提列,LG化學是希望能拿掉這部分。

至於華映,由於華映目前是力特的大客戶,以液晶監視器用偏光膜來說,力特有高達四成是出貨給華映,力特希望雙方除了生意上的往來,也能建立策略性投資關係,因此積極邀請華映參與這次私募。

力特去年每股虧損4.17元、今年第一季每股虧損0.65元;儘管併購案並未定案,但反應力特即將辦理私募、邀請策略性投資人入股的題材,力特股價已先行反應,近一個月股價漲幅逾五成,昨天每股上揚0.9元,以漲停板價14.2元收盤。

面板業者指出,在全球偏光膜版圖中,友達旗下有達信,奇美電旗下有奇美實業,面板雙虎都積極培養自己的偏光膜廠,因此對併購力特的興趣不高。

力特這兩年的營運,受到該公司庫存疑慮,加上面板雙虎積極扶植自家偏光膜廠的策略,營運一直不見起色,從該公司3月宣布辦理私募,引進策略投資者之後,就陸續傳出可能參與私募的業者,從之前的友達、群創,到最近的華映與LG化學,幾乎市場上可以被點名的面板廠,全部出現過。

力特前董事長賴大王,去年因為高庫存下台之後,新的經營團隊現任董事長趙寄蓉上台,並罕見的召開法說會,說明未來經營方向,有信心在短期內轉虧為盈,希望化解外界的疑慮。

不過,誠如華映總經理邱創儀所說,力特被大量的庫存拖累,在不了解庫存情況之前,不可能做出任何決定。不論是華映或LG化學,即使有心與力特建立投資夥伴關係,庫存問題一定要優先搞清楚。

從戰略的角度,併購力特,將使LG化學一躍成為第一大,配合整個經營團隊被換掉,然後由LG化學全權掌控,符合LG的利益,如此也使得目前產能過剩的偏光膜產業達到供需平衡,或者更有秩序,減少價格競爭壓力,提升偏光膜廠的獲利能力。

只不過,併購不能只從產業與戰略看,更重要的是考慮財務面,即價格夠不夠便宜,而且庫存將是想併購力特的業者首要面對的問題。


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     任天堂Wii上市18個月以來,遊戲軟體美國銷量達5,000萬份,Wii美國銷售量也達950萬台,6月上看千萬台大關。分析師認為,任天堂今年對NDS軟、硬體出貨成長力道優於預期;時序進入5月,暑期出貨旺季,任天堂季底接近旺季時,將有機會回補庫存,推估旺宏(2337)第二季營收季增11%。

     任天堂美國分公司表示,Wii遊戲機上市的18個月以來相關遊戲軟體的美國銷售量已達到5,000萬份左右,高於PS3遊戲機上市18個月後賣出的4,200萬份,及Xbox 360遊戲機的3,000萬份。

     硬體方面,Wii上市18個月以來美國累計銷售量為950萬台,高於PS2遊戲機的850萬台、Xbox 360的540萬台與PS3的420萬台。

     分析師認為,過去兩個月來Wii在美國平均月銷售量718,000台,Xbox 360今年以來的平均月銷售量卻僅達234,000台,顯示在歷經數月的供給短缺後,Wii已重拾銷售成長動能,預計6月即可突破1,000萬台整數大關。

     旺宏預估,第二季出貨量成長15%至20%。市場認為,從任天堂今年對NDS軟、硬體出貨數據來看,成長力道優於預期,旺季效應依舊可期;時序進入五月,暑期出貨旺季,任天堂第二季底接近旺季時將有機會回補庫存,推估第二季營收季增11%,毛利率42%,EPS0.34元;全年EPS1.66元。

     此外,旺宏在NOR FLASH KGD方面,去年第四季已開始出貨聯發科ODD低容訂單,且聯發科佔比已快速攀升至營收1.5%。目前除聯發科外,正積極與其餘國際ODD客戶、以及Bluetooth、STB等一線晶片大廠接洽中,設定三年內切入手機市場目標。


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被電信、網通事業視為最夯的WiMAX行動通訊產業,在全球各大電信大廠紛紛搶進布局下,WiMAX效益已隱約發酵,對照在WiMAX概念股的股價表現上,因法人卡位,連日來已成多頭追逐標的,正文(4906)昨日攻上漲停再創新高,連這幾年經營欠佳的智邦(2345)也奔頂,友訊(2332)也重獲港商里昂調升評等至「買進」,合勤(2391)首季繳出歷年來首度的赤字,但股價下修跌幅卻十分有限,透露網通WiMAX題材加溫。

不過,正當國際各界一片看好WiMAX商機之際,國際市調機構IDC卻逆向提出警語,並直接表示,發展WiMAX是個錯誤(mistake),尤以歐、美、日等先進成熟市場,發展機會更是有限,WiMAX可能只對在固網滲透率低的地區,如巴基斯坦、中東等國家,才能挾其「高滲透率」優勢取代固網所扮演的基礎建設。

雖IDC看衰WiMAX未來發展,但不管是最上游的電信業者,抑或是局端基地台與終端通訊產品的製造商,均樂觀認為WiMAX於未來2~3年,將成為全球最熱門的電信產業。

被市場點名WiMAX概念最火紅的網通股正文,挾著與英特爾長年親密合作關係,而WiMAX技術發展更是由英特爾主導推動,今年在WiMAX相關產品出貨可望較去年成長3成以上,今年占營業額比重可提高至2 成,逐年拉升;摩根史坦利日前重申對正文「加碼」評等,且目標價調高至86元。

友訊日前更獲港商里昂調升投資評等至「買進」;友訊與國內多家發展WiMAX電信大廠簽定合作契約,加上D-Link在全球各地有超過55個分公司據點優勢,效益備受看俏。

合勤整合WiMAX、Wi-Fi、VoIP、及資訊安全設備於一機,打入國際大廠Sprint Nextel供應鏈,目前單月出貨逾萬台;合勤在國內WiMAX延伸出的醫療照顧產業,透過子公司搶食未來的WiMAX醫療大餅。

智邦也與以色列WiMAX設備大廠Alvarion合資成立WiMAX鈺程科技,智邦85%、Alvarion占15%股權,進軍WiMAX決心不可忽略。


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華碩(2357)推出8.9吋易PC,接下來還打算推出10吋的易PC,除了增加面板供應商,瑞鼎(3592)、矽創(8016)等LCD驅動IC廠在富爸爸友達(2409)與華映(2475)掩護下,也可望順勢加入供應鏈,搶食低價電腦商機。

華碩乘勝追勝,繼去年底首推7吋易PC大受歡迎後,日前再推出8.9吋螢幕的二代低價電腦易PC,另外考量面板廠切割效率,接下來還擬推出10吋螢幕的易PC。

據了解,華碩因為易PC出貨情況優於預期、加上螢幕多元化,除友達外,今年又加入華映成為易PC第二面板供應商,而在LCD驅動IC供應方面也跟著牽動,除了原本負責7吋驅動IC供應的旭曜(3545)外,友達、華映旗下的瑞鼎、矽創都有機會受惠。

最近市場傳出,矽創在富爸爸華映力挺下,相關產品已通過華碩、惠普(HP)認證,主要是8.9吋以上面板驅動IC,將從下半年開始陸續出貨。

對此,矽創主管昨天表示,公司的確投入低價電腦市場,相關驅動IC產品也已就定位,不過實際出貨時間及出貨量,還得視面板廠客戶進度而定。

矽創在最大股東勝華加持下,在手機市場打下一片天,除了單色STN驅動IC產品穩定出貨,彩色STN驅動IC出貨也進入高成長期,小型TFT驅動IC成為今年成長重點。

另外,矽創去年引進富爸爸華映參與投資,開始朝向大尺寸面板市場邁進,矽創出貨給華映數量將從5、6月起逐漸放大,除監視器(Monitor)產品外,筆記型電腦(NB)是另一塊大商機。

矽創今年第一季交出亮麗成績單,首季營收16.65億元,年增率66.8%,每股純益1.36元。在新產品、新客戶加持下,預估本季營收將比第一季再成長5%至10%,「淡季不淡」。

瑞鼎總經理王威日前也表示,瑞鼎已切入低價電腦供應鏈,將加入出貨行列。瑞鼎積極開拓新產品市場,除切入手機用小尺寸面板市場,並獲得美國及台灣客戶青睞外,也投入電源管理晶片(PWM IC)、LED驅動IC等新領域。

瑞鼎前四月營收20.77億元,較去年同期大增近二倍,首季稅後純益1.98億元,每股純益高達4.97元,超越聯發科的3.9元,榮登IC設計獲利王。公司樂觀看待今年營運將維持強勁動能,營收可望「逐季成長」。

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光碟片大廠錸德(2349)接單傳捷報,藍光DVD接獲日系客戶訂單,公司規劃擴充藍光DVD產能,將從現階段一條生產線增加至三條,單季產能達75萬片,躍居全球第三大。

根據日本市調機構BOC資料顯示,去年藍光DVD市場全是日商的天下,日本TDK與松下全球市占率皆超過三成,新力則以11%市占率排名第三位,錸德排名第四位,對於藍光DVD看法保守的中環,全球市占率第六位。

BOC資料指出,第一季藍光DVD全球市佔率出現變化,日本TDK與松下仍以市佔率25%稱霸全球,新力以20%屈居第三大、錸德排名第四,其中錸德市占率成長最快,從去年第四季的7.3%提高至12.9%。

相較於錸德加快藍光DVD生產規模,日本TDK、松下今年產能擴充出現停滯,單季產能仍維持在50萬片。

錸德指出,公司接單都與客戶簽訂保密協定,無法對外說明細節,因應市場與客戶變化,今年確實有擴充藍光DVD產能的規劃。

錸德昨(21)日股價上漲0.26元,收8.11元。

光碟片雙雄中環與錸德對於新世代DVD光碟片看法兩極,中環董事長翁明顯認為,藍光DVD權利金問題談不妥,並不打算大舉投入藍光DVD生產。

錸德則認為,奧運帶動高儲存需求成長,藍光DVD市場將增溫。

日本市調機構TSR資料指出,去年藍光DVD全球銷售量600萬片,今年因規格統一,奧運將帶來強勁需求,全年需求量高達3,800萬片,年增率高達5.3倍,產值達1.34億美元。

藍光DVD市場今年明顯成長,除了需求增加,產品價格下跌更刺激消費者購買意願,台系光碟片廠量產加快藍光DVD降價速度,去年底藍光單層光碟出廠價每片約5美元,今年底有機會下探3美元。


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