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朱成志 |
未來十年投資主流
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目前分類：未分類文章 (6846)
- Jul 24 Mon 2006 10:54
重點提示
- Jul 21 Fri 2006 21:09
金融業整併趨勢不變
| 不受二次金改政策延宕影響 金融業整併趨勢不變 |
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雖然中信金投資兆豐金的爭議剛剛落幕，礙於社會觀感壓力二次金改政策似有停滯跡象，但包括新光金宣布將買進元富證持股，元京證則擬在今年取得復華金主導權，以達到合併目標，在希冀能進一步提升競爭力的前提下，金融業整合的大方向將不易改變。 |
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| 中信金投資兆豐金的爭議剛剛落幕，對於金融業合併的影響效應如何還有待觀察，雖然近來金管會對於金控轉投資限制已有緊縮現象，不過仍有新光金表態將買進元富證股權並向金管會遞件申請。此外去年甫進入復華金董事會的元京證，也在合併計畫持續空轉一年後，今年決定將積極藉由董監改選方式取得主導權，顯示雖然國內金融整合腳步似有趨緩現象，但在希冀能進一步提升競爭力的前提下，整合的大方向將不易改變。 新光金董事會七月初通過買進十六％元富證股權，擬以一年時間透過集中市場買進，每股平均價以不超過元富證每股淨值)約十三．六元(為原則，未來將超越富邦金與彰銀約五％到八％的持股，成為元富證最大單一股東，未來並不排除加碼至二五％，有利雙方結成策略聯盟關係。 |
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- Jul 21 Fri 2006 21:07
三陽、大亞開花結果
| 越南投資熱潮加溫 三陽、大亞開花結果 |
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擁有八千三百多萬人口的越南，政府致力改善投資環境、走向市場經濟的成效逐漸顯現；二○○五年越南經濟成長創下八‧四％的佳績，胡志明證交所指數近一年來則大漲九五％；大賺「小中國」經濟發展商機的台、港越南概念股，也值得投資人留意。 |
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| 自年初河仙運輸公司及重量級的越南乳業)VNM.VN(掛牌以來，截至七月中，今年已有十家公司於胡志明證交所初次公開發行)IPO(或轉上市；目前，包括一支封閉型投資基金在內，越南證交所指數成份股已增加為四十三支，總市值從去年底的四億多美元成長至約二八億，平均每日成交金額也從五百萬美元以下放大到七、八百萬美元，顯示以往規模過小、優質投資標的不多的越南股市，正逐漸建立深度和廣度；在經濟強勁成長、企業獲利提升的榮景下，未來可望吸引更多國際資金投入。 事實上，根據胡志明證交所統計，今年掛牌的幾支大型股，特別是投資各類基礎設施的胡志明都市建設)CII.VN(，以及獲澳洲ANZ銀行集團參股十％的西貢商信銀行)STB.VN(，即使在最近股市漲多回檔的修正過程中，外資仍積極進場加碼；頗有趁低檔建立持股，佈局經濟成長、公共建設商機的意味。 |
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- Jul 21 Fri 2006 21:00
原物料股的逆勢抗跌奇蹟
| 原物料股的逆勢抗跌奇蹟 繫緊安全帶搭上多頭特快車 |
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全球股市一片慘澹，美股、台股等都已經跌回原點，然而在這逆境中，出現了兩支奇兵，一是原物料商品相關族群仍維持相對高姿態，二是中國股市累積今年以來漲幅仍有三成以上，展現傲人的經濟實力。 |
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| 最近的國際股市彷彿是「天搖地動」這部老電影的情節，不可思議的大風暴接連襲擊海上的船隻及救援船舶與飛機，眼前國際局勢之詭譎，處處可見暗潮洶湧的危機，從政治面、經濟面襲擊全球股市。 東北亞有北韓的試射導彈挑釁、中亞有印度恐怖攻擊事件，加上中東地區這「全球火藥庫」又爆發黎巴嫩真主黨與以色列之間冤冤相報的戰火衝突。而經濟基本面更因為國際情勢動盪難安，油價與原物料居高不下，連帶因為避險需求，導致黃金價格也向上衝高，眾多不確定因素的夾擊，使得全球股市出現全面回跌的窘境。 |
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- Jul 21 Fri 2006 20:58
第三季佈局搶先機！
| 第三季佈局搶先機！ |
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近日由於全球政治情勢緊張，各國股市皆出現跌幅不小的疲軟走勢，加上國內政治紛擾未見平息，台股下半年還可以投資嗎？ |
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| 美股升息近尾聲，對盤面衝擊可望漸漸淡化，電子股之前受到世足賽影響，出現需求遞延現象，世足賽事結束後，最近從公司訪談或市場反應也好，都有電子迎接旺季來臨，漸漸回溫的跡象，相信六二三二應該就是最低點。 台股已接近超跌區 |
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- Jul 21 Fri 2006 20:57
台灣優勢在車用電子繼續發光
| 朋程產品全球市佔率十四％，明年挑戰二三％ 台灣優勢在車用電子繼續發光 |
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韓國與日本的協力廠商非常完整，台灣汽車零組件產業比較沒有機會從中搶到市場。所以歐美和大陸汽車廠的售後維修和新車市場，就是台灣廠商將來要極力爭取的。 |
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| 謝金河：國內目前在推動車用電子方面，包括鴻海、華碩、仁寶、廣達等大型電子集團，都開始進入車用電子開發。朋程科技是光寶集團的一員，目前是做車用整流二極體最大的上櫃公司，朋程九八年開始建廠，前三年投入二．五億資本額，虧掉一．三億，而在近三年轉虧為盈，○四年EPS五．二六元，○五年六．三五元，今年在興櫃市場股價一度來到一九九元。 盧明光：光寶集團很早就進入汽車電子，由不同事業體製造的零件銷售在汽車上，例如發光二極體原先是用在資訊和家庭上，現在可以用在汽車或是交通號誌上。例如八五年我在旭麗時，導電橡膠就已經設計在福特和通用汽車的音響控制面板上了。 過去我在光寶時做過LED、導電橡膠，在敦南科技帶領做二極體，這些產品本來就曾經由摩扥羅拉等國際美商進入到服務汽車的工業，因為有此機緣，九八年十一月與原來敦南科技的同事、以及在德儀等其他美商的員工，共同在光寶集團協助下成立了朋程科技，專注在汽車用的二極體。 |
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- Jul 21 Fri 2006 20:55
中國是最好的市場
| 羅傑斯遷移亞洲的啟示 中國是最好的市場 |
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1.投資大師吉姆．羅傑斯（Jim Rogers）在兩度環球旅行後，相當看好中國市場的發展，他除了為女兒聘請中文老師之外，最近更傳出要賣掉紐約豪宅，搬到亞洲說中文的城市，這則消息對台灣應是重要的啟示。 2.中國是成長最快的消費市場之一，自一九九○年以來，消費市場成長近十倍，再加上人民幣升值，對中國內需股將以高規格來看待。 |
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| 日前，國際投資大師吉姆．羅傑斯)Jim Rogers(透露，他準備以一千五百萬美元出售自己位於紐約Riverside的豪宅，舉家遷徙亞洲定居，而早就看好中國市場的他更預期中國股市即將大漲。羅傑斯這種以居住地來實踐投資理論，對亞洲，尤其中國而言，深具意義，也對台灣帶來不同的省思！ 在中國歷史的漢唐盛世，西方人都不惜爬山涉水到東方的中國取經，眼前的中國處在近百年來最強盛富足的位置。但局勢告諸世人，中國的富強才只到山腰而已，這次羅傑斯的遷徙彷彿重演了漢唐盛世西人赴中土的情節，更揭示了國富民強之地，自能吸引金流與人流的駐足。 從第一次全球旅行後，羅傑斯極看好中國未來的經濟發展，為了讓四歲的女兒學中文，還請了一個中國籍的保母，如今更身體力行準備舉家搬遷到亞洲定居，還說要搬到一個說中文的城市，新加坡、上海、或是香港，都是目標。從羅傑斯的舉動，已經讓未來世界經濟發展的趨勢昭然若揭。 |
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- Jul 17 Mon 2006 14:47
外資齊看好下半年PC銷售
且看鴻海及華碩擔綱演出
外資齊看好下半年PC銷售
走過缺乏利多的上半年，PC產業已調整告一段落；在旺季即將到來，INTEL調降CPU售價，將有助於提升PC銷售量，或能激勵PC股，惟PC屬於成熟產業，投資僅能以中長線角度投資。
第二季原本就是電子產業的淡季，今年更在微軟視窗Vista作業系統延後推出、下游通路商清庫存及世足賽等因素交相作用下，買氣更是薄弱，讓今年第二季PC產業更加淒涼，更叫今年以來PC相關個股的股價表現都很遜色。
- Jul 17 Mon 2006 09:42
本週重點
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朱成志 |
華山論劍/ 閏七月前均線糾纏 最後壓縮
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- Jul 17 Mon 2006 09:40
精華整理
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趨勢戰略 (吳濟有) |
量能退潮 壓縮整理 期指結算 波動放大
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- Jul 14 Fri 2006 19:57
世足賽後看歐洲市場
| 世足賽後看歐洲市場 併購熱不退 歐股續看俏 |
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舉世注目的世足賽終於落幕，歐洲人的作息恢復正常，股市投資人也紛紛歸隊。世足賽之後看歐洲市場，有ＳＥＮＳＥ的人一定不會忽略「併購」這個題材，而這也可能是未來主導歐洲股市行情的關鍵因素之一。 |
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| 併購熱於二○○五年再度成為歐洲股市的焦點，原因在於併購推升了歐洲股市行情。延續去年併購風潮，歐洲企業在今年上半年再度交出傲人成績單，根據Bloomberg數據統計，相較於二○○五年上半年併購金額三八四○億歐元，歐洲今年上半年已公布的購併金額已達八九三○億美元，創下歷史新高紀錄。 歐洲併購風再起，不外乎歐洲企業對獲利成長樂觀，以及目前現金水位增加、寬鬆的貨幣供給及企業信心強勁，加上為了能提升股東利益，滿足股東的需求，企業必須尋求成長方式，因此併購成為最佳的途徑。 |
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- Jul 14 Fri 2006 19:55
鎳價創新高 不鏽鋼廠樂透了
| 大成鋼、中鴻最具投資相 鎳價創新高 不鏽鋼廠樂透了 |
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鎳價創新高，有利於不鏽鋼類股的獲利，更可帶動股價的上漲。奈何因為大陸宏觀調控政策持續打壓，加上第四季產業能見度低，抑制了股價的上漲，但若以中長線角度看，大成鋼及允強等已具備投資價值。 |
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| 金屬價格在國際市場正呈現強勁的反彈，但反彈且創前波高點卻只有鎳，目前鎳價每噸已漲到二．五五萬美元，寫下了一九八七年以來新高，而鎳價大漲將拉升不鏽鋼業的業績，也對股價有正面的激勵作用；同時，不鏽鋼族群股價上攻也將帶動整個鋼鐵族群的反彈。 大成鋼 |
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- Jul 14 Fri 2006 19:53
兆豐金颱風尾
| 兆豐金颱風尾 合庫、華南金首當其衝 |
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合作金庫約四十四億元的增資案，原傾向以私募方式由策略聯盟夥伴認購，但受到兆豐金董監改選案餘波影響，財政部對公股銀行增資、釋股方案諸多顧慮，恐因此導致第一件公股銀行引進策略性外資案胎死腹中，並進一步降低外資對公股金融機構的投資意願。 |
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| 兆豐金董監改選的官民股攻防戰雖暫告一段落，政府金融改革政策瞻前顧後、目標搖擺不定的缺失卻持續影響公股行庫發展；最近，法國巴黎銀行入股合庫)5854(的策略聯盟案逐漸明朗，但卡在大股東兼主管機關財政部反對洽單一特定人、較市價折價認股的私募增資方式，認為恐再度引發負面輿論，合庫可能因此必須改採公開標售或公私募混合等替代方案，是否導致外資策略性入股計劃生變仍是未知數。 巴黎銀行去年投資南京市商業銀行十九．二％股權，估計每股成本超過帳面每股淨值的二倍)二○○四年底不良貸款率四．一％，壞帳覆蓋率八○％(；由於南京市商銀二○○一年以來已先獲世界銀行集團成員國際金融公司)IFC(入股十五％，公佈的財務資料應符合實際資產品質。 |
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- Jul 14 Fri 2006 19:52
面板股 法說會前有機會？
| LPL止跌 得看面板類股第三季庫存 面板股 法說會前有機會？ |
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LPL︵樂金飛利浦︶於七月十一日召開法說，為全球主要面板廠中，帶頭揭露業績的先鋒。看LPL的業績內容，簡直可說是﹁很糟糕﹂，但LPL股價反倒自此反彈，頗有利空出盡的意味；接下來即將召開法說會的三星、友達及奇美電，股價能否就此止跌？或是還會進行另一波修正？定調的關鍵可能就看奇美電法說。 |
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| 面板廠法說相繼登場，由於世界盃足球賽對刺激平面電視銷售的效益不如預期，讓全球第二大液晶面板廠樂金飛利浦公司)LPL(十一日公布第二季淨虧損了三二二○億韓元)三．四億美元(，遠不如去年同期的淨利四一○億韓元，也比分析師預期的虧損二七六○億韓元還惡劣。包含海外子公司在內的總營收成長○．三％，為二．三二兆韓元，在在都低於分析師預期的二．三六兆韓元。 再就庫存角度，LPL第二季庫存增幅仍高達一八％，以絕對金額來看，第二季還有相當於一．二七兆韓元的庫存量，大約新台幣四百三十五億元的庫存，第二季庫存不減反增，絕對數也可能已創下歷史新高。根據法人估算，LPL第二季的存貨天數由原本的四十二天攀升到四十五天的水準，存貨周轉天數相當於六週半，較LPL本身公布面板存貨約四周的水準為高。為解決此問題，LPL也將持續監視市場情況並適時減少產量，以因應供過於求的問題，成為繼友達)2409(及彩晶)6116(後，又一家宣布減產的業者。 |
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- Jul 14 Fri 2006 19:50
兩岸關係改善 仍是未來主軸
| 兩岸關係改善 仍是未來主軸 |
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在旺季效應沒有特別強勢的預期下，台股中期可能持續六三○○至六八○○點盤整格局，至於盤局之後，只要美、歐、日成熟市場沒有出現大幅拉回，台股往上走的機率較高，兩岸關係改善相關類股，是最大主軸。 |
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| 在國際金融與國內政局較無變數的狀況下(沒什麼好消息也沒有什麼壞消息)，股價漲跌仍要回歸到產業本身及個別公司景氣來決定，台股中期可能持續盤整格局，區間在六三○○至六八○○點。 六八○○點之上沒有太大的空間，主要是缺乏有效產業景氣題材的刺激。以佔權值最重的電子業來看，第三季雖然有旺季)第四季是銷售旺季，台灣因為代工，第三季就會比較旺(，但是沒有新的殺手級產品，只有PC因為上半年度較淡，旺季效應第三季應該會發生，從最近DRAM穩中透堅的走勢，可以看出一些端倪。 旺季效應一般 |
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- Jul 14 Fri 2006 06:02
生命到底在追求什麼呢？
- Jul 10 Mon 2006 09:45
精華整理
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趨勢戰略 (吳濟有) |
量縮抗跌 彈勢未了 高價業績股領軍 震盪加劇
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- Jul 10 Mon 2006 09:18
本週重點
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朱成志 |
台股除權息旺季來了
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- Jul 07 Fri 2006 19:09
經續會 國銀登陸最後曙光
| 經續會 國銀登陸最後曙光 |
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外資銀行大舉進軍中國金融市場，目前已有十九家中資銀行獲外資策略性參股，台資銀行則坐困愁城，除了大陸地區的辦事處無法升格為分行，貢獻實際經營利潤，在發展受限的情況下，外資對台資銀行的投資興趣也相對較小，在經續會沒有具體進展之前，金融股仍以低股價淨值、獲利自谷底回升的題材為主。 |
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| 隨著經濟強勁成長、富裕人口快速增加，中國的企業金融、消費金融及財富管理潛在市場規模日漸擴大，依照加入世界貿易組織)WTO(的承諾，今年底中國將全面對外開放金融業市場，早已看好大陸市場的外資銀行，近兩年紛紛加快佈局的腳步，提早為開辦個人人民幣業務、提供各類金融服務做準備；據中國銀監會統計，截至去年十月底，外國銀行分行數達到一八一家，比二○○二年底多了三五家，相較之下，外國銀行在台分行由○二年底的三六家減為目前的三四家，台灣市場的吸引力顯然不如對岸。 外資積極參股 累計投資金額逾一六○億美元 |
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- Jul 07 Fri 2006 19:06
人民幣升值吵熱中國收成股
| 人民幣升值溫熱了中國收成股 |
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人民幣不斷升值、創新高，政府正計劃放寬上市公司赴大陸投資金額，取消四十％的上限，若這回是玩真的對已有人民幣升值加持的中國收成股來說，又是利上加利，股價上漲指日可待。 |
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| 回頭看過去一年來，自去年七月二十一日，中共當局宣布實施浮動匯率制度，在市場預期下，人民幣升值不斷，目前人民幣兌換美元匯率已突破八元，來到新高紀錄的七．九九元。儘管這次破八，很具指標性意義，但仍有許多研究機構認為人民幣匯率升得還不夠，普遍預估未來還有十％以上的升值空間。不過，人民幣這一路升值，對中國收成股來說，真是好處多多，股價不漲也難。 人民幣升值趨勢不變 題材持續發酵 |
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東森電商大補丸 (9)
