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台灣的液晶電視產業供應鏈日趨完整，Syntax-Brillian總裁李敬華表示，台灣業者囊括液晶電視關鍵零組件包括電視面板、印刷電路板、塑膠件及電源供應器，「液晶電視」可從頭到尾在台灣完成，零組件不需假手他人，是台灣在全球消費性電子產品值得自豪的一項領域。
李敬華說，瑞軒的代工Vizio品牌、歌林代工的OLEVIA品牌的液晶電視，在第二季分別拿下美國市場的前十大佳績，說明華人在全球的液晶電視市場也有能力做品牌。 他強調，以往的一台個人電腦、筆記本型電腦，關鍵零組件的CPU、作業軟體、硬碟機等，均操控在國際大廠手中，沒有自主性，但從液晶電視產業供應鏈來看，電視面板、電視晶片、軔體、印刷電路板、塑膠件及電源供應器，均由台商供應。  |
目前分類：錢錢發燒區 (5139)
- Aug 28 Tue 2007 13:40
台灣的液晶電視產業供應鏈廠商名單
- Aug 28 Tue 2007 13:38
今年9月面板價格走勢預測評析
大尺寸面板價格9月再漲2至5美元之後，可能達到今年高峰。市調機構預估，在價格漲到歷史高點，庫存水位增加之下，面板價格恐怕將在10、11月，隨著出貨旺季步入尾聲之後開始下滑，面板廠獲利也將小幅衰退。
WitsView總經理王鶴偉表示，9、10月將是今年面板漲價的關鍵期，主要是目前的面板價格，已來到過去的高點，加上下游廠商庫存備貨也差不多了，使得未來的面板價格有可能開始走軟，而9、10月就是價格是否開始下滑的關鍵期。
WitsView研究部門主管張小彪則指出，由於下半年進入液晶電視出貨旺季，電視面板因為尺寸夠大，吃掉不少面板廠的產能，支撐面板價格在下半年不斷走揚，雖然面板廠生產監視器面板的毛利比生產電視面板還要高，但在策略考量下，面板廠還是要把產能轉移生產電視面板。
他指出，就是受到產能轉移至電視面板的影響下，加上電視面板非常吃產能，導致整個面板供應持續吃緊，預期32吋電視面板9 月將再漲5美元，其它40/42吋電視面板可能持平或緩步下跌。
在監視器面板方面，張小彪說，預估9月會再漲2、3美元左右，不過，以主流17吋監視器面板來說，由100美元漲到130美元，漲幅達30%，並且來到去年的歷史高點，加上下游備庫存也備的差不多了，有可能會在10、11月開始走軟。
他強調，品牌大廠如戴爾與惠普等，其季底是在10月，通常季底因為財報關係，會刻意壓低庫存，使財報比較好看，因此在價格已高，庫存已達滿足水位之下，沒什麼太多進貨誘因，未來價格是有可能往下滑。
他說，NB面板雖然因為缺貨，需求非常強勁，主要是NB面板若在五代廠生產，要與監視器面板搶產能，若是在四代廠生產，又要與中小尺寸面板搶產能，但NB 面板的毛利又不高，因此，搶不到產能，才造成目前NB面板缺貨情形。
他指出，預估9月NB面板將再漲1、2美元，不過，由於NB電池也缺料，這麼早搶到NB面板，NB也無法出貨，因此，對NB面板價格來說，漲幅也因此受到限制。
- Aug 28 Tue 2007 13:37
5檔聯家軍上半年獲利評析
聯家軍公布上半年獲利，在聯電產能強力支援下，聯陽（3014）今年跨入筆記型電腦用鍵盤控制滑鼠有成，上半年稅後純益2.25億元，較去年同期成長157%，成長力道僅次於原相（3227），由於下半年進入電子傳統旺季，來自聯電的產能支援，包括聯陽在內的聯家軍都正面預期，下半年旺季到來，今年上、下半年都能維持四比六的水準。
聯電積極扶植旗下IC設計公司，今年在產能上也相當支援聯家軍，靠著充沛的產能提供，聯陽27日公布上半年營收11.11億元，較去年同期成長47%，平均毛利率則從去年同期的37.3%提高超過三個百分點，達40.79%，累計上半年稅後純益2.25億元，比去年同期大增157%，每股稅後純益2.03元。
聯陽主要是因為微軟Vista上市帶動的換機潮，讓占營收五成的電腦主機板輸出入控制晶片出貨量，重新獲得成長動能，此外，毛利率仍有四成的筆記型電腦滑鼠控制晶片，聯陽今年第一季陸續出貨給下游筆記型電腦客戶，6月已經有百萬顆的出貨水準，這塊業務目前占公司營收約二成，下半年還將繼續成長營運的成長動能。
除了聯陽之外，聯詠、智原等老字號聯家軍成員上半年的營運也相當平穩，其中，智原上半年營收雖衰退，是聯電旗下上市櫃唯一走倒車的上市櫃轉投資公司，但毛利率仍超過五成，獲利仍較去年同期增加32%。
聯家軍隨著上半年財報公布，基本面陸續在股價反應，其中，上半年每股獲利8元的原相，27日以漲停價314元收盤；上市不到一個月的聯傑也同樣漲停，收在91.5元；聯陽雖下跌3.5 元，收在99.5元，隨著上半年成長力道不弱，股價攻克百元行情受到市場期待。
- Aug 28 Tue 2007 13:36
14家被動元件廠上半年表現評析
14家被動元件廠上半年財報相繼出爐，每股稅後純益逾2元的公司有六家，雷科以3.29元奪冠，禾伸堂、斐成分別以3.05元、3元次之。由於下半年為傳統旺季，預期多數公司下半年獲利將優於上半年。
被動元件業者近日陸續公告上半年財報，27日通過財報的包括奧斯特、蜜望實、聚鼎及鈞寶等，因部分公司獲利優於預期，下半年獲利還會成長，股價也反映利多走強，聚鼎、奧斯特27日攻上漲停板，雷科、斐成、鈞寶、蜜望實也上揚。
奧斯特表示，上半年為電源供應器的旺季，因此主動元件接單旺，加上被動元件和代理日系的鋁質電解電容產品營收都成長，上半年每股獲利因而交出1.4元的成績。下半年預期表現會優於上半年。法人預期，奧斯特今年每股稅前盈餘上看4.3元。
蜜望實則指出，下半年為傳統旺季，訂單動能顯著。聚鼎本月營收應有機會突破單月8,100萬元的歷史高點，加上9月和10 月為傳統營收高峰期，營收還有再成長的空間。
上半年表現不如預期的斐成，股價一路由140元修正至77元，斐成已宣布實施庫藏股100萬股（1,000張）作為轉讓予員工之用；買回股價區間為70至120元，將實施至10月26日止。
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- Aug 28 Tue 2007 08:03
半年報倒數 市場停看聽
股市其實也常有歷史重演的軌跡可尋，例如8月份是上市櫃公司公佈半年報的重要時刻，越到中下旬市場越是停看聽，一旦財報超乎預期或不如預期，個股往往因此上漲或修正。
康和證自營部投資總監廖繼弘表示，季報或半年報出爐前夕，台股常會盤整，個股股價也會跟著財報出現修正，這幾乎是每年都會發生的事，財報好的公司，市場給予肯定，股價上漲；財報不如預期的，股價也會因而下跌。
廖繼弘說，以8月份來說，股價先隨半年報出爐而修正，之後市場再轉而展望下半年，聆聽公司派說法，如果下半年有好的展望，投資人可能還願意給機會，屆時股價又有一番新波動，這種股市輪動可說形成一種慣例。
次貸風暴淡化財報威力
不過今年比較特殊的是，半年報出爐旺季，剛好遇到了美國次級房貸風暴，多數個股都因此而下跌，不僅半年報不如預期的公司跌，可能連半年報不差或符合預期的公司，也被拖累跟著下跌，法人圈說，次級房貸多少淡化了今年的半年報效應。
新光投信副總李文宗說，今年台股主要的利空，是次級房貸利空，反而沖淡半年報利空衝擊。寶來投信副總胡曼玲也說，因為次級房貸衝擊，半年報利空已經提前反映，有點被淡化的感覺，相對減輕修正壓力。
但投信法人還是強調，財報出爐後，個股還是得面臨股價修正壓力，尤其本週進入企業公佈半年報（31日截止）倒數計時之際，依照往例，越晚公佈的財報，越常會有超乎預期的情況出現，投資人仍應檢視手上持股，做為汰弱留強的依據，提防財報不如預期的利空衝擊。
法人評估，今年半年報利空衝擊，應是個股調整，而非全面族群或產業，由於重量級、大企業多半已經公佈財報，預估本週將是中小型公司公佈財報、面臨股價修正壓力的情況居多。
法人指出，今年看起來，沒有特定產業或族群有財報未爆彈情況，比較沒有全面下修可能，但個股還是免不了，甚至只是市場傳聞便可能引起股價修正。比方說，LED部分個股，昨天就是因法人圈傳聞半年報可能略低於預期，股價因而提前出現賣壓。
法人強調，有時候財報不見得不如市場預期，只是因為大盤氣氛改變，或是因財報與股價相比顯得有些貴，因而引發本益比修正。例如IC設計族群，半年報其實是符合市場預期的，但可能年初市場願意給30倍本益比，如今只肯給20倍本益比，因而面臨股價修正壓力。
- Aug 27 Mon 2007 13:08
6檔生技醫療類股上半年營收獲利評析
生技醫療類股半年報獲利報佳音，東貿國際（4104）上半年賺進一個資本額，可望搶下上半年生技類股獲利王座。晟德（4123）每股稅前盈餘有機會達到3.7元，其餘包括友華（4108）及必翔（1729），上半年每股獲利亦達1.43元及1.16元的水準。
東貿國際今年初宣布旗下佳特健康逾五成股權，出售給德商費森尤斯（FMC）集團，對公司每股貢獻9.76元。東貿上半年營收15.2億元，稅前盈餘11.6億元，每股稅後純益10.2元，高居上市櫃同業之冠。
除了東貿以外，FMC也以2,700萬美元以上金額取得邦拓（4107）生技大陸廠及亞洲產品經銷權，邦拓至今尚未公布上半年獲利表現，預期和東貿同為生技類股最大贏家。
友華生技26日也公布，上半年合併營收14.8億元，較去年同期成長近兩成，稅前盈餘1.1億元，每股稅後純益1.43元。友華不論在腫瘤或美容醫學處，業績都較去年同期成長超過四成，友華菲律賓子公司更受評選為當地排名第二名的西藥公司，今年上半年業績成長七成。
必翔上半年營收為8.5億元，稅後純益1.95億元，每股稅後賺1.16元，較去年每股1.58元衰退了27%。必翔在轉投資的鋰電池事業，上半年傳出接獲Tesla電動車訂單，預期將在下半年產生效應。
晟德製藥以水劑用藥為利基市場，上半年稅前盈餘9,285萬元，較去年同期成長八倍以上，上半年每股稅前盈餘3.71元，較去年同期成長六倍以上，前七月每股稅前盈餘更達到6.12元。
法人指出，24日生技類股大漲，喬山（1736）、訊聯（1784）、懷特（4108）、太醫（4126）及晶宇（4131）等個股半年報雖尚未出爐，但是都拉上漲停作收，顯見市場對於生技類股已逐漸恢復信心。
- Aug 27 Mon 2007 13:06
4檔發光二極體半年報比較評析
發光二極體（LED）第二季獲利表現亮眼，比第一季呈大幅揚升現象。其中獲利居上游磊晶廠之冠的晶元光電（2448）第二季毛利率高達34%，居LED廠之冠，季獲利成長80%；宏齊（6168）季增率高達177%；即使半年報不如預期的立碁（8111），也因第一季基期低，使第二季獲利季成長高達247%，只是上半年每股純益0.35元，本益比高過下游LED封裝廠。
統計至上周止，LED廠只有四家公布半年報，預料本周將公布獲利的億光（2393）仍會是LED廠的獲利王；璨圓（3061）第二季轉虧為盈，不過每股獲利約0.2元。
晶電上周率先公布半年報，第二季稅後純益6.18億元，比第一季的3.44億元成長80%，由於第二季高階藍光LED產能全滿，使毛利率大幅躍升，從第一季的不到30%成長到34%，由於目前晶電接單主要以高階藍光為主，預估第三季毛利率仍有上揚空間。
針對晶電的半年報，依元大研究中心的評估，晶電第二季稅後純益6.19億元，大幅超出市場預估的5.6億元約10.5%，且營業支出維持營收的約10.8%，優於先前預期的11%，重申買進，目標價196元。
LED封裝廠佰鴻（3031）第二季毛利率也明顯成長4個百分點到26%，使第二季稅後純益為1.39億元，比第一季8,500萬元季增逾六成，上半年每股純益為1.44元。
佰鴻評估8、9月營收均會成長，公司預估第三季營收可以比第二季成長10%至15%。
LED公司中第二季呈現勁揚的還有宏齊，宏齊第二季平均毛利率已揚升至22%、優於市場預期，第二季稅後純益約8,600萬元，比第一季的3,100萬元大幅成長177%，上半年稅後純益1.17億元，每股純益0.78元。
展望第三季，宏齊顧問兼發言人錢松齡指出，從目前出貨情況來看，第三季營收仍可望刷新單季歷史新高紀錄，季增率至少有二成的水準。立碁跨入太陽能模組後出貨一直不如預期，第一季稅後純益只有558萬元，第二季雖然賺了1,940萬元，比第一季大幅成長，但半年報表現仍令市場失望，上半年每股純益0.35元，本益比在LED封裝廠中也明顯偏高。
- Aug 27 Mon 2007 13:05
8檔跌破季線且尚未除權息的個股名單
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- Aug 27 Mon 2007 13:03
28家前七月營收優於去年同期的PCB相關廠商名單
印刷電路板（PCB）產業上半年處在淡季，去年虧損的宇環（3276）、台郡（6269）、翔昇（6114）等逆勢出現轉機，燿華（2367）、聯茂（6213）等表現相對同業更顯突出。
PCB產業去年呈現榮景，今年上半年傳統淡季表現並不熱絡，甚至不如去年同期，PCB上市櫃廠商前七月營收有過半數處於衰退，但也不乏轉盈為虧者，投信法人表示，依過去經驗而言，PCB淡季時若淡，旺季就會比較旺，下半年整體產業可望出現明顯轉機。
至於下半年最看好的PCB相關產業，主要是應用在筆記型電腦（NB）與薄膜電晶體液晶顯示器（TFT-LCD），例如金像（2368）、瀚宇博德（5469）、健鼎（3044）、台表科（6278）7月營收均寫下歷史新高；手機PCB廠也有走出谷底趨勢，華通（2313）、楠梓（2316）、燿華（2367）、欣興（3037）等均將沾光。
PCB上游基材銅箔基板（CCL）也有明顯轉機，台光電（2383）、合正（5381）、華韡（5481）、聯茂、台燿（6274）等將受惠；積體電路（IC）載板市況更是大逆轉，全懋（2446）、景碩（3189）、欣興及南電（8046）均將大幅躍升。
瀚宇博主管說，NB今年市況一直不弱，瀚宇博產能也多半處於滿載狀態，下半年旺季更是突出，甚至連外包廠也同步滿載。
健鼎三大主力產品，模組（Module）、TFT-LCD與硬碟（HDD）均不看淡，公司也強調在產能持續開出、下半年旺季帶動下，合併營收可逐月創下新高。
手機PCB訂單一直到7月仍未明顯回流，只有欣興第二季業績率先回升，華通要到8月才會明顯上揚。
IC載板產業快速挺堅，景碩7月率先改寫歷史單月營收新高，南電預期8月跟進，預期榮景至少可到年底。
CCL受惠第二季售價調漲及PCB需求逐漸加溫，廠商7月營收幾乎同步改寫歷史新高；聯茂主管說，CCL產業在10月以前都有再創新高實力，聯茂隨產能開出，不排除年底前均可再創新猷。
- Aug 27 Mon 2007 13:00
7檔IC通路商外資持股比率評析
中國大陸經濟快速成長，加上2008年奧運商機以及2010年世博會等題材，IC通路股的投資價值顯現，大聯大（3702）、巨路（6192）、友尚（2403）、文曄（3036）、增你強（3028）、威健（3033）等通路商在大陸營運陸續開花結果，其中外資最為看好大聯大及巨路，外資持股比率分別逾18%及15%，為類股中外資持股最高的前兩名，本益比約在10倍上下，在外資、投信相繼調高通路股本益比的趨勢下，具中國概念的通路股未來比價行情可期。
大聯大為全球第三大，亞洲第一大IC通路商，在這波美國次及房貸風暴下，「中國概念」成為市場資金的避風港，法人認為，大聯大上半年大中華地區營收比重逾六成，具備中國通路概念，加上2008年奧運商機以及2010年世博會前，將大幅受惠中國的經濟成長，故本益比有上調空間，統計最近五個交易日，三大法人持續搶補近8,500張，目前外資持股比重更攀升至18.29%。
由於進入PC傳統旺季，配合VISTA的推出，加上中國大陸白牌手機銷售快速成長，玉山證券研究部預估，大聯大本季各類產品皆有10%—15%左右的成長，成長性優於原先預期，本季營收挑戰377億元，季增率13.8%、每股稅後EPS上調為1.05元。目前多家法人機構普遍預估，大聯大今年每股稅後淨利將挑戰3.3—3.7元。
大聯大24日股價開平震盪走高，終場上漲0.7元、收39.7元，成交量2.38萬餘張，股價距離8月中旬盤中創下41.35元的掛牌新高，僅不到一根停板的差距。大聯大8月合併營收挾旺季效應，具續創新高實力，在本益比仍低下，本周股價將挑戰41.35元的歷史新高。
巨路是國內最大的程控儀錶及系統工程解決方案提供者，成功接獲哈爾濱動力集團、中國石油以及神華集團等能源公司長期訂單，上周五股價開低走高收最高，終場上漲0.4元、收85.8元。日前獲外資花旗環球證券首度將納入投資觀察名單之列，持股比例由2%不到大幅攀升至目前15.35%。
巨路自結前7月每股稅前盈餘達4.03元，下半年進入工程款入帳旺季，市場估全年每股稅前盈餘上看8元，在大聯大拉高通路股本益比下，法人預期，巨路股價具備挑戰百元大關實力。
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- Aug 27 Mon 2007 12:58
12檔儲祥生看好的潛力股名單
德信投信總經理儲祥生表示，這波電子股跌幅較深，被錯殺、跌深的電子股不在少數，此時加碼超跌電子股，賺錢機會較大。可從IC設計、IC封測、連接器、電源供應器等類股中，尋找潛力股。
美股三大指數24日均大漲逾1%，道瓊工業指數一周來上漲近300點，為四個月來首見。
台股27日有鴻海家族除權息，儲祥生認為鴻海除權行情應可期待，有機會帶動電子股走揚，例如：台達電、智原、松瀚、聯電、聯發科等電子股，都是不錯的投資標的。以下是專訪紀要：
問：OTC上櫃市場跌幅加深，是否反映投資買盤不再？
答：急殺過程中，有些公司的泡沫被戳破了，這是因為公司的上半年獲利，與股價有很大落差。
因此，OTC跌幅更甚於集中市場，這些公司需要一段時間休養生息，因為，OTC聚集的是本土資金，人氣退場，也很難動起來。未來台股真的必須有大利多凝聚，才有機會吸引人氣回籠。
不過，這些股票有些跌幅已四、五成，因為跌深，反彈也具一定力道，雖基本面待確認，但可列入「藝高人膽大」的投資人的選股方向。
問：電子旺季將屆，投資人此時選股，是否應側重電子？
答：電子旺季通常走在10月，確實是加碼電子股較優。中概股這波沒怎麼跌，本益比較高，不建議加碼。此外，這波跌比較深的，也是電子股，此時介入電子股，賺錢機會較大。
我認為投資旺季的個人電腦等這類大公司，很「Safe（安全）」，不過這些公司股價表現比較溫吞，所以，可以往上游零組件去找，像是相關IC設計、IC封測、連接器、電源供應器等，配合上半年獲利、股價是否超跌等，去篩選個股。
- Aug 27 Mon 2007 12:57
16檔近期庫藏股實施狀況一覽
員工分紅費用化上路在即，自727股災引爆以來，多家上市櫃公司本月董事會通過實施庫藏股，以半導體、印刷電路版等族群居多。市場認為，科技業者趁此時機「撿便宜」，一舉達到留才、護盤雙重效果。
業者分析，台股周線由黑翻紅、美股24日漲逾百點，加上圓剛、廣運、長華等16家上市櫃公司近期啟動庫藏股機制，合計將買回7.2萬張自家股票，可望為市場積蓄反彈柴火，台股短線彈升機會高。
統計資料顯示，8月以來董事會決議通過實施庫藏股、目前仍在實施期限內的上市櫃公司有16家，電子股有14檔，主要為IC設計、PCB、光學鏡片等族群，另外還有兩檔電機傳產股。
大展投顧經理胡志欣表示，「這些公司買回自家股票後，部分個股對於股價短期走勢也已發生支撐力道」；公司若實施庫藏股，證明長線對本身的營收與獲利具有信心，可望為後續的跌深反彈行情暖身。
值得注意的是，一旦企業必須將員工分紅列入費用，業者分析，高股價、高分紅密度最高的IC設計族群首當其衝，員工分紅占IC設計族群獲利比重平均在30%到40%，對IC設計業者的股價和留才均構成嚴苛考驗；部分IC設計公司考慮實施庫藏股，一則買回自家股票、轉讓員工，兼具護盤效果。
PCB廠商志聖表示，台股受全球次級房貸衝擊下挫，有必要藉執行庫藏股「宣示」，將所購回的庫藏股將轉讓員工，除能犒賞員工，也能提前因應明年實施員工分紅費用化；但若明年政策能夠通過庫藏股可用低於公司買價轉讓員工，效果將更顯著。
據分析，上半年實施庫藏股的上市櫃公司不多，但727股災之後董事會通過實施庫藏股的上市櫃公司業者十多家，某種程度上透露公司派認為股價被低估，但也有部分業者啟動庫藏股，以註銷股本達到減資的效果。
除了庫藏股之外，多家IC設計公司包括凌陽、茂達等，也趁股價低檔實施員工認股權憑證。業者表示，在過去高員工分紅的環境下，員工多半不願出錢認股，員工分紅獎勵過去表現，但員工認股權憑證激勵未來，員工必須待在公司二年以上才可執行，一方面有助降低人才流動，同時淡化分紅費用化的衝擊。
- Aug 27 Mon 2007 12:56
26檔蔡明彰看好的10倍速潛力股名單
萬寶投顧總經理蔡明彰25日表示，全民期待台股上萬點，具中國概念特質的「東軍」個股將成為飆股首選。
蔡明彰說，這波美國次級房貸風暴，一些曾經耀眼的「西軍」指標電子股包括台積電、聯電、日月光、力晶、茂德、宏達電等，紛紛跌破年線，從股票投資效益看這些個股，中長期很難有突破性的表現。
反而在大陸奧運商機催化下，大聯大、藍天、潤泰新、大成、益航、統一實等「東軍」指標股成功守住月線，有利後市攻堅，長期投資效益浮現。
由於台灣是島國，經濟發展要靠國際貿易，全球市場興衰會影響台灣企業榮枯，連帶造成股價波動。因此蔡明彰以「東軍」與「西軍」簡單區隔上市公司業務方向，「東軍」指的是在大陸、印度市場參與度高的公司；「西軍」則是主力放在歐美市場的企業。
蔡明彰說，過去20年台股實現了二次財富成長，民國70年代股價指數上達1萬2,682點，當時的三商銀、國泰人籌等金融股狂飆，個股最高直逼2,000元，當時股市狂熱的主因在於國內資金過剩、新台幣升值、資產膨脹，造成股市不斷攀高。
民國80年代創造第二次財富成長，出現二次股市上萬點的紀錄，分別是1萬256點及1萬393點，其中以電子為主流，指標個股為台積電、華碩、廣達、禾伸堂等，造就這波台股動力的總體經濟因素，在於全球產業分工的大策略下，台灣科技業迎合了世界經濟發展主流，吸引大量代工訂單，因此績優電子股頻創新高。
最近，台股史上第三次財富成長即將出現，國內外法人普遍預測，到2010年以前，台股應可躍過史上最高的1萬2,682點，其中動能會由中國概念股領軍，任何能參與中國經濟蓬勃發展的上市公司，都有機會成為超級飆股，例如益航、藍天、潤泰新、正新等。
蔡明彰說，掌握台股史上第三次財富成長年代，主要還是要關注中國釋出奧運商機的想像空間，看好電子股的揚智、兆赫、百一、億光、東見、群創、華立、聯強、震旦行等。到香港掛牌的中國內需通路股如統一、大成、麗嬰房、潤泰新，及觀光類股的晶華、鄉林、宏盛等，都值得期待。
即使沒有到大陸投資直接介入中國市場，但著眼於兩岸交流、開放大陸客觀光置產所衍生的新中概股，同樣氣勢如虹。如營建股的皇翔、興富發、華固、鄉林等，以及觀光類股的鳳凰。
- Aug 27 Mon 2007 12:55
12檔在港掛牌轉投資的個股名單
今年2月，中國股市回檔引發全球股災，前兩周美國次級房貸引發全球股市回檔，卻只有中國股市逆勢創新高，港股在大陸宣布要開放投資人直接投資後也強勢上攻，陸股成為兩岸三地股市領頭羊的趨勢愈來愈明顯，如何掌握台股的中概題材，也成為台灣投資人獲利的重要契機。
尤其這一波的中概股，搭著北京奧運逼近，內需、通路全面引爆，讓台股的中概題材說也說不完，更多的是投資人期待總統大選會讓兩岸政策有長足的開放。
隨著台灣2008年總統大選的腳步一步步接近，投資人只要翻開報紙，不難看到市場對選舉為股市帶來利多的期待，特別是兩岸的政策利多期待。
市場預期大選將促進兩岸三通的開放，然而預期畢竟是預期，對股市實質的影響十分有限，政治人物的口號，短線雖然可以刺激股市翻升，但是若無實質政策搭配，就算不上股市利多，尤其是市場殷殷期盼的兩岸三通，就需要看到實質的通商、通航等，才能算數。
今年五一長假前夕，台灣的官員曾多次暗示，陸客來台觀光政策將有突破性發展，結果期待落後，觀光類股大修正，不少投資人受傷。
- Aug 27 Mon 2007 12:54
「台塑四寶」上半年財報狀況評析
「台塑四寶」上半年獲利大躍進！台塑公司24日公布半年報，稅前盈餘195.04億元、年增率59%；台塑化上半年稅前也賺進376.5億元。至於未公布半年報的南亞、台化，法人預估，兩公司合計獲利最高上看450億元，估計「台塑四寶」上半年稅前總獲利可望飛躍1,000億元大關，再創歷史新高。
除「台塑四寶」外，若加計：南電、華亞科、南亞科、福懋等台塑其他關係企業的獲利，台塑集團上半年獲利上看1,100億元，遠高於上半年台灣獲利最高的單一企業—台積電的443億元及營收最高的鴻海，是台灣最會賺錢的企業集團。
台塑董事會24日通過半年報，上半年營收840.25億元，較去年同期成長18%；稅前盈餘195.04億元，每股稅後純益2.92元，獲利成長大幅超越營收成長，主因轉投資事業都開花結果，認列獲利逾百億元。
台塑化上半年營收2,938億元，稅前盈餘376.5億元、年增率64.17%，每股稅後純益3.08元，遠優於去年同期的1.88元。台塑、台塑化上半年稅前盈餘合計571.54億元。
至於南亞、台化半年報還在結算，預計下周公布。南亞、台化首季稅前盈餘分別為124.76億元、86.37億元，但第二季業績優於第一季，法人估算，南亞上半年獲利在230億至250億元，每股純益約3元；台化則為190億至200億元，每股純益約3.5元。預估「台塑四寶」上半年稅前總獲利可望突破1,000億元。
台塑主管24日表示，上半年獲利成長，主要來自開發中國家經濟成長，帶動石化產品需求增加，各主要產品售價都較去年同期上漲。台塑上半年本業營業利益83.8億元，較去年同期增加35.3億元。台塑且依權益法認列來自台塑化、台塑美國、麥寮汽電公司、台塑勝高等轉投資收益，高達101.7億元，較去年同期增加30.7億元。
配合六輕四期擴建，台塑化第三套輕油裂解設備（OL-3）5月底已啟動，乙烯總產能從170萬公噸大舉提升至290萬公噸，營運規模大增。台塑企業主管表示，OL-3廠投產後，對下半年提升集團各石化廠開工率及獲利，有相當助益。
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- Aug 27 Mon 2007 12:53
13檔金文衡精選抗跌尖兵個股名單
高盛24日指出，次級房貸風暴可能影響下半年美國經濟走勢，只要美國消費減弱1%，台灣的總體經濟成長（GDP）就會減少1.1%，第四季的科技旺季也不免會受到影響。
金文衡認為有抗跌性的個股需具備七大要素，包高現金股息、高成長潛力、投資價值遭低估、營收動能穩定、營收組合多元化、低外資持股、以及出口美國比重較低等，類股選擇則偏好個人電腦、水泥、太陽能、航運和鋼鐵。
知名的高盛證券科技分析師金文衡24日指出，包括東元、聯發科、裕民、友訊等13檔個股，對美國經濟減弱較有防禦能力。
金文衡分析，雖然大環境基本面沒有出現太大的改變，但是最近外資賣超台股，主要就是擔心次級房貸對終端需求的衝擊，市場也降低了對第四季科技旺季的預期，對整體台股的預期也減低了。他認為，投資人現在應該要找買點，不是賣點，趁機布局具備抗跌特性的個股。
根據以上的指標，他選出了13檔個股，建議投資人可以逢低買進，包括東元、聯發科、裕民、友訊、彰銀、仁寶、力晶、台灣大、華碩、鴻海、台泥、台達電和中鋼，可望在市場仍震盪整理時，展現抗跌本色。
高盛經濟分析師馮殷諾表示，台灣是亞太地區對美國消費減弱最不具抵抗力的市場，只要美國消費減弱1%，台灣的總體經濟成長的影響將減少1.1%。他說，雖然高盛現在對台灣經濟成長預估相對樂觀，今、明兩年的經濟成長將高達4.5%和5.5%，但隨著美國經濟走弱，未來有下修的可能。
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- Aug 27 Mon 2007 12:50
5家國內主要MLCC廠市場概況評析
電子業旺季效應越來越顯著，第二季起價格出現鬆動的積層陶瓷電容（ML-CC），報價已經回穩，第四季的自然跌幅控制在2%以內。由於價格穩定，預期有助於提高國巨（2327）、華新科（2492）、禾伸堂（3026 ）及蜜望實（8043）等廠商的產品平均單價（ASP）和第三季的獲利金額。
MLCC之前由於供過於求，價格居高不下，直到今年第二季終端需求下滑，日系和台廠相繼傳出降價，MLCC又開始出現自然跌幅現象，第二季和第三季的報價跌幅約3%至5%。
隨著零組件供貨吃緊，MLCC部分規格缺貨情形日趨明顯，缺貨最嚴重的規格為高階手機、NB使用的0603 4.7μF X5R、0603 10μF X5R。不過，這兩個規格的供應者以日商為主。
日系MLCC廠表示，最近和下游客戶端討論第四季報價時發現，客戶並未要求非降價不可，反而更關心是否能穩定供貨，因此初步談定的售價跌幅在2%以內，小於第二季和第三季的跌幅，日廠的價格走勢將牽動台廠報價。
日系MLCC廠指出，降價的品項約占兩、三成，其餘有七、八成維持第三季的報價；目前看來，9月和10月都有供貨吃緊的情形。
由於0603 10μF X5R這個規格的MLCC，自第二季起使用量開始倍增，尤其廣泛使用於高階手機，吸引日商積極擴產，下個月產能將會放大。
日系MLCC廠認為，日廠持續轉進X5R後，可望進一步釋出較低階的Y5V的市場給台廠。目前台廠在Y5V的市占率約占八成；且國巨、華新科同樣積極擴產和擴廠，搶進X5R市場，明年將能展現成效。
全球MLCC供應商以日系廠商為主，前三大分別為Murata、TDK及太陽誘電；台廠有國巨、華新科、禾伸堂、斐成（3313）等，蜜望實則代理太陽誘電產品。
- Aug 27 Mon 2007 12:49
類比IC設計三傑上半年獲利評析
類比IC三傑上半年獲利陸續出爐，立錡 （6286）24日公布以每股稅後純益6.62元的水準，穩居類比IC獲利王，類比IC股后致新（8081）也繳出每股5.9元的漂亮成績，反倒是股價居於該族群第三名的類比科（3438），上半年獲利較去年同期衰退20%，但隨著下半年旺季到來，三家公司同步看好下半年營運推動力，8月營收都能較7月展現不錯的成長。
類比IC近期在國內系統廠進口替代的效應下，廠商來自個人電腦、筆記型電腦、手機、數位相機等應用都獲得不錯的採用率，雖然這波大盤下跌以來，IC設計族群遭到本益比下修，但類比IC整體股價突破百元以上的仍有四家，佔該族群總家數的二分之一以上。
隨著上半年獲利陸續公佈，立錡仍以每股稅後純益6.62元穩坐獲利寶座，立錡今年在筆記型電腦、LCD 、網路設備與手機相關的電源管理IC拓展有成，上半年營收較去年同期成長48%，來到27.4億元，稅後純益也比去年同期有五成以上的增加，達7.83億元。由於第三季進入出貨旺季，法人預估，立錡第三季營收可比第二季成長兩成以上，在上半年獲利公佈之後，基本面將有利股價進行正面回應。
此外，致新上半年也有不錯的營運表現，深耕筆記型電腦相關類比IC的致新，持續拓展國內筆記型電腦客戶，雖然上半年致新每股稅益僅5.9元，小幅落後立錡，可是致新上半年營收與獲利的年成長率，分別為57%與77%，是三家高價類比IC設計公司裡頭，成長幅度最大者。法人預估，致新8月營收將創下連續二個月歷史新高水準。
類比科主攻面板相關類比IC，受到同業競爭過據影響，上半年類比科營收與獲利表現平淡，上半年每股稅後純益3元多，不過，該公司看好下半年新產品的效應，預期第三季營收將比第二季成長兩成，其中，除了出貨給友達、群創的相關產品帶動之外，來自數位相機與全球定位系統（GPS）等類比新產品預計第四季可有明顯貢獻。
- Aug 27 Mon 2007 12:48
3檔太陽能股上半年獲利評析
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太陽能電池龍頭廠茂迪（6244）24日公布半年報，每股稅後純益8.57元，較益通（3452）的11.4元低，且第二季毛利率跌破兩成，加上主要矽晶圓供應商─大陸昱輝陽光能源（Renesolar）宣布調降今年產能目標逾一成，市場擔心茂迪未來矽晶圓來源恐因而縮減，毛利率走勢仍有壓力。
茂迪上半年毛利率21%，稅後純益12.88億元，以股本12.7億元計算，每股稅後純益為8.57元。茂迪上半年每股純益未能超越益通，太陽能每股獲利王確定由益通登上寶座。 茂迪第二季毛利率同受矽晶圓缺貨影響，由首季的24%以上滑落至18%至19%間。由於昱輝陽光能源是大陸知名的太陽能矽晶圓製造商，已於去年下半年在倫敦交易所掛牌，去年中時與茂迪簽下為期三年，總量至少80MW（百萬瓦）的太陽能矽晶圓供應合約，今年元月開始出貨。 昱輝陽光能源第二季毛利率21.1%，較今年第一季和去年同期衰退，由於昱規劃第二季將部分單晶爐關閉，進行變更矽晶圓生產尺吋的工程，因此宣布將年產能目標由原先的150MW下修為120MW至125MW。 昱輝陽光能源減產，在英國掛牌的股票應聲大跌近三成，市場也擔心茂迪供貨將受影響，茂迪24日股價平盤開出後一路在盤下游走，終場下跌2.5元，收291.5元，在類股中走勢偏弱。 茂迪指出，截至目前為止昱輝陽光能源供料狀況正常，也沒聽說要減少給茂迪的矽晶圓數量，目前看來不致對茂迪造成影響。根據茂迪已宣布的料源夥伴，除昱輝陽光能源外，還包括轉投資的美國多晶矽製造商AE公司、全球前三大太陽能矽晶圓廠REC、以及歐洲原料供應商Swiss Wafer AG公司等。 茂迪強調，簽下穩定且大量的供貨合約是公司一直努力的目標，以產出目標180MW估算，今年料源掌握度已達八成以上，估計第二季將是毛利率谷底。茂迪也將持續擴產，預計明年底可達400MW，並擴充矽晶圓生產線至100MW，成為產業整合性廠商，建立長期的競爭優勢。
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- Aug 27 Mon 2007 12:47
10檔內資8月來賣超最多的上櫃個股名單
加權指數從8月以來成為外資的提款機，店頭市場則是內資的提款機。據統計，8月份以來，投信及自營商分別賣超上櫃股票33.46億元及55.54億元，合計近90億元，在法人賣超壓力下，店頭市場短線恐將仍呈震盪格局。
店頭指數從今年7月底高點以來，在投信及自營商的持續賣超下，指數短線跌幅近二成，店頭市場活生生成為內資的提款機，雖然近兩日指數有止穩反彈趨勢，不過，上檔仍有10日線及月線反壓，未來是否能突破，則要視內資是否能轉賣為買。
8月來，投信及自營商賣超最多的為DRAM族群，包括賣超力晶（5346）近4萬張，茂德（5387）賣超2萬2,448張，在法人賣超壓力下，也讓DRAM族群股價表現相對弱勢。
華頓中小基金經理人王政中認為，台股中期行情仍將取決於基本面，預期台股在全面性強彈後，將以業績回復力道為主軸，主流股屆時出線，目前仍密切觀察，預估中小型類股仍有表現機會，強彈後可能出現壓回震盪，觀察整理後的另一個買點。
王政中看好下半年業績展望佳的產業類股，包括LCD零組件、被動元件、NB零組件、GPS族群，中長期仍以節能、Vista、IC設計、工業電腦為主。
ING投信投資管理部執行副總黃媺芸認為，部分跌幅較大的小型股，已開始反彈，惟反彈後也須有基本面配合，才能恢復之前的大漲氣勢；至於大型股在前波修正中，雖成外資調節主要標的，不過，大型股體質相對穩健，待市場信心回籠，大型股將發揮撐盤功能。
復華投信認為，台股歷經這波系統性風險的洗禮後，許多具有實質基本面支撐的個股遭到錯殺，相對投資價值更加顯著，另一方面，市場的投資行為也將因此而變得較為務實，價值成長型的個股在未來三個月將可望躍升為主流，建議投資人分批逢低均衡布局各產業中，本益比及股價淨值比較低的個股。
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東森電商大補丸 (9)
