今年來類股漲勢驚人
不管是重估增值讓公司淨值提升,或是出售土地產生一次性的獲利挹注,甚或是帶來持續性收益貢獻的土地開發,都因為內資、陸資、外資匯流,而產生更豐富的想像空間。不過,資產股大漲逾倍,到年底前還有賺錢機會嗎?
「下半年真正的大行情才會開始!」寶來投信基金經理人陳建宗說,台幣升值引進熱錢,資產股股價跟著上揚,油價若在第四季持續呈現正成長,更將帶動具保值與抗通膨概念的土地需求,加上十月、十一月在台舉辦第四次江陳會,MOU(金融監理合作備忘錄)及ECFA(兩岸經濟合作架構協議)簽署在即,一旦協議完成簽定,海外資金進來帶動房地產漲,資產股會漲得更快,才是主升段來臨時!
資產長線優於營建股
「兩岸關係開展,土地價格上漲,推案增加,長遠看來,資產股優於營建股。」凱基證券研究部資深協理朱晏民說。由於營建是加工業,真正的聚寶盆當然是持續看漲的「土地」,而擁有大筆土地資產的公司,身價也就跟著水漲船高。
保德信投信投資研究部基金經理陳淑珠也說,去年受金融海嘯影響,房市重挫二○%,房地產買賣周轉率高,相對的資產股不僅抗跌,又以台北市土地最具保值,所以「買波動較高的營建股倒不如買資產股。」不過,資產概念股一般可歸三十一檔,但到底該怎麼挑選?「地段、地段、還是地段!」這句房地產界的老生常談,同樣適用於挑選資產股,因為擁有好地段,就等於握大筆鈔票等待增值。
陳建宗建議,選資產股要以「捷運五年後通車的區域」最具價值。如新板特區,現已是眾所矚目的新莊副都心,包括三洋、東元都受惠。以大台北地區來看,內湖、南港資產概念股如台肥、南港、聯華、三陽、國產,士林則有新紡、士電、士紙,北縣有新店的裕隆,板橋的厚生、遠紡、聲寶、大同,新莊的三洋、東元、勤益等。
另外,公司對土地開發的態度也很重要。陳淑珠認為台灣資產價值提升,目前又以商辦、廠辦投資備受矚目,未來商辦還會沿著台北市有外擴效果。
選對股拉回就是買點
至於下手時機,「找對股,拉回就是買點。」陳淑珠說,目前是房市淡季,相關類股多在低檔盤旋,投資人可趁此時找標的。雖然資產股短空長多的趨勢確立,但走的仍是本夢比的格局,一旦想像面紗被現實揭開後,股價也將回歸真實,其泡沫破滅後的殺盤也將異常凶險,不可不慎!
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