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一般而言,主力做作股票,都是為了低位買進,高位賣出,從而獲取買賣差價。這就要盡其所能在股票低價時誘騙散戶賣出；在股票價格被拉高後,使散戶高位接貨。股價處於低位時的主力手段。

  當股票價格居於低位,或者說被相對低估時,主力可能採用的手段主要有以下幾種：

  一、以利益均沾為誘餌,拉攏上市公司及相關中介券商,要求其發佈不利於股價上漲的消息。

  二、製造騙線。當主力買入的股票達到一定數量之後,股價形態將呈現一定上昇趨勢。為進一步降低成本,減少短線跟進者,主力可能集中力量,大量拋售,使股價迅速下挫,甚至跌穿重要支持位,再在下面掛上買單,盡收散戶因恐慌而虧損賣出的廉價籌碼。

  三、製造虛假成交量。主力可能結合騙線,在低位製造價增量縮、價跌量增的假像,誘騙散戶賣出。

  四、利用散戶的慣性思維,操縱股價走出與當前廣泛被關心的高位下跌股票類似的圖形,使散戶誤以為股價將大幅下挫,從而低位賣出。

  五、利用目前技術分析方法被廣泛使用的市場氛圍,在低位因為收集籌碼而股價小幅推高,或者股價小幅反彈時,將KDJ、RSI等被廣泛使用的技術指標做高,使散戶以為超買,低位出局。

  此時,投資者要做的主要是對上市公司的報表進行認真分析,並與同類上市公司的股價進行比較,確認股價是否被相對低估,而不應被股價走勢的一時表相所迷惑。股價處於高位時的主力手段

  而當股票價格居於高位時,主力已經有了足夠的獲利空間,其考慮的將是千方百計地脫手股票,可能採用的手段主要有以下幾種：

  一、在共同利益的驅動下,上市公司配合主力做作要求,發佈利多消息,使散戶以為該上市公司的股價仍將上行,從而高位接貨。

參與反彈行情需要根據市場環境審時度勢，採用相應的投資戰略和戰術，才能取得良好的投資收益。

  審時：參與反彈行情需要注意對時機的把握，反彈行情的特點是行情起落較快，往往稍縱即逝，如果介入得過早，容易造成套牢，有時即使後勢出現反彈高點，也不能解套。如果介入得過遲，往往會錯過最佳的買入價位，從而失去參與反彈的投資機會。對於反彈時機的把握重點依賴兩方面，一方面是投資者平時短線操作經驗的積累，另一方面是依靠技術指標的客觀判斷。參與反彈行情在技術指標方面的應用，重點要考慮三要素：數值超賣、低位鈍化和指標組合。只有在技術指標出現超賣、鈍化現像，並且有多項不同的指標出現同步見底特徵時，才是最佳的搶反彈時機。

  度勢：度勢是指投資者對趨勢的研判，度勢不僅要研判個股股價的漲跌趨勢，還要研判市場整體運行趨勢。反彈行情雖然是種短線操作方式，但參與反彈行情必須建立在對市場整體趨勢有清晰認識的基礎上。在正常的情況下，大多數個股的運行趨勢是與市場整體運行趨勢保持著一定同步的。因此，搶反彈不能僅僅盯著眼前的蠅頭小利，一定要認清大勢所趨，只有在確認大盤處在階段性底部區域，或大盤未來下跌空間不大的情況下，才可以參與個股的反彈操作。當大盤未來還有較大下跌空間或市場趨勢不明朗期間，堅決不能參與反彈行情。

許多人認為，在股票市場上呆著，就應該頻繁地買進賣出，其實，不買不賣的休戰狀態，也是投資方法之一。同樣，行情也並不是一直不斷地上昇或一路下跌，在上昇與下跌之外，也有“休息”這種狀態。尤其是對於股價將來的動向還摸不清楚，無法做出判斷時，不妨暫時休息，因為休息是為了積蓄實力，養精蓄銳。也許有一些投資者不管什麼時候都想買賣股票，如果不參加交易就閒得難受，但像這種高周轉率的投資方式，實際清算起來的話，恐怕大多數情況下都會有虧損，到後來，變得跟賭博一樣，萬一碰到投資對像有問題，很可能一敗涂地。所以，作為投資者，除了要學會操作外，同樣需要學會休息。

  休息就要徹底，一旦決定休息，就要徹底執行，如果只是停止賣出而繼續買進的話，這種單方面的停止是達不到休息的效果的，也毫無意義。所以，學會休息，就一定要克制住自己買賣股票的慾望。要做到不輕易地被所謂底部、利多所誘惑。

  休息，又不等於遠離股市。我們應該明白，休息是了解、掌握行情的祕訣。無法決定該買還是該賣時，最聰明的選擇就是什麼都不做。所以，“要買、要賣、要休息”是所謂的觀察行情三原則，不過，在買、賣之外的第三原則———休息，並不是真的無所事事，什麼都不做，至少對行情將來會如何變化的分析和預測是不能停止的，休息是為下次更好地介入做準備，不是游手好閒，而是要靜下心來擬定下一步的戰略，要時刻注意政策和形勢的變化。

  所以，休息有很多好處，它可以修身養性，可以避免風險，可以為你研判把握行情，制訂下一步的策略打下基礎。但要一個投資者真正學會休息又並不容易。所以，我們一定要學會休息。要明白，只有休息好了，才能夠更好地操作。

 一、世上沒有股神股仙，一切唯有依靠自己。股市不相信眼淚。  

  二、股市沒有後悔葯。路可以重新走，行情不可能重新來。  

  三、要想遨遊天空，飛行員沒有數百小時的地面訓練，可能嗎？要想得心應手，操盤手沒有數千小時的看盤、復盤、研究資料、總結心得，可能嗎？別說你本事不夠，先說你是不是功夫不夠。  

  四、靈感突來的時候，一定不能讓它一閃而過。一定要抓住筆記下來，隨即要根據靈感展開深入分析，然後獲利就向你招手了。靈感＋有心＋深入分析＝獲利。  

  五、興趣是最好的老師。英特爾總裁說“只有偏執狂才能生存”。人在股市，“只有股痴才最容易悟道”。  

  六、勝兵先勝而後求戰，敗兵先敗而後求勝。買賣之前要做全面的計算和權衡。  

  七、如果買入，買入之前，至少給自己開列5至10條買入的、技術面、基本面等等的理由，先讓自己信服。沒有十足的自信就不買入。  

  八、“先為不可勝，以待敵之可勝”（摘自孫子兵法）。買股票，首先要在不可能虧錢的時機下手買入，然後等待敵人可以被我戰勝的機會。  

  九、安全的地方、安全的價位，要敢於持股滿檔，像獅子一樣大開口，像鯨魚一樣吃小蝦。  

  十、危險的地方，要嚴於自制，決不輕易火中取栗，決不貪心“刀口舔血”。  

這張清單算不上無所不包，但是其中的確搜羅了那些最值得我們了然於胸的重要方面。使分析者下決心的最後線索，常常是早已被大家拋諸腦後的不起眼的因素。分析師必須不斷地為未來的市場變化探求各種蛛絲馬跡。--約翰.墨菲
1、 CRB期貨價格指數的方向如何？
2、 本市場所屬的期貨市場群類的方向任何？
3、 在其連續的周線圖和月線圖上，情況如何？
4、 主要趨勢、中等趨勢、以及小趨勢的方向，分別是上昇、下降還是橫向伸展？
5、 重要的支撐和阻擋水平在何處？
6、 重要趨勢線或管道線在何處？
7、 交易量和持股興趣驗證了價格變化嗎？
8、 33%、50%、66%價格回撤位置在何處？
9、 圖上有無價格跳空？它們屬於何種類型？

（一）空頭中，遭遇個股利空的股票，第一時間逢高出局以免深度創傷。

  （二）出現中長線利空的行業，逢高只出不進。

  （三）空頭的脾氣就是“不斷創新低”，因此，空頭中陽線是假的，應該逢陽線賣，陰線是真的應該逢陰回避。

  （四）空頭中，弱勢股輕易不可碰，往往其基本面有“地雷”，所以才陰跌。

  （五）賣出的時機問題上，加權反彈一天半到兩天就賣。

  （六）盤中只要繼續出現急跌股、跌停板，則不管技術指標是否超賣，仍不看好。

  （七）空頭中，短線指標金*時候賣出是較好時機，因為空頭中金*是假的。

  （八）空頭中出現利多，也是逢高賣出的較好時機。

  （九）空頭中壓力點上放量的時候，是較好的逢高賣出的時機。原因在於：空頭裡面市場本來錢就少，稍微一放量，市場的存量資金就用完了。

  （十）空頭中地量不是底。而是下跌中繼。

波浪理論是技術分析大師艾略特於１９３９年所發表的價格趨勢分析工具，也是舉世運用最多，且最難於理解的分析工具。
  艾略特認為不管是股票或商品價格的波動，與大自然的潮汐一樣，具有相當程度的規律性。價格的波動，如同潮汐一樣，一波跟著一波，而且周而復始。展現出周期循環的必然性，任何的波動，均是有跡可循的。因此，可以根據這些規律性的波動，來預測價格未來的走勢。
  波浪理論屬於循環周期理論的旁友，較為注重股票價位的騰落，以及價位行走的態勢。波動原理有三個重要概念：波的型態、波幅比率、持續時間。波動原理具有獨特的價值，其主要特徵是通用性及準確性。通用性表現在大部分時間裡能對市場進行預測，許多人類的活動也都遵循波動原理。但是艾略特之研究是立足於股市，因而股市上最常應用這一原理。準確性表現在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。波浪理論的盲點，即當波浪形態演變成為較複雜的調整浪或橫行整理時，循環周期的分析，正好彌補波浪理論之不足，形成雙劍合璧，無懈可擊的股市法寶。波浪形成的基本概念
  （１）一個運動之後必有相反運動發生。
  （２）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級的五個波；調整波與主趨勢方向相反，或上昇或下降，通常可分為更低一級的三個波。
  （３）八個波浪運動（五個上昇，三個下降）構成一個循環，自然又形成上級波動的兩個分支。
  （４）市場形態並不隨時間改變，波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態不變。
  時間視窗是循環周期理論的精髓，表示循環低點或高點，最早與最遲出現的可能日期。斐波那奇序列數（黃金分割率）——時間周期的預測：１，１，２，３，５，８，１３，２１，３４，５５，８９，１４４，……
  按周期的長短，可按順序排列如下：長周期、中央周期、子周期、短周期、分周期，最後也是最短的周期，稱為微周期。在每一個較長周期的波浪，可以細分為小波浪，小波浪再分割成更小的波浪，各種波浪的等級雖然不同，但是都顯示有特殊的行為模式。這種變化的模式，如果並未以定期重覆出現時，表示波浪的方向已經改變。
  結論：不論周期的大小為何，一個完整的循環，應包括８個明顯不同的走勢。

在大盤處於風險釋放的過程中，投資者在操作時應特別的謹慎，進貨價位也要控制好。在擇股的時候，要特別注意股票的走勢形態。

  首先那些累計漲幅大，已經出現了衝高壓回的股票應該進行規避，這些股票消化獲利盤的時間不會太短，投資者應該在此類股票進行縮量的橫向整理以後再介入不遲。

  第二就是可以關心那些在大盤調整時抗跌能力強的股票，對其中累計漲幅不是很大的股票，投資者可以適時地進行操作。在大盤調整時抗跌力較強的股票應該是有大資金積極護盤的體現，而此類股票中累計漲幅小的風險相對也比較小。

  第三，目前一些曾經有過較大漲幅的股票在進行了短線快速下跌以後，會有力度不小的反跳出現，這種反彈的短線機會也可以適當把握，操作的要點就是選擇那些反彈初期就有較大成交量出現的股票，這種股票有量的支持，反彈力度會更大一些。還要注意一些日盤小的股票反彈時力度要比主流股大。

  股票的走勢形態可以最直接地反映介入股票中資金實力的大小，在大盤上揚時個股大都隨指數上漲，漲幅雖不一樣但是上漲形態相近，但一旦遇到大盤處於風險釋放期，哪些股票中的資金實力強便會清晰地體現出來，所以有時候在行情處於調整的時候擇股比大盤上漲的時候更加容易。目前投資者操作時不但要密切關心個股的形態，還要有必要的耐心，在大盤已經出現了一輪上昇走勢後出現調整也是正常的，風險釋放後的大盤再次上揚才會更加穩健。

暴跌主要指快速、大幅度的下跌，下跌的角度陡峭，下跌的幅度大，殺傷力強。暴跌的原因無非有幾點：一是政策面的因素，比如國家近期採取嚴格的宏觀調控政策、前幾年國家加強監管的政策、給股市降溫的措施，均
造成了加權的大跌；二是主力券商資金鏈出現斷裂，造成股價的連續跳水；三是股價漲幅過大，物極必反造成的大跌。

  對不同原因造成大跌，需採取不同的應對措施，對第一種情況，大家最重要的是深刻領會政府的意圖，是在給股市加溫還是降溫，一般來說，每次大盤的暴跌，基本面上都有徵兆，從媒體、從國家領導人的講話可體會到政府是充當“滅火隊”

  還是充當“加油隊”，若採取強力的降溫措施很易造成加權的暴跌。對第二中情況，主要是要回避股價已做至高位的主力股。對第三種情況，則要求我們不追高，不在市場火爆時進場，即可防範暴跌的風險。

  暴跌是壞事，但利用得好，壞事也能變好事。因為暴跌能快速釋放風險，為後來者提供了難得的低位買進的良機。而且持續性的大跌，主力與散戶往往同時被套，相對於盤跌來說，更容易出現強勁的反彈。而盤跌往往是主力有計畫的賣出持股造成的，由於下跌速度慢，容易造成麻痺情緒，猶如溫水煮青蛙，最後深套其中不能自拔。

  如去年4月份之後，大盤呈下跌---反彈---再下跌的走勢，套在其中的很難翻身。

  暴跌也是試探主力實力的“試金石”，給我們選股提供了最佳的線索。總的說來大跌之後選股的策略是抓“兩頭”。何謂“兩頭”，一頭是走勢最“硬”的個股，在大盤暴跌中的強勢股，此時能夠屹立不倒、甚至逆勢飄紅的個股，通常有強莊把守，大盤走穩之後常有特出表現。例如週五在大盤暴跌之際，以廣船國際、江南重工、滬東重機為首的造船類股走勢硬朗，不跌反漲，強勢特徵明顯，而自4月份大盤持續下跌以來，以耀華玻璃、華能國際為首的個股走獨立行情，明顯不理會大盤走勢，值得中線跟蹤。一頭是前期走勢最弱的個股，也就是近期跳水的個股，這些個股最有可能出現強有力的反彈。

  如何參與那些跳水的股票呢？這些個股既有可能出現強勁的反彈，也有可能繼續下挫，可謂高風險、高收益，不太容易把握。投資者可從低位換手、絕對股價、技術指標這幾個從方面結合來判斷。一是低位換手要充分，從歷史上跳水的股票來看，無量下跌時是很難見底的，只有成交量大幅放大，有新的資金進場承接，此時便可值得留意了，當充分換手時，往往說明股價已處在底部區域。

總之，大盤及不少個股的大跌，只是下輪強勁反彈的前奏，悲觀者看到的是風險，樂觀者看到的則是機會...

一、搶反彈首要的注意事項是對時機的把握。搶反彈過早，容易造成套牢，有時即使後勢出現反彈高點，也不能解套；搶反彈過遲，往往會錯過稍縱即逝的買入價位，從而失去參與反彈的投資機會。

  二、
搶反彈要注意控制投入資金的比例。正所謂“反彈不是底，是底不反彈”，反彈本身恰恰說明大勢調整還未真正見底，或仍不能完全確認見底。因此，搶反彈不宜投入所有的資金，一般以動用２０％～４０％比例的資金較適宜。

  三、搶反彈時堅持低買不追高的操作原則，因為搶反彈具有一定的不確定風險，盲目追高容易使自己陷入被動的境地。而逢低買入一些暴跌過後的超跌股，可以使自己掌握進出自由的主動權。

  四、搶反彈選股時，不能選擇具有投資價值但股性遲鈍的藍籌類個股或低價的大盤指標股，要注意選擇成交量較小、股性活躍的投機類個股。同時，要注意不能選擇成交量過於稀少的冷門股，以免因為進出不方便，導致操作失誤。

  五、搶反彈不能制定盈利目標，做反彈行情是通過一種薄利多銷的形式，不斷累積利潤的操作方式。因此，搶反彈不能要求一次性地追求某一盈利目標，而是要求在不計盈利多少的情況下，加快操作節奏，做到快進快出，適時地獲利了結。

  六、搶反彈要果斷，不僅在買入時要果斷，賣出時更要果斷，優柔寡斷是搶反彈的大忌。特別是在搶反跳出現虧損時，一定要斬釘截鐵的賣出，千萬不能將主動性搶反彈操作演變成被動性地中線或長線持股。

陰陽K線的分析方法與西方的定量的分析方法，有著明顯的差異，它是我們東方特有的形像模糊思維的具體運用，這也讓部分投資者，在學習應用的時候覺得比較難以把握，下面筆者就個人的實戰經驗體會，歸納出陰陽K線的分析原則和運用要點拋磚引玉，僅供大家參考。

  1)平時分析一般以周K線為主，這是因為周線包含了五個交易日，是一周行情的概述，通過多空雙方一周的交戰結果，強弱勝負一目了然，而且周線可以有效的化解主力在日線中出現的騙線，其代表的趨勢方向十分明確，"突破"和"築底"的準確性也比日K線可靠的多。

  日K線是目前使用的最多，最為廣泛的，它揭示了當日行情變動的開盤價，最高價，最低價，和收盤價，可以據此判斷下一個交易日行情的趨勢，也是短線高手進行買賣的依據，當然單日K線的研判也有著較大的局限性，所以在實戰時一般是結合二三根K線，甚至是一組日K線的組合來綜合研判，這樣準確性也就得到了有效的提高。

  月K線是記錄一個月的行情，一般不能用來預測中短線行情的預測，但對長線和超長線行情研判有一定的作用，我本人對月K線沒有什麼研究，所以也就無法給大家介紹了。不過在這裡，要明確的給大家點明的是，在實戰有時相同的日K線和周K線，所表明的意義往往是不同的，有時甚至是相反的！比如說光頭大陽線，在日線中表示強勢，說明次日短線續漲的可能性極大，這是短線"慣性"的作用，而在周線中的超大光頭陽線，往往意味著短線有暫時壓回的要求，只是因為這根周K線是五日漲幅的之和；又如在日K線中，"影線"和"十字線"往往意味著趨勢的逆轉，而在周K線中卻往往意味者原有趨勢的繼續！

  2)陰陽K線研判的三要素：即一是"陰陽類別"，二是"實體大小"，三是"影線長短"。

  "陰陽類別"是指K線的漲跌陰陽屬性，陽線表示賣方偏弱買方占強，意味者短期將可能繼續上漲；陰線表示買方偏弱賣方占強，意味著短期可能將繼續下跌。這是慣性的原理。

個股起漲前夕，Ｋ線圖、技術指標及盤面上有一些明顯的特徵。善於總結與觀察，可望在個股起漲前夕先"上轎"，等待主力的拉抬。這些起漲的信號大致有以下幾種：

  從Ｋ線圖及技術指標方面看，個股起漲有以下特點：?股價連續下跌，ＫＤ值在２０以下，Ｊ值長時間趴在０附近。?５日ＲＳＩ值在２０以下，１０日ＲＳＩ在２０附近。?成交量小於５日均量的１／２，價平量縮。?日Ｋ線的下影線較長，１０日均線由下跌轉為走平已有一段時間且開始上攻２０日均線。?佈林線上下軌開口逐漸張開，中線開始上翹。?ＳＡＲ指標開始由綠翻紅。在上述情況下若成交量溫和放大，可看作底部啟動的明顯信號。

  從個股走勢及盤面上來看，個股起漲有以下特點：?個股股價在連續小陽後放量且以最高價收盤，是主力在搶先拉高進貨，可看作起漲的信號。?個股股價在底部，下方出現層層大買單，而上方僅有零星的賣單，並不時出現大手筆炸掉下方的買盤後又掃光上方賣單。此為主力在對倒打壓，洗盤吸貨，可適量跟進。?個股在低價位出現漲停板，但卻不鎖單，而是在"打開－鎖單－打開"之間不斷循環，爭奪激烈，且當日成交量極大。這是主力在利用漲停不堅的假像振蕩進貨，這種情況往往有某種突發利多。?個股開低走高，盤中不時往下砸盤，但追進者不多，上方賣單依然稀疏，一有大拋單就被一筆吞掉，底部緩慢墊高，頂部緩慢上移，尾盤卻低收。這是主力故意打壓以免暴露痕跡。對這種情況可在尾盤打壓時介入。?個股在經歷長時間的底部盤整後向上突破頸線壓力，成交量放大，並且連續多日站在頸線位上方。此突破為真突破，應跟進。

  以上幾種情況，是將個股走勢與盤面特點結合技術指標綜合分析。一旦發現兩者都符合，便很有可能是該股中期的底部，以後的漲幅很可能會十分可觀。因此我們在樂觀後勢的同時一定要把握住個股的買入時機，爭取跑贏大盤。 

在對行情進行技術分析時,黃金分割線是較為常用的一種分析工具,其主要作用是運用黃金分割率預先給出加權或個股的支撐位或壓力位,以便於在可能的目標位附近提前做好操作上的準備。

 
  黃金分割線是利用黃金分割比率的原理對行情進行分析,並依此給出各相應的切線位置。黃金分割的原理源自於弗波納奇數列,眾所周知的黃金分割比率0.618是弗波納奇數列中相鄰兩個數值的比率,同時據此又推算出0.191、0.382、0.809等較為重要的比率。

其中,黃金分割中最常用的比率為0.382、0.618,將此應用到股市的行情的分析中,可以理解為上述比率所對應位置一般容易產生較強的支撐與壓力。在一輪中級行情結束後,加權或股價的趨勢會向此前相反的方向運動,這時無論是由跌勢轉為昇勢或是由昇勢轉為跌勢,都可以以最近一次趨勢行情中的重要高點和低點之間的漲跌幅作為分析的區間範圍,將原漲跌幅按0.191、0.382、0.50、0.618、0.809劃分為5個黃金分割點,股價在行情反轉後將可能在這些黃金分割點上遇到暫時的阻力或支撐。 

  在應用黃金分割線與百分比線時需要注意的是:對於黃金分割線而言,最重要的兩條線為0.382和0.618。在反彈行情中0.382位置為弱勢的反彈目標位,0.618位置為強勢反彈的目標位。而在壓回過程中,若是強勢壓回,則0.382線處應有較強的支撐。若是弱勢壓回,0.618線處才是強支撐位。 

  例如,某段行情回檔支撐位可用下面的公式來計算: 
  某段行情回檔支撐位＝某段行情高點-(某段行情高點-某段行情最低點)÷0.382(或0.618)。 

面對1000多支個股，哪一支有莊或強莊，哪一支無莊或弱莊，就是有莊又所處於哪一階段呢。這就要對該股的基本面及技術面作全面的，詳細的，科學的分析後，再作出結論來。以下是我個人在跟莊作股票時的心得，歡迎交流！

  1、從該股的十大股東情況中作判斷。如果在十大股東中有證券商，或是基金公司，該證券商或基金公司很可能就是該股的主力。如果證券商或基金公司的持股量很高，或證券商有幾個營業部同時上榜，或同一基金管理公司的幾個基金同時上榜，或同一地區的幾個券商同時上榜，或同一個集團系的幾個券商同時上榜則更可靠。

  2、從該股的流通股東人均股持量作判斷。股價剛拉昇，昇幅不太大後勢潛力大。如果主力持股量過高，往往該股的昇幅已很大，潛力相對比較小，風險也就比較大，主力有隨時變現出貨的可能。

  3、從該股的股東人數變化趨勢作判斷。如果該股的股東人數變少則說明有人在收集，可介入。反之則說明有人在不斷賣出持股，謹慎介入！

  4、從該股的成交龍虎榜作判斷。如果某股在昇幅超過7%時某證券商有幾家營業部同時上榜，或上榜時所占的成交量比例很高時則說明了問題。

  當然還有其他的途徑可作判斷，以上幾條要作綜合考慮，1-3條的時效性很強，請小心應用。當判斷出該股為主力股後，應在主力未出貨前找機會介入，可一路持有，或波段操作，當發現主力出貨時應果斷離場！都應該有利可獲的。

一、某支股票的股價從高位下來後, 如果連續三天未收復5日均線,穩妥的做法 是,在尚未及嚴重損手斷腳的情況下,早退出來要緊.

二、某支股票的股價破20日、60日均線或號稱生命線的120日半年線、250年線 時,一般尚有8%至15%左右的跌幅,就是有傷害的話,還是先退出來觀望較妥,當然,如 果資金不急著用的話, 死亡頂也未嘗不可, 但請充分估計未來方面可能發生的變數.

三、日線圖上留下從上至下突然擊發出大黑棒或槌形並破重要平台時, 不管第 二天是有反彈、沒反彈,還是收出十字線時,都應該出掉手中的貨.

四、遇重大利多當天不準備賣掉的話,第二天開高賣出或許能獲取較多收益,但 也並存著一定的風險,三思.

五、重大節日前一個星期左右,開始調整手中的籌碼,乃至清空股票,靜待觀望.

 另一個致使中小投資者虧損的根本原因是無視或者違背投資原則。如果說投資策略解決的是“做什麼”的問題，那麼投資原則解決的是“怎麼做”的問題。投資策略指明的是投資方向，投資原則是在投資活動中必須遵循的投資法則。從投資的角度分析，當投資者根據自己的實際能力選定投資策略，明確了該做什麼後，就要根據投資策略制定投資原則，明確在具體的投資活動中應該怎麼做。比如要選定了中線投資方式和策略，那麼就要據此制定中線投資原則，並用以指導實踐。

  投資原則是根據市場運動特點和規律制定的，違背者必遭懲罰。比如“多頭持股，空頭持幣”是最基本的投資常識，在投資實踐中必須自始至終嚴格遵守，否則必受懲罰。像2001年6月下旬至2002年1月底這段空頭，惟一可以做的就是持幣觀望，若違背原則買了或持有股票，則虧損幾乎無法避免。而事實上，在這8個月的空頭裡，有多少投資者是一直滿手鈔票持幣觀望的？再比如，去年1月底，上證綜指在1400點之下，是中期低風險區，而絕大部分個股也處於中期低風險區，這是中線買入的最佳時機，如果能遵照買入原則買入並根據中線持股原則持股至6月底，絕大部分個股盈利都在50％以上，而實際上有六成的投資者去年上半年虧損。

  不能把虧損都歸咎於上市公司造假和主力券商市場操縱

  有不少人把自己的虧損歸咎於上市公司的造假和主力券商的市場操縱，但最根本的原因是自己沒有嚴格遵守投資原則。比如銀廣夏，2001年6月下旬見頂之後一直在緩慢盤跌，中期下跌趨勢極為明顯，而當時大盤也處於中期下跌趨勢形成的過程中，根據交易原則，這是絕對不可以買入或持有股票的市況。可以肯定地說，即使銀廣夏沒有造假，在大盤走熊的大背景下，該股照樣跌，區別僅在於虧損的多少。又如億安科技、中科創業，股價從幾元錢做到100多元和80多元，漲了10多倍，顯然已處於絕對高風險區，根據原則，這是只能賣出而絕對不可買入的狀態，如果我們違背交易原則去買入，能不被套嗎？

  也許造成中小投資者虧損的還有其他一些因素，但根本原因是他們不能選擇合適的投資方式和投資策略，不能嚴格按照投資原則辦事，根源在於證券投資知識的匱乏，對市場、對自己認識不足。

  提高了中線研判能力後，還需要自信和自律

  如果僅僅知道“多頭持股，空頭持幣”和“雙低買入雙高賣出”等投資原則，而不具備研判低風險區和高風險區的能力，不知道當前到底是多頭或者空頭，顯然還不夠，所以，提高研判中期高低風險區的能力，是中線投資者取勝的關鍵。

  研判能力僅僅是投資成功的一個要素，它和投資策略是相輔相成的。假如具有研判短期波動的能力和捕捉短期低風險區、高風險區的本領，以及具有良好的心理素質，就可以選擇短線投機方式和策略；如果不具備這樣的能力而選擇短線投機方式，那就是錯誤的。實際上，許多證券類的書籍都有意無意地將研判能力和投資策略、投資原則割裂開來，往往側重於短線技術介紹，卻沒有幫助投資者提高研判短期波動的能力，而有些讀者在其誘惑或誤導下做了短線，以致總是無法擺脫虧損的命運。

  提高了中線研判能力後，還需要自信和自律。只有自信，才能克服恐懼，才能在多頭堅持中線持股的原則；只有自律，才能克服貪婪，才能在空頭堅持中線持幣的原則。

為什麼中小投資者總是“傷痕累累”，總是陷於“套牢”與“割肉”的怪圈之中？本文作者一針見血地指出了根源：中小投資者選擇了錯誤的投資策略。在作者看來，絕大多數中小投資者並不適合做短線。

  絕大部分中小投資者不適合做短線

  股市賺錢主要有兩種方式，一是投資，二是投機。在現實活動中，絕大部分中小投資者選擇了“投機”。所謂投機，即是以賺取股價波動差價為投資目的的投資方式。而股價波動，客觀上存在三種波動形態，即長期波動形態、中期波動形態和短期波動形態。與之相對應，就有長線投資、中線投資和短線投資三種投機方式。

  由於主客觀的原因，絕大部分中小投資者自覺或不自覺地選擇了短線投機這一投資方式。短線投機要賺取短期波動的差價，而賺取短期波動差價必須在短期低風險區買入，並在高風險區賣出才可能實現。

  問題是，短期波動具有變幻莫測性和主力券商可操縱性，要想把握短期低點與高點是極端困難的，具體操作需要相當高的技巧，即使是專業人士，也無法準確判斷。一項對全國四十幾家券商及咨詢券商的調查統計表明，這些著名券商的“精英”們對後勢判斷的準確率除了去年3月達到56％之外，幾乎從沒有超過50％，一般的投資者恐怕也無法超過50％。所以要賺短線的錢是非常困難的，因此絕大部分中小投資者不適合做短線。

  問題恰恰出在這裡，中小投資者不適合做短線，卻自覺不自覺地做短線。由於無法準確判斷短期低點和高點，具體的操作很容易出錯，所以虧損幾乎是無法避免的。這就是投資方式與投資策略選擇錯誤的必然結果。可以毫不夸張地說，投資策略選擇的錯誤是致命的錯誤，所以選擇與自己實際水平相適應的投資方式和投資策略，是中小投資者致勝的前提條件。

成功地測底與逃頂是衡量一個小散戶操作水平高低的重要依據。優秀的投資者總是能把握好進出的時機，雖然他不一定抓住最低點。與之相反，其它人卻往往容易踩反步點，買在最高點而賣在最低點，損失自然慘重。測底：要有逆向思維與耐心

  我們可以將底部形態簡化作兩種，即尖底與圓底。尖底也就是Ｖ形反轉，其特徵是股價上漲迅猛，坡度很陡。其形成一般是由於前期的加速下挫導致各指標超跌、乖離率過高，從而出現報復性上揚，有時在下跌過程中突發重大利多消息也會構成Ｖ形反轉。

  對付尖底有一招非常實用，那就是“越跌越買”。大幅下跌有時候是主力在大力洗籌，故意把圖形做得很難看，很凶險，等到把意志不堅強者震出局後，他就開始大幅拉昇了。其實，這倒給那些頭腦清醒、善於逆向思維的小散戶提供了一個黃金的介入機會，因為尖底所引起的短時間股價大幅波動是最容易給小散戶帶來豐厚收益的。

  圓底則要比尖底平穩得多，其特徵是股價在底部長期作平台整理，成交量也長期維持在低水平上，當然，不排除有些股票以底部小幅振蕩的方式來構築圓弧底。要確定圓底的最佳介入時機的確比較困難，這要求小散戶具有良好的耐心，因為你永遠不知道何時股價才會真正啟動，啟動前該股票只會死亡交叉亡交叉氣沉沉，惹人生厭。散戶要介入這類股票只有等它真正啟動之後才會萬無一失，能買到次低點也是不錯的成績。

  至於如何判斷啟動則要把股價與成交量配合起來分析，只要股價慢慢上行擺脫平台，再配合成交量穩步放大，就可以初步認定股價啟動。需要注意的一點是，其啟動後多半都會一波三折。逃頂：把最後的利潤給別人

  與底部兩種形態相對應的是頂部也具有尖頂和圓頂兩種形態。以前股市見頂多採用尖頂形態，加權在最後的瘋狂中迅速見頂壓回。股市幾次見頂都採用圓頂形態，加權在高位築平台數日或擺出幾只圓弧形的小烏鴉之後才開始下降過程，這似乎已漸漸成為一種趨勢。

  對散戶來說，尖頂形態要比圓頂形態容易掌握一些，只要在大盤瘋狂的時候頭腦冷靜，擺脫貪念，一般都能成功逃頂。股票進入最後拉昇階段的主要標誌就是連拉大陽，並且成交量風起云湧。當股票的換手率達到２０％以上時就非常危險了，股票在其後幾天內隨時可能見頂壓回，雖然也有再拉幾根大陽的可能性，但理智的小散戶應該及時果斷賣出，把最後的利潤讓給別人，自己落袋為安。

一支股票的昇幅，在一定程度上是由介入的資金量的大小來決定的，主力動用的資金量越大，持有的籌碼越多，日後的昇幅越可觀。如果一些主力持有流通籌碼很少，操作上往往淺嘗輒止，投資者見漲追進時股價已經見頂，參與價值不大。那麼，如何估算主力進貨價位輕重呢？我們可以通過一些方法來幫助判斷。

一、根據吸籌期的長短來判斷。
對吸籌期很明顯的個股，簡單算法是將吸籌期內每天的成交量乘以吸籌期，即可大致估算出主力的持股量，當然其中忽略了散戶的成交量。吸籌期越長，主力持股量越大；每天成交量越大，主力吸貨越多。因此，投資者看到上市後長期橫盤整理的個股，其長期的盤整為主力進場提供了充裕的時間，使大部分籌碼流進了主力的手中。而如果啟動前的價位依然維持在盤整時價格的附近，主力尚無任何的獲利空間，由於資本的本質是尋求增值，其後必然向上拓展空間。
有些新股沒有經過充分的吸籌期，其行情往往難以持續，從一些新股短期走勢極強，市場呼聲極高、但很快即走軟的現像可以看出，沒有經過主力充分吸籌期，行情必然難以長久，因此投資者對多數新股不妨等其整理數個月之後再考慮介入。

二、根據換手率來判斷。
在低位成交活躍、換手率高、而股價漲幅不大的個股，通常為主力吸籌。期間換手率越大，主力吸籌越充分。因為"量"與"價"是技術分析的要素，只要"量"先走一步，"價"必會緊緊跟上，投資者可重點關心"價"暫時落後於"量"的個股，抓住其蓄勢待發的機會。
對剛上市的新股是否值得參與，也可重點關心其上市後的換手率。上市首日換手率最好在65%以上、震幅不大、定位較為合理的新股應重點關心。因為換手率高表明有主力資金看好，較小的震幅排除了主力故意拉抬出貨的可能，與具有可比性的已上市公司比較，其定位不能太離譜，否則投資價值值得懷疑。一般而言，新股上市第一天極高或極低的換手率都暗示該股短線有行情。這裡所指的極高換手率是指70%以上，而極低換手率指低於40%。高於70%，表示有大資金介入，而低於40%換手率，往往反映出散戶十分惜售或是上市前籌碼就已經集中於少數人手中，這兩種情況都容易產生短線上揚行情。

下跌中繼平台是指股市經歷過一段時間調整後，自然地於某一位置暫時性止跌走穩。但其做空動能沒有完全釋放，調整尚未結束。因此，經過短暫的縮量橫盤運行後，將繼續選擇下跌的一種走勢。對於下跌中繼平台的識別，主要應用以下三種技巧。

  首先，要關心宏觀面與政策面的支持。宏觀基本面是制約股市走勢的最基本因素，政策面則是影響股市的直接因素，因而投資者對此必須保持高度關心。目前我國的宏觀經濟環境可以說處於歷史上最好時期，這有利於股市的向好。同時，由於中國股市仍在一定程度上受到政策面的影響，目前政策面在關係到市場全局和中長期發展的根本問題上仍有一些不明朗因素。政策面的明朗與態度將決定股市是見底，還是繼續走下跌中繼形態。

  其次，要關心市場增量資金的進場意願。下跌中繼平台在量能上的鮮明特點就是：成交量的不斷減少。常常以一種縮量上漲或無量反彈的形式，草草結束平台後的突破走勢，然後繼續沿著原有下跌趨勢運行。這種量能上的不配合揭示了增量資金進場並不積極，因而市場比較容易形成下跌中繼平台。

  最後，要適當關心技術分析方面的因素。在均線系統方面，下跌中繼平台往往受均線系統的壓制作用比較明顯，一旦股市稍有上漲就會觸及多條均線構成的阻力區，導致大盤無功而返。

  而且，從常用的ＲＳＩ指標和隨機指標ＫＤＪ的角度進行研判，可以發現：如果從日線或近期指標分析，這兩種指標雖然進入超賣區。但是，從周線或月線指標分析，則發現ＲＳＩ和ＫＤＪ並沒有完全見底時。這時候也將容易出現下跌中繼平台。