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★PCB及其上游玻纖砂、布，銅箔基板等： 敬鵬(2355)：結算 8月營收高達9.71億元，再度刷新 8月創下的9.45億元歷史新高，公司方面並且強調，8月及9月兩岸接單均告滿載，也不排除 9月營收再度創下歷史新高紀錄。 欣興3037：PCB//第二季兩岸合併單月營收均逾29億元，6月29.87億元更刷新4月29.66億元歷史新高舊紀錄，法說會上預估7月營收會低於6月，8月將有6月水準並再創新高機會，9月將有明顯的成長。 健鼎3044：PCB//7月營收以16.4億元創歷史單月新高，推估健鼎科技七月稅前盈餘可達二億元以上的水準，累計前七月稅前盈餘十七億八千四百萬元，依除權後股本三十六億五千二百萬元計算，每股稅前盈餘為四．八八元，且八月份在訂單持續回籠下，業績有持續創新高的機會。 祥裕電子5301：自今年第1季起轉虧為盈的老牌上櫃PCB廠，在第2季起業績更有令人驚艷的演出，繼 6 月、7月營收陸續創歷史創下單月歷史新高之外，8月營收將再刷新7月的2.36億元，達2.7142億元再創歷史新高。 先豐5349：通訊板等//8月營收3.1106億元創歷史新高。 |
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★TFTLCD相關： 威力盟3080：冷陰極管//8月營收較7月增加1成，可逾6月的5.31億元再創新高。 輔翔6120︰背光模組//8月大尺寸背光模組出貨量以163.68萬片創歷史新高，其中LCD TV背光模組出貨超過21萬片，比7月增加16%，也是歷史新高。公司估8月合併營收約17.34億元，比7月略增，續創新高。 科橋6156：背光模組//8月營收10.1288億元創新高。 瑞儀6176：背光模組等//8月合併營收21.74億元創單月新高。 |
IC相關：
※晶圓代工、導線架、光罩等：
漢磊5326：晶圓代工//磊晶產品接單持續滿載，7月營收逾3.8億元創歷史新高。公司新增三台磊晶機台逾8月投入量產，8月營收4.1072億元續創新高。9月營收仍將持續提升，續創新高可期。
倒扁平靜 外資：台股先衝六千八
倒扁靜坐進入第三天、並沒有出什麼亂子，加上美股以微紅收高，包括港商野村證券在內的外資法人評估，台股指數短線有機會挑戰六八○○點、並超漲（overshoot）至七○○○點，手機上下游族群將扮演衝鋒角色！
「阿扁下台到底算不算利多？」瑞銀證券台灣區總經理陳安的看法是「不見得」！很簡單， 阿扁若下台，不盡然會將局勢導向投資人所希望的「政治平靜」，泛藍支持者會將阿扁視為平民嗎？從政策角度來看，恐將加深泛藍與泛綠支持者的衝突，對台股不見得是好事。
因此，外資圈普遍共識是，「倒扁活動平和進行、歌照唱、舞照跳、阿扁不要下台」，算是符合國際機構投資人的最大利益，摩根大通證券董事長林照寰也評估，以目前倒扁氣氛看來，確實可提供台股走完技術性反彈的空間。
鴻海家族 首利、英群被除名
鴻海家族大洗牌！一度名列鴻海家族之名的首利近期傳出與鴻海家族漸行漸遠，除了首利，尚有鴻海董事長郭台銘以私募方式介入的英群，也被排除在鴻海家族之外。針對此事，鴻海表示，該公司持有的首利持股，帳面上金額不多，首利不算是鴻海家族的成員，至於英群亦是大股東私募英群的持股，也不屬於鴻海正式投資的公司。
這是鴻海首次正式對外強調，首利及英群非鴻海家族的成員，外界推測，此舉與二家公司營運未見明鮮起色有關。
由於鴻海家族上半年財報出籠，除了受面板景氣的衝擊致上半年每股稅後盈餘虧損○．○八元的群創之外，原名列鴻海名下的首利及英群也有虧損，每股稅後虧損分別達○．一四元及一．一七元。由於首利及英群二家公司的營運始終無法出現起色，日前傳出鴻海持有的首利持股不斷下滑，鴻海並在日前正式切斷與首利的臍帶關係。
據了解，鴻海帳面上有透過旗下的轉投資「力訊投資」持有首利六七二七張、持股比例約五．二三％，而這部分持股一直沒有改變。
首利的股價在今年元月初曾飆上五二．九元，但之後就一路走跌，六月中旬一度滑落至二三．五元，比腰斬還要悽慘。但是，該股在除權後開始出現強勁反彈，儘管市場傳出被鴻海予以「除名」於鴻海家族之外，上週仍創下三五．五元的波段高峰。
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美元結構式存款 賺頭大
美國聯準會（Fed）「看經濟數據」決定貨幣政策的態度，讓市場看不清美元走向、美元波動率變小，意外肥了「保本不保息」的結構型存款商品，有銀行連續四個月勝率百分百，佳績不輸旅美棒球好手王建民。
近年來，兆豐銀、華南銀、中信銀、彰銀、台新銀、建華銀等，均推出結合選擇權與定期存款的結構型存款商品，惟因國際匯市波動大、賭對機率只有一半，商品銷售始終停在投資人停、看、聽階段。
每周推新檔 兆豐銀12連勝
什麼是結構式定期存款？
結構式存款是英文structured time deposit（結構式定期存款；std）的簡稱，為定期存款加選擇權的概念，屬於結構型商品的一種，目前主要有「保本不保息」與「保息不保本」兩種玩法。
以兆豐銀本次創下連續12檔勝績百分百紀錄的「完全保本型」結構式存款為例，不論賭對或賭錯方向，客戶都可以拿回100％原幣本金；銀行則不論賭對或賭錯，都有錢可賺。
這是因為銀行把原本要付給客戶的定期存款利息，拿去玩選擇權，以一個月期美元為例，目前銀行牌告利率約4.7％，銀行把這原本要付給客戶的4.7%利息，例如先扣個0.7％下來當手續費，再拿剩下的4％去玩匯率選擇權，倘若銀行賭對方向、賺到匯差，就可以回饋給客戶較高的利率報酬。
高鐵概念股 投資新主流
交通建設會改變經濟面貌，高鐵今年全線通車時程未定，但遲早一定會通車，在預知通車後，場站周遭的衛星園區可望受益下，投資人多加留意相關個股。
創新價值與未來趨勢，是股價能夠有大波段行情的背後動力，如果仔細研究每年漲幅達倍數計的飆股，大致上可以分成三類︰第一類是從底部翻揚的景氣循環股；第二類就是創新股，可能是公司擁有新產品、新市場、新需求、新通路、新技術，或是新的組織；第三類則是受惠於新的科技、經濟、社會發展趨勢，或受到政府獎勵投資的事業，例如台灣1970年代的紡織業、80年代的鋼鐵石化與90年代的電子半導體業。而今年底、明年初即將通車的高鐵系統，對台灣經濟的影響更不容小覷。
高鐵帶動衛星園區堀起
美國、日本、香港、馬來西亞以及南非的排名墊底，為全球上月表現最差的5個市場。
花旗調查的對象包括全球22個市場，這些市場自 2004年即開始有ETF的交易。
根據投資銀行分析師Paul Chanin的說法，8月全球排名前5大市場的報酬達3.4%，優於墊底5名0.7%。
最新的這份研究發現，排名第一的澳洲股市，其股票提供穩定的獲利、豐富的股利收益，股價動能也強。
至於比利時及義大利則在 8月間提供了誘人的股利收益，外匯因素推升了台股及法股。
排名墊底的美國及日本，最近一個月的價值比吸引力不足。
在投資銀行的排名中，墨西哥及馬來西亞分居17、 18名，墨國在22個國家中排名倒數第6。因為8月份股價大漲，令墨股受惠。馬來西亞則因下修獲利而受到傷害。
排名第6及第7的，分別為德國及英國。
第8-11名分別為新加坡、荷蘭、西班牙以及加拿大。新加坡股市有利率優勢，加拿大則因為獲利上修加上市場動能改善而受益。
12名以後的排名依序為南韓、瑞典、巴西、奧地利及瑞士。
獲利上修，使得瑞士免於名列最後5名，南非替代了瑞士的位置。
回想是那一年的九月，股市曾經欣欣向榮，股民也曾沾沾自喜？
上次股市在9月裡還能表現得風風光光，已是八年前的事了。於1998年，道瓊工業平均指數自8月底至9月底上漲了4%。
那年以後，9月果然惡名昭彰，成了一年中，股市表現最差的月份。道瓊連續六年(1999至2004)於9月均告收低，直到去年才再度小幅上揚。這六年的跌勢與1977年至1982年的情況如出一轍，較1928至1934連續七年的9月最長跌勢記錄，僅僅只是一年之差。
當然，並非每一年的9月，股市都呈下跌走勢。但過去100年間，每十個9月中，便有6個見到股市下跌。這較績效排名倒數第二的10月，多出了達50%。
過去一個世紀裡，道瓊於9月平均下跌了1.2%。看起來，似乎不甚嚴重，然而卻較10月平均跌幅多出達12倍。
更糟的是，時間越近，9月股市的表現也就越不起眼。過去十六年間，道瓊平均指數的9月跌幅為4.7%，然而，自2001年以來，該跌幅則擴大到了6.4%。
8月股市的表現往往會影響到9月的股市。過去100年間，在下跌的9月裡，有三分之二係出現在上漲的8月之後，而今年8月，股市上漲了近2%。
雖然1929與1987年的股市崩盤係發生在10月，但單月的最大跌幅記錄，卻是創造於9月。故事發生在1931年，當時道瓊9月收盤較開盤下挫了達31%。
儘管股市近來的表現堪稱亮麗，但是投資人千萬別忘了在未來二個月裡，該保持謹慎的心情。
那麼是什麼原因讓股市在秋季裡，總是跌多漲少？也許是因為太陽逐漸離開了北半球。但說得更實際一點，較可能只是因為長久以來的獲利了結傳統，因為在9月之前的月份中，股市大多傾向上揚。
談到獲利，這些9月份的賣壓可能亦是反應，許多企業擔憂一年的獲利目標已然無法達成了。9月是企業開始懺悔的時候--不只是為本季懺悔，更是為了全年。
除了這些傳統的包袱外，今年的股市還有更多的不確定性，包括經濟情況，疲軟的房屋市場，聮邦準備理事會的政策，期中選舉，高油價及國際政情等。
單單這年年來襲的利空，便可能足以主導股市的走勢。因為9月早已聲名狼藉，當8月已近尾聲時，投資人便不由自主地感到緊張，急著想軋平倉位，等待11月的到來。
所以，華爾街另一項著名的口頭禪這麼說：11月進場，5月賣股走人。
2004年中以來，高價股的獲利與股價展現驚人爆發力，號稱F4的宏達電（2498）、聯發科（2454）、可成（2474）、茂迪（6244）獲利不斷被上調，股價持續創新高，投資茂迪、宏達電賺進一棟千萬豪宅的傳言不斷，高價股成為獲利代名詞。
就在宏達電股價觸抵1,220 元、茂迪接近1,000元時，大盤與高價股開始出現反轉跡象，多數投資人卻沉溺高價股獲利美夢，直到6月初才猛然驚醒，但財富已如流水奔向股海，一去不回頭。
高價股還是領頭羊
統一證券自營部副總楊凱智指出，撇開情緒感受，以實際股價表現來看，除聯發科股價低於年初外，高價股其實並沒有讓投資人「重」傷，只是高價股在大盤不穩下波動劇烈，投資人追高殺低才會慘賠。
讓許多投資人心頭淌血的高價股，能不能再有大行情？富邦投顧協理曾健銓、一銀投顧投資研究部協理陳奕光等人都一致表示，基本面與股價基期已墊高，全球經濟與政經情勢又不若2005年好，對高價股空間的預期不能太樂觀，但高價股擔任台股領頭羊的角色沒變，要從高價股獲利更需要精挑細選。
選股2大標準：低本益比、高獲利
高價股的特色是基本面與獲利皆好，而且市場願意給予較高的本益比（P/E），當大環境好時，高價股表現會相對大盤突出，大環境不好時也多相對抗跌。因此，評估高價股表現，重點就是獲利與P/E，才能抓到抗跌（低P/E）又漲得快（營收與獲利持續往上）的標的。
◎重景氣，只看下半年獲利
陳奕光指出，2006年5月前大家都是以資金行情看待台股，滿嘴說的都是「本夢比」，動不動就把2007～2008年的EPS列入股價預期中，高價股的情況尤其誇張，像宏達電今明2年EPS預估就達70元與110元以上，股價目標更喊上1,400元。
5月以後，警覺總體經濟環境不如預期中樂觀，於是改以景氣行情看待台股，基本面成為選股重點，獲利也僅看下半年表現，不再空談2007年甚至2008年的獲利數字。
選股的標準則鎖定，今年獲利逐季穩定成長，或最壞情況已在今年第1季與第2季反映，下半年將逐月成長的標的，例如大立光（3008）、美律（2439）、聯發科等。
◎本益比壓縮，12～16倍是安全區間
即使把眼光調回下半年獲利，且多數高價股獲利如預期，但成長動能已因比較基期墊高而削弱；同時還得面對大環境不如預期，台股本益比下修，壓縮高價股本益比空間的事實，因此曾健銓認為，高價股要再突破今年高點的機率非常低。
法人建議，大盤區間表現下，高價股也不脫區間格局，以接近12～13倍P/E買進相對安全，超過16倍就要警覺，換句話說，只要股價修正的夠深，還是大有可為。
從6大題材選還會漲的高價股
雖然下半年股市區間表現，但法人多趁目前情勢混沌、類股強弱板塊仍在調整時積極作功課，楊凱智即表示，提早準備，行情再起時，才能抓到獲利機會。以下是本刊綜合多位法人意見，以產業景氣或個別公司獲利趨勢向上2大主軸，提供法人一致看好的題材，投資人可以再搭配P/E，找出抗跌又能漲的高價股。
◎題材1：能源 趨勢向上、相對抗跌
油價竄高，能源類股當道，替代題材不歇，茂迪、益通光（3452）在有限資金追逐下，股價修正幅度不大，加上市場對產業價值、P/E高低爭論未止，法人建議是重要觀察標的，但買進時機仍待確認。
◎題材2：光學鏡頭 營收與獲利逐季往上
數位相機、手機相機市場穩定成長，加上日系大廠委外代工訂單釋出，光學鏡頭廠商下半年營收與獲利逐季往上，大立光是首選，股價表現強勢；亞光（3019）則因P/E偏低，也受青睞。
◎題材3：高階手機& LCD TV 需求不墜
下半年開始，平價3G手機密集問世，全球手機成長驅動主軸，將從原本開發中國家的低價手機「新購機」熱潮，逐步轉由3G、智慧型手機等中高階手機的「換機潮」替代。高階手機具進入障礙，因此宏達電、大立光、閎暉（3311）、美律等都有表現空間。
面板產業進入液晶電視時代，需求量持續成長，只要供給過剩情況消化完畢，長期產業趨勢依然看上，聯發科、聯詠（3034）第1～2季因手機、面板產業利空而獲利不佳，但預期最壞情況已過，下半年營收將重登成長軌道，值得留意。
◎題材4：新產品效應 遊戲機、Vista引領風騷
微軟（Microsoft）、新力（Sony）、任天堂（Nintendo）遊戲機大戰即將開打，純任天堂概念的原相（3227）最被看好（請詳見本期封面故事報導）；微軟Vista推出將引爆一波換機潮，南電（8046）是覆晶基板大廠，具寡占地位，受惠程度大。
◎題材5：綠色環保 不受景氣循環影響
綠色環保是長線趨勢，會隨著政策、法令的進展而逐漸成熟，能見度將愈來愈高，長線趨勢往上且較不受景氣循環影響，中砂（1560）、昇貿（3305）、鴻準（2354）、可成（2474）都是受惠公司。
◎題材6：LED 新應用不斷、成長趨勢向上
LED亮度快速提升，加上具低耗電、環保等特性，除手機按鍵與背光源應用外，也擴展到交通號誌、汽車市場、LCD背光源等應用，超長線利多則是照明使用，產業長期趨勢向上，上游晶粒龍頭晶電（2448）最被看好。
13檔8月營收成長逾10%的光電類股名單
大盤指數持續往下探底，台股近來悶到不行，券商法人建議想趁利空布局的投資人，不妨找尋8月營收創新高者，預估這些個股短期內將有優異表現。
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其他如光學類股的大立光（3008）、玉晶光（3406），數位組裝的華晶（3059），LED族群的宏齊（6168）、佰鴻（3031）等，8月營收的月增長率，都在一成以上。
群益證券分析，第二季面板產業因庫存過多，導致產品報價跌幅過大，廠商毛利率大幅滑落，不過進入第三季，廠商庫存消化完畢，包括友達和奇美電，當季大尺寸面板的出貨量都有機會成長15%以上，且8月監視器面板報價上漲3%到5%，電視面板8月下旬報價持平，不只讓面板雙虎的月營收成長率有兩位數高水準，也帶動上游零組件廠商8月的好業績。
光學類股則受惠下半年進入電子產業旺季，還有廠商不僅舊款手機出貨持續，還有新機上市前備貨，預估光學龍頭廠大立光、玉晶光本月營收都會有明顯成長。至於數位組裝族群，也因為產業旺季來臨，出貨逐月增加，營收也回復成長力道。
富邦證券則分析，除8月營收外，時間逼近8月底，越來越多公司公布半年報，股價也隨著獲利數字呈現大漲大跌情況，但上半年獲利畢竟已是過去式，對股價影響應屬短期，除非獲利數字出乎預期，否則影響股價的幅度應不至於太大。
下季多頭訊號 悄悄浮現
| 台股目前已顯現築底跡象，第四季起將走出區間整理，站穩7,000點後逐步仰攻，投資人可在進入第四季前逢低加碼累積持股，為即將來臨的大行情潮暖身。選股策略可留意DRAM、手機零組件、液晶電視零組件、太陽能電池等。 |
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台股大盤自今年5月8日由7,476點開始回跌，月K線連續三月皆收黑，但在上月收下引線，台股由技術面觀察以5月和6月跌幅較深，而在7月間出現築底跡象。 展望第三與第四季走勢，我認為由於國內及美國景氣雙雙不振，台股指數會在6,200點至6,800點間盤旋，盤整格局維持到8月底，但在9月完成築底後，有機會挑戰7,000點的關卡。 我認為，第四季起台股將步出橫向整理格局，投資人操作策略應該調整先前的區間操作策略，在台股在9月觸底後漸進式反彈的同時，逢低加碼累積持股，為多頭行情做準備。 選股策略上，包括與電腦相關的DRAM、手機零組件、液晶電視零組件、太陽能電池等類股值得投資人期待。從目前到年底，投資人需留意國內外政經情勢，掌握台股觸底時點以作為決策參考。 景氣翻身 為時不遠 國內總體經濟景氣在6月份景氣分數下修至21分，出現景氣衰退的黃藍燈訊號，為今年以來最大跌幅。同時間，國內貨幣、票據交換、廠商新接訂單等指標也持續下滑，逐步接近景氣谷底的藍燈區。與台股連動甚深的美國景氣也未見好轉跡象，房地產持續衰退，居高不下的油價也持續拖累股市。 從政治面來看，總統罷免案告一段落後，9月間立法院新會期開議，在野黨可能在會期間陸續提出倒閣案與總統彈劾案，執政黨已對此情勢有所準備，解散國會屬選項之一，因此政治情勢仍須一段時間磨合。 經續會結論中攸關兩岸發展的多項議題，如本國銀行赴對岸設分行、開放大陸銀行保險公司來台設辦事處、允許人民幣自由兌換、包機便捷化以及開放大陸觀光客來台，儘管僅納入「其他意見」，若能在年底前分階段循序實施，將有利助台股的築底。 資金回流 嘉惠台股 自產業面觀察，各公司法說會持續進行，其中半導體龍頭台積電預估第三季成長率下修至3%，聯電與矽品的成長率預估也不甚理想，全懋甚至出現衰退。 以往第三季為產業傳統旺季，成長率應維持10%以上，今年平均卻在5%左右，出現旺季不旺的情況，唯有期待第四季的表現。 電子產業中，手機、液晶面版等庫存自第二季以來庫存偏高，待第三季消化後，有機會引領整體產業脫離谷底陰霾。 在資金面上，人民幣升值趨勢將為亞股帶來利多，台股也將受惠。8月底前美國聯準會很可能結束調升利率動作，美元走若加上預期人民幣升值走強，國際資金流向亞洲的趨勢在第四季會日趨明顯。 我判斷台股在8月底將領先景氣循環事先落底，進而出現反彈行情。事實上，台股目前已顯現築底跡象，檯面上如油價飆漲、美國景氣走疲、經續會結論以及產業表現預期落差等利空消息出籠，但台股的跌幅有限，這就是底部浮現的徵兆，進入新一波的循環為期不遠。 六大族群 領軍反彈 台股落底後，以個人電腦相關的DRAM類股反彈趨勢最為強勢，目前該類股股價落在年線或半年線之上，在電子族群中脫穎而出，力晶、茂德、南科等股價有領先出現多頭徵兆。 電腦買氣在先前英特爾處理器降價後陸續回籠，長線看好來年微軟VISTA所引發的換機潮，都有利於該族群股價發酵，如華訊、新普等筆記型電腦零組件類股和液晶螢幕零組件都將受惠。 手機族群的宏達電、華寶在本波修正中跌幅頗深，宏達電尚未築底完成。不過，在零組件方面，因二、三季庫存消化後需求浮現，有機會率先反彈。 液晶電視零組件方面，其中驅動IC類如聯詠、奇景、華邦，以及CCFL族群中的威力盟反彈趨勢強勁，值得投資人密切留意，至於面板族群還是以友達、奇美大廠為主要選項，若TV面板價格止跌，其股價反彈幅度就比較大。 另一個值得投資人特別注意的，就屬替代能源族群。由於中東局勢未見明朗以及美洲進入颶風季的預期衝擊下，國際原油價格欲小不易，提高市場對太陽能等替代能源的需求，對產業相當有利。 就國內太陽能產業來看，生產矽晶棒（INGOT）、線切機（WAFER）以及電池模組廠商都會在此波需求潮中受惠，前兩者的前景尤為看好，中美晶、合晶等個股值得留意。 |
選股不選市 瞄準產業大贏家
| 台股行情難預測，那就不理會大盤，只挑選好股投資；中國內需收成股、車用電子、數位電視與手機零組件、太陽能產業與節能股等，是最具未來市場贏家相的主流產業類股。 |
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台股大盤自今年5月下挫以來，即上上下下呈盤整走勢。不只一般投資散戶難以掌握，眾多知名外資及國內法人機構分析師預測大盤行情，同樣頻頻出錯。因此，既然，目前證券圈最當紅的一句話，就是：選股不選市。 投信投顧界建議投資人「選股不選市」，即不理會大盤，只需挑選好股投資，確實是對的策略，被全世界奉為「股神」的華倫．巴菲特，即從來不關心股市的漲跌，只靠選取少數幾檔績優股，累積成為全球第二大富豪。 許多投資人一定會問:台股上市櫃公司家數逾千檔，那要如何挑選值得投資、投資獲利又具爆發力的股票呢?本刊特別針對產業趨勢分析，列出中國內需收成股、車用電子、數位電視與手機零組件、太陽能產業與節能股等最具未來市場贏家的主流產業類股，提供投資人選股參考。 太陽能產業 紅火 國際油價近年來不斷迭創新高，同時助漲大陽能產業需求。專業機構預測，2010年全球太陽能電池與太陽能模組的市場規模，年銷售額將達118億美元，2001至2010年之間的年複合成長率約19.7%，太陽能相關產業會愈來愈紅! 全球對太陽能相關產品的需求增加，但在上游矽材料供給不足，而相關廠商又擴產不及的狀況之下，太陽能相關材料及產品價格持續飆漲，很明顯的，太陽能產業絕對是投資人當前首選的產業類股。 美國矽晶圓大廠MEMC、德國太陽能電池大廠SolarWorld及多晶矽大廠Wacker等三家全球太陽能電池與晶矽材料供應商，在8月初相繼宣布調高今年營業展望，即已高舉太陽能產業榮景的大旗。 國內矽晶圓廠分析，市場需求旺盛，第三季材料端價格還有3%至5%的漲價空間；太陽能電池廠也預估，第三季太陽能電池價格持續看漲，漲幅約在5%左右。 受惠市況火熱，太陽能概念股包括台達電、鼎元、崇越、中美矽晶、合晶、茂迪及益通營收獲利前景看漲，未來誰能掌握晶圓材料源與產能，就是投資人搶先布局標的。 另中砂也是太陽能產業贏家群的黑馬股，值得投資人留意。中砂去年併入金敏精研後，主力產品在鑽石碟之外又多了一項再生晶圓，法人預估今年這部分營收貢獻達12億元，未來獲利成長受注目。 節能產業 發光 具有節能概念的發光二極體（LED）類股，則是高油價時代，投資人另一個不可錯過的產業贏家群。事實上，商品應用範圍愈來愈廣的LED產業族群，一直是今年台股市場焦點。 LED產業類股未來是否具爆發力?數字會說話。根據上市櫃公司新公布的營收資料，上游磊晶龍頭晶元光電7月營收約5.83 億元，再創下歷史新高，股價並已完全填權息；跨足太陽能、LED雙概念股鼎元光電7月營收3.03億元，再度連續五個月創下歷史新高。 下游手機用LED大廠宏齊科技7月也再度寫下2億元以上的營收，重新連上中斷三個月的營收成長軌跡；華上光電7月營收約在3億元，8月合併力旭光電後，9月的營收將可望再度躍升。 其他包括億光、晶電、佰鴻、華上、立碁、元砷、璨圓等LED產業類股，同樣值得投資人追蹤。 車用電子 飆速 根據統計，今年全球車用電子市場總值將達1,446.4億美元，是全球筆記型電腦整體產值的兩倍。到2008年，車用電子產值更將提升到1,635億美元，超過新台幣5兆元，大約是目前台灣資訊產業整體產值的兩倍。想要抓住產業趨勢的投資人，一定要搭車用電子產業贏家列車。 前年底，鴻海董事長郭台銘公開喊話，要將鴻海的事業領域從3C擴展成6C，其中最重要的就是進軍汽車電子市場。之後鴻海透過子公司收購國內前四大汽車線束廠安泰電業，展現決心。緊接著又分別在大陸昆山、廣西成立汽車電子及電束廠，卡位華東及華南。 廣達今年也入主倚天旗下的全球定位系統（GPS）廠鼎天國際，成為鼎天最大股東，希望從GPS的多應用面向，跨足汽車電子領域。 光寶集團投入汽車電子也相當積極，旗下公司敦南轉投資的朋程，是全球第二大的歐美規汽車發電機用整流二極體供應商。去年，光寶也以換股方式，取得車用電子廠敦揚100%股權。 華碩、仁寶、神達、宏碁、英業達、長天、環天等電子公司，也都從不同角度搶進年出貨量1,800萬台的GPS商機。 鑑於車內的顯示器需求量逐漸走高，LED 業者也進軍汽車電子，除了光寶與裕隆在LED 車燈合作，億光、晶電等廠商也都把汽車視為LED 下一個重要的應用場域。大億燈具、堤維西和帝寶工業傳統廠商，更投入車用先進照明產品領域。 另外，積極切入車載電視與DVD市場的系統、憶聲，生產汽車用端子的胡連、切入汽車雨刷與電動窗的台半、主攻電力模組的環隆電器、生產汽車按鍵的閎暉及汽車微控器IC設計的盛群等，都已是搶食汽車電子市場大餅的產業先鋒。 中國收成股 亮眼 亞洲華爾街日報報導，受出口和投資的推動，中國經濟去年全年成長9.9%，今年第一季GDP增幅又達10.2%。全球知名研究機構一致認為，在2008北京奧運之前，中國經濟持續繁榮發展的趨勢應不會改變。 另根據統計，中國每年有超過1,500萬人湧入都市，平均收入近1,500美元，未來配合「十一五規畫」扶植內需產業，將使得內需產業成長三級跳。面對13億人口長達十年的消費商機，涵蓋食衣住行育樂在內，中國收成股處處是商機，當然是股市投資人一定要持有的產業贏家股組合。 華爾街投資大師吉姆‧羅傑斯日前來台演講時也強調，當前最好的投資，就是「跟著中國人的需要買」。大陸人需要什麼，就是最好的投資標的。 大華投信分析，中國大陸經濟起飛，其內陸地區食、衣、行相關產業欣欣向榮，百貨通路、品牌概念的中國收成股，將是投資首選。 例如，在兩岸布局有成的統一、味全、黑松、天仁、大潤發、正新、建大、寶成、中華車、永大、櫻花、億豐、成霖、慶豐富、宏全、茂順等企業；另麗嬰房、中菲行、遠百等企業在大陸通路布局完整，均具中國內需概念。加上人民幣升值的效應，中國收成股產業贏家主流股，獲利前景長期看好。 另台彎電子廠商多數在大陸有投資，電子廠商為多，利用當地廉價勞力、土地成本作為生產基地，規模不斷壯大，鴻海與台達電即為這類中國收成股的代表。 8月初，查德斷交事件，讓兩岸互動關係又蒙上陰影。不過，大陸今年五一起開始開放民眾來台觀光，行政院也通過六個月內與對岸協商觀光與客貨運包機，開放中國觀光客來台的長期趨勢應不變。這項商機一年可上看200億元，讓觀光、旅遊運輸及房地產等相關產業直接受惠。 包括鳳凰、劍湖山、南仁湖、國賓、晶華、六福村及新天地餐廳等個股，將隨大陸觀光客的來台的開放程度而題材日增。另產類股中的大同、台肥、南港、新光金，因資產位置位於台北市等菁華地段，未來可直接受惠兩岸和緩議題，投資人皆可留意布局。 消費電子 暢旺 當前投資不可忽視的重要趨勢之一，應是消費電子爆發力需求，其中又以LCD TV市場最受注目。根據研究機構預估，LCD TV今年需求達4,000萬台以上，未來四年複合成長率逾40%。因此，具全球競爭力的台灣電子零組件廠商，絕對是未來數年的產業贏家。 目前，最被看好的LCD TV零組件股，以友達、奇美「面板雙虎」旗下及策略聯盟零件廠商，居第一線產業贏家群。例如屬友達的CCFL燈管供應廠威力盟、換流器模組(inverter)的達方、偏光板的達信、彩色濾光板的達虹、驅動IC的瑞鼎與矽達、設備廠均豪等。 奇美轉投資的零組件廠，包括背光模組的奇凌科技、驅動IC的奇景與奇晶、偏光板的奇美材料、擴散模的奇美實業、CCFL的啟耀及設備廠的東捷等。 其他同樣被看好的LCD TV零組件股，有擴散膜組大廠華宏與長興、CCFL的台達電、驅動IC廠聯詠與飛信、設備廠的高橋、換流器模組的和進與越峰、變壓器的沛波與耀勝、控制IC廠聯發科與揚智，以及背光模組廠瑞儀、中光電、輔祥及大億科等。這些廠商只要掌握市場主流，都可望大發利市。 彩色照相手機與電視手機類股，因受到高階手機換機熱賣，以新興市場對低價手機的需求仍強，手機零組件產業將是下半年的明星產業。例如摩托羅拉、索尼愛立信兩大手機廠發布第二季獲利大幅成長的財報，相關概念股華寶、毅嘉、綠點、美律等都將受惠，其中美律與毅嘉因季成長率最高。 其他手機零組件類股的欣興、啟碁等表現都優於族群及大盤。IC設計族群亦有機會展現業績爆發力，包括聯詠、聯發科、景碩、類比科技及矽創，都是產業贏家群。 其他次產業 看俏 除少上數可望扮主流的產業贏家群外，部分次產業贏家群同樣是投資人選股的參考族群。例如，遊戲機PS3的上市與Xbox 360的競爭將是第三季電子業的重頭戲，加上英特爾雙核心與微軟VISTA推出，DRAM與FLASH的後市均為一般法人看好，由力晶、茂德、南亞科、華亞科看好，相關零組件及模組廠如正崴、原相、鴻準、德律、創見、威剛等，未來營收成長性也是值得期待。 另外，近三年市場規模不斷擴大的安控產業、工業電腦產業等，也是目前台股明星類股。 |
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★LED及磊晶、太陽能等： 光磊2340：LED//8月營收可望逾6億元，挑戰6.2億元，第4季在旺季效應加持下，單月營收有機會挑戰6.72億元歷史新高，而獲利也將同步成長，正式告別連續3年虧損的谷底。 鼎元2426：LED//自結7月稅前盈餘4000萬元，創下單月歷史新高；累計前7月稅前盈餘為3.11億元，以目前股本23.96億元來計算，每股稅前盈餘為1.3元，由於8月太陽能產品接單暢旺，相關產品營收可望挑戰7500萬元，鼎元預估，8月營收仍有機會再攀升，再創單月歷史新高。 一詮2486：LED導線架等//雖然LED在第三季的成長力道不明顯，約有5%的成長，但在LCD零組件部份卻可以成長15%至20%，而手機震動馬達則是呈現倍數的成長。因此8月和9月營收可望再創下單月歷史新高。 益通3452：太陽能電池模組//7月營收較去年同期成長219%，較6月也成長達27%，再創單月新高營收紀錄。目前益通三廠25MW的產能在6月開始投產，本月應可全數開出，總產能規模將達58MW，8月營收有機會續高。 |
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★IC相關： 漢磊5326：晶圓代工//磊晶產品接單持續滿載，7月營收逾3.8億元創歷史新高。公司新增三台磊晶機台逾8月投入量產，8月營收將可續創新高。9月營收仍將持續提升，挑戰4億元關卡，續創新高可期。 光罩2338：IC光罩//第三季將正式量產○．一三微米製程光罩，新產線在明年能帶入可觀的業績。另外，公司也透露順利跟美國及大陸合計二家晶圓代工廠，簽下○．一八微米光罩合約，並自八月開始出貨，對台灣光罩第三季業績貢獻可觀，預估營運可延續第二季續創單季營收新高紀錄。 順德：IC導線架等//受惠於導線架需求強勁，且銅價居高不下，今年業績表現亮麗，前7月合併營收為37.44億元，較去年同期大幅成長44.71%，稅前盈餘為3.33億元，每股稅前盈餘為1.95元，由於進入旺季，法人預估8月營收將續創新高。 |
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