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學習技術的目的就是為了鍛鍊尋找主力(主力)破綻的技能，並且訓練找到破綻之後自己如何做出快速準確的決策的能力。主力破綻只在瞬間，因此並不容易找，況且我們在找主力破綻的時候主力也在找我們的破綻並且付之於操盤行為，使之形成絕殺。因此分析技術運用在實戰中並非想像中的那麼簡單，它對使用者各方面提出了極高的要求。我們只有盡量減 少自己的破綻，而多去細心洞察主力的破綻，並且及時捕捉破綻，才能在股市取得長遠的勝利。   很欣賞古龍小說中的意境描寫，李尋歡的“小李飛刀，例無虛發”是一種“靜”， 但靜中卻蘊含風起雲湧，因為靜中他在尋找對手的破綻！而這個破綻只要被他找到，即使《兵器譜》上排名在前的上官金虹也不能躲過李尋歡的飛刀。   股市中，主力與股市獵莊者之間的對決同樣充滿驚心動魄。主力與他們相互在尋找著對方的破綻，誰的破綻大最終將面臨失敗。

  主力在運作股票的時候，並不是天天暴露破綻的，這一點很多人卻沒有概念！要做莊，一般大資金運作會留下破綻，操盤手不自覺的習慣也會留下破綻，這些破綻可以告訴我們的答案有：主力想幹什麼？是再做還是要出貨了？主力出逃了嗎？他能控盤嗎？

作股“三戒”包括：

  一戒逆勢操作。一年之中只有三分之一的時間是明確的上昇趨勢。

  二戒頻繁短線。

  三戒浮躁不靜。

  作股“六備”是指買入的股票所應具備的六個條件：

  一、放量。近期放出巨量、天量的股票是追蹤的重點。

  二、阻力小。主要阻力的分析有如下幾個方面：前期高點，前期密集成交、百分線阻力、甘氏線阻力、力線阻力、均線阻力等。

  三、持股重。主力持股愈重的股票愈容易隨心所欲，不因大盤影響而下跌。

  四、騙線少。通常情況下，主力的操作風格是不會輕易改變的，我們選股票的重中之重是應把安全性放在首位，所以盡可能選擇騙線少的股票介入。

一輪行情中漲幅最大、上昇持續時間最長的行情為主昇段行情，比較類似於波浪理論中的第３浪。主昇段行情往往是在大盤強勢調整後迅速展開，它是一輪行情中投資者的主要獲利階段，若能捕捉到正在展開主昇段行情的個股，可望短期獲取厚利。參與主昇段行情必須要了解

  它的特徵。從技術角度分析，展開主昇段行情一般會出現如下的特徵：日k線出現大陽線、出現向上跳空缺口，股價出現漲停類股、技術指標高位鈍化：

  1、日K線出現大陽線。一般情況下，若股價在相對低位，主力會以小陰小陽的方式緩慢推高，且漲幅有意無意控制在7%以內，因為此時主力不希望有人追進，更不希望超過漲幅超過7%而上榜。等到股價出現一定漲幅、主力希望市場追進時，便會出現大陽線，如長安汽車前期均是小陰小陽小步走，近期開始連拉大陽線快步走，顯示股價已進入主昇段中。

  2、從出現向上跳空缺口，一般來說，股價跳空高開，是一種強烈的做多信號，若是高開之後股價能繼續上行，甚至封漲停板，更是主昇段展開的信號。近期的強勢股如南鋼股份、凌鋼股份、梅雁股份等股均留有較大的向上跳空缺口，股價展開了最具爆發性的三浪上昇。

  3、股價出現漲停。在大盤處於強勢裡，若是股價出現漲停板，一般是主昇段展開的標誌，對股價剛從底部拔起的個股，投資者可在第一個漲停時及時跟進。

1.底部的出現都是在打破人們承受能力2、3次以後的時候出現，也是危機最嚴重的時候。這個時候，人們感覺持有什麼股票都是不安全的，不分好壞都想兌現拿著錢才舒服，這就給了主力便宜籌碼。就算不是反轉，你也給了主力作反彈的籌碼，曾經跌停板還賣過，下午就被主力騙走了籌碼。

2.如果買不到最低點，也可以在反轉趨勢形成的當天收盤前買入全部或者大半。這主要看是不是砸出一個恐怖低點而且放量。確認了就要敢追高，不要在乎幾分錢。只要漲，都是幾毛幾塊的漲。

3.就是買什麼樣的股票。不要買前期跌的太多的，因為他們之所以跌的多，總會是有問題才跌的。這樣的股票一般妖性足，不好掌握。要買就買兩種，一是一直比較平穩的，這個平穩不是絕對價格的平穩，而是趨勢平穩。他能平穩就說明有主力抗住了大盤的大跌趨勢，也說明這個股票的確有題材和業績支持。主力都給調查好了的，我們散戶只要進去作幾天轎子就可以輕鬆賺到錢。形勢好轉了，主力更會輕鬆拉上去。去年疊創新高的一些二線藍籌都是如此。還有一種，就是提前大盤底部，放量走出自己底部的股票。這類股票更好，主力都提前作來了底部，只要不創新底，敢二次放量，就可以選擇低點殺進去。

4.作底部行情，比較忌諱沒有成交量的股票，因為他們買進和賣出都不容易，低點和高點往往只瞬間成交，沒有太大操作性。但是如果你覺得自己判斷力和下手速度都能達到，做做也未嘗不可，因為他們的振幅往往很大。

在波浪理論中，連線的意義十分重大，它是劃分浪型的基本手段，特別是在各種底部和頂部形態接近完成時，大都會出現一個可以用水平連線構成的頸線位置。
  股價在被連續推高或被連續打壓後，通常會形成一個M頭或W底的形態，在接近這個圓形構成的最初階段，會有一波較大的成交量衝擊這個M頭或W底的連線位置，這個位置就是頸線位置，一般講，突破了M頭的頸線位，空頭就開始肆虐了，而衝過W底的頸線，則意味著一輪昇勢的開始。所以投資者應在交易過程中密切關心這個形態的出現，一旦出現應果斷了結或買進追漲。這裡需要提醒的是，水平連線下的頸線對操作具有實戰意義，而那種將數學中凡是兩點皆可以連成一條直線的原理硬套在頸線頭上的做法並不可取，對準確把握頸線位置沒有好處，況且傾斜度過大的兩點連線並不構成真正意義上的頸線，所以對從斜線位置出現的反彈機會不可看得過於樂觀。同樣，對於這種斜線的放量下挫，也不能認為這是一種M頭的頸線破位，把握好這兩點十分重要，它將讓我們看清真正頸線的意義和作用，從而指導我們的操作。

去年的獲利回吐讓我思考了很多，書上說的再多也沒有自己的經驗管用，在此之後我研究出一些對策，改進了我的操作策略。在資金管理方面，綜合了其他一些交易師的看法，這裡談一談我現在所採用的資金管理方法。
  一般來說，在一個新交易期間的起始，需要尋找最有把握的機會，用極小的停損（如果可能，每次損失控制在總資金的1.5%以下，這裡所有的停損均指單次交易對於總資金帶來的損失，是一個控制停損點和下單量的目標）小心保護，直到幾筆交易以後，資金出現一定程度的增長，比方說10%左右，應該可以達到。有些人交易沒有間斷，早就有了前面交易的帳面利潤，就更好辦了。
  
  獲利10%後，就可以適當提高停損的幅度，比方說提高到2%。10%的帳面利潤全部用來交易，就可以抵擋五次停損，如果系統勝率較高的話，連虧5次出現的可能性是較小的。所以就可以採用稍為積極一點的操作，捕捉把握不太大但報酬可能很高的機會，但無論如何，每次交易的損失限度為總資金的2%。實際上，如果此後一連損失了3次，就該減小停損幅度到1.5%了，一直到帳面利潤再次回昇到10%，才能再增加停損幅度到2%。
  
  這裡設定了兩個警戒位，在10%帳面利潤已經達到以後，可以用2%的停損，而一旦其落回5%以下，就只能用1.5%的停損。盡最大可能保證初始資金的安全。當然如果資金不足則單次風險可能無法控制在1.5%以下，但盡可能做到吧。
  
  獲利20%以後，就可以將部分利潤鎖定（比如7%），數目標注清楚，作為真實已經到手的獲利，不再投入交易。因此總資金的增加實際上就減少為13%，但總利潤仍然以20%計，只是此時我們的需要小心保護的資金就不僅僅是起始資金，還有鎖定的7%利潤。停損可以提高到2.5%，因為在7%之上到20%之間有13的空間承受風險。
  
  在停損提高到2.5%以後，同樣的道理，如果一旦總利潤壓回到17%以下，那麼承受風險的空間只有10%了，停損就將降低到2%；如果利潤再降到12%以下，停損就降低到1.5%，總之，直到資金再次回昇到總利潤20%的狀態才能再將停損提高到2.5%。

為了搞清楚啥子叫“空頭”，咱先看看有關“空”的名詞解釋。
  1. 空頭、空頭市場
  空頭是投資者和股票商認為現時股價雖然較高，但對股市前景看壞，預計股價將會下跌，於是把借來的股票及時賣出，待股價跌至某一價位時再買進，以獲取差額收益。採用這種先賣出後買進、從中賺取差價的交易方式稱為空頭。人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票市場稱為空頭市場，空頭市場股價變化的特徵是一連串的大跌小漲。
  2. 買空
  投資者預測股價將會上漲，但自有資金有限不能購進大量股票於是先繳納部分保證金，並通過經紀人向銀行融資以買進股票，待股價上漲到某一價位時再賣，以獲取差額收益。
  3. 賣空
  賣空是投資者預測股票價格將會下跌，於是向經紀人交付抵押金，並借入股票搶先賣出。待股價下跌到某一價位時再買進股票，然後歸還借入股票，並從中獲取差額收益。
  4. 利空
  利空是指能夠促使股價下跌的資訊，如股票上市公司經營業績惡化、銀行緊縮、銀行利率調高、經濟衰退、通貨膨脹、天災人禍等，以及其他政治、經濟軍事、外交等方面促使股價下跌的不利消息。
  5. 長空

 所謂靠天吃飯就是：在大盤中期趨勢向上的早期開始做個股,在大盤出現階段頭部的早期滿手鈔票等待新的機會。
  
  對於短線高手來說，在大盤走弱的時候更容易看清逆勢而為的個股，所以也就不用看大盤做個股。但是，在股市中，真正的短線高手少之又少。
  短線高手大都喜歡兩種走勢的個股：一種是成功向上突破加速上行的個股，一種是短期下跌過快積蓄了反彈動能的個股。第一種利用的是個股上行的慣性，第二中利用的是物極必反的哲學。無論選擇哪種走勢的個股，都要求操作者具有良好的盤感，健康的心態，嚴格紀律的執行力。
  
  絕大多數散戶都沒有建立屬於自己的經過實戰檢驗的交易系統，要在股市中生存和發展，只能在大勢處於中期上行的階段，介入剛剛啟動的個股。一定要記住:剛剛啟動。只有介入剛剛啟動的股票，才可以使我們處於進可以攻擊，退可以防守的有利境地。
  當大盤在成交量的配合下一舉上破多條均線，單日收出大陽線，或者以兩陽夾一陰及變種形態向上運行的時候站穩關鍵技術位置三天以上、3%以上，即可認定反彈開始。如果壓回能夠不破單日長陽，或者兩樣夾一陰及變種形態，後勢就可能在成交量的配合下展開第二輪向上進攻，掀起波瀾壯闊的第三浪。
  散戶要學會靠天吃飯，就是要在第三浪的早期進入目標股票，當該股出現滯漲，或者已經達到目標位的時候在第一時間出局，一年只做一兩波，股票可以分散到兩三只，相信成功的概率要遠遠地高於常年持股，整日地殺進衝出。

第一節 主力作作過程
  一個完整的做莊作作過程一定包括進貨、震蕩、拉昇、派發這幾個必不可少的環節，是在實際操作中不是這麼簡單，下面就順著這些環節仔細描述。 
一、進貨期
  (一)資金
  作作的資金來源很廣泛，一是證券機構或基金的自營資金，二是集團資金或稱為關聯資金，三是股票市場或其他市場如期貨市場甚至海外市場的游資。資金的性質決定了作作的周期，資金量的大小決定了作作的方式。券商資金大都比較穩定，在投入作作前已經有比較明確的規划，在沒有突發事件的情況下，一般不會突然撤資。出於監管和輿論的壓力，其作作的個股大部分走勢比較溫和，比較有節奏感，和大盤走勢配合得較好，一般不會作得很顯眼，長莊股和慢多頭股經常是證券機構的杰作。

  集資資金或關聯資金的特點是相對於作作的個股而言資金量很大，其來源往往是和上市公司有關的利益團體，如資產重組和收購的關聯交易方，或者就是上市公司本身，或是能得到並且跟蹤這種資訊的某個資金集團。這類資金進入股市作作的周期一般不很長，有些是不能跨年度的，他們作作的個股啟動後十分凶猛快速。我們所希望找到的快速發財股票往往在這裡。有時這些資金為作而作，不需要任何理由和借口，把某個股票當作一個符號標誌，如以前的界龍實業和西南葯業。

  游資一般只是在大盤累積跌幅很大，走勢十分疲弱難堪跌無可跌的時候，這時只要某個大主力帶頭啟動指標股，這些資金立刻就會蜂擁而入，或者是突發重大利多的時候。這種資金一年難得進入股市幾次，一級市場的資金大部分屬於這種性質。有時在大盤的危難時刻突然雲開霧散，我們常會認為是"國家隊"進場了，其實"國家隊"只是在巧妙地四兩撥千罷了。這種資金進入股市不存在選股的問題，見什麼搶什麼。其結果是使大盤指數和極大部分個股普漲或暴漲，扭轉了前期的頹勢。這些資金不會在市場內停留很長時間，一般最多幾周，滾滾而來，席卷而去。被它們光顧的個股在大盤壓回的時候常常回到原地甚至破位下行，只有極少數資金會留下來做莊。以後我們對這類資金不再討論。 
(二)選股

  資金的性質和大小決定了其選股的目標。投資性資金一般把上市公司的業績和成長性放在首位，追求的是安全性，作作題材是其次的，如投資基金和一些證券機構的壓倉貨。而對於那些衝著內幕消息而來的集團性資金而言，根本不存在選股的問題，他們是有備而來，更關心的是如何進貨。

  長線投資資金追求穩定收益，一般很少對個股做莊，往往是在他們認為恰當的價位上買入一定數量後，持股一段較長的時間，當然不排除進行波段操作。直到他們預計買入的理由可能發生逆轉，此時就可能會奮勇做莊，既為了出貨也為了兌現，這類個股經常出現大主力，如四川長虹三年大多頭股。長線資金鎖倉性買入的個股，即使買家自己不作也不愁沒有人抬轎。

有人說，股市是套圈，進去容易出來難。不少人往往一買便套，甚至套無時日，“抗戰”八年也未得解放。
  其實，這套圈是迷人的，有什麼不好！
  它是檢驗投資者意識、素質、心理、技巧等因素和發揮其綜合能力的場所，更是訓練智慧與耐心，造就眼觀六路、耳聽八方的市場英才的大學校。難怪它每天都吸引著許許多多的圈外人磨拳擦掌，躍躍欲試；又使千千萬萬的圈內人在套——解套——再套——再解套的循環中不停地變換角色，享受搏擊風浪的快感。
  要說套，現實生活中誰人誰事不套？勝敗乃兵家常事，最重要的在於參與。既然你義無反顧地選擇了在股海中一顯身手，那麼就應具有被套的心理，隨時接受飽嘗套牢之苦痛。因為股票買賣也是一種商品買賣，自有其規律可循。買者多了，價格便昇，買者少了，價格便跌，而影響參與買賣人的多少、參與資金的多少，其原因很多，最主要看基本面和技術面。分析基本面和技術面是一項綜合性的系統工程，掌握得好便取勝，掌握不好便失敗。一輪行情失敗了，要取得下一輪行情的成功，這就要不斷地學習總結，提高分析研判能力及操作技巧。
  可見，套，不是結局，而是過程。聰明的作股者見某種股票回落到“谷底”時，寧願被套牢，也不通通拋出，因為他深信：只要某家上市公司沒有破產，它所發行的股票就有“翻身”的一天，問題只是時間的遲早。成功的喜悅，就看誰能笑到最後最好。
  因此，許多投資者、特別是中小散戶散戶將讀報、聽廣播、看電視作為每日之必修課。這些新聞媒體消息及時、準確、全面，有權威性，股市資訊的參考價值強。散戶散戶巧借這些專業性強的分析，結合自己的實戰體會，能準確地捕捉到市場熱題，從而給自己的操作帶來意想不到的幫助。
  眼下，股市的基本面、技術面都很好，在震蕩中緩緩攀昇，且中長線趨勢向上。有心的朋友，何不快步進入這迷人的套圈、領略其中無窮的奇妙 ...

很多投資者喜歡做短線，如何做好短線呢？我們認為，做好短線應把握以下十個原則：

  1．首先是客觀地判斷當前大勢強弱，若每日開盤10分鐘內沒有股票漲幅超過 5％，絕對不要買入任何股票。通常以10日均線為參考 ，大盤最低限度也必須在10日均線之上得到過2次明顯支撐，兩市個股漲幅4％以上的有30個以上。否則均算弱市。這時，不得介入；強市中，只介入量比、成交金額在前20位的股票。

  2．對買點的把握：（1）連續K線都為陰線下跌，最後一根陰線時，收盤5－ 10分鐘內每分鐘帶1000手以上成交量，價格漲跌不論；（2）強勢股壓回不破10日 均線；（3）超跌的明顯超賣，不和其股價成正比。

  3．超買的把握（賣點）：在放量大漲後的若干天內，一般還要計算主力出貨數量，很複雜。散戶可以只參照技術指標，超買就跑，少賺好過不賺。

  4．關於超強勢股：若投入的資金量大，而主力居然沒有發現你， 還在拉昇， 就是大黑馬。

  5．關於停損：短線利潤主要靠在衝高時賣出取得。若在高位未能及時賣出， 則應綜合研判，不要在第2條所分析出來的位置附近斬倉；明顯破位，堅決清倉， 寧願不賺。

  6．關於資金投入：上漲過程中買入股票，可以每次持股滿檔一個股票作作。但有跌幅6％以上股票出現時，要管住自己，不再入場。即使短線進出，也最多只能動用40％的資金。不要用“套牢就做中長線” 這類話來騙自己。

  7．寧願割肉，不做中長線。買個教訓比買一大筐爛股票要好得多 。

  8．重視傳聞：一般的傳聞都有一定發源。當然，有些是明顯的胡扯，只要看該股圖形就可看出來。

  9．圖形不美的不介入，不買空頭排列的股票，不買底部股票，因為該類個股的主力做盤者上中學時美術不及格———說個笑話。事實上，空頭排列的股票還要跌。底部股票短期不會拉昇，沒必要介入。

常聽到人們說高手不願意拿出絕招來示人，擔心被人學去就會失效。於是高手有的說祕不外傳，也有許多以上萬元的價格來出售絕招。那麼，究竟有沒有這樣的絕招？如果沒有，那麼這些人的說法和做法是怎麼回事？如果有，這些絕招的作用真這麼大嗎？花錢買來能學會嗎？
  如果有一種絕招、絕技，能夠保證你在投機市場中長久地盈利我相信任何人都願意付出，無論什麼樣的代價。因為，他的價值已經不是一種招數、一種理念，而是印鈔機、點石成金術。
  現在市面上有很多這樣的宣傳，只要花費上萬元、十幾萬元，就可以獲得在投機市場長盛不衰的絕招寶典。試想想，這現實嗎？如果真有一種任何人都可以持久盈利的絕招，他的提供者還需要大聲售賣嗎？他還會在乎你所願意出的價錢嗎？他完全可以通過市場獲得任何他想獲得的金錢，僅僅只是時間長短而已。如果他只是為了做善事，可憐市場的失敗者和長久奉獻者，完全可以無私地公開。“佛度有緣人”，根本不需要害怕會影響市場的流動性和公平性。一個有效率的市場是永遠不會缺乏對手盤的。
  我所說的不是否認市場沒有成功者，沒有投機高手。市場確實有一些投機高手和成功的交易者。但不是依靠某種絕招來獲得長久的盈利的。成功非僥幸，勤奮來作舟。一個成功的交易者可能一兩次依靠運氣和直覺成功，但不可能幸運女神永遠關照他。一個市場參與者要想成為成功的投機者，必須經過嚴格殘酷的市場磨煉和系統周密的自我訓練，同時不斷學習，調整符合自己個性的交易系統，才有可能成為市場中優秀的僅僅占３％的成功人士。同樣的，成功的投機者所使用的方法、工具，就算你全部知道，也很難應用無誤。他所使用的絕招和方法，是其經過長期的市場曆練，經過淘汰、提煉、昇華所形成的符合其個性的交易系統，他使用的是一種反映式的，得心應手的工具。即使你知道如何操作，也難免會以虧損告終。這也是很多投機高手包括我，很少向人推荐股票的原因。
  那麼，是不是一般人就無法成為投機高手呢？或者說市面上的高價資料和教程就一無是處呢？當然不是。要想成為成功的交易者，首先你要學習盡可能多的知識，天文、地理、哲學、技術分析等等，然後尋找市場發展的客觀規律，把你所學的知識融會貫通，形成成功率至少在７０％以上的分析系統，才能把握市場的走勢，順應市場的趨勢交易。同時，要有勇氣去迎接市場的洗禮，要不怕磨難、挫折，跌倒了自己爬起來，調整心態、增強信心、自我激勵。還要制定交易規則，並且持之以恆地、充滿欣喜地去遵守交易規則，這些規則是組成你的操作系統必不可少的部分。
  在投機市場中盈利是一種風險交易。風險交易是一項長期而艱苦的事業。其中的艱辛坎坷是局外人所無法理解的，沒有良好的心理素質，自己就會被自己打垮，喪失信心甚至生活的勇氣。作為風險投機的參與者，沒有良好的個人修養是無法在市場長期立足的。你至少需要具備以下的心理素質：
  １．你必須熱愛你從事的職業，並從中能享受樂趣。你能用你所有的時間為你的工作而學習和思考，並隨時準備迎接挑戰。
  ２．你要開朗、大度，善於關心他人，慈愛一切眾生。這樣，你的心態才是安詳的，心胸是寬廣的，能夠容忍缺陷，包容錯誤，也不會為風險交易中一時的不利，遭受心靈上大的挫折。
  ３．你要有自信，相信自己的能力，成功的交易者在順勢操作時，都具有堅定的信心。只有這樣，才能獲得大的收益。同時，對於控制風險也必須要有堅定的自信心，不能在虧損越來越大時，還盲目堅持自己的判斷，這不是自信，是固執。在市場上，固執己見是不會有好結果的。
  ４．成功的投資來自於超常的專注。你必須全心傾注於交易過程而非結果。一馬當先的短跑健將在賽跑過程中注意的是面頰上疾馳而過的風速考慮的是如何使雙臂擺動得輕鬆自如，腳下的步伐怎樣協調一致。落後的運動員根本沒有這種感受。令他感到焦慮是前面的運動員已經超越了我我怎樣才能超過他——由於他們考慮的是結果而非過程他們精神緊張、礙手礙腳，犯下不可挽回的錯誤。

成交量和成交量平均線的變化不只是反映了市場買賣雙方的交易熱情和持股興趣，更重要的在於它們與價格趨勢搭配所形成的價量配合關係。

　　成交量平均線的計算公式為：n日均量＝n日總成交量(含當日)/n日。

　　n值的常用取值為5、10、20、30。

1、從正常意義上講，在價格的上昇趨勢中必須伴隨“價漲量增”、“價跌量縮”的現像，在價格的下降趨勢中必須伴隨“價跌量增”、“價漲量縮”的現像，這是技術分析認為可靠的價量配合關係，這樣的上昇趨勢和下降趨勢具有持續性，並為市場所認同。

反之，上昇趨勢中呈現出“價漲量縮”、“價跌量增”的現像，下降趨勢中呈現出“價跌量縮”、“價漲量增”的現像，這樣的上昇趨勢和下降趨勢的真實性將受到質疑，其持續性也將降低。當然，控盤的莊股不在此討論之列。

2、成交量平均線注重的是均線之間的穿越。以日線為例，上昇趨勢中5日均線上穿10日均線，表示市場的入場意願積極，市場的做多動能將進一步增強，是很好的買入信號，而上昇趨勢中5日均線下穿10日均線則是賣出信號。

反之，在下降趨勢中，5日均線上穿10日均線，表示市場的出逃意願增加，市場的做空動能將進一步釋放，是很好的賣出信號，而下降趨勢中5日均線對10日均線的下穿是做空動能的衰竭，是很好的買入信號。股市講究“量在價先”，成交量平均線之間的穿越形成的量*往往先於價格平均線形成的價*。這一點投資者應引起高度重視。

　　3、成交量的“天量天價”指在價格的上昇趨勢的高位區忽然放出巨量，價格也快速昇高，這樣的量是出貨量，見到這樣的天量，理性的投資者首先想到的應該是敬而遠之，而且遠離的時間越長越好，因為不久股價就會下跌，調整的時間也會很長。

　　4、成交量的觀察講究“看長做短”，成交量的月線趨勢比周線趨勢可靠，周線趨勢比日線趨勢可靠。長線看趨勢，短線做操作，這點與價格趨勢的“看長做短”有同樣的道理，投資者可詳細體會。

　　舉例：從上證指數的周線圖看，去年6月28日周線成交量圖上清晰地留下了6·24行情帶來的天量天價，其後大盤開始下跌，在8月2日形成了5周均線下穿10周均線的死亡交叉，先於8月23日形成的5周均線下穿10周均線的價格平均線死亡交叉，這兩個賣點都充分顯示出投資者應先離場觀望。同樣的情況發生在今年的4月18日的天量天價，其後的5月30日周線的成交量死亡交叉*，6月20價格平均線死亡交叉投資者可細心體會。

第一，達到目標。神光公司有一個加倍取整的理論，這個方法在股市中還沒有被廣泛的應用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法。簡單的說，我們準備買進一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當你用幾種不同的方法預測的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。當然，還可以用其它各種技術分析方法來預測。故當預測的目標位接近的時候，就是主力可能出貨的時候了。

　　第二，該漲不漲。在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。形態上要求上漲，結果不漲。還有的是技術上要求漲，但該漲不漲。還有的是公布了預期的利多消息，基本面要求上漲，但股價不漲，也是出貨的前兆技術面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。

　　第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是報刊上、電視台、廣播電台裡的消息多了，這時候就是要準備出貨。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明主力萌生退意，要出貨。

　　第四，傳言增多。一只股票你正在作著，突然這個朋友給你傳來某某消息，那個朋友也給你說個某某消息，又一個朋友又給你說某某消息，這就是主力出貨的前兆。為什麼以前沒有消息呢？

       第五，放量不漲。不管在什麼情況下，只要是放量不漲，就基本確認是正在出貨。

　　如果有了這些征兆，一旦出現了股價跌破關鍵價格的時候，不管成交量是不是放大，都應該考慮出貨。因為對很多主力來說，出貨的早期是不需要成交量的^^

當開盤價與收盤價處於相同價位的時候，K線圖上表現為十字形態，有時也把開盤價、收盤價相差不大且上下影線較長的K線視為十字。單純十字，反映出市場猶豫不決，多空雙方達到暫時平衡，往往預示著股價可能會出現轉勢，因此稱之為神奇十字。具體可分為十字星、十字胎、長十字、垂死十字。

　　十字星。結合早晨與黃昏之星，有早晨十字星與黃昏十字星兩種。早晨十字星表現為，在下跌過程中出現中或巨陰，第二日又跳空向下但收出陽或陰十字，第三日轉身上攻收出中陽或巨陽。早晨十字星為重要的見底回昇組合，如果第三日能跳空向上或陽包陰，其轉勢的準確性將更高。黃昏十字星表現為，在上昇過程中出現中或巨陽，第二日又跳空向上但收出陽或陰十字，第三日出現暴挫。黃昏十字星為重要的見頂信號，如果第三日出現向下跳空或陰包陽，轉勢效果更佳。

　　十字胎。十字胎為身懷六甲組合的一種變形，為重要的轉勢信號，既可在頭部出現也可在底部出現，不過實戰中出現的較少。見頂十字胎表現為，在上漲過程中出現中或巨陽，隨後突然出現跳空開低並收出陰或陽十字，為重要的見頂信號。見底十字胎表現為，在下跌過程中出現中或巨陰，隨後突然出現跳空高開並收出陰或陽十字，為重要的見底信號。十字胎與十字星有相似之處，其區別在於十字出現的位置不同，十字胎的十字就如孕婦肚中的嬰兒隱藏在前一根K線實體之中。十字胎的轉勢準確性低於十字星，實戰中需結合之後K線進行研判。

　　長十字。長十字指上下影線特別長的十字，無明確的定量規定，原則上能碰到前幾日的高或低點就可認為長十字。在上昇中後期時，單獨出現較長的上下影線時，顯示出股價已失去了方向感，往往為見頂回落的信號。長十字在底部區域出現時見底效果並不顯著，股價能否真正見底還需要之後的K線來配合，因為上漲需要克服地球重力，下跌只要自由落體就行。

　　垂死十字。顧名思義，垂死十字是重要的見頂回落信號，它在上昇中後期出現，其轉勢可靠性相當高。其特點為開盤價與收盤價不但處於同一水平，並且近似於全日的最低價，也就是說有長上影線而無下影線，類似於墓碑陰氣逼人。射擊之星與垂死亡交叉十字十分相似，但射擊之星有一定的實體，垂死亡交叉十字的實體為一條直線。

　　在經典的十字組合外，部分強莊股的走勢中也持續出現十字，如見頂後出現了幾根十字，漲也好跌也好皆為十字，反映出身陷其中的主力在高位硬扛著很難吸引新資金入場。在主力完全控盤的情況下，這種持續十字已失去了K線正常研判的意義，因為主力可隨心所欲操縱股價的變動。

看了這個題目，或許有些朋友會問“你把技術指標給放到哪裡去了？”呵呵。。。本人不太看重指標，個人認為：形態比指標重要的多的多！

我這麼說，可能許多分析家高手會不同意，因為他們更倚重指標和公式。在一些技術分析論壇看了很多分析家發燒友對技術指標的精辟論述，也有不少網友們自己研發的較具特色的個人指標。我不反對對指標的正常運用，但發現一些網友似乎落入了迷信指標的泥潭。

舉一個不太恰當的例子（呵呵。。。有點三級哦），如果你想買一個發育成熟的女孩子做老婆，可是人口市場裡面有許多小男生冒充女孩，這時候你怎麼辦呢？當然要從形態上來觀察！女孩子嘛，不會長喉結吧，呵呵。。。於是長喉結的小男生就被你排除了。女孩子胸脯也要高一些（呵呵，當然也有不太高的），於是胸脯扁平的也被你給排除了。這樣，你再觀察容貌，呵呵，把那個長得馬馬乎乎，胸脯挺拔，發育良好的女孩子領回家吧！這就是形態分析。。。哈哈。。。你總不能把人家脫光了來看“技術指標”吧！嘿嘿。。。

均線其實是最簡單最實用的技術指標。強勢股必然運行在所有均線上方，如果用分析家做一個均線流（隔10天設定一條均線），那麼這些均線就像一張大網，托住了股價，強勢股就如同是海面上的一艘戰艦，均線流如同波浪洶湧的大海，托著戰艦駛向遠方。一個主力控盤強勢運行的股票，必然要突破60、120天均線的羈絆，必然要站在所有短期均線長期均線的上方。這蘊涵著什麼市場含義呢？其後的走勢已經告訴了我們答案。

有人說，什麼都可以騙人，但成交量不會騙人。這種說法其實具有很大的欺騙性，大家不妨想想，控盤主力既然可以制造騙線，為什麼不可以制造騙量呢？長線莊股更多地表現為縮量拉昇。當然，放量突破通吃套牢盤的走勢也很常見。對於量能，還是結合形態靈活分析為好。要辨證地看待放量與縮量。

開盤。開盤其實很有說頭，無論大盤還是個股，因為它是經過一夜的思考，所有參與者作出的決定。由於個股容易受操縱，大盤的開盤更客觀一些。高開、開低、平開，三種情形各有其複雜的含義。結合上一日的K線和在整體形態上所處的相對位置，可以理解，無須多說

  盤中。我的習慣是先掃瞄一下漲幅榜、資金流向榜和量比排行，看有哪幾個類股在表演。一般當天的熱題類股，交*利用三種排行榜在開盤10分鐘內就確定了。然後鎖定熱題類股中的領頭股，可以用自選股的多股同列顯示，一目了然。大盤和個股盤中的波動軌跡很重要，重要的不是它漲幾個點、跌幾個點，而是即時走勢的圖形。日K線的圖形研究的人很多，而即時走勢的圖形研究的不多。現在已經有一些人在做這項工作，以指導短線操作，如某人總結的“盤口內經”、某人鼓吹的“龍規”等等，都是一些很有益的探索。我個人則比較喜歡看盤口掛單，也就是買三賣三的變化。買三賣三的變化與股價的運動結合起來，買一賣一的掛單數量與實際成交數量的對比，可以告訴我們豐富的資訊。在我眼裡，買三賣三就是主力的布陣形勢，攻防進退、洗盤拉高出貨種種意圖都可從中發現一些蛛絲馬跡。舉個很簡單的例子，上面掛大賣單不一定是真賣，下面掛大買單不一定是真買，如賣一掛很大的單，下面買盤很小，股價不跌也不漲，這很可能是主力在有意控制股價節奏，一旦出現連續稍大的買單吃上方的大賣單，那就是要動了，馬上跟進，起碼短線能賺點小錢。還有，如果成交的單子很大，而賣一買一並沒有太大變化，那可能是主力在自己對倒，制造大量吸引人注意，此時如果圖形處於橫盤之後，則後面拉昇的可能性較大，如果圖形處於高位，則掩護出貨的可能性較大。有時，看著主力用一副夾板押著股價一步一步往上走，那種情景，真的很美妙。盤中的語言最為刺激最為精彩，令人著迷。每天在盤口語言的世界中徜徉，真是一件身心俱爽的享受。看盤看盤，就是看語言看意圖

  盤後。由於盤中戰鬥十分激烈，很多時候人的心思難以沉靜下來，用盤中的時間制定戰鬥方案往往不合適。所以，盤後的研究工作就顯得十分關鍵。盤後是總結、計劃的時間。畫線畫圖、統計資料、分析大勢、更新自選股、讀研究報告，都是盤後工作的內容。有時候，靜靜地盯著不再變化的圖形看，你會突然產生某種靈感。這種靈感，是在浮躁的盤中難以產生的。由於沒有指數股價波動的影響，此時的看法更為冷靜更接近真相。一般來說，盤後制定的計劃，輕易不要改變 ...

分析師的天敵就是想創造趨勢，想做神！ 走了十年賠光光的柯恩女士就是好樣板！

寫這樣文章的目的絕對不是在攻擊別人，我只是想表達：分析師也是人，他們也有人性上最大的挑戰極限。如果把「分析師」當成一檔股票來劃成線路圖，很有意思的是：分析師也分成3種，多頭、空頭與盤整。

走了十年多頭 柯恩栽跟斗

在多頭市場看多是天經地義的事，可是在多頭市場喊出大家都覺得「太過樂觀」，或者說大家都不信以為真，而當它卻又成真的看法時，那這個人就紅了。柯恩女士(Abby Cohen)是高盛證券的首席分析師，她之所以被冠上「多頭總司令」的原因是：她對多頭的預測最大膽，並且對多頭的預測從不更改。不管你在大跌大漲，或她在睡覺、上廁所或演講的時候問她，她永遠只有一句話：現在買進是最好的時刻。如果你進一步質疑她的看法，她還會不高興的回答你：股價已經很便宜了，就長期來講，一定會回昇！
畢竟分析師也是人啊！她這兩年有兩次「底部翻空」的慘烈經驗。一次是在911恐怖攻擊後，她終於承認景氣在短時間內有保守的必要了；另一次是在7月下旬，當道瓊跌到7500點之間，她也承認低估(錯估)群眾恐慌的心理，所以市場導致比她想得更嚴重。這兩次的承認錯誤後，美股有一段不小的反彈幅度：NASDAQ從1387點反彈到2000點，彈幅45 %；這次道瓊也從7500點反彈到8600點，彈幅15%。

慣性所在即是危機所在

在技術分析裡，量的分析也是相當重要的。“趨勢”在一定程度上代表了“價”，趨勢的向上顯示著價格的不斷攀昇，價量配合也是技術分析裡常用詞，但如何對“量”以及價量關係作界定，仍是非常困難。
　　
　　在分析“量”時，一個非常重要的前提是考慮股價的相對高低位，即股價是處於高價區還是處於低價區，在不同的價位區間，量有不同的意義：在高位放巨量，一般來說資金出逃的可能性更大，在低位區放巨量，資金入場的可能性更大。我們可以看到，在證券市場的大底，總是有成交量的配合當然，有的時候頂部不一定有巨量，但如果有巨量的話，這種頂部被掀開的難度會大增。
　　
　　在個股的分析上，量把握的難度更大，這是因為不排除其中對作的成份，這使得放量的真實性需剔除一定水份。另外，量的變化在個股裡較大盤分析時更複雜，並不是簡單的放大量一定好，或不放量就不好。在此，投資者需把握幾點：一、量的不真實性在高度控盤的股票上最易發生。因此對於量比達到幾十倍以上，但圖形如織線的個股來說，這種放量的意義相對較小。大家可以參考秦岭水泥的K線圖。二、放量個股需與其股價趨勢相結合。如果在下跌過程中放量或放量滯漲，量與價的配合不理想，資金背後的動機便值得懷疑。
　　
　　在下降通道內放量的個股需引起投資者的警覺，不可隨意跟進。由於目前市場還未脫離大的調整格局，在市場情況不配合時出現這種情形的次數會較市道好的時候多，故在此特別提出來。個股放量時，如股價趨勢向下、且下降通道不能被連續的大量突破，則這種放量多半是場內資金的一種反抽行為，下降走勢還將保持。由此得出另一結論：強勢情況下放量的可信度更高，弱勢裡放量未必可即刻跟進。
　　
　　量的變化可謂無窮盡，股價的上漲從圖上看有時明顯得到量的支持，有時看似毫不相干，有時顯得非常混沌：但只要我們向前追溯，還是能找到最原始的關聯。在量的分析裡，有幾條基本上是可以確定的：長時間無量之後放量的可信度更大，可視作資金重新介入的信號；價格的走勢很多時候比量更重要，價格的不斷走高方能顯示資金推高股價的決心。這與上次的論述是一致的，即趨勢是最為重要的。