東森消費聯盟ecKare➡️東森電商是甚麼?➡️BoboMall播播商城直播電商分潤平台😄快樂創業向錢衝 咖啡王子手機:0910-999564

    　中央銀行總裁彭淮南24日宣布，經過半年多的溝通，大陸人民銀行23日同意，台資銀行在香港、九龍共19家分行，將與中國銀行香港分行簽署清算協定，意即這19家分行可在港九辦理人民幣存款與匯兌業務。

距離上次亞洲金融危機已超過十個年頭；許多歐、美金融機構面對壓力測試，並為兼併及破產問題焦頭爛額之際，亞洲相對平靜。這等於對區內的監管機構及風險管理者證明，亞洲地區的銀行維持一貫的保守操作、貸存比率相對穩健，且儘量規避那些讓西方同業受累的複雜交易工具，如擔保債權憑證等。

基本來說，台灣與其他亞洲市場並沒有多大分別。即使台灣經歷了一場內部消費信貸危機，但台灣沒有任何企業因陷於絕境而要募集緊急資金，也沒有知名企業申請破產保護。

然而，這不代表未來一帆風順。一旦台灣景氣下滑的影響力開始發酵，並進一步惡化，可能導致壞帳增加，需要引入新資金作為保護。眼下危機給予我們的教訓是：只有迅速採取行動、積極滿足需求的企業，才是最終的贏家。

在這背景下，一個新的機會浮上檯面，答案就是中國。這是一個前所未有的進展，兩岸早已於製造業等領域建立了緊密的商業關係，有待簽訂的金融監理合作備忘錄和4月通過的兩岸金融合作協議，將為監管嚴緊，而且極具策略意義的金融業奠定合作基礎。

金融業放眼兩岸的機遇可以從三個步驟來說明。首先是在中國大陸設立分行，這對金融業者普遍具有吸引力，因為相對容易實施，大都傾向先從富裕的東部沿海地區開始。第二步就是透過收購少數股權與大陸的金融機構建立夥伴關係。第三步是收購控股權，但須取決於監管法令和技術面的可行性。要走到這一步並不容易，從資金面來說，目前很難預見任何一家台灣機構能收購排名前20的中資銀行。

兩岸金融合作協議既是雙邊對等關係，中方機構自然也會尋求在台灣投資的機會。目前，已有八家外商銀行在台灣設立分行及持有本地銀行股權。隨著陸資銀行登台，台灣的外資銀行族群會更為壯大，也能更有效率的創造出資本雄厚、具有強大企圖心的金融機構。

兩岸關係改善，可能成為加速台灣金融業整併的催化劑。台灣銀行過多的問題由來已久，兩相對照，中國目前的銀行家數只有約130家。

就收購而言，亞洲客戶往往會等到一套嚴格的預定條件全部達成後，才進行交易。作為亞洲第一大併購顧問，我們從經驗觀之，在瞬息萬變的時期，要達成所有條件再進行交易是較為理想化。當然，一套謹慎的收購與擴張策略會有一定的優點，卻毋需因此放棄開放態度和尋找投資良機的訴求。就如募集資金一樣，我們相信金融機構必須深思熟慮，但應採取主動及果斷的併購策略，才能在市場上脫穎而出。

展望未來，對於台灣的金融機構而言，非傳統的經營方式愈來愈重要，特別是在利率和外匯避險方面。在波動劇烈的非常時期，量身訂製的避險策略並非財務長們的核心重點，但往往帶來極大的好處，也影響盈利。另外，資產負債的顧問工作也更受重視，特別是在風險和債務重組方面。

第一金控成立8年，從民國93到96年4年間，平均EPS達1.93元，在官股行庫中表現亮麗；第一金有九成獲利來自銀行子公司，這兩年利差薄、金融海嘯拖垮景氣，經營環境不利以銀行為主體的金控；第一金稱為第一，因為，搶了很多第一-首家赴海外籌資、發行10億股存託憑證；率先處分旗下產險子公司明台產險；還搶著跟外商英傑華合資壽險公司。現在，第一金已成為官股銀行最早跨出台灣，一旦MOU簽定之後，要為成搶進大中華市場第一。

近幾年台灣的銀行業，陷入利差薄、過度競爭的營運困境；第一金有90%獲利來自銀行子公司，近年來受到利差縮水的影響，獲利大幅下降。第一金在國內金控中，屬於力求穩定，但鴨子划水，是國際化程度相當高的一家金控公司，更是第一波布局大陸市場的金控。第一金保守中求突破，低調中求創新，本報專訪第一金總經理簡明仁，深入的剖析準備在MOU簽定之後，搶第一的第一金控的策略布局。

找尋藍海
目標：福建、廣東沿海地區

問：第一金在大中華市場布局?

簡明仁答：銀行子公司在上海已設立辦事處超過6年，是台灣最早赴大陸設辦事處的金控、銀行之一，一旦MOU成行，兩岸政策明朗後，第一金第一步先將上海辦事處升級為分行，並儘快在6個月後開始營業，在陸方政策允許下，以每年新增1至2家分行的速度擴點，並鎖定福建、廣東等東南沿海區域，將成為最快又最多成為分行的金控。

第一金旗下大中華地區業務占海外獲利七成，為業務重點和未來成長動能之一。第一金力求突破與創新，未來重心放眼海外市場，但全球化之前，區域化先行，並鎖定大中華區，找尋業務藍海。但基於營業成本考量，目前不考慮在大陸設立子行。

發展關鍵
要能先獲准做人民幣業務

問：您認為在大陸發展銀行，最重要的關鍵是什麼?

中國比亞迪(BYD)獲得股神巴菲特青睞投資近1成股權，點出電動車銳不可擋的氣勢，包括G2(中國及美國)也都將電動車為替代能源產業發展重點之一。據研究機構集邦科技表示，居高不下的油價和日趨嚴苛的環境法規，將使電動車躋身主流車種，預估在未來的10年電動車可望普及，並且開啟數百億美元商機，同時創造數百萬個就業機會。

2035年 傳統汽油引擎車停產

根據集邦預估，2012年電動車數量將高達200萬輛左右，其中鋰電池系的電動車將高達60萬輛。而到了2015年電動車數量450萬輛，其中鋰電池系的電動車將高達400萬輛以上，至2035年，傳統汽油引擎車可能停產，節能環保車蔚為主流。

明年起 比亞迪在美銷售

集邦表示，就目前全球電動車的發展進程，比亞迪確實是一馬當先，決定明年起在美國銷售5人座全電動車e6，可透過家用的插座充電約7至9個小時，希望能在美國一舉打響知名度，然後再擴大供應給其他的車款，比亞迪也打算在深圳總部附近，建立電動汽車鋰電池的第2條生產線。

豐田、本田等車廠也研發

除了中國的比亞迪已有電動車產品問世外，日本豐田(TOYOTA)、日產 (NISSAN)、三菱 (MITSUBISHI)等車廠也積極投入研發電動汽車，台灣則有裕隆集團創立的自有品牌納智捷(LEXGEN)具有生產電動車的能力，準備與東元集團合作，並獲得鴻海董事長郭台銘的力挺。

日本第二大車廠本田汽車 (Honda)也計畫數年內在美國推出全電式電池車，本田雖然一直持油電混合動力車才是環保節能車主力的論調，堅持全電式電動車所需電池和其他關鍵技術還不夠成熟，但在美、日競爭對手紛紛投入電動車研發，本田也不敢落後。

裕隆三義廠生產的電動車9月下線，預計2天生產1台，到年底約生產120台，包括納智捷的LUXGEN7 MPV，還有SUV越野休旅車和TOBE的小轎車等。這些車將運往中國等地，供各地車廠和未來可能合作夥伴先行試車。

美、中政府祭補助推動

    　本周四開幕的第63屆法蘭克福車展無異宣布全球電動車大戰開打。在車展中，幾乎所有汽車大廠都爭相推出電動車來吸引目光，市場認為在廠商積極投入下，電動車售價可望下降。

兩岸三地金融交流增溫，繼兆豐銀行獲准設立大陸代表處後，富邦金控子公司富邦銀行（香港）（簡稱香港富邦銀）也獲准設立東莞代表處。

富邦金控董事長蔡明忠表示，富邦金登陸採取「分行策略」與「參股策略」雙軸並行，香港富邦銀東莞代表處為「分行策略」跨出重要的一步。

對岸放行台資銀行申設代表處有加速跡象。目前已有八家國銀在大陸直接設立代表處，加計富邦金轉投資的香港富邦銀依CEPA（更緊密經貿關係安排協議）設立東莞代表處，台灣金融機構在大陸設辦事處累計已達九家。台灣銀行申設代表處近日被大陸銀監會通知補件，台銀有可能是下一家過關的國銀。

富邦金14日發布新聞稿，引述蔡明忠的話，大陸幅員遼闊，布局須以「分行策略」與「參股策略」劃分。分行策略就是台商策略，客戶群鎖定台商，將鎖定全國重點城市，尤其是在台商集中的一級城市布局；參股策略就是在地策略，搶攻當地客戶，透過參股大陸銀行，以區域綿密的網點來服務在地民眾，去年底參股廈門市商業銀行即為「參股策略」之首例。

對於尋找下一個參股對象，富邦金控總經理龔天行表示，只要有機會就有興趣評估。

雷諾、日產、通用的電動車將在一、兩年內上市，福斯與豪華車大廠BMW也開始砸重金開發電動車，電動車時代可能真的來臨了。

在接連數年推出電動概念車之後，一些車廠現在認定電動車已經可以進入消費市場攻城掠地，不再只是實驗室裡栽培的花朵。法國雷諾汽車公司在本周的法蘭克福車展將展出一款純電動車，完全倚賴電池與馬達提供動力。日產的電動車2010 年上市，雷諾的電動車2011年開賣。

美國通用汽車公司強打的則是「伏特」（Volt）電動車，定明年上市。略有不同的是，Volt另外內建一組內燃機引擎，在電力耗盡時可以用汽油來發電，以延長整輛車的行駛距離。

BMW將在法蘭克福車展上發表Vision Efficient Dynamics概念車，使用可插電充電的柴油發電動力引擎。福斯則將發表「Up！」概念車的電動版本。

鼓吹採用電動車的民間組織「美國插電」創辦人史考特說：「這不是虛幻的曙光，電動車時代真的來了。」

但是電動車售價高昂，電池的續航力又有限，讓一些業界人士對電動車的態度仍相當保留。對電動車最存疑的兩家車廠，一是豪華車製造商奧迪，另一則是在油電混合動力車（hybrid）稱霸的豐田汽車。

豐田發展油電混合動力車成果豐碩，在汽車用電動馬達與電池技術方面已駕輕就熟，但豐田認為目前的電池技術不足以讓汽車長程行駛，充電也太久，因此開發氫燃料電池技術，作為真正取代汽油引擎的科技。

奧迪則質疑電動車的高價位。奧迪北美區總裁尼雪恩嘲諷通用要價4萬美元的Volt電動車是「蠢蛋開的車」，因為Volt比同等級一般汽車貴上1.5萬美元，「會買這款車的蠢蛋可能不夠多」。

但是雷諾指出，一般歐洲人每日平均的開車行駛距離低於美國人，大多數都在100公里之內，落在充電一次所能行駛的範圍。因此，雷諾計畫2011年時在歐洲甚至亞洲開賣純電動車，但不在美國開賣。

至於電動車售價高昂，政府提供的補貼可以解決一部分問題。美國政府為Volt提供7,500美元的購車抵稅優惠，法國也提供幾乎同額的補貼。

兩岸三地金融交流增溫，繼兆豐銀行獲准設立大陸代表處後，富邦金控子公司富邦銀行（香港）（簡稱香港富邦銀）也獲准設立東莞代表處。

富邦金控董事長蔡明忠表示，富邦金登陸採取「分行策略」與「參股策略」雙軸並行，香港富邦銀東莞代表處為「分行策略」跨出重要的一步。

對岸放行台資銀行申設代表處有加速跡象。目前已有八家國銀在大陸直接設立代表處，加計富邦金轉投資的香港富邦銀依CEPA（更緊密經貿關係安排協議）設立東莞代表處，台灣金融機構在大陸設辦事處累計已達九家。台灣銀行申設代表處近日被大陸銀監會通知補件，台銀有可能是下一家過關的國銀。

群益證券（6005）昨（14）日董事會通過將合併安泰證金，雙方以1股群益證券換發1.4086股安泰證金持股的比例，預計明年3月1日前完成合併，而合併後群益證的資本額將膨脹到187.96億元，可承作的業務也會擴充。

群益證券宣布併購安泰證金，也讓金融市場相當意外，主要是安泰證金今年上半年稅後淨損9,788萬元，每股稅後淨損0.24元，融資券的業務規模也僅有30億元左右，且融資客戶主要都是專業經紀商，群益證自辦融資業務規模已經達132億元，雖然持有安泰證金6.2%的持股，但合併對於融資券業務是否加分頗受質疑。

不過，群益證券副總裁譚得誠指出，合併的主要原因並非看重安泰證金的融資券業務，合併後會秉持職場道德，不會惡性搶客戶，但若有客戶有要轉為自辦融資業務，當然也接受。

另外，群益證副董事長劉敬村指出，安泰證金的客戶均為專業經紀商，合併之後，還是維持合作與業務，希望能夠透過安泰證金的通路，與其他業者取得更進一步的合併或合作。

群益證併安泰證金，主要著眼於充實營運資金，改善資本結構，降低利息支出，合併後預計增加26.88億元的自有資金，且每年可節省2,000萬元的利息支出，而群益證股權投資額度將可增加約10億元，其中海外投資額度將增加近9億元，資產負債比也會降低，應可強化財務結構。

對於外界疑慮安泰證金的業務規模不大，在信用交易的擔保品、抵押品等，合併之後可能造成群益證券經營的壓力。

譚得誠解釋，群益證已經審核過安泰證金的財務面，算是相當乾淨，群益證近期每股淨值為11.54元、安泰證金為9.86元，審慎評估淨值、市價及未來發展，希望合併之後，能讓群益證股東爭取更大的獲利。

以群益證昨日收盤價15.85元，相當於以每股11.25元價格合併安泰證金。以安泰證金每股淨值9.85元計算，股價淨值比約1.14倍。

金融海嘯明（15）日屆滿周年，今年各金控獲利雖尚難回到2008年海嘯發生前水準，但已看見曙光，去年受傷最重的壽險金控已開始緩步復甦，新光金（2888）扣除賣地入帳部分，8月總算終止連24月虧損窘境，獲利15億元，國泰金（2882）今年可望恢復配股息，兩壽險金控增資壓力大幅減輕。華南金總經理劉茂賢則說：「從股市指數、餐廳生意的庶民經濟來看，金融業已從谷底翻揚。」

國泰金可望恢復配息
受海嘯衝擊最慘重的新光金，8月受惠股息入帳，單月賺了15億元，若不計今年4月賣掉A11獲利70幾億元入帳，已終止連續24個月單月虧損窘境，其中CDO(Collateralized Debt Obligation，債權抵押債券)僅提列28億元，較去年銳減近半。
新光金控會計部協理徐順鋆說，海嘯危機解除，銀行倒閉機會愈來愈低，新光金持有的CDO需認列減損機率也降低。摩根大通分析師許世德表示，壽險業從海嘯走出來的重要指標，就是增資壓力大減，兩大壽險金控就算認列股票投資損失，風險適足率仍可維持200%以上法定水準，壓力已大減。
元富證券研究襄理歐正宏則說，今年前8月國泰金已賺65億元，比去年一整年還要多，若能維持，估2009年獲利可達110~120億元，每股純益約1.1~1.2元，雖未回到海嘯前水準，但應可恢復配息。

開發金重拾獲利動能

去年9月由美國次貸掀起全球金融海嘯，讓14家金控2008年全年賺不到百億元，今年遞延衝擊雖已稍稍減輕，但要真正走出陰霾，復甦到海嘯前水準，中信金、第一金等均認為，還需要1~2年調整期。
第一金處長李淑玲說，金融業要真正復甦，可看景氣活動和利率2大指標，如產業定單、生產、投資活動復甦，民間活動熱絡了，才會向銀行借錢，加上央行若開始升息，顯示景氣已復甦，中信金則認為，金融業調整期還需1~2年。
開發金控資深副總經理曾垂紀說：「今年第2季以來，開發工銀每月獲利都逐月增加，已經揮別金融

金融海嘯屆滿周年，學者認為，海嘯仍餘波盪漾，金融業經營依舊困難，但受傷不深，這2年市場將會重新整併，是加強競爭力的好時機。政治大學金融系教授殷乃平認為，2年內金融業購併案將會十分頻繁，是為進入中國市場、與世界級銀行競爭做好準備。

為進軍中國做準備
今年至8月止，金融業整體獲利480億元，尤其不算賣掉A11、連續虧損2年的新光金，也在8月首見獲利，轉虧為盈。學者們認為，台灣金融業直接受到金融海嘯的傷害算小，大多數是投資而受到間接傷害。
寶華經濟研究院梁國源表示，台灣受到影響是歐美經濟下滑，我國出口隨之萎縮所造成經濟急凍，不過現在我國出口快速復甦，外銷增加將帶動國內的需求，也使國內金融業有獲利的潛力。
梁國源也說，世界的錢還是很多，台股資金不算過熱，尚未有崩跌危機，如此金融業投資就不會有太大損失，就不會影響獲利。
梁國源認為，銀行業的高利定存到期，壽險業吸收低利的保單，平均保單利率，低利差的情況將會逐漸好轉。
他認為，到明年上半年雖仍是是低利的環境，但是金融業的利潤會隨著資金成本的降低而增加，今年和明年獲利能力都會比2008年要好。
另外，殷乃平認為，MOU（Memorandum of Understanding，金融監理備忘錄）簽訂後，台灣銀行登陸，將會體認到與花旗、滙豐銀等競爭困難，就會進行整併擴大競爭力，他預期，這1~2年金融機構的整併將會相當頻繁。

    　新內閣走馬上任，兩岸金融MOU簽署為重點政策之一，到底何時會正式簽署?金管會對外口徑一致：「MOU簽訂應不會拖到明年，目前只剩下部分的文字推敲」，惟據了解，對於年底前簽署的最適切時機，財金部會評估，以下(10)月中下旬的可能性最高，參與簽署的我方代表，原則上，以金管會主委陳冲為主。

    　台幣連續7個交易日升值，在幣值持續走揚支撐下，資產股可望再攻一波。不過，資產股全面走揚時機已過，未來股價較具爆發性的資產股，應是如南港（2101）、台肥（1722）、國產實業（2504）等具實質開發題材，及股價淨值比仍低於一倍的裕隆（2201）、達新（1315）、聯華（1229）等個股，逢低切入較有機會。

    　上半年手中在建工程金額超過近3年平均值15％以上的達欣工（2535）、新亞建設開發（2516）、建國工程（5515）、德昌（5511）、工信（5521），由於包括國道2號拓寬工程、高雄鐵路地下化等超過1,500億元的預算將從第三季陸續釋出，加上風災重建千億元特別預算也要開始發包，相關個股下半年的手中在建工程，可望創新高。

英國銀行家雜誌9日在廈門「海峽兩岸銀行業高峰會」公布台灣25大銀行及中國大陸50大銀行排名，分別是台灣銀行及中國工商銀行居首。

銀行家雜誌指出，在2008年排名上升最快的是中國信託，在銀行業普遍低迷之下取得傲人成績，其稅前利潤達4.4億美元（約新台幣143億元），也是25大銀行中年資產回報率和平均資本回報率最高的，分別達到0.9%和15.58%。

資產增幅最快的是上海商業儲蓄銀行，總資產成長率達到79%，增至328億美元（約新台幣1兆717億元），並從原來第12名躍升到第7名，緊隨其後是渣打銀行（台灣）和玉山銀行。

銀行家雜誌指出，台灣銀行25大排名顯示，儘管面臨經濟下滑、低利率和市場競爭激烈等負面因素影響，2008年台灣銀行業總體保持適度、穩定成長，25大銀行的一級資本平均保持22.4%的成長率。

大陸銀行方面，中資銀行前三強排名與往年沒變，依序是：中國工商銀行、中國銀行和中國建設銀行。

    　外資圈開始嗅到「兩岸金融MOU簽定在即」的味道，港商里昂證券昨（11）日表態建議旗下客戶全面加碼金融股，首選標的為國泰金控（2882）與中信金控（2891），至於永豐金控（2890）與新光金控（2887）則享有投資價值具吸引力優勢，投資評等調升至「買進」，預期金融股波段行情將持續至今年底。