停損！停損！這幾乎是所有投資專家都建議我們在做投資時，首先該注意的事情。但問題是，該如何停損呢？
散戶投資人常面臨最大的問題是，還來不及停損，股價就已經跌到谷底了，而等到停損出場時，股價卻觸底反彈了。
簡單來說，不是散戶不想停損，而是常常來不及，或者，停損到最後一棒！
停損的觀念如果沒有搞懂，真的是不知道該如何面對股價下跌的情況，並因此會陷入：「投資專家都建議此時該停損，那我就停損吧。」結果呢，往往是停損到最低點。
正確的停損觀念是什麼呢？
首先，一定要區分「投機性停損」與「投資性停損」的差異。
所謂「投機性停損」，是指自己投資股票時是著眼於非常短線的股價價差，看重的是短線波段的資本利得，因此這樣的投機者，一定要嚴設股價上漲的合理停利點，以及下跌時的停損點。
對投機性的股票投資人來說，停損完全不用去管基本面行情的變化，或者，去探究造成股價下跌的原因為何，而一定要嚴格遵守預先設定的停損點，不管那是下跌10%、20%或30%都一樣。
所謂「投資性停損」，是指自己是從投資性的觀點來進行股票投資行為，著眼的是一家公司因為基本面獲利成長，或者有豐厚的配股配息能力，而願意進行股價波段性的資本利得操作，或者，長期的分享分紅配股。
對投資性的股票投資人來說，所謂的停損，是要建立在當初的投資決策與基本面條件，是否產生變化，再來決定自己是否要來進行停損的動作。
從另一種角度來說，停損可以概略分為：技術性停損，以及基本面停損。
技術性停損是不太需要管基本面變化的，因為股價漲跌多數時是受心理面趨動，而非實質基本面的影響。
至於基本面停損，則不需要太在乎股價短期的波動，只要經濟大環境與企業的基本面條件沒變，股價短期的波動最後都會回歸基本面來做長期趨勢的調整。因此，只要是以合理的股價買進者，最後都能賺到合理的股利報酬率，或者，股價合理上漲的價差。
請一定要注意的是，投機性停損與投資性停損，並非是以投資的短、中、長線來進行區分，也不是以賺取股價價差或分紅配股來做二分法，而完全是從自己的投資心態來做區隔。
一個極短線的股票投資人，也可以根據投資基本面來研判一檔股票是否出現超跌行情，並進行短線的投資行為，在股價修正回合理價位時，進行賣出動作，賺取資本利得。
同樣的，一個投機性投資人，也可以進行長線的大波段佈局，進行長期認養股票，並在低點不斷攤平買入，並在最後進行波段性的出脫，以賺取資本利得，或者除權息前後的分紅配股。
所以，投機者與投資者，並非以持有一檔股票的時間長短來做區隔，而是以投資時的心態來做分隔。當一個投資人對自己的操作立場與策略都搞不清楚時，才會有不知該如何停損的問題。
一位投資邏輯清楚者，比較不會陷入何時該停損的困擾中。因為選擇投機操作股票者，應該堅守在股價下跌多少幅度時，想都不用想，馬上停損出場。而選擇投資方式者，則不需太在意股價短期修正幅度，而必須密切注意企業基本面變化是否一如原先購入時的條件，如果條件變差了，不管股價當時是跌到多少或漲到多少，也是一樣，馬上要停損出場的。
投資人如果搞懂了停損有兩種的話，就應該明白，在停損的行為上，不應該出現「來不及」停損這樣的問題。
本文想要點出的投資迷思是：停損永遠沒有來不來得及的問題，停損永遠都要來得及，並要在第一時間進行，才能算得上是一位稱職的投資人。
但麻煩的是，投機與投資並沒有百分之百的分界線，只能說是光譜極端的兩端，多數人的投資決策都是游移兩端的，因此，對於投資人到底該不該停損的問題，才會有這麼多的爭論，導致始終沒有標準答案。
但如果投資人能清楚自己的投資邏輯，並定位在特定座標上的話，那麼，到底該選擇怎樣的停損方法，其實跟自己選擇什麼投資立場是一脈相通的。最忌諱的是基本面投資人選擇技術性停損，以及，技術性投機客選擇基本面停損法，弄得不該停損而停損，或者該停損而不停損，不倫不類的，那就挺糟糕了。
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