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台股到底出了什麼問題？正當全球股市頻創新高時，台股卻一直無法站穩九八○○點，甚至連萬點都碰不到，指數回落，成交值也無法進一步提升，使得這一輪的台股表現頗令人失望，也造成這一波的拉回整理恐怕難以避免，而且在傳產股方面，這次的回檔不要太過掉以輕心，恐怕會是一次較大的修正。 | |
| 傳產這次領漲的航運股，已率先拉回，而最強勁的裕民、新興、中航，都已出現大幅修正，其中中航更是連續四支停板，顯然地航運股的修正幅度會比預期的大，而且航運股的利空，恐怕不會太快結束，此外，鋼鐵也是相同的命運也是一樣，中鋼一口氣從五○元跌到四四元，其他鋼鐵股情況更糟，水泥股情況雖然不惡，但也無法強力再上攻，水泥則是傳產中較有能力撐住的類股，也是下一波傳產的主力族群。塑化股同樣也處於較為不安的情況下，但是以傳產龍頭來看，應當是以台塑集團的股價最為堅挺，但是如果沒有強大利多衝破盤局，恐怕暫時也會陷入盤局。 總而言之，傳產這一波的修正會與上一波的電子股相同，而這一波由傳產主攻的架構，應已告一段落，而萬點的攻擊也暫告一段落，往後，應當要看電子股是否有能力接棒。以大盤而言，在大選之前的行情不確定性比較高，而且這次無法突破萬點，同時，若要走出另一波行情，也勢必要再整理一下，資金將逐步導向電子股和金融股。 最近比較抗跌的個股多半集中在電子及金融之上，這也是蘊釀下一波攻勢的主力族群。電子股中最受矚目的還是在面板族群，在外資及投信不斷的吹捧之下，面板股多半已上漲一段，友達、奇美、華映、彩晶都已漲到了高點附近，是否能續漲，就得看資金是否能逐步放大，以現在的一八○○億元就見高量的情況，恐怕對後市是不足以推升的，如果量能充沛時，大型電子及金融恐怕會同時帶領指數衝上萬點。 電子股能守住 回檔不會深 在此之前，恐怕會在指數拉回的壓力下，短期內不會有太好的表現，但是只要時機一到，恐怕還是這些個股會領軍突圍。除了面板之外，第二個值得注意的是手機族群，以聯發科、宏達電為首的手機族群，這一波也走得相當強勁，外資也不斷調高評等，甚至兩者間的股王爭霸也是這一波重要的話題，很顯然的，手機在第四季仍舊是旺季的情況下，應當還是有機會成為主流。 而近日較為風靡市場的是自有品牌，其中華碩生產的Eee PC小型筆記型電腦，再度成為市場的焦點，華碩股價也再度突破百元，華碩的上漲也使得有品牌的廠商得利，而品牌概念的效益也漫延到傳產中的巨大，雖然時間極為短暫，但是這一概念似乎已逐漸形成台灣未來的發展主軸。 宏達電之所以有價值也就在自有品牌，毛利率自然較高，過去宏達電高階手機一直領導手機股，現今仍未改變，宏達電的未來仍不宜看淡。而華碩、宏達電這兩檔電子股中的大哥未來還是值得關注，即使是拉回整理，也應當可以酌量買進。 品牌概念會是下一波主流？ 過去幾個月因為員工配股備受困擾的ＩＣ設計股，近日來已經逐步盤底，成交量也已大幅萎縮，雖然仍舊有許多個股處於低檔，但已不似過去一般，動不動就跌停，而且員工配股的利空，到目前已告一段落，事實上，員工配股只是員工福利的轉變，對公司的營運並不影響，何況最近最強勁的聯發科，公司一再表明還是會配股給員工，股價不仍舊創新高，很明顯的員工配股並不是利空，它只是計算方式的改變而已，而股價下跌多半還是因為第四季ＩＣ設計的基本面情況較弱，股價拉回整理無可厚非，如果沒有意外，ＩＣ設計在整理一段時間後，應當還會是強勢的族群，屆時，又將出現一波強勁的漲勢，目前尚處於低迷期，自然不必大買，但可以逢低買進。 台股指數在全球股市上漲時，卻逆勢下跌，很顯然的，壓回的壓力頗大，這也是一個波段的結束，尤其是傳產股及中概股，都是進入中線的整理，短期內應當避開這一類股，尤其是股價迅速跌破月線的個股，應當在反彈時減碼，而航運類股在第三季不如預期之後，恐怕要十分注意，尤其是中航的連續跌停，代表主力已全數出脫，恐怕演變成多殺多的局面，也可能影響其他個股，這是值得注意的。 | |
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