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一般來說，判斷主力的強弱，有如下幾點標準：

　　在突發性利空出來時，股價走勢往上攻擊

　　突發性利空包括大盤和上市公司的兩方面。這種“突發性”往往許多機構都沒有思想和資金等方面的準備，常常是以股價的下跌來回應，而實力強大的主力則有能力應付和化解各種不利因素，不會輕易隨波逐流，它在利空的情況下，可能會以橫盤，甚至逆勢上揚的走勢來表現。
與同類類股中的其它個股比較

　　在目前的市場中，類股聯動是較為明顯的一個規律，常常表現為齊漲齊跌。而較強主力介入的個股，在大部分基本條件相差不大的條件下，則會在走勢上強於同類類股中的個股。

　　在各種基本條件接近的情況下，特別是走勢形態差不多的時候，一般成交量較大個股的可信度要高於成交量較小的個股。因為成交量的偏大，則意味著主力需要更強的實力、更多的資金去操作和控制它。

        計畫篇
　　
　　第1條成功的密碼是：簡單的動作，不斷的正確重覆(用基金經理、機構的視角觀察股市......)
　　
　　第2條操盤的精髓是：談笑間用兵，強於緊張中求勝
　　
　　第3條沒有計畫不要上班，沒有計畫不要下單
　　
　　第4條順勢是最好的計畫，逆勢是最壞的神話
　　

今天想就股市操作策略和一般的戰術手法談一些認識。我覺得股市中的常規操作從戰術上討論不外乎伏擊戰、阻擊戰、麻雀戰等幾種。

　　一、伏擊戰，戰略上又可以稱為“屯田養兵”。經過精心仔細的調查研究，根據敵情敵勢的現狀和可能發生的變化，預先做出部署，提前將部隊佈成口袋，敵人來了就打，收獲成果，敵人不來就休息，以逸待勞。具體到股市操作就是選好幾只底部構造基本完成的個股，在設定的區域內逐步買進。然後，安心的去做自己的本職工作，這段時間，可能不長（三到五個月），可能很長（一至二年），直到達到預定的目標（獲利50%以上）後出局。此等戰法屬於長線操作，其優點是可以從容買進，好中挑好，平常不須隨時照應，對於上班族或不能經常花費大量時間進行分析研究的人是非常適用的，特別在多頭的初期。缺點是盈利周期較長，如遇到主力的實力不強或走勢溫的是相當難受的。這是我最喜歡的操作法。

　　二、阻擊戰，又稱迎頭痛擊。隨時注意敵人之動靜，觀察到敵人有所動作，根據敵人之運行方向，迅速趕到敵人的前面給予阻擊，於運動之中與敵交鋒。具體到股市操作就是追逐強勢股，那裡熱鬧去那裡，甘蔗挑最甜的那段吃。操作的要求是穩、準、狠，一次性買進或往上逐次買進，一有風吹草動馬上退出。此等戰法屬於短、中線兼顧的操作，其優點是操作起來感覺很爽，特別在進入後遇到主力連續拉昇，獲利快速。缺點是無後方作戰，具有相當的風險，尤其碰到主力的短期洗籌容易被甩掉。這種方法我有時也會做一把，主要跟一些底部剛啟動的強勢股。

　　三、麻雀戰，又稱蚊子叮血。操作靈活，不管大盤的影響，不拘股票的質地，拉昇也好，反彈也罷，有血就行。此等戰法只有短線高手能做，我一般不玩!

為了該壇的興旺發達，我把自己長年在股市中積累的一些經驗與大家分享!
到目前為止,長期在股市中的實戰讓我總結出一套股市武學,我把它叫做短線108招!

為什麼把她叫做股市武學呢?因為在股市中博殺和練武之人比武差不多!
首先你要了解自己,更要了解對手，正所謂---知己知彼，百戰不殆!

那麼在股市中生存也一樣，你必須要有一定的功夫，如果你什麼基本功都沒有?
那你怎麼去和對手比武?別說比武,就連保護自己都很困難，這和找死亡交叉叉有什麼區別?

所以在股市中想長久的生存下去,必須要練就一定的功夫，咱們先不說怎麼殺敵無數,就是保護自己這也是非常需要的,那麼我把我曾經發過的一貼再次貼出來，配上實戰圖表,真心希望能給看貼的朋友有所幫助!

資金流向的判斷無論對於分析股市大盤走勢還是對於個股操作上，都起著至關重要的作用，而資金流向的判斷過程卻比較複雜，不容易掌握。下面是一些研判資金流向的方法。

　　通常說的“題材”其實就是資金集中流向的個股，而“類股輪動”其實就是資金流向輪動而產生的盤面效果。如果資金集中流入“題材”個股後，就預示熱錢進場了，個股就具備了行情發動的條件。

　　資金流向的題材可從兩市成交額排名上觀察：每天成交量(成交額)排行榜前20至30名的個股就是資金流向的題材，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特徵或集中與某些類股，並且占據成交榜的時間是否夠長(半天、一天、三天等時間長短和對資金吸引的力度的大小成正比)。這裡需要注意的是當大盤成交量比較低迷時，部分主流股占據成交榜的前列，而這些個股的量比又無明顯放大，則說明此時大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。

　　在觀察選股時就需要注意資金流向波動性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性：大資金(通常是我們所說的機構投資者或主力資金)的進場與閒散小資金進場是有所不同的，大資金更善於發掘有上昇空間的投資個股(從圖表上看就是在相對低位進場)，而閒散散單是否集中進場更多取決於當時大盤行情是否好。因此從盤面上來看，類股個股具有輪動性，並且大資金總體上進出市場的時間早於小資金進出的平均時間。

　　如何發現主力已動手了呢？看漲跌幅榜：最初發動行情的個股(漲幅居前，成交量放大)往往最具備示範效應，你如果沒有買到龍頭股就買像龍頭的但還沒大漲的個股(從走勢上和類股上去看)，因為資金具有輪動性，一定要記住。主力只會做抬轎的事而不會干解放的活。

散戶生死劫
很少人天生就是屬於市場，所以要成功，你一定得改變!　
　　　　
　　情緒會讓人追漲殺跌，所以得去控制它；人性不願意讓人輕易認賠實現損失，所以你得習慣認賠的感覺；人性也不願意讓人將現有利潤放棄拿來加碼，所以得克服此處短視近利的想法。
　　在市場上做正確的事，幾乎都會帶來痛苦，人們的選擇必定是遠離痛苦，遠離痛苦卻也遠離了成功，

所以也注定成功者一定是少數。
　　反省也會帶來痛苦，因為如此等於是自己承認過去的你是失敗的，所以人們會不斷犯同樣的錯誤。
“大部份人所謂的高手就是行情抓的很準的人，因為準確率是大部份人根本不知要如何提昇的，大部份人也都抱著撈免費的心態，看哪個高手做多或空跟著他做。

範塔普博士於1975年獲得奧科拉荷馬大學心理博士學位之後，畢生從事心理壓力與人類工作表現關係的研究。1982年，他成功地設計了投資心理測驗，用以衡量導致金融操作成功及失敗的心理特徵。數以干計的投機客和投資人接受過他的心理測驗和咨詢。他也寫過五本探討如何使投資邁向成功的暢銷書。
　　目前，範塔普博士全心全意投注於為交易員提供心理咨詢和輔導，並將研究重心放在發掘傑出交易員的心理特徵。範塔普博士以為，透過模仿學習傑出交易員致勝的心理特徵，可以成功地改善任何交易中的操作績效。
　　研究所畢業後，範塔普博士一直從事於毒品如何影響人類工作績效的研究。獲得心理學博士學位之後，範塔普博士又從事了八年有關傳統心理學的研究。他曾經買賣期權（Options），但卻輸了錢。事實上，範塔普博士不但輸錢輸的很快，而且一直輸，於是他決定退場。範塔普博士認為輸和他自己個人的心理必然存在著某些關係。
　　在偶然的機會中，範塔普博士參加了一個理財課程，課堂上傳授的一項原則是，發生在自己身上的事必須是自己心態的反映。範塔普博士曾經閱讀不少關於金融操作心理學的文章，但總認為書中記述的原則僅是一些經驗談，因此他想證實這些原則的正確性。他這樣做的原因是希望建立自己的投資心理學，並對導致投資成敗的因素加以檢定。於是範塔普博士設計了一份問卷寄給某家市場資訊公司，請他們幫他寄給讀者。總之，他收到大約一千份的回函，這引起了他研究這個領域的興趣。
　　　在問卷中，範塔普博士列入了許多衡量操盤成功的要素，因此他可 以依其重要程度加以排列。一般投資的文章中，多半會列出交易成功的十大要素。而範塔普博士所設計的問題也是要對這十項要素加以分析。範塔普博士對收集到的資料做了統計分析，設法把握每一項要素和投資成功之間的顯著相關性。
　　此外，範塔普博士發現這十項要素可以簡化為三大要件，他稱之為心理要件、管理及紀律要件和決策要件。盡管他曾經一再修改問卷，但仍然認定真正的要件只有這三類。此外，他還加入一項額外的要素，即直覺。
　　心理要件有五個要素，包括成熟的私生活、積極的態度、賺錢的動機、內心衝突的平衡和講求結果的責任感。當然，賺錢的動機和交易成功之間並沒有顯著的相關性，但是範塔普博士仍然很謹慎的加以檢定，因為缺少賺錢的動機而內心衝突又大，對交易的成功極具殺傷力。決策要件包括對市場技術面具有充分的知識，做出客觀決定的傾向以及獨立思考的能力。對市場技術面具有充分的了解和交易的成功並沒有絕對的關連。管理和紀律要件包括：對風險的控制，耐心以及直覺。範塔普博士並未發現直覺和操盤的成功具有任何關係。但是他仍然在探討中。
　　根據範塔普博士的研究失敗交易員的心理特徵包括：無法應付高度的壓力，對生活抱持消極的態度，內心存有許多衝突，而且在事態出差錯時總是抱怨別人。這種人也不會謹守某些原則做為其操作的規範，而且較容易成為跟隨群眾的人。此外，失敗的交易員較傾向於缺乏組織能力和耐心。當然這不是說失敗的交易員擁有上述所有的特徵，而只表示至少他們具有其中部分特徵。
　　在範塔普博士開始做問卷調查之後，許多人也就問他如何解決他們個別的心理問題。因此，他決定寫一本小書專門討論這十項心理要素，一方面讓自己能更深入探討這些問題，另一方面也能提供喜好投資的人一些建議。由於自己越走越專精，他很自然的也就進入顧問業。目前你已經成為許多交易員的顧問。
　　範塔普博士設計問卷的目的是要辯識哪種人會成功，而哪種人會失敗。目前，範塔普博士相信任何人都可以成為成功的交易員，只要他能按照成功的要素去做。基本上，這只是學習的問題。很多人極端固執己見，不願意放棄自己所相信的老舊觀念和想法。就範塔普博士個人而言，他也不否認他的看法可能犯了錯誤。例如說，有些人承諾要按照某些原則去操作，但終究還是失敗了。但是，一旦範塔普博士相信人人都能成為成功的交易員時，他就更有興趣去幫助別人，甚至做起事來也比較有效率。

１．量比是分時線上的即時量，相對近段時期平均量的變化。在一般的分析軟體中都預設為當日場內每分鐘平均成交量，與過去５日每分鐘平均成交量之比，其公式是：量比＝當日即時為止的每分鐘平均成交量／（過去５日的每分鐘平均成交量×當日即時為止的交易時間）
　　２．顯然，量比大於１表明目前場內交投活躍，成交較過去幾日增加。值得注意的是，主力主力也可以利用“對作”來實現量比的增加，製造場內活躍的虛假氣氛。這時就需要結合量比變化時，分時線形態的短暫走向來加以區別了。
　　３．把當日每分鐘不同的量比數值不斷用點描繪在一個坐標中，就形成了量比曲線。關於量比曲線，目前其它證券類實際操作書籍很少提到。而在我個人的看盤體會中，量比曲線是很有妙用的。有很多人不知道量比曲線在那裡看到，實際上在最普通的錢龍個股分時界面下，通過數字鍵盤上方的鍵“／”或“”轉換，即可看到該曲線。
　　４．當日的量比是在不斷變化的，我們在看盤過程中不可能記住每一個量比數值變化的細節，而通過量比曲線就解決了這個問題。看量比曲線首先得知當日量比如何變化，同時也能得知當日盤口成交量的變化，進而知道當日的量能相對近段時期量能的變化。
　　５．人們時常說股價分時線如何如何流暢，流暢其實是一種人們放棄股價細微變化，而最終歸納為股價運行軌跡所形成的形態上的感覺。如果說完美的投資是一種感覺，並且我們已經找到了一種價格形態上流暢的感覺，那麼我們不妨試著去尋找一種量能流暢的感覺。通過長期對量比曲線的觀察，我發現通過該曲線也能找到一種盤口量能變化是否流暢的感覺。比如關於量比曲線的修正，也就是基於這種流暢而設想的。
　　６．一般地說，通過一夜市場資訊及人們心理上的變化，新的一個交易日開盤的時候，股價及開盤成交量的變化反差極大。反映在量比數值上，就是很多股票開盤時的量比數值高達數十倍甚至上百倍，隨後量比數值又急速下跌。從量比曲線上看，就像我們提到的股價變化有時顯得唐突和怪異一樣。大多數股票在新一交易日開盤時都顯得很不穩定，因此在通常行情背景下，我們應該靜待量比曲線有所穩定後再採取行動。
　　７．當量比曲線在分時圖上沿著一種大趨勢單邊運行時，突然出現量價急速翹頭的跡像，此時不必要採取快速行動，因為這僅僅是改變原來單一趨勢的一種可能，我們可以等待量比曲線明顯反向運行後的再一次走平，然後再依據量價的更進一步變化採取行動。也就是當量比曲線在原來趨勢下出現突兀變化時，一般需要得到更進一步休整。
　　８．對量比曲線觀察時間長了，你就會感覺到量比曲線也符合形態學的論點，也即感覺到能量似乎也是具有形態的，從而在量價關係配合上找到一種比較完美的流暢感覺。

主力的進貨價位估算
　　
　　　　主力的進貨價位是這個市場中最大的祕密。知道了這個祕密，對散戶來說就像知道了埋金子的地方，甚至無異於在阿裡巴巴的寶庫門前喊了一聲："芝麻開門"。
　　
　　　　一、 探知主力進貨價位的原理
　　
　　　　在現實情況中，人們一般是很難探知這個祕密的。這個祕密主力不會講，也沒地方打聽。某些投資者希望通過累積盤面上的大額成交單去計算主力的進貨價位，但這種方法，其實與事實的出入非常大。因為就我們所知，為了反追蹤，主力常常把自己的籌碼分成若干份，像已經公告過的億安科技的主力，他就一共用了600多個散戶帳號，來進行一支股票的運作。 　　假定一個10個億的資金在盤面上運作。10個億應該算是比較大的資金了，但當它被分割成100份、或者被分成1000份的時候，它就不那麼引人注目了。因為即便是10個億的大資金，如果分佈在1000個帳戶上，那每個帳戶上就只剩下100萬，那麼在盤面所看到的交易量，無非是一個中戶的交易量，你找不出主力在哪。也就是由於大家特別關心這些大筆的成交，反而使得主力又多了一種騙線的方法。如果主力想吸籌的時候，他會故意放出一個大單子做為賣壓，讓你以為有大戶要離場，他卻可以用小單子完成吸籌。反過來，主力要出貨的時候呢？可以用單筆大成交單買進，然後再用10倍於大成交單的小成交單滲透式賣出，你拿主力一點辦法也沒有。
　　
　　　　很多人幻想可以通過結交操盤手個人來獲知主力的持股。市場上的傳聞有很多，但是這些傳聞也有相當大的問題。回憶一下，我們確實聽說過某個主力擁有某上市公司股票的傳聞，但我們從來沒有聽說過主力在哪支股票上減少持股的消息。這個市場事實又一次說明，主力擁有哪支股票的消息很可能是故意泄露的，主力暴露自己持股和公開自己所獲知的資訊的目的是一樣的，無非是想在其拉抬的過程中引誘大家抬轎，甚至是在其出貨的時候引誘公眾資金入場。我們不妨再回憶一個細節，每每當我們獲知某支股票的消息的時候，這些股票的價格一般都不低，既然這些市場靈通人士可以打探到主力進貨價位這個核心祕密，那為什麼在主力低位吸籌期間卻毫無消息傳出？在主力出貨期間，更無從獲得警告。看來，主力們為了自身的利益，經常不惜拿自己的熟人和朋友開涮。本人曾經跟一位股友爭論了不下一個小時，這位朋友說，主力親口告訴他，他們（主力）仍然在東方明珠這支股票中沒有走，而這個時候東方明珠恰恰處在暴跌前最危險的高位上。還有更滑稽的故事，本人有許多朋友是各大傳媒的主編甚至總編，這些著名電視台及報刊的編輯部，經常是一個辦公室，從上到下全套在一支股票上，誰騙了他們？有意思的是，這些大記者居然還在為他的主力朋友辯護，意思是說他的朋友原本打算護盤，無奈賣壓太重，想扛也扛不住。
　　

實體短於上影長於下影陽線，此陽線往往說明多方心有餘而力不足，逢高的獲利賣壓盤較重，多方雖然略占上風，但賣方的力量正在增加，除非次日可以攻克上影的最高價，否則收陰線的概率較大；如果出現在大幅揚昇之後的高價區，往往意味著趨勢逆轉；若是出現在經過持續下跌之後的低價區，常常表示多方在試探空方的賣壓，後勢若能得到成交量的配合，股價將有逆轉上昇的可能。

　　實體短於下影長於上影陽線，出現此陽線說明買賣雙方交戰激烈互不相讓，股價探低之後穩步上漲，多方略占優勢，後勢行情繼續看漲，但次日仍有接受賣方考驗的可能，以不跌破“中心值”，即重新開始續漲的走勢較佳；若是收盤收在“中心值”附近偏下，說明短期進行小幅整理的可能性較大。

　　通過次日開盤價和開盤後多空的交戰區域（即對昨日K線的切入程度），我們可對當天多空雙方交戰的結果，做個簡明快速的預期判斷，便於及時操盤決策。如果次日開盤價和交戰的區域在上影線的上端，空方毫無反攻之力，次日續拉中大陽線的概率較大；次日開盤價和交戰的區域在上影線部分，空方雖想反攻但多方解盤能力較強，後勢收陽線的機會仍然較大；如果次日開盤和交戰區域在實體的部分，說明多空雙方進入膠著戰，強弱勝負取決於雙方力量的增減，和收盤對“中心值”的爭奪；次日開盤價和交戰的區域在下影線部分，說明空方再度發力力量較強，後勢報收陰線的幾率較多；次日開盤價和交戰的區域在下影線的下端，說明空方借著利空因素迅速打壓，後勢往往收出中大陰線。

　　對於實體長於上下影的周陽線，如果是出現在中期整理或持續下跌的低價區，則是一個買入的信號，股價趨勢可能轉向上昇，可以在下周初適量吸納，但注意下周初如先回探，則不應跌破本周坎陽線的“中心值”，否則應視為賣出的信號；若是出現在上昇趨勢中途，說明仍有上昇動力可以繼續買進，但若之前已有連續三周出現周陽線，則應該觀望，因為後面的漲幅已經不大了，連續四周出現說明已到上昇的高價區，昇勢可能將逆轉，投資者逢高應該果斷賣出。

　　對於實體短於上影長於下影周陽線，在大多數情況下這是一個明確的賣出信號，預示著跌勢的開始或延續；但如果整個K線較為短小，這屬於不穩形態，股價經過小幅調整仍可能再續昇勢；如果下周出現的是一個孕周陰線，那麼下下周開周陽線概率較大，如果下周是孕周陽線，相反下下一周將再續跌勢。

　　對於實體短於下影長於上影的周陽線，如果是經過一段時期的上漲或上周是中大陽線，這也是一個明確的賣出信號，股價將由上昇趨勢轉向下跌趨勢；相反，如果是出現在經過一段時間的跌勢或前面有兩根以上的周陰線，那麼預示的股價將在一兩周內轉勢上昇，那麼逢低要注意吸納買進

資金流向的判斷無論對於分析股市大盤走勢還是對於個股操作上，都起著至關重要的作用，而資金流向的判斷過程卻比較複雜，不容易掌握。現在我們就來探討一下部分研判資金流向的方法。
　　我們通常說的“題材”其實就是資金集中流向的個股，而“類股論動”其實就是資金流向輪動而產生的盤面效果。
　　一、具備行情發動的條件（熱資進場），從成交額上觀察資金流向的題材：每天成交量（成交額）排行榜前２０至３０名的個股就是資金流向的題材，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特徵或集中與某些類股，並且占據成交榜的時間是否夠長（半天、一天、三天等時間長短和對資金吸引的力度的大小成正比）。這裡需要注意的是當大盤成交量比較低迷時，部分主流股占據成交榜的前列，而這些個股的量比又無明顯放大，則說明此時大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。
　　二、選股時需要注意的資金流向波動性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性：大資金（通常是我們所說的機構投資者或主力資金）的進場與閒散小資金進場是有所不同的，大資金更善於發掘有上昇空間的投資個股（從圖表上看就是在相對低位進場），而閒散散單是否集中進場更多取決於當時大盤行情是否好。因此從盤面上來看，類股個股具有輪動性，並且大資金總體上進出市場的時間早於小資金進出的平均時間。如何發現主力已動手了呢？看漲跌幅榜：最初發動行情的個股（漲幅居前，成交量放大）往往最具備示範效應，你如果沒有買到龍頭股就買像龍頭的但還沒大漲的個股（從走勢上和類股上去看），因為資金具有輪動性，一定要記住。主力只會做抬轎的事而不會干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些個股是否前兩天有過上漲行情，這兩天成交量是否也比較大。如果是，則說明人氣被聚集起來了，跟進的資金比較堅決，有利於行情的持續發展，當然大幅上漲後放量下挫則不在此列。
　　上面說到的兩點都是在行情向上時的判斷，讀者朋友可以自己試試將此判斷方法運用到對下跌行情的判斷上。這兩點在實戰中的運用：首先資金流向對行情轉折點的判斷十分重要，相對低點大資金是否進場，行情是否會轉折？相對高點大資金是否出場，行情又是否會轉折？個股的選擇上究竟是選題材短做還是打埋伏等大資金來抬轎，這些都與資金流向的判斷分不開。所以我們分析股票市場一定要把資金分析擺在第一位，說到底無論何時何地，股票流通市場永遠是資金在博弈、在推動。

當加權或股價自階段性高位壓回至前期低點附近時，巨大的跌幅往往會使
投資者禁足，而此時卻恰恰是主力借勢開始逐步收集籌碼之時。投資者尤其應
注意一些底部區域出現明顯放量，而股價並沒有多少昇幅的個股，如近期的仕
奇實業、山鷹紙業，東方創業等。這往往表明在此價位有增資看好，並已加大
了收集籌碼力度。從該類個股的平均成本而言，再度 大幅下跌的空間已相對較
小，一旦市場轉暖，主力往往會迅速脫離低位成本區域。
　　主力買進方式多種多樣，筆者根據實際操盤經驗歸納出以下三種：

　　1.低位長期橫盤吸籌：股價在低位築底走勢，消磨投資者的信心和忍受
力，使其對未來走勢失去信心，大量將手中籌碼拋出，主力如數吸納。

　　2.大型箱體震蕩吸納：將股價拉昇至一定高位後，往往採取進貨價位調整

空頭陷阱主要出現在兩個階段，以主力是否買進為分界線可以劃分為兩類空頭陷阱。一類是買進前期的空頭陷阱，這時的空頭陷阱是以打壓買進為目的，通常下跌幅度大，下跌持續時間長。另一類是主力買進後屬於洗籌性質的空頭陷阱。這類空頭陷阱是為了清洗浮籌，抬高散戶成本，減輕拉抬股價壓力為目的。由於此時主力已經大致完成買進過程，通常不願讓其它資金有低位吸納的機會，所以，這一時期的空頭陷阱往往下跌速率快，走勢形態非常不利，但持續時間卻比較短。
　　無論是哪種類型的空頭陷阱，它都會伴隨著底部的同時出現，而且空頭陷阱製造出來的底部，最低限度也是一處階段性底部。投資者如果能準確識別空頭陷阱，並在空頭陷阱中積極做多，逢低買入。其結果，往往是獲利不菲。
　　在空頭陷阱中掘金的前提是必須巧妙識別空頭陷阱的真偽，投資者可以從以下幾個方面掌握空頭陷阱的識別技巧。
　　一、空頭陷阱在Ｋ線走勢上的特徵往往是連續幾根長陰線暴跌，貫穿各種強支撐位，有時甚至伴隨向下跳空缺口，引發市場中恐慌情緒的連鎖反應，從而使主力順利完成買進和洗盤的目的。
　　二、從大盤的政策面和個股基本面分析是否有做空因素，如果，這些方面沒有特別的做空動能，而股價卻持續性暴跌，這時比較容易形成空頭陷阱。
　　三、在成交量上的特徵是隨著股價的持續性下跌，量能始終處於不規則萎縮中，有時盤面上甚至會出現無量空跌或無量暴跌現像，這時往往會構成空頭陷阱。
　　四、從形態分析上，空頭陷阱常常會故意引發技術形態的破位，讓投資者誤認為後勢下跌空間巨大，而紛紛拋出手中持股，從而使主力可以在低位承接大量的廉價股票。
　　五、空頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的背離特徵，但如果僅僅依據其中一兩種指標的背離現像，仍然容易被主力欺騙，所以要觀察多個指標是否在同一時期中在月線、周線、日線上同時發生背離。因為，無論主力如何掩飾或騙線，多種指標的多重周期的同步背離現像都會直接揭示出主力的真實意圖。

為什麼投資者既盼量能放出，又害怕成交量的急劇增加而導致大市的運行趨勢（短期趨勢）出現逆轉？我們又該如何應對呢？
　　大多數情況下，無量上漲是假漲，因為上漲與下跌不同，前者需要量能的堆砌才能構築上行的“台階”，而後者甚至可以在無量的情況下做“自由落體運動”。但在股價已經上漲到一定程度並稍事休息後繼續上漲時，則不需要成交量倍增的配合，否則有主力借對作“做秀”以誘多出貨之嫌。因此，不管是大盤還是個股，在成交量穩步放大的情況下揚昇了一段時間後，一旦突然出現急劇放量的現像，我們就應當保持高度的警惕，而在成交量放大的同時如果加權或股價的漲幅甚小，則隨後壓回的可能性就相當大了。
　　與無量上漲相反，無量下跌往往是真跌（因突發利空導致的主力傾倒式出貨是一種例外），因為下跌需要的是勢能而不是動能，而勢能是不需要量的累積的。倘若大盤在經過一段時間的持續盤跌之後突然放出很大的成交量，反倒說明市場恐慌盤已經湧出，並且有等量的承買進ㄉ接過了拋出的籌碼，隨後所展開的，將是對恐慌性下跌的一種報復性反彈。
　　對個股而言，其漲跌停板上的量能變化在操作上又有所不同。成交量的明顯放大反而有可能是對原有趨勢的一種反動，如在漲停板上成交量驟然放大，說明股價雖然漲停，但出貨單甚重，短期內慣性上衝的能力將大打折扣；小量封停則說明市場持籌心態穩定，有倉者大都不願輕易拋出所持籌碼，後勢仍將上揚，直至放出大量為止；跌停板上若成交量很小，而壓在“賣一”上的封盤量卻很大，說明極少有人願意在當前價位進場接貨，後勢仍將以下跌為主；而成交量突增，股價時不時地打開跌停板，則意味著有大資金接貨或主力通過對作以吸引投資者的“眼球”，隨後的反彈行情應可期待。但需要注意的是，即使是巨量且尚未鎖住停板，還得看之前股價是否已經下跌了一段時間或一定空間，若處於跌勢初期，則有可能是主力通過施放“換主力”的煙幕彈以吸引投資者，以達到順利出局的目的，投資者切不可上當受騙。

賣股票是最難的事，從某種程度上講，何時賣股票甚至比何時買股票、買何種股票更難，而且更重要。雖然有關於股票目標價位的種種理論，但一般來說，投資者可以把握以下幾點：一、前期壓力點z；二、大盤是否見頂；三、量度昇幅是否達50%或100%等。
　　 所謂前期壓力點，是指當股價接近前期壓力點時，如果不能再增動量，則躍過此壓力點的難度會非常大，投資者不妨出局或減少持股。股價運動過程中，每次高點的形成都有其特殊原因，而這一高點一旦形成，將會對該股後續的股價運動產生極為重要的作用，一則是該點位附近被套的籌碼在股價再次運動至此時會產生解套要求，再則是股價行進至此時投資者會產生心理上的畏懼，獲利回吐的壓力也隨之增加。因此，如果前期壓力點，特別是重要的壓力點沒有被有效突破的話，或者投資者此時對股票的定價存在疑惑的話，則可以考慮減少持股，如果正好處於市場的高點，則有出局的必要。
　　在通常情況下，個股與大盤的聯動性還是非常強的，大盤處於昇勢時買股票賺錢的概率遠遠超過大盤處於盤勢或跌勢時，如果大盤見頂，則差不多90%的股票都會隨之下沉。故判斷大盤是否見頂是考慮是否賣出股票的一個重要指標。按這種方法操作有幾點需注意，一是對大盤的見頂跡像和信號能有一定把握，其次要承擔另外不隨大盤表現的10%股票此時繼續上昇的風險。也就是說。這一方法要求能看對大盤，另外，也要有“捨得”的勇氣。
　　至於量度昇幅的方法，有幾點特殊之處：首先，這一方法不是所有股票都適用，一般用在強勢股上更為有效；第二，量度昇幅的股價起始點需要小心處理。如果不能很好把握，最好不要使用該方法，否則，會誤導自己或別人。
　　除了上述的三種方法外，有經驗的投資者還有其他很有效的方法，如指標法，該法既可用於日線，也可用於周線或月線；平均線法，看股價是否跌破某一均線；頂底背離法，等等。
　　筆者想提請投資者注意的是，每種方法都有不完善之處，使用時不可過於機械。另外，在最高點賣出只是奢望，故不應對利潤的不圓滿過於介懷，以免破壞平和的心態。在市場裡，如果過於苛求的話，到頭來都只剩一個“悔”字：悔沒買，悔沒賣，悔賣早了，悔進貨價位輕了……所以，在投資上留一點餘地，便少一份後悔，也才有可能小錢常賺。


股市紀律：

人生需要兩種智慧。一種是就事論事、解決具體事務的智慧，主要把自己作為遊戲、行為和互動中的一方，從因應和對策的角度謀求具體的解決方案，在一時、一事、一地的得失上下功夫。這是小智慧，相當於圍棋中的局部戰術和纏斗技巧。

 　　另一種智慧是從上述紛爭中跳出來，不僅僅把自己看作對局的一方，而是同時將自己作為旁觀者，跳出對局，從局外看對局的雙方。這就不再單純為了一時、一事、一地的因應和對策，而是更多地思考對局的總體歷史趨勢，思考對局的總體價值和意義，追求整個對局的總體戰略，一時、一事、一地的得失反而不重要了。這是大智慧，相當於圍棋中的大局觀。 　　小智慧不如大智慧，小智慧必須從屬於大智慧，兩種智慧相輔相成、不可或缺。

 　　讀一本書是戰術問題，是小智慧，選擇合適的書來讀，是戰略問題，是大智慧。

 　　知道如何做某事是小智慧，知道何時、何地、何種情況下做某事是大智慧。研究國債、寫書是戰術問題，是小智慧；而在適當的時機敏感地覺察國債市場的興起，並全力以赴地研究和實踐，是戰略問題，是大智慧。 　　爭取一時、一事、一地的得失是小智慧，爭取雙贏和整體長遠發展是大智慧 。

在傳統的股票Ｋ線分析中，對量能的研判一向處於非常重要的地位。我們也知道，任何技術分析指標的取材萬變不離於量和價，最原始的價毋庸置疑是即時行情中的分筆成交，最原始的量當然就是即時行情中分筆成交對應的單量了。
　　但是在量和價中，對我們投資行為結果起決定量的是價，量是在實現價格轉化過程中的一個必然條件。因此對於價格的研判，我們應該重視最原始的資料，而量——並不會在我們完成一個投資過程的初始階段對我們帳戶資金的增減有影響。
　　形像地說，在買進一支股票，到持有一段時間後賣出這一過程，只有買價和賣價才決定了我們帳戶上資金的增減。至於之間的價格是如何變化的，你可以去關心它，但它卻不會對你最終的收益有影響（當然依據價格變化來預測股票未來的賣價，這是另外一個問題）。
　　量雖然是完成價格轉換的一個必然條件，但股價在任何一個階段的成交量，也同樣不會影響到我們的資金增減。我們不必考慮我們買價所處點的市場成交量有多少，也不必考慮賣價所處點的市場成交量有多少，因為這與我們的帳戶收益率沒有直接關係（某支股票持股太多，在某一個時點價位上賣不出去怎麼辦？這同樣是另外一個話題）。
　　顯然，量和價在我們實戰操作中的地位不同。由於是價格影響我們帳戶的資金增減，因此筆者堅持認為，對價格的分析研判，最好重視其最原始、最真實的資料，這也就是筆者並不反對一些市場人士“摒棄價的技術指標”提法的原因。
　　而量既然是價格轉換的條件，並且不影響我們帳戶的實際收益率，為了降低我們的工作強度及提高我們觀察股票走勢圖時的視覺思維效果，我們可以對量的原始資料做一些技術處理。這也就是筆者並不排斥運用一些比較好的量的技術指標的原因比如Ｋ線分析中配合的ＯＢＶ能量指標及我們以後將會詳細介紹的即時行情分析中的量比及量比曲線指標。
　　但是，對即時行情中分時線對應的量能分析，我們仍然要區分不同投資策略下的目標個股的實際情況。比如對於短線操作，我們一般選擇成交非常活躍的個股；而對中長線操作，可能是在股價縮量壓回時做一些所謂的逢低買納。這兩種不同的投資策略，在分時圖上對量能的研判就有不同的條件要求：
　　１、在中線策略下盤口逢縮量壓回時的吸納。
　　如果已確定了某支股票的中長線趨勢向好，並決定不在股價上漲途中追漲，而是採取在其縮量壓回時買進的策略，則在當日分時線上買進該股時，對當日量能不必做過多要求。比如我們不要求它的量比放大到多少倍，並且也不要求它的盤面成交資金流向排名第幾等等。通時分時線形態的特徵，在分時線上某些重要位置對其中長線吸納，是避免中線操作當日被套的最重要參考，而對當日分時圖上量能的分析就顯的意義不大。
　　２、短線或超短線。

在這個股市中，相信大多數人對出貨的主力股談股色變，對於這類個股快速下跌再出貨大家都敬而遠之或站在一邊看熱鬧，相信在第一次跌停鎖單之際很少有好事者去玩弄它們，跳水主力股的如此難看走勢逼得市場中參與者除了旁觀還是旁觀。然而對於一些非資金鏈等原因而主力自己想退出來的個股，也許許多人就不會那麼有警惕性了。
  我們這個市場可以說無股不主力，大大小小主力充斥著存在於市場中的股票中，就目前而言其間有些主力股或大資金已對某只個股連續運作了幾年，已有幾倍的漲幅後現在他們想退出來了，非資金原因或其它因素確實是自願從某只個股上退出，而更多的則是由於經歷了一輪大的跌幅，主力也被深套，元氣大傷，一方面無力再把這只個股股價做上去，另一方面在該類個股之中，中小參與者、中小資金也有許多，一旦把股價做上去，使自己高位舉籌碼，他們也想把資金退出來。對於這類主力來說一味地打壓也出不了多少貨，換不回多少資金，而且時間長、效率低，有時還會形成低位被迫接貨。一直處於下降通道運行的個股也實在無法吸引場外資金的興趣，那麼是否有一種見效快的退出模式呢？有，很簡單，要做成場外資金底部大肆吸籌的感覺，經歷大換手，籌碼就可以流到各路搶“買進股”個股的資金手中而錢回到了主力手中，對於高位套牢的中小資金還有可能在大成交量中以“低位攤平，攤低成本”法則為指導，再度參與其中，幫助主力回籠資金。
  以跌出空間為代價，在反彈過程中用籌碼換回現金，從而把貨出完。對於主力來說，雖然有損失，但畢竟換回了寶貴的資金，自由了。
  採用這種辦法出貨的原因實際上主力抓住了市場中大部分人的心理。
  首先，利用量能變化來迷惑市場。由於股價已相對較低，再次放巨量怎麼看都像是大資金買進行為，如此一來，先把大小市場參與者的目光吸引過來。
  其次，利用媒體的推廣效應。一般而言，在一個疲弱市場之間或有一、兩支放量個股就會成為各媒體咨詢單位的口中肉，眾口鑠股，一時間不是黑馬也成了黑馬，再以二日以上放量上漲似乎更可確定為黑馬，即可號召大家買入。
  再次，利用短期快速獲利效應。由於加權長期調整，許多人並沒有很好的獲利，普遍患有贏錢飢渴症，低位放巨量拉昇，快速盈利能力凸現，由此引發大量擁入者。
  最後，利用從眾心態可達到傳一帶十的效果。譬如一個人買了當天放巨量拉昇的低位股票，第二天繼續放巨量上行，盈利增加，於是會向別人推薦有如此這樣一支底部放量股，參與進去就是抓到了金塊，由此一傳十、十傳百，廣大資金就會源源不斷地從主力手中拿籌碼。
  今年以來，有許多個股出現了低位放量的走勢，而且換手率奇高，甚至達到了百分之百之上，也確實上漲了，隨之股價就步入綿綿跌勢，新低迭創。認為低位放量買進而介入者悉數被套。這樣只有一種解釋，主力股要變現，製造了假象，巨量反彈是大資金出跳的直接體現。
  因此，對於參與其間的，在此想問一句話，許多個股的股價已被攔腰一半，甚至更多，在此位置何以會連放巨量甚至可連續幾日百分之十以上的換手？是否考慮過這些換手籌碼來自何處？對於中小散戶，股價被套百分之五十，籌碼幾乎不會停損砍單，這種大換手籌碼唯一的解釋是來自主力自己，突然而現的大換手預示著主力有想法了。在股市中，主力是不會自願帶小散戶去賺大錢的，這種低位巨量大換手似乎在明確告訴市場什麼，難道主力會在一輪大跌之後心智具失，想帶小散戶一塊兒贏大錢去了？不可能。低位放量是為了退，不放量就不足以引起市場關心，有量才能動起來，否則誰來理睬你，在成交量的配合下，於是有那麼一批資金去幫助主力了。

當股市處於快速下跌走勢中時，如何獲利、選股、找黑馬等等都不在重要了，重要的是如何規避風險和如何減少損失。
　　首先、需要認識下跌的性質、理性應對下跌行情。只有在正確認識下跌性質的前提下，才能克制恐慌情緒，並盡一切可能將損失降低到最低限度。對於調整性質的確認主要依據是：宏觀政策面因素；投資者的平均持股成本以及平均盈虧程度；技術面因素、資金供應情況等方面。投資者通過了解下跌的性質，才能認識下跌的級別和空間，以便對症下葯的採用正確的應對策略。
　　其次、在跌市中，投資者需要冷靜認真的檢查分析持股結構，根據個股的套牢程度，下跌空間的大小，個股本身的基本素質以及進貨價位輕重等情況分別採取不同的操作手法。跌市行情展開後，會首先對部分前期昇幅較大的個股構成較大殺傷力，持有這類股票的投資者一般都處於獲利狀況中，在調整初期階段需要及時的獲利了結。賣出後應以謹慎觀望為主，不要輕易再重新介入。此外，對於將來下跌空間大的個股可以適度做空；被套程度淺的個股可以停損出局；對於既不具有投資價值，又缺乏投機價值的個股可以尋找時機進行換股操作；反之，對於價格嚴重背離價值的個股，則要堅定持股信心。
　　最後、投資者要正確使用停損策略。一旦看見大盤下跌，就不計成本的盲目停損砍單，絕對不是好方法。停損如同是柄雙刃劍，它在保護投資者的利益不受重大損失的同時也有可能會對投資者造成一定傷害。停損是利是弊，關鍵在於投資者如何正確合理的運用它。停損應該選擇目前淺套而且後勢反彈上昇空間不大的個股進行，對於目前下跌過急的個股，不妨等待大盤出現報復性反彈行情再擇機賣出。

我在進場前看了很多書，盡管對技術和這個市場仍然一知半解，但我卻從前人的告戒中知道了兩個基本的生存原則：嚴格停損、順勢交易，並暗下決心一定要牢記這兩個原則。

　　順勢交易 知易行難

　　一晃三個月就過去了，再回頭看看自己的所作所為，停損做得還行，可是順勢交易卻是做得一塌糊塗。開始時還記得要順勢，頭幾筆都是順勢倉，可是從那筆持股滿檔虧損之後，我就像中了邪一樣頑固地認為行情“一定會跌”，順勢交易的原則早被拋到了腦後，所有的“分析”結果都一邊倒似的認為大跌一定還在後面。我不斷地放空，又不斷地停損，數筆虧損後終於發現我在一輪明顯的上昇行情中做空。我突然想到了三個月前自己還一次又一次地告戒自己：一定要順勢而為。看來，我早被行情和自己的“一廂情願”搞暈了。問題清楚了，一定要再次牢記“順勢交易”。

　　一晃又是三個月過去了，的確我嘗到了順勢的甜頭，可是我卻同時發現，我仍然有逆勢操作，而且有些時候很難分清究竟是上昇趨勢還是下降趨勢。問題解決起來很容易，我使用了一支均線來作為多空的分界線，價格處在均線上方則只做多倉，價格處在均線下方則只做滿手鈔票。相信嗎，逆勢交易的問題就因為這一簡單的規則解決了，從此之後，再沒有一筆逆勢交易出現，問題徹底解決。

　　停損要有明確的點位