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選擇權成交量變化》週二11月份選擇權契約的總成交量281361口比前日增加6.5萬口,其中call的總成交量約14.3萬口,較前一交易日增加3萬口,集中在7000~7400序列,其中最大交易量在7200call,成交量為4.5萬口左右,權利金較前一交易日上漲8.9%put的總成交量約13.8萬口,較前一交易日增加3.4萬口,集中至6700~7000序列,最大交易量是6800點的Put,成交量為2.7萬口,權利金較前一交易日下跌25.7%。成交量的put/call ratio 由前一交易日的91.56上升至96.39%。買、賣權交易量同步放大,而賣權交易量增幅再度放大。


《選擇權隱含波動率》週二11月選擇權市場,收盤隱含波動率較前一交易日下降0.16%,約為16.81%11月選擇權Call隱含波動率較前一交易日下降1.48%,為14.44%;而Put的隱含波動率較前一交易日上升1.16%,為19.18%。以10月份選擇權的隱含波動率變化來看,買權下降而賣權上升,對指數後續反彈將造成相當壓力。


《選擇權未平倉量變化》週二11月未平倉callOI增加1.9萬口累積OI21.6萬口,而put的方面,增加2.1萬口,累積OI18.3萬口;其中callOI最大宗為7300點序列,OI增加1.1萬口,OI累積為6.2萬口;另外PutOI最大宗在6800點的序列,OI增加7440口,OI累積為4.7萬口。目前看來,下檔PUT最大未平倉量在6800點的序列,而上檔CALL最大未平倉量在7300點序列。另外,11月份合約的未平倉量put/call ratio較前一交易日上升2.51%,至84.76%。為連續三日上揚,下檔支撐增強。


《市場綜觀》11月份買、賣權的最大未平倉量分別是6800賣權及7300買權,買、賣權未平倉同步上升。下檔賣權增幅最大在68007000序列,不過賣權未平倉量增幅最大的單一序列在6800序列,下檔支撐穩固在6800,未因指數上漲而有大幅度的上移,而上檔買權未平倉量7300序列也呈現大幅度的增加,上檔最大壓力7300短期不容易突破。以10月份合約的未平倉量put/call ratio來看,再度上升,不過增幅略為縮小。顯示選擇權的未平倉架構向多方移動,但是力道略為減緩。從隱含波動率的角度來看,買權隱含波動率下降,賣權隱含波動率上升,顯示市場認為多方有過熱的跡象。整體來看,指數仍呈現高檔震盪格局,逢高的壓力不輕。

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