新內閣用心，市場穩了，民心自然就安定，投資也就順勢而出，這是我對台股熱了的唯一解讀，投資不就是要這樣的內容與環境嗎？
股市上漲取決於動能，動能由資金、景氣、產業堆砌而成。從資金面看，央行於2月將貼放利率下調至1.25%歷史新低後，貨幣政策尚未見轉向，從彭總裁談話中依稀可悟出未來半年維持低率情況可能不變。
以當前台股總市值對應2009年已配發的現金股息殖利率都超過3%，3倍於目前各大銀行約1%的1年期定存利率，資金轉入資本市場求更好利潤，自然成為股市上漲最大動能之一，況且許多上市櫃公司為因應金融海嘯，保留手上現金刻意降低股息配發率，更可樂觀預期2010年台股殖利率往上機會仍大，台股吸金能量充分展現。這是台股終於熱了的第1個理由。
中美成長有助台灣
第二，台幣兌美元匯率由年初32.85到3月2日的35.2，共貶值7.2%，同期外資賣超台股798億，爾後台幣對美元升值，10月7日到32.2，升值8.8%，此段期間外資共買超台股4575億，匯率引導資金匯入，這是台股熱了的第2理由。
再看景氣面，10月初美國公布的9月份ISM製造業指數雖然低於市場預期，但仍維持在代表擴張水準50以上的52.6，而其中定單與存貨兩指數差距大幅縮小(從8月的30.5縮小至18.2)，已預知重建庫存需求將臨。而9月份ISM服務業指數50.9，達2008年8月以來的新高，更加印證美復甦趨勢明顯。
再加上中國9月採購經理人指數(PMI) 54.3，也連續7個月處於擴張區間(大於50)，同樣印證中國經濟下半年仍將強勁。從這樣角度思考，台灣為全球國家中與美中連動最緊密的，股市自然會反映這種興奮，當然就熱了！尤其是台灣8月景氣領先指標與同時指標均已連續7個月上升，景氣遠離寒冬確認。
春節將再引爆需求
而產業方面，台灣8月份整體掛牌公司(扣除金融)營收53家創新高，9月份營收截至10/8收盤公布創新高者已達37家，按往例尚未公告者逾半，因此合理推估9月份營收創新高家數應為今年新高，今年旺季確定很旺！再把觀察期拉長，在中國內容灌注下，2010年農曆春節或將成繼今年聖誕節後另一波消費需求爆點，最近我們密集走訪請益過的數十家掛牌公司，經營者也都印證了這樣看法。
歐美和中國淡旺季輪番交替，對做好全球化布局的優質外銷公司而言，「四季皆旺」將成常態，台股將進入最精采熱身期。波段操作者或許暫時落袋為安，但長線資金卻默默的伺機進場，超額報酬的追尋，比的是耐力，比的是耐寂寞，台股雖然熱了，此刻最需要的是靜觀細思，千萬不要因為熱了而人云亦云，得到了喧嘩，卻失掉了報酬。
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