你說,你絕對不會原諒他,也絕對不會再與他聯絡,而你也做到了。
雖然他幾度要來和你談談,但因為你絕對的堅持,所以最後他也放棄了。
但親愛的,也許多年後想起這段感情,你的心中會感到後悔,但那時一切都將太晚了。
人生不是絕對的黑,也不是絕對的白,就像一天也不是只有黑夜和白天一樣,還有黎明與黃昏的黑白地帶。
因此,就把這段感情暫時放入這黑白地帶吧,就把它當成一段黃昏或一段黎明,也許它會進入黑夜,也許就回到了白天。無論結果將如何,親愛的,都絕對別讓未來的自己有遺憾。
你說,你絕對不會原諒他,也絕對不會再與他聯絡,而你也做到了。
雖然他幾度要來和你談談,但因為你絕對的堅持,所以最後他也放棄了。
但親愛的,也許多年後想起這段感情,你的心中會感到後悔,但那時一切都將太晚了。
人生不是絕對的黑,也不是絕對的白,就像一天也不是只有黑夜和白天一樣,還有黎明與黃昏的黑白地帶。
因此,就把這段感情暫時放入這黑白地帶吧,就把它當成一段黃昏或一段黎明,也許它會進入黑夜,也許就回到了白天。無論結果將如何,親愛的,都絕對別讓未來的自己有遺憾。
夜晚回家的路上有些涼,一個人,腳踏車聲輕想在靜默的街。
忽然救護車尖銳的哭號從背後傳來,一下子呼嘯而過。
我心中暗暗祈禱,上帝啊,請保佑他吧!那不知其名、急需救護車的人。
突然我想起,啊,我根本不信上帝。前陣子學校望彌撒,我還對經文有些嗤之以鼻呢。
但除了祈禱,我還能為他做什麼?抬起頭,我問月亮。
或許你得記著,一定要禮讓救護車。月亮回答。弦月彎彎,好像在微笑,而旁邊的星星眨了眨眼。
故事從我摔破那瓶黃色指甲油開始。
好吧,摔破的其實不只黃色指甲油,還有橘色、綠色、褐色、紫色、銀色、鮮紅色……。
我有62瓶指甲油,它們棲居於一個畫著粉紅色犀牛的紙盒內,這天晚上我剛拿出紙盒,它的底部承受不了指甲油的重量而坍方,玻璃碎裂的輕響和敲擊磁磚的重音交錯,一秒的交響樂,瞬間27瓶陣亡,在白色的磁磚上表演一場噴墨藝術秀,那麼震撼,好像蔡國強老師。
看著地板上綻放的萬花筒色彩斑斕、筆畫寫意,啊,那個黃多麼的美,它終日藏匿在盒子底部,直到今日才想起它的存在。是在美國廉價的超市買的,那時腦海裡的畫面,是美國街頭畫著煙燻妝、穿著龐克風格的十六歲少女,她們該有這樣鮮豔的手指甲。
擁有它後,卻只在萬聖節的晚上擦過一次。
不顧手掌和手指上沾染的五顏六色,我狼狽地趴在地上,把那黃色塗抹在我的指甲,龐克少女的夢若隱若現。
迎新宿營,美其名是讓新鮮人結交新朋友和融入團體生活的好機會,實質上卻和「來電五十」之類的節目很相似,「男女授受不親」的道德觀完全不適用於宿營,相信大部分的大學生都曾在大一時參加過,幸運的人會藉由宿營的活動找到如意郎君並為一段感情揭開序幕。聽著學妹敘述她在宿營和男友相識進而互相來電的過程,讓我打開塵封已久的記憶櫃,感嘆著兩年多前不堪回首的宿營片段。 本系是和數學系合辦,地點在新竹很偏僻的農場,幾年前拍攝口香糖廣告的明星駱駝就是被飼養在這。坦白說第一天各小隊相見歡時,我就已經萌生想落跑的念頭,想到要和眼前個個活像計算機的呆滯男在疑似荒郊野外的地方追趕跑跳碰個三天兩夜就備感鬱悶。營火晚會有個部分簡直和讓男人選妃沒兩樣,就是要輪流和每個計算機男跳一支舞,當下我還真想直接撲向營火以示貞潔。第二天是一連串各小隊的競賽活動,依舊免不了要和計算機男有肌膚之親,使我更強烈地認為這根本是給男生佔盡便宜的假宿營真聯誼。而我在某個競賽因轉太多圈圈導致跑步摔得狗吃屎成了眾人的笑柄,形象受損後暗自祈禱光陰能似火箭,直接跳到宿營結束。 好不容易終於捱到第三天下午,體力也差不多消耗殆盡了,想到再過幾個小時就能夠擺脫計算機男,忍不住慧心一笑。趁著休息時間,我示意同隊一個叫小傑的男生,請他幫我和駱駝拍張照。「後退一點。」小傑很專業地拿著相機指揮我,本人也很配合,照著攝影師的話做,「再後退一點點。」小傑再次發號施令,我維持「耶」的手勢向後退到柵欄邊。接下來大概連算命師也料不到,「啊!」小傑按快門的那瞬間,我同時也發出了悽厲的慘叫聲,因為駱駝可能出於好奇心,居然咬了我右肩一口,幾乎在場的眾人都目睹了我的被害過程,每個人都呈現大肆恥笑我的狀態,而我忙著追打攝影師兼兇手的小傑,也沒時間理會大家的笑聲。 所幸不會痛,但那一剎那的觸感超酥麻的,隊輔學姊叫我立刻去換衣服,因為我的右肩上還殘留駱駝的吻痕,並散發濃烈的臭味。「被駱駝咬,妳大概是史上第一人吧!而且牠是上過電視的明星,妳就當作牠幫妳簽名好了。」阿紫同學試圖安慰我,但她很明顯在憋笑。 唉!學妹參加宿營獲得一段良緣,相較之下,我獲得的卻是眾人排山倒海的恥笑。看來我還是把這段宿營回憶永久塵封起來好了。 |
住家後院有棵四十多年的白蓮霧樹,粗幹蔭濃、葉碧果翠、枝枒橫陳,一派欣欣向榮的景況。
我時常啜著手上的咖啡,憑窗而望:靜觀鳥雀在日光下躍動競逐、野貓趴伏在紅瓦厝上慵懶地打盹。某日,當我推開房門,卻驚見窗台邊有一隻好奇的松鼠正在四下打量。瞧牠圓溜溜的小眼睛不住打轉,前肢頻繁地擦拂雙頰,模樣十分可愛討喜。我準備拿相機拍下眼前這幕,不料手肘碰觸了懸掛門邊的風鈴,一番「匡啷」亂響,嚇得小訪客不分東西,腦袋瓜猛地磕撞在玻璃上,隨即頭也不回地直奔老巢而去。喔,該會腫起多大的一個疤啊!
母親比我聰明,她特意在一樓廚房的流理臺放上些許五穀果核,然後守株待「鼠」。果不其然,美食的誘惑勝過一切,訪客們一隻隻潛進來安心地享用「天上掉下來的禮物」,卻也成為相機裡一張張貪嘴逗趣的風景。有時候鼠輩未曾造訪,便宜了打秋風的麻雀燕子,嘰嘰喳喳風一陣地來去,遺留下滿屋狼籍。刮落的羽毛兀自打著旋,而母親總欣喜地作著善後工作。
另有一回,不請自來的訪客是隻半大的野貓。牠的緊張加上我的忙亂,引發不大的房間裡上演著一齣追逐戲碼。亟欲逃脫卻慌不擇路,最後在掃落無數公仔與擺設後,牠終於找著出口離開。我無奈地看著凌亂的戰場,地上有一瓶傾倒的牛奶,心下恍然。灑落的液體在冰冷的磁磚上蜿蜒出兩排溫馨的足跡。
家中時常有從窗外來的訪客,生活是幸福的!我著迷於這樣平凡無奇的意外之喜。
晚餐習慣用三角飯糰解決,但在回家的路上卻經過了那家賣鰻魚飯的名店。於是如同小船遇到漩渦般,即使奮力地划槳,她依然毫無抵抗力地被吸了進去。「足足比超商貴了四倍。」她在座位上看著人龍,忍不住精打細算了起來。「算了,偶爾也要對自己好一點!」轉念一想,她便背起包包往茶水處走去;其實她原本並不吃魚,但自從吃過鰻魚飯後,鰻魚就成了例外。
回想起來,那算是他們第四次約會。他說要帶她去吃日本料理,但到了目的地,她才發現氣氛和想像中的截然不同:吵雜、裝潢普通、服務生態度欠佳、得和陌生人併桌……,除了門外的大排長龍外,這家店沒有任何一個地方吸引她。
點餐的時候,粗心的他沒有發現她並不想吃鰻魚飯。直到後來,看到她雖然吃著小菜、喝著味噌湯,卻對眼前的鰻魚飯一動也不動,才趕忙說:「吃啊!快趁熱吃,冷了就不好吃了。」「怕變胖?還是不喜歡鰻魚?」「鰻魚對身體很好,可以補氣補血,而且還有膠原蛋白喔!」討厭吃魚的她,掙扎、猶豫了許久,最後好不容易才下定決心,打開蓋子吃了一口。並非決定豁出去大吃一頓,也不需要進補,更不是為了養顏美容,只是單純地不想看到他失望的樣子。
吃完了那一口後,她就此愛上了鰻魚飯,鰻魚飯取代了牛排,成為她對大餐的定義,也變成了一種犒賞自己的習慣。沉溺在習慣裡的時候,她常會想到他;不知不覺間,想他,似乎也變成了一種習慣。即使是在他離開之後,這點依然沒有改變。
正當女服務生在她桌前放上鰻魚飯時,他走了進來。當然她立刻就注意到跟他一起進來的那名女孩,時髦的皮長靴、白色短褲、寬腰帶、緊上衣、亮皮外套,還背著名牌包,妝也畫得很仔細。但敏銳的她還是一下就注意到女孩看到店的訝異,以及在訝異之後露出的不悅。但一旁的他卻只是呆呆地傻笑著,那笑容,就和以前一樣。
坐到隔壁桌的他,沒有注意到她的存在。在吵雜的店裡,他對著女孩說了些什麼,但女孩卻愛理不理,於是他又尷尬、卑微地笑了起來。點餐時,他興高采烈地對女孩說了些話,但女孩就像冰塊,冷冷的,甚至連話都懶得回。坐在一旁的她窺視著他們的一舉一動,過程中還不小心給味噌湯燙著了。「這個女孩的感覺多半和當時的自己一樣吧?」但直覺又告訴她,這個女孩和自己不一樣;這次無論他怎麼說,女孩都不會打開蓋子去吃鰻魚飯的。
趁他們點的餐還未上桌之前,她拿起包包站了起來。節儉的她,奢侈地放下才吃兩口的飯後,離開了那家外表欠佳卻好吃的店。因為,即使到了現在,她依然不忍心看到他失望的模樣。
住在城市親戚家的第一個晚上,我翻來覆去,試圖趕緊赴周公的約。明明是個治安良好、寧靜和諧的社區,為什麼還是讓我睡不著?感覺少了什麼的不安,滴答滴答指針緩慢地行走,隔壁間的表弟鼾聲霎時令我羨慕。嘆口氣望著漆黑的天花板,太安靜了,一切都太安靜了……。對啊!就是這樣的死寂才讓我心不寧不能就寢。
人說鄉下是個適合養老的地方,因為它寧靜舒適,但在鄉下長大的我,其實明白它一點都不安靜,尤其是在夜晚。青蛙求偶的叫聲此起彼落,螽斯一旁鼓譟著嘶嘶的叫囂,金鈴蟲三不五時地出來當和事佬,還有不知名的鳥類在看熱鬧,這些都在漆黑的鄉夜上演,只有路燈當燈光師,打著暈黃的光卻照不到這場宴會的全貌。全部都是由聲音演出,只能用心去體會,每天晚上七八點演奏,伴你到天亮。不和諧的協奏曲,是最自然不需彩排的樂團,看似吵雜卻是數百萬年來不變的樂曲,讓人微揚起嘴角、輕閉雙眼,心情愉悅而入眠。
這就是死寂和寧靜的差別,有時寧靜不見得就是完全無聲。忘不了的鄉夜協奏曲,在腦海裡回想起這節奏,也讓我在這死寂的夜晚,慢慢進入夢鄉……。
請教過攝影歷練豐富且作品總在水準之上的友人,關於怎樣才能將風景照拍得好之類的問題。當時他告訴我,技巧等學問固然重要,但最重要的,是要學會等待。
學會等待?
記憶像條長繩,攀著,回到了前年秋天。當時因工作之故,隨著美術取景團來到了福建霞浦,非常純樸的地方。團員都是畫家,來霞浦就為了找素材作畫。於是造訪的並非一般觀光景點,而是腥味極重的漁村,或者摸黑爬上垃圾山,等待日出……,總之,是讓人摸不著頭緒的地方。
取景過程並非總是順利,端看老天是否賞臉。如果陰天或下雨,再好的景色也無法順利入鏡。而身為門外漢的我,時常在一旁乾著急,擔心天候不佳掃了大家的興。但後來發現,掌鏡的人其實不以為意,儘管天氣不甚理想,依舊怡然自得。
原來,他們是一群不僅學會了等待,還能夠享受等待的人。
太陽不肯露臉,那麼就等她露臉。於是途中,雙眼伺服於等待的縫隙中,見著了心動的景色,或者太陽一探頭,便停車拍攝。小雞不肯散步,就等牠們散步。安於等待的他們,於是捕捉到一列列黃橙橙的隊伍。
他們等待著美好,因為明白等待的本身便是一種美好。美好之所以誘人,是等待醞釀而來的。那些懂得等待的人,比誰都能夠體會雨過天晴的幸福。
飯又吃不完了,看著眼前剩下的份量,自己是一定吃不下的,她開始猶疑:吃?還是不吃?不想浪費,可是吃飽撐著的感覺很難受,然後她想起他說的話。
「吃不下就別吃了吧!」又是他說的話,淡淡的失落,記得要忘記的事總叫人心煩。看星星,沒有未來的光芒,她不想為他再流眼淚,討人厭的都走開。
好吧,她決定打包,今天吃不完,明天微波了當下一餐,這樣就不浪費啦,也不會因為吃太飽而難過,多麼兩全其美的辦法!
為了兩全彼此的美,她也把自己的悲傷全部打包,樂觀卻疲憊的溫柔,她選擇用最後的倔強來調味。
大陸總理溫家寶一句「讓利說」,讓ECFA受惠股成為3月以來台股的主軸,包括鋼鐵、塑化、金融股、汽車這些名列ECFA早期收穫名單的族群,股價都出現大漲,「ECFA」成為最響亮的名詞。
仔細分析ECFA的早期收穫項目,大陸如果要對台灣「讓利的更慷慨」,應該會在過去限制最多的金融業大幅開放,這也是最近金控、保險甚至證券股都大漲的原因。大陸保險市場2009年仍維持強勁的兩位數增長,據大陸保監會資料,壽險及產險原保費收入分別成長11%及22%,隨大陸大型國銀陸續規畫入股中小型保險公司,台資保險業如果能夠隨著ECFA的簽訂,搭上此波與陸銀結盟風潮,將是一次大翻身的機會。
然而,事實上到底哪些公司會因為ECFA而受惠?在ECFA還沒簽訂落實前,誰也說不準,目前都還是想像行情,但所謂想像空間無限大,股價漲起來也就無法無天,而面對想像行情的選股邏輯,套句蔡明彰總經理說的話:「愈是不為人所知的,股價飆起來愈可怕。」
橫跨保險、製藥、資產的三商行
在大家熟知的產壽險股都大漲的情況下,三商行(2905)就是你不知道的ECFA受惠股,雖然三商行屬於百貨類股,但是主要獲利來源之一,為轉投資的三商美邦人壽,前3季對三商行獲利挹注約EPS 0.99元,大多由壽險本業收入所貢獻,總年度保費的市占率約4%,是國內排名第5大的壽險業者。去年受到金融風暴影響,整體壽險業的總保費收入1.91兆元,僅較前年的1.87兆元成長2.3%,但三商美邦去年總保費收入790億元,仍較前年的710億元成長11.27%以上,表現相對突出,三商行持有27.45%的三商美邦人壽,以權益法認列,預估去年EPS上看2.4元,創8年來新高。
其他較重要的轉投資還有三商福寶與旭富製藥(4119),三商福寶是持股100%的子公司,主要業務是代理知名品牌Davidoff以及Boss香菸在國內的銷售,旭富製藥主要從事中間體、原料藥以及化學製品的製造及研發,三商行持有旭富製藥約40%,目前以提高毛利較高的抗癲癇用原料藥為主,營收比重將逐步拉高到20%以上,而感冒藥、戒菸藥的醫藥中間體,單價較低但銷量較大,仍是獲利主要來源,前10個月稅前獲利達4.76元,預估全年EPS上看4.5元,表現相對穩健,也對三商行的業外獲利持續挹注,另外還轉投資中型量販店美廉社、金融業的復華投信、宏遠證券以及上市公司的三商電腦(2427)等。
此外,就像許多老牌的百貨業一樣,三商行在都會精華區也擁有大筆的土地資產,持股約80%的三商休閒,旗下有筆位在新竹高鐵站附近,約34萬坪的土地。據了解,若有買家提出合理價格,不排除會採出售等相關動作,目前做為高爾夫球場,帳面價值6億元,市價應有10億元,瑞芳也有8萬多坪土地開發,在全省有著眾多的連鎖食品以及商店,故而擁有不少精華地段,也有豐厚的資產,帳上建物建坪以及土地共計15.9萬坪,帳列金額達26.46億元,潛在利益相當值得期待。
鋼鐵 塑化 太陽能 面板 設備 營收衝天風火輪股
主計處在最新的經濟情勢展望報告中,將去年Q4經濟成長率由原先的6.89%大幅上修至9.22%,結束2008年Q3以來連續5季的負成長,今年Q1更上修到9.24%,全年經濟成長率預測值也由原本的4.39%上調到4.72%。
為何已接近開發國家水準的台灣,能連續兩季看到9%以上的高成長率?原因就在「基期」。本刊先前已提過,去年Q4到今年Q1是台灣經濟發展高度成長的「黃金半年」,和2008~2009年同期景氣谷底的「黑暗半年」形成強烈對比;在產業面也同樣呈現業績、獲利的高低峰循環,在基期低的優勢下,今年Q1許多產業獲利都將出現「大爆發」成長。
目前不論是電子或傳產業,幾乎一致呈現「供給面吃緊、需求面暢旺」的樂觀看法,尤其今年Q1更是「元月業績表現佳、2月營收不淡、3月可望再創新猷」的好現象,其中又以原物料的鋼鐵、塑化,以及電子的太陽能、面板、設備表現最為突出,將是財報公布後令人驚豔的明星。
鋼鐵、塑化受惠報價走揚
景氣復甦對原物料報價有加速助升作用,其中鐵礦砂價格持續看漲,三大巨頭力拓、必和必拓和淡水河谷皆堅持今年合約必須調漲40%以上,甚至可能上看50%,摩根士丹利更預估漲幅將達60%。此外,美、中兩國今年冬天暴風雪情況嚴重,影響廢鋼出口,在供給吃緊下,將支撐鋼價持續維持高檔。
中鋼4~5月內銷鋼品盤價平均調漲612元,漲幅達2.9%,已是今年以來連續第2度調漲,新盤價已超越去年下半年高峰期水準,6月內銷盤價更決定提前到4月初開盤,漲幅可能再提升。國內兩大鋼筋廠豐興、東鋼3月初也同步大幅調漲鋼筋價格,漲幅從2.16%到3.4%不等,在料源短缺及國內公共工程開工推升需求下,後續仍有上漲空間。
北半球暴風雪也同樣導致塑化原料運輸不易和停爐等供給吃緊的狀況,而農曆年前的觀望買盤及低終端庫存,在年後復工需求旺季到來下展現旺盛爆發力,加上油價維持每桶80美元附近的高檔,使上游塑化原料報價居高不下。其中HDPE、PVC、CPL等皆創波段新高,3月份塑化內銷報價皆有2~6%的漲幅,其他生產PE、EVA、PVC、DOP和VCM等廠商,也醞釀漲價空間,使塑化廠商Q1獲利能見度高。
除了報價走揚外,ECFA也規畫在3月初討論具體的早期收穫項目,其中石化相關產業幾乎可肯列入,有助於台灣塑化廠商於中國市場發展。Q2起進入旺季後,除需求將轉強外,新增產能的壓力也可獲得舒緩,塑化報價同樣具強力支撐,上半年塑化類股整體業績相當不俗。
農曆年前下殺到7200點附近,全市場充滿悲觀看法,3大法人共賣出約1900億元,融資減約302億元,換算成現股共賣出約2600億元。外資、投信、自營商皆賣,分析師看空,散戶追殺,媒體看空代表業內殺出,反過來想,誰買走籌碼?應是公司派,政府基金、壽險公司及市場部分高手。而目前市場還是悲觀,但實際上內行人已看出危機在哪裡?轉機在哪裡?危機>>今年亞洲各國政府會壓抑房地產,房地產相關股要小心,只能短打:因亞洲各國目前的房價已超越2008年歐美金融風暴高峰,除進入泡沫外,也引起民怨,且台灣營建資產股過去一年已大漲3~8倍,對部分營建資產須逢高減碼。
3955上漲到7500點,對高本益比股是高風險,如LED、電動車、微投影機、電子書,把握未來反彈逃命波減碼機會:LED、微投影機、電子書、觸控、電動車這5大區塊,去年是媒體寵兒,就如當時原相炒作觸控,在媒體鼓動投資人要有想像力一樣而大漲,但原相的內行人較聰明,深知夢最後終究會醒,EPS只有6.54元,在上漲到280~346.5元時跑光光,之後就自346.5元大幅修正到169.5元。估LED、電子書、微投影機未來會出現如原相346.5→169.5元修正行情,但還有逃命波,知道以上危機且避開,切入以下轉機就可再賺大錢。
轉機 國際股市英、中港、美科技股,道瓊已築出底部,尤其科技股,台灣低估電子漲勢再起:美道瓊如我預測9850~10050點、那斯達克2045~2140點、陸股以上海A為代表,於2900~3100點間築底,我估道瓊、那斯達克今年第1波可分別挑戰11330及2560點附近。
台灣今年GDP可逾4.5%,失業率可降到5%,整體業績成長率可達65%:主計處估今年GDP 4.72%,失業率已自6.17%連5月下降,未來科技業招聘員工數會再大幅增加,失業率可續降到5%,消費力道可上升,尤其台灣今年整體產業業績YOY可達約65%,優於南韓34%、大陸22%、印度20%、港星14%、美國25%。
簽ECFA是大利多,尤其溫家寶的讓利說,建材下鄉及ECFA受益股會走多:當中建材下鄉及通路中概、食品、水泥中概與塑化具潛力,注意冠軍、亞泥、宏全、大成、統一、益航及台塑四寶。
2010年新主流在低基期晶圓代工、封測、IC設計、手機零組件、低估集團股及建材下鄉、通路中概,ECFA受益股:去年5月底原相上漲到300~346.5元及力成還在67~73元,我一再以原相2009年EPS約7~8元,股價300~346.5元,力成去年EPS約7.5元與原相相差不大,只有73~67元,突顯原相高估遲早會被修正,力成只有72~67元低估遲早會大漲,一再建議布局力成。
P.65圖1可看出原相A:346.5元→169.5元做大修正跌幅51%,力成自A1的67元上漲到B1的109元漲幅約62.7%,果然於高估股避開風險,低估股賺大錢。
結論:A、高本益比LED、電子書、微投影機未來會出現如原相自346.5→169.5元修正行情,但還有波逃命機會:高價營建資產進入大箱形逢高也須減碼。
B、用比較分析法尋找低估股:看好低估中概與優質電子,另塑化、金融有中級上漲,布局首選以冠軍、宏全、大成、亞泥、聯強、益航與揚智、聯陽、美律、閎暉、日月光、欣銓、菱生、台積、可成為主,次選以矽品、力成、大立光、立錡、聯發科、瑞昱、景碩、健鼎、達電、台塑四寶為輔。
台商深耕中國二○年,中國的崛起台商受惠最大!中國的人大、政協二會正在進行中,往例常有政策利多行情可期,本期先探篩選出受惠中國內需成長之族群,例如:上海世博會受惠股;中國內需通路;資訊品牌通路;食;衣以及百貨通路;住(建材下鄉);行(汽車零組件)等,以供忠實讀者布局時參考。
投資新亮點,在中國的內需,而最亮的那一點,就在金字塔頂層的精品、奢侈品消費。
全球精品正加速齊集中國。從二○○四年以來,中國精品消費年成長率始終維持在一五%以上,有研究報告指出,未來五年,包括中國的新興市場消費將有二○%到三五%的成長,高盛預估,中國精品市場可維持每年二五%的複合成長率,到了二○一五年,中國的市占率將從現在的一八拉升到二九%,正式超越日本成為全球最大的精品消費市場。世界奢侈品協會在○七年的報告中指出,月收入人民幣二萬到五萬的中產階級,已成為中國奢侈品消費主力軍,到二○一○年,這批「消費大軍」將會達二.五億人,可以合理預期,隨著中國國民所得越來越高,對於精品的需求也將越來越大。
中國頂級名牌商機正井噴
亨得利主要代理知名品牌腕錶、珠寶等精品,包括SWATCH、LVMH、RICHEMONT、ROLEX等四大集團下五○知名品牌,里昂證券認為亨得利在快速增長的手錶市場有優勢,市場明顯未充分滲透,銷售增長強勁,以及管理層優秀,預估二○一○年中港零售銷售將增長有一五~一六%。
另外一檔精品奢侈股耀萊集團代理的精品檔次比亨得利更高,主要有四項,一、頂級跑車:有藍寶堅尼(Lamborghini)、賓特利(Bentley)、勞斯萊斯(Rolls-Royce);二、頂級腕錶:Richard Mille、DeWitt、PARMIGIANI(帕瑪強尼)、日內瓦的超豪腕錶品牌deLaCour;三、珠寶:隸屬於世界最大精品集團之一Gucci古馳集團的寶詩龍BOUCHERON、布契拉提Federico Buccellati;四、紅酒:與法國著名佳釀集團GROUPE DUCLOT建立緊密合作夥伴關係,獲准為中國大陸地區授權代理商,(連Petrus在內的波爾多紅酒的內地代理權)。這四項主要產品的毛利率分別為一三%、五○%、六○%以及四○%。
耀萊集團圓你金字塔頂層夢想
耀萊之前以經營動漫為主,主要作品有頭文字D以及神龍小將等,平均每年虧損二千萬港元,預計今年將可順利結束業務不再虧損。
二○○八年被借殼更名為耀萊之後,積極引進精品代理,適逢國際金融海嘯以及中國消費力的崛起,因此眾多國際精品願意給予較優的代理條件,藉此進入中國市場,這一些頂級汽車、鐘錶、珠寶、紅酒大多從○九年或一○年起算,給予五年代理權,以及再多代理三年的選擇權,耀萊不但切入時機巧妙,更是占據了未來五年中國內需大爆發的絕佳的天時。頗值得未來五年密切追蹤。
耀萊集團主席唐啟立表示,他留意到中國富豪追求產品的心態已出現轉變:「最初,他們追求所有的產品,然後昇華至名牌,期望人有我有。但第三階段則去到人無我有,崇尚頂級名牌。而現時已變成要尋找好的產品,再與人分享。」他認同,中國富豪已經不再盲目追求名牌,隨著其世界觀、對海外市場的認知不斷提高,他們對奢侈品的鑑賞能力毫不下本港的富豪。
三二九檔期暨近期政策,已經為接下來的營建資產股立下選股三方向,擁有都會資產是最大贏家,高殖利率為保護傘,推案大者展現企圖心,也為未來二年提供入帳來源。
一線建商題材攬一身
資產股中擁有都會土地的不少,但是不僅坪數要大,還得具備開發的「想像」空間,否則就像士電,士林資產開發完成後,爆發力大減,因此,在台北市、台北縣擁有大坪數土地但尚未開發的台肥、遠東新、裕隆、士紙、新紡、南港、厚生、勤益、黑松等股,是今年重點。
若將都會資產與高殖利率題材兩相比較,一線建商重疊性高,其中,去年獲利創新高的興富發,展現相當旺盛的企圖心,不僅宣誓兩岸大獵地,台北市大直台北好好看建案、新莊熱門地段的推案都受到矚目,今年內部以每股淨利八、九元為目標,是繼績優股華固後,另一檔營建指標股。
最近三二九檔期開跑,十年次高的推案量話題不斷,從三二九概念股中,也能挑好股。畢竟營建產業市況仍佳,三二九推案有量比沒量好,量大一則有企圖心,提高未來入帳來源,二則代表實力夠,所以今年參與三二九檔期的十六家上市櫃建商中,推案逾百億的長虹、國揚、興富發、華固、遠雄、潤泰新、宏盛是為焦點。
值得留意的是,若從都會資產、推案企圖以及高殖利率三個角度出發,幾乎都是一線股的天下,要不就是所謂的豪宅股,股價多半五○元以上,這顯得股價不及二○元的宏盛、力麒相對便宜。
轉型股受青睞
這兩檔個股各有千秋,隸屬宏泰集團的宏盛,繼「帝寶」後沉寂兩年,今年推案百億,尤其六福皇宮對面的商辦建案,是一大看頭,力麒則是因法人預期殖利率六%以上,股價活力提升。
至於具備轉機的國揚,有大高雄題材,也有大南港話題,國揚的轉機性廣為市場周知,接下來,就看國揚股價如何表現,它的投機力道,估計會是營建股動向指標。
麥格里、里昂、大摩、美林近來齊聲喊進營建股,點名頻率最高的,不外乎華固、遠雄、長虹、宏普之類,倒是麥格里首選日勝生,令市場眼睛一亮,顯見日勝生或冠德之類,布局商用不動產固定收益的建商,受注目程度提高。
全球經濟剛復甦,歐元區債信問題又來攪局,遞延了全球央行升息時程,也讓全球經濟復甦添變數。但分析師指出,兩岸關係是台灣最強的籌碼,今年台灣經濟年成長幅度,將居亞洲四小龍之首。
兩岸關係是最大籌碼
去年此時,亞洲四小龍中,台灣的經濟成長率還敬陪末座,但摩根士丹利證券分析師林琰(Sharon Lam)接受專訪表示,今年台灣的出口可望維持二位數的成長,加上內需也持續成長,台灣今年經濟成長力道強,幅度可望在四小龍中最高,預估台灣GDP將四.五%起跳,甚至,若兩岸簽署ECFA,台灣今年GDP進一步上修的機率很高。以下是林琰接受專訪談國內經濟發展及利率走勢。
問:您對台灣今年經濟發展看法樂觀,理由為何?
答:不像韓國,台灣今年有很強的籌碼--兩岸關係,雖然ECFA簽訂,短期對國內的經濟不見得有幫助,但對投資信心絕對有幫助,台灣不缺錢,缺的是信心,只要門打開了,長期以往,台灣經濟自然會往上走。
再者,台灣還有很強的資金動能優勢,這也是韓國沒有的。在所有亞洲國家中,台灣不僅擁有最大規模的海外投資部位,至去年第三季為止,M2/國內生產毛額的比率達到二三五%,總本國流動性在所有亞洲國家中更是最高,本身內部的資金已經很充裕,若海外資金再回流,都讓今年台灣市場潛力無窮。
央行升息是遲早的事
不過,有一點需要檢討的是,去年韓國出口強勁成長,企業品牌價值的提升很關鍵,但這卻是台灣很缺乏的,雖然我將今年台灣出口成長率從一○%上修至一五%,甚至有可能再往上,但長期缺乏品牌的實力,卻是台灣出口的隱憂。
問:台灣央行今年可能升息嗎?
答:只要是經濟學家或央行,一定都很清楚,今年央行一定要升息,只是時間早晚而已,從去年下半年我就一直堅信,台灣央行在三月底前應會升息,但因為歐洲債信問題,其實讓全球央行的升息動作都已經往後延,我們預估,聯準會將在第三季升息,而台灣若不是三月底,我想第二季或下半年,國內央行也一定會升息,今年全年升息的幅度預估是○.七五%。
黃金上半年風險較大,但同時也是最好買點,下半年站上一三○○美元機率極高。建議長線投資人一一○○美元以下分批買進,對行情沒有概念的投資人可做黃金撲滿,或基金定期定額。
黃金上半年風險較大,簡言之就是短多、中空、長多。若看未來一兩周,金價有機會往上衝,看未來三個月,有機會跌深探底。上半年大盤不穩,消息面混亂,導致黃金投資性買盤觀望,簡單來說就是市場也不知道該怎麼辦。但是到了下半年經濟狀況明朗,投資性買盤及基本需求都會進來,洗完盤之後,下半年金價會繼續往上走。
二○二○年產量恐驟減
不過上半年因為IMF要賣金的消息,供給面有增加壓力。事實上IMF賣黃金已經是舊聞,只是把去年沒賣完的繼續賣,但剛好上半年需求面較弱,所以消息出來造成心理面的壓力。現在市場都期望中國去買,但中國公開去買的可能性並不高。因為中國是黃金最大產國,可以從生產裡面直接去拿,也可以透過對外積極投資,與其買黃金,不如透過主權基金去買金礦。
但就短線來說,全世界礦產大洗牌,目前產量第一是中國,還有將近一百個國家,金礦對他們來說都是很重要的產業。在經濟剛開始發展,有能力改善採礦設備,尤其是金價上漲,再再都讓新興國家有非常強大的誘因去增產黃金。
所以上半年黃金會籠罩在供給面壓力較大的陰影下,至於需求面很糟糕,因為景氣有太多不確定,投資性需求觀望,基本需求又起不來,上半年呈現供給大於需求。
一一○○美元以下分批買
綜合以上,上半年黃金供給面壓力大,需求面力道不足,但是從投資的角度來說,上半年就是很好的買點。
預期今年金價的低點在九五○至一○二○美元之間,可能出現在三到五月,長線投資人一一○○美元以下就可以分批買進,因為長線投資不必去等最低點。
從技術分析來看,今年高點超過一三○○美元可能性極高。國際研究機構對高點預測大都落在一三○○至一五○○美元,平均價在一一五○至一二五○美元之間,以金價波動慣性來看,全年平均價上下各加減二五○到三○○美元,大約就是那一年的價格區間。
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也唯有願意去愛,才能使你有如置身天堂。
前陣子難得回老家鄉下,約了平時不常見面的兒時好友敘舊。一時興起,便決定共回曾就讀的國小校園散步。
初秋午後,溫暖的陽光把校景渲染成一片金黃璀璨,帶著暖烘的氣息。我們走在落葉織地的小徑之上,回憶過往的笑語,填滿了靜謐的短暫時光。
「還記得我們一起刻字的那棵大樹嗎?」好友像是想起什麼似的突然問起。
「什麼大樹?」我一時反應不過來。
原來小時候總喜歡到處塗塗畫畫,校園某處的一株台灣苦楝樹是我們秘密的塗鴉本。上面記滿了孩提時代的純真童語,用小手握著小刀一筆一痕的刻劃。
走到了那棵苦楝樹下。如預想般長得更高聳壯碩了,開散的枝蔭佔據著一方澄澈天空,但說也奇怪,那些刻痕卻怎麼找尋也尋不到,樹體一片光滑無瑕,如同什麼也沒發生過。
我和好友面面相覷,然後開懷而笑。想必是樹的自然結癒,把這些印記都給緩緩抹平了。也罷,不用像古人鏤刻於金石以求傳藏後代,那些天真爛漫的幻想,不如就隨時間流逝,化作心中涓滴的美好回憶吧。
這是一個神祕的黑盒子,只要有哪個不幸的人無意間打開它,就會被它強大的魔力束縛住,停在異次元空間中。在那古怪的空間裡,你既聽不到旁人的聲音,也看不到身邊的其他事物,雖然其他人能看得見你,可是卻很難喚醒已變得雙眼呆滯、表情彷彿行屍走肉的受害者。
在這裡,我要奉勸大家,如果沒有堅強的意志力,千萬不要輕易打開這個神祕的潘朵拉之盒。否則下場將會和我一樣,從異次元空間甦醒後,發現自己身上又增加許多不必要的脂肪,以及越來越重的近視。沒錯,如果你也是自制力薄弱的人,千萬不要輕易打開那危險的電視。