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    　股王聯發科（2454）日昨法說「第二季營收持平」的說法略低於法人預期，由於現任股后大立光（3008）第二季營收將有兩位數成長，而前任股王宏達電（2498）第二季營收季增率將高達三成，法人普遍認為，現在高價F4聯發科、宏達電、大立光、宇峻相互之間股價的差距都不大，各家公司第二季甚至下半年的成長動能，將成為新一輪股王爭霸戰決勝的關鍵，

    　4C匯流（Computer-Communication-Consumer-Content）為Apple i-phone及i-Pad引爆新一波投資商機，這樣的產品已改變消費者的使用行為，也為雲端計算的商機埋下成長的動力。以這次冰島火山為例，被困在機場的旅客，若都能透過smart phone上網，將可度過漫長的待機時間及了解災情狀況，在那樣的場合當中，也突顯出smart phone的重要性。

台積電董事長張忠謀昨（27）日表示，目前先進製程的需求缺口高達30%至40%，產能吃緊，台積電加速擴產中，年中預計台中12吋廠「Fab15 」正式動土。這將是台積繼續新竹、台南之後，第三座12吋廠房的用地。

台積電今年大手筆，砸下48億美元資本支出，僅次於英特爾、三星；台積電首季資本支出約14.4億美元。台積電財務長何麗梅表示，預計今年資本支出會集中在上半年。

張忠謀表示，先進製程需求缺口大，台積電加緊擴產中，目前竹科Fab12廠已有四期廠房，目前正興建第五期；位於南科的Fab14也有三期12吋廠房，正興建第四期廠房，Fab12與Fab14都是超大（Giga）晶圓廠規模，預計今年兩廠月產一舉突破20萬片12吋晶圓。

此外，台積電位於台中的12吋廠預定地，今年年中預計正式動土。張忠謀說，這座廠將先從40奈米製程切入，然後慢慢導入28、20奈米。

台積電首季總產能256.6萬片，比前季增加1.3%。何麗梅預估，第二季總產能將達275.6萬片約當8吋晶圓，季增7%，其中，12吋增加13%，8吋增加2%；2010年全年預估總產能1124.87萬片，其中，12吋將年增加35%，12吋產能將占總產能一半。

宏達電第二季展望再度超越法人預期，由於中高階產品快速成長，宏達電財務長鄭慧明昨（28）日表示，第二季營收可望達到500億元，創下歷史新高，手機出貨量也挑戰450萬支的單季新高。

宏達電3月營收以163億元創下歷史次高後，首季營收、獲利都超過法人預期；昨天舉行線上法說會時，第二季展望再超越法人的預估，原先法人看好第二季表現約450億至470億元，已落在歷史高檔，宏達電看好可達500億元，季增33%。

外資法人認為，宏達電上半年營運動能表現佳，下半年也可望逐季微幅走升。不過，新一代蘋果iPhone在年中發表後，可能是宏達電下季較大的變數。

宏達電原本在手機上即採用微軟作業系統，昨天又與微軟達成新的專利授權協議，可在Google的Android 作業平台手機上，廣泛使用微軟的專利。

宏達電營收大幅增長，主要來自欲望機（Desire）、傳奇機（Legend）和驚嘆機（Incredible）三款中高階Android手機，平均銷售單價（ASP）維持在340 美元以上的水準，營業淨利率估計約15%，相當於本業就賺進將近一個資本額。

目前給予宏達電最高目標價500元的麥格理證券，昨天再調高到540元。麥格理分析師呂家霖指出，宏達電第二季每股稅後純益可達8.5元，全年可回到30元以上、挑戰34元。

宏碁 (2353)下午召開法人說明會，公布季報，第一季營業利益為43.9億元，稅後純益為32.9億元，EPS為1.25元。

宏碁去年合併營收新台幣5738.5億元，年增5%，營業淨利153.3億元，年增9%，雙創歷史新高；稅後淨利113.5億元，EPS為4.3元。宏碁決定配發3.11元股利，其中3.1元為現金股息、0.01元為股票股利。

宏碁去年超越戴爾 (Dell)，成為全球第2大筆電品牌廠，今年第一季根據Gartner的數字，又超越HP為全球第一大NB品牌大廠，提前完成宏碁的心願。

電子股昨密集召開法說，對本季景氣展望，仁寶總經理陳瑞聰說第2、3季筆電景氣能見度樂觀，有機會在6月調高出貨目標；宏達電財務長鄭慧明也預估營收將突破500億元創新高；矽品董事長林文伯雖仍對景氣樂觀，但首季財報爆冷門，每股純益僅0.48元，遠低於預期。

仁寶（2324）與電池大廠新普為上下游供應鏈，陳瑞聰表示，仁寶第1季營收與出貨基期非常高，因此第2季僅能持平或微跌，度過停滯期後，第3季則可出現5~10%的季成長，全年毛利率不會跌破4%。

新普營收估增2成
新普（6121）董事長宋福祥也呼應陳瑞聰說法，他說，第2季新品雖不多，但搶到不少定單，市佔率可較目前的23%提高，預估營收季增20%，獲利季增34%，第3季還有亞洲大品牌定單會進來。
近期股價站穩400元大關的宏達電（2498），對第2季景氣相當正面，鄭慧明說，本季有2款新手機上市，單季出貨量上看450萬支，營收將突破500億元創新高，全年毛利可力守30%。

矽品首季意外不佳
矽品（2325）第1季財報跌破法人眼鏡，但林文伯仍指出，今年景氣較過去樂觀，上半年會強勁成長，下半年則是緩和成長，緩和原因不是需求不足，而是產能不足，未來3~5年持續成長，且成長率比過去5年更好，矽品第2季營收可成長超過10%。為追趕日月光（2311）製程，矽品將大幅擴充機台，全年資本支出143億元。

根據資策會的調查資料顯示，2006年全球智慧型手機出貨量達到7460萬支，僅占全球手機出貨量的7.6％，經過4年的時間，預估今(2010)年智慧型手機出貨量將會達到2.54億支，占全球手機出貨量的18.7％。台灣市場方面，去(2009)年智慧型手機銷售量約61萬支，較2008年成長約50％，今年在各家電信業者及手機業者的積極促銷下，市場規模上看100萬支。智慧型手機市場的成長，可以說是全球資通訊(ICT)產品中成長最亮麗的產品。

在市場競爭愈來愈激烈下，智慧型手機的價格也愈來愈親民，去年10月，宏達電(2498)發表第4款Google平台的Android智慧型手機HTC Tattoo售價低於1萬元後，今年4月再發動第2波的攻勢，推出代號聰明機(Smart)的第2款低價智慧型手機，搭載全新的作業系統Brew，空機價為7900元。

降低門檻 擴大市占

HTC Tattoo鎖定的是高度個人化應用的手機，標榜從裡到外都可以自訂功能的手機，不只可以變換手機外殼的色彩，也可以自訂介面上的畫面及設定，獨一無二的介面凸顯個人化特質，同時內建了悠遊卡，提供電子錢包儲值與付費功能。

宏達電的策略是希望推出入門款的智慧型手機，不斷的擴大市場占有率。HTC Tattoo及HTC Smart這兩款手機的市場定位，目的就在讓更廣大的消費者也有機會擁有高度個人化的手機，同時體驗智慧型手機與生活結合的便利性。因此，不僅在功能上貼近生活使用的層面，在價格上也打破HTC在智慧型手機一向走中、高階的定位，是少數低於萬元親民價格的Android手機。

宏達電執行長周永明表示，為了擴大市場占有率，去年宏達電就開始做一些策略的調整，提升親和力，目前已經看到很大的效益。顯見除了原本的中高階品牌機種外，在低價入門級這一塊多加著墨也是重點的方向，擺脫HTC品牌手機不單獨限定是中高階市場。

UI操作簡易 使市場迅速成長

智慧型手機市場過去一直是以微軟(Microsoft)的Windows Mobile平台為主，後來在Google及Apple等加入智慧型手機市場的陣營，標榜以簡易直覺的操作介面(UI)迅速擄獲消費者的心，讓智慧型手機市場快速成長。同時，智慧型手機在功能的擴充性方面也遠遠大於一般手機在撥打與接聽的功能，增加了不少的個人化應用，如網路服務、娛樂及商務功能等，也大大提升了智慧型手機的價值。

HTC鎖定智慧型手機市場，成功的主因不外乎是獨家設計了HTC Scene介面，結合觸控螢幕的功能，在Windows Mobile智慧型手機上專利設計的TouchFLO觸控控制，及Android智慧型手機的多點觸控，讓觸控操作很直覺與便利，多頁面的設計及快速滑動翻轉頁面的功能，也為操控性加分不少。除了可將常用的功能放到桌面之外的快捷鍵設定，還加入了目前流行的Widget功能，可以將常用聯絡人、計算機、股市、文書處理等的Widget放在桌面上

聯電（2303）執行長孫世偉昨（28）日表示，半導體與系統廠目前庫存非常健康，在需求強勁下，聯電本季產能利用率將上看97%至99%的滿水位，季營收可成長7%至9%。

法人指出，外資之前預期聯電本季營收成長5%至8%，孫世偉的說法優於外資預期。

台積電董事長張忠謀前一天在法說會上看好、調高今年半導體市場成長值，卻因美股重挫未能帶動晶圓代工族群昨天股價走揚，台積電昨天下跌1.6元，收62.1元；聯電下跌0.25元，收16.4元。法人認為，隨聯電也釋出看好半導體產業訊息，晶圓雙雄今天股價走勢，值得觀注。

聯電昨日舉行第一季法說並公布第一季財報，因為支持量大優先客戶，致平均接單價格下滑，單季營收267.15億元，季減3.7%；毛利率24.6%，比前季下降1.3個百分點，略低於市場預期的25%；稅後純益34.82億元，比前季減少20.8%；每股純益0.28元，略少於市場預期的0.35元至0.4元。

孫世偉指出，聯電先進製程產能非常緊，本季產能利用率估計將從今年第一季的88%，拉高到97%至99%，因產能利用率提高，本季毛利率約27%至29%，比上季24.6%最多提升4.4個百分點，創近四季來單季新高。

孫世偉表示，為因應先進製程需求強勁，聯電將積極擴產，新加坡12i廠本季產能將顯著增加，南科12A廠第三期無塵室相關設施與機台裝置時程，也將提前至第三季完成，第四季試產。

總計今年資本支出約12億至15億美元，將有九成用於12吋廠，占總營收40%，孫世偉並表示，長期來看，聯電一年資本支出平均占營收的25%左右。

相較於市場高度期待大光華商圈的潛在實力，瑞信證券科技產業分析師鄭勝榮昨日指出，鴻海（2317）拿下台北資訊園區標案，其「戰略性意義」大過於「實質的獲利貢獻」！
鄭勝榮表示，由於鴻海是透過轉投資的賽博數碼，負責規劃打造台北資訊園區，主導權雖然在鴻海，但其實賽博數碼是由廣宇（2328）轉投資，持股40%，而鴻海透過持股廣宇約20%，間接掌控股權。

布局通路極盡用心
賽博數碼對鴻海營收沒有幫助，鴻海僅能認列8%左右的獲利，但對於年營收2.5兆元、獲利近1000億元的龐然巨獸來說，這項標案能夠帶來實質挹注相當有限，可能連1%都沒有。
再者，賽博數碼目前已在中國20座城市，布局34個賣場，以中國人口規模推估，任何1個賣場商機潛力，都遠遠超越台北資訊園區。然而，鄭勝榮認為，若將視野拉大，不難看出鴻海布局通路的「用心」。
鄭勝榮表示，鴻海已由純粹的製造、代工，跨入後端物流配送，甚至進入門市經銷市場，達到「一條龍」式的整合性服務。他說，「未來只要客戶願意，鴻海就可以提供從生產到包銷的一貫化，讓客戶躺著數鈔票」。

朝一條龍服務邁進
中國市場詭譎多變，對於許多不熟識的歐美品牌大廠來說，都吃足苦頭。就拿目前全球熱銷的蘋果iPhone 3GS來說，銷售狀況不盡理想，還得面臨山寨機競爭。

全球手機市場今年將擺脫衰退開始復甦，預估今年全球手機出貨量將達到12.8億台，不僅超越2009年的11.5億台，同時也超過2008年的12.3億台。
2009年第4季手機市場強勁表現為今年市場的成長背書，去年第4季全球手機出貨量高達3.35億台，不僅較前1季的2.9億台大增15.5%，與2008年第4季的3億台相較亦有11.7%成長。

智慧手機搶眼
令人矚目的智慧型手機（具高階作業系統，可執行各種不同應用程式的手機）表現更搶眼，預估今年全球智慧型手機出貨將達2.47億台，較去年1.82億台大增35.7%。
智慧型手機成長的主要動力，包括各大手機廠及個人電腦廠熱衷加入此市場、低價入門款的智慧型手機進入市場、3G電話網路盛行，及系統業者推廣無線數據通訊服務等。
2009年全球前5大手機公司市佔有率高達77.2%，可見市場高度集中。諾基亞（NOKIA）以4.32億台出貨量（市佔37.5%）高居全球第1大，但與2008年比較，諾基亞出貨衰退7.8%。韓國三星電子以2.27億台（市佔19.7%）奪得第2名，值得注意是三星2009年出貨較2008年逆勢成長15.5%，諾基亞一定感受到威脅。
另一家韓國公司樂金電子（LG Electronics）以1.18億台出貨量居全球第3，Sony Ericsson及摩托羅拉（Motorola）分別為5700萬台及5500萬台，分居第4及第5。
其中最令人感傷的是摩托羅拉，它在2007年以些微差距（三星1.61億台，摩托羅拉1.59億台）將第2名拱手讓給三星後，就每下愈況，出貨節節敗退，2年後排名退到第5名，滄海桑田，產業無情的競爭，令人不勝噓唏。

    　韓國的三星與ＬＧ，金融風暴期間照樣賺錢，台灣的家電廠大同與聲寶，昨日卻同時宣布減資，大同方面，因為子公司華映累積虧損接近千億元，在宣布減資後，也影響到母公司大同的淨值，大同昨日一口氣宣布減資321.34億元，幅度達57.88%，係大同成立九十年來首次減資；聲寶也受瑞智精密與新寶科拖累，減資27.64億元，是四年以來第二度減資。

　台積電董事長張忠謀表示，已計劃在中科興建第3座12吋超大型晶圓廠（Giga-Fab）Fab15，預計今年年中動土。設備商評估，該廠將成為台積電28奈米最先進晶圓廠，總投資金額上看新台幣1,000億元。

    　為了產能長遠規劃，台積電佈局第15座晶圓廠動作加速，張忠謀指出，0.13微米製程以下先進製程產能缺口高達3~4成，IDM廠又見到擴大委外代工趨勢，因此決定興建晶圓廠。

    　台積電今年資本支出上看48億美元，主要用於擴充產能，今年全年總產能亦將首度突破千萬片大關，產量上看1,124萬片的8吋約當晶圓，而12吋廠先進製程年度總產能則會年增35％，比重也將首度達到50％。

    　為達到擴產，台積今年將擴建竹科12吋廠Fab12的第5期工程、及南科12吋廠Fab14的第4期工程，同時決定在中科興建第3座12吋超大型晶圓廠。

    　張忠謀表示，完成了竹科Fab12第5期及南科Fab14第4期工程後，竹科及南科這兩座超大型晶圓廠，單月產能將超到10萬片，並會導入最先進的40奈米製程量產，竹科也會在下半年開始以28奈米量產投片。

    　張忠謀表示，以台積電內部統計資料顯示，2003年至2008年的5年期間，IDM廠對台積電營收挹注的年複合成長率約15.7％，2009年受到金融海嘯衝擊，IDM廠對台積電營收貢獻較2008年減少42％，但因IDM廠紛紛在去年關廠減少產能，所以今年IDM廠將會加速擴大委外代工。

    　張忠謀表示，已看到IDM廠擴大委外代工趨勢，尤其是在先進製程上，因此台積電有擴建新廠需求。再者，台積電在先進製程市佔率上取得領先優勢，本身在先進製程部份訂單強勁，產能供給缺口約達3~4成，第2季將會持續增產，且預期產能利用率狀況仍會相當不錯。

 
    　台積電今年初宣布，大幅擴充資本支出至48億美元後，在台投資的步伐正持續加速當中。

    　台積電將在今（27）日召開法人說明會，法銀巴黎證券指出，台積電因12吋產能大缺貨，正與歐日國際整合元件大廠（IDM）洽談買下設備產能。台積電打的如意算盤是一方面藉由買下12吋產能直接掌握客戶訂單，另一方面則在接下來的20奈米高階製程，取得與英特爾、三星「三強鼎立」的有利戰略位置。

    　DRAM產業掀起瘦身風，茂德（5387）昨（26）日宣布減資、減資幅度達65％，減資後每股淨值提升至8.45元，並有機會在今年脫離全額交割股，成為股本最小的DRAM廠；此外，該公司計劃減資後辦理增資，外傳可能引進合作夥伴爾必達（Elpida）入股，但茂德不予證實。

重量級科技業法說會，今天由筆記型電腦大廠廣達（2382）率先登場，晶圓代工廠法說則由台積電（2330）打頭陣。由於晶圓代工首季營收表現佳，隨著產能持續滿載到第3季，市場預期晶圓雙雄本季營收季增約5~10%，台積電更將挑戰單季合併營收衝破千億元歷史新高。

不過，上游IC（integrated circuit，積體電路）設計業者因擔心晶圓代工廠產能滿載，而傳出可能重複下單，已使投資人及法人圈產生不少疑慮，加上在經過今年前2季強勁需求後，第3季是否可能旺季不旺？各方均待台積電在明天的法說會上說分明。

法人圈關切重複下單
日前台積電董事長張忠謀發言看好今、明兩年半導體成長性，台積電3月合併營收也繳出創28個月來新高、歷史單月次高的亮麗成績單，符合張忠謀所說半導體今、明兩年將「一片光明」的預期，法人則預估，本季合併營收在12吋產能利用率達100%以上之下，將季增約7~9%，有機會突破單季合併營收1000億元歷史新高。
上周智原（3035）法說透露聯電（2303）在0.13微米、90奈米製程產能被塞爆，同屬聯電集團的智原都無法要到產能，因此法人預期，聯電本季營運在產能利用率載下，將季增5~10%。
除晶圓代工外，筆記型電腦（NB，Notebook）法說會本周亦邁入高峰，廣達（2382）今年首季營收創歷史次高，法人預期廣達第1季獲利表現也不俗；第2季雙A大廠宏碁（2353）跟華碩（2357）緊接在本周四及周五召開法說，由於全球市佔率雙雙提升，本業獲利可望同聲報喜。

廣達拼重登NB王座

數位內容引導儲存領域漸升溫，傳統硬碟大廠WDC股價自2009年3月低點12.64美元漲到40.68美元，漲幅221%，並於今年1月初創五年新高，今年第1季EPS為1.71美元（去年同期0.3美元）。

Seagate股價由3.11上漲至19.69，漲幅533%，今年第1季EPS為1.02美元（去年同期虧0.45美元），股價對比於同期間Nasdaq指數漲幅90.5%，顯示出了硬碟儲存內容已受到重視。
WDC與Seagate第一季出貨量分別為5110萬台及5030萬台（季增率3.2%與6.4%），硬碟價格大幅下降已刺激需求大起，如2008年第一季容量高達1TB（約1000G）的3.5吋硬碟，當時價格約台幣8000元，目前已不到3000元。

傳輸加快帶動需求
由於2008年NB內建的2.5吋硬碟容量在80~120G，但是2010年NB內建的硬碟容量已提升至320~500G。
除PC產業外，周邊數位電子產品如數位相機、智慧型手機、遊戲機等，其內建的快閃記憶體儲存容量也大幅提升，因此對應的傳輸介面及速度一定要提升，縮短傳輸所需時間，才能引爆消費者換機需求。
第一類傳輸介面首推USB 3.0，傳輸速度約每秒4.8Gb/s，較USB 2.0大幅增加10倍，全球主機板龍頭華碩（2317）已宣布新款DT主機板將全線支援USB 3.0，NB亦逐步導入，相信會引起其他業者跟進；再加上全球手機業者已有共識，2010年起將力推Micro-USB介面充電，預估2010年與2011年搭載USB介面分別為1245萬顆與1億顆，成長相當驚人。