| 了解自己風險屬性 選擇適合基金 |
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如果您曾看過投信公司的基金相關資料，相信您對下面這一句一定不陌生：祗要您從廿歲開始，每個月投資3000元，在年報酬率15%，那麼，當您六十歲退休時，您將有上仟萬的退休金。多麼誘人的話丫…相信，有許多人會買基金，都是衝著這句話來的，但事實真的是這樣嗎？
從投資學的角度來看，貨幣的時間價值告訴我們，祗要15%的年報酬率可以達成，廣告上所說的，絕對可以達成。而愛因斯坦也曾說，複利效果是最偉大的奇蹟之一。但為什麼，常常聽到身邊的朋友說，投資基金都賠錢？我想，這都是對基金的錯誤認知所造成的。相信有不少的基金投資人用玩股票的心態在買基金，追高殺低。縱然，基金是經由專家專業的操作，投資組合經過某種程度的分散，在碰到類似2000年的那場全球股災，不要說年報酬15%，能賺錢的基金，屈指可數，甚至年報酬-15%以上的基金比比皆是。那麼，買基金跟買股票又有什麼差別呢？以下，就我個人基金投資經驗，與各位分享：
一、了解什麼是共同基金
要投資某種商品前，首先要了解這個商品的特性。共同基金當然也不例外。共同基金，是集合眾多投資人的錢，經由專家的操作，透過投資組合，將投資組合中的「非系統風險」分散掉，以達到降低風險，維持一定報酬率的投資行為。然而，雖然都名為共同基金，股票型、債券型、貨幣型、平衡型、醫療生化、高科技、能源型、全球型、區域型、單一國家，風險可是大不同，對報酬的期待，自然不可等而視之。您總不能買貨幣型基金，卻期待年報酬15%吧！所以，在投資基金前，一定要對所買的基金，有最基本的認識。
二、我到底適不適合投資共同基金？
如果您跟我一樣，是個朝九晚五的上班族。家無橫產，收入不多，但卻每個月、每年都可以存點小錢。不滿意目前超低的定存利率，但又不能忍受股票市場的大幅波動。也不想因為投資股票，影響自己的工作、生活品質，那麼，您或許可以考慮投資共同基金。
三、如何選擇與自己最「麻吉」的基金
其實，許多投資工具本身，並沒有絕對的好與壞。祗有適不適合的問題而已。共同基金也不例外！以下提供幾個步驟，供您在選擇基金時參考：
（一）、了解自己的風險屬性
在投資前，首先要了解自己的的風險承受度，看看自己適合什麼樣的基金。如果您的風險承受度大，又期待著年酬10%以上，那麼，您似乎不適合買貨幣型基金；股票型基金，或許是您可以考慮的。相對的，如果您的風險承受度低，那麼，單一國家、單一產業的基金，或許是您所該避開的基金，貨幣型、債券型、平衡型、全球型才是您的最佳選擇。
（二）、該投資國內基金還是海外基金呢？
相信，很多人一定都思考過這個問題。投資國內基金的好處是，因為我們身處在這個市場，了解這個市場，對投資多少有些幫助。比較了解何時該獲利了結、停損出場。但台灣畢竟是個淺碟型市場，又是單一國家，有著波動比較大的風險。加上國內基金的歷史比較短，經理人的素質不一，異動又頻繁，實在很難挑選長期表現好的基金。至於海外基金，由於成立的時間久，投資的市場夠大，比較能有效分散風險。也比較能找到長期表現好的基金。缺點是，有著匯率上的風險。
（三）是否該投資強勢貨幣幣別的基金？
投資海外基金，匯率當然也是影響報酬的因素之一。但是根據研究顯示，以長期投資的角度而言，投資標的本身報酬，重要性遠甚於匯率。況且，影響匯率的因素很多，相信，就連央行總裁，也很難告訴您，一年後新台幣兌美元的匯率是多少吧！不過，既然匯率是影響報酬因素之一，而我們又無法準確預測，那麼，分散幣別投資，或許是個不錯的選擇。
（四）如何在眾多基金中，挑選好基金呢？
國內基金都已經夠多了，若再加上海外基金，肯定會讓您眼花瞭亂，不知所措。國內基金雖然成立時不久，波動比較大，但仔細尋找，還是可以找到處處為投資人權益著想的投信公司。至於海外基金，由於成立的時間比較久，要挑選長期表現比較好的基金，相對上容易許多。不過縱然如此，可以選擇的基金還是很多，如果您真的不知道如何選起，曾經得獎的基金，或許可以考慮一下。不過，有一個觀念一定得釐清，那就是您大概永遠挑選不到表現最好的基金。祗要，所選的基金，符合您的風險承受度，報酬在設定的範圍上下，那就算是不錯的選擇了。
（五）、基金是否也該做資產配置呢？
基金基本上，已經某種程度，分散了風險。但各類型基金間，還是有著很大的差別。如果您的經濟能力許可的話，適當的做資產配置，也是應該的，當然囉，這也包括了幣別的配置。根據研究顯示，影響投資組合報酬的最主要因素，不是投資標的，而在於資產配置。如果您祗想買一檔基金，或許也可以考慮一下組合型基金。
（六）、單筆投資還是定時定額比較好呢？
單筆投資就跟股票投資一樣，如果在低點投資，獲利的機會，自然大得多。所得到的報酬，也會高於定時定額。相反的，如果不幸買到高點，虧錢的機率和幅度，都會遠甚於定時定額。
定時定額，又名成本平均法，雖無法買到最低點，但也不至於是最高點。在多頭時，由於成本不斷的墊高，所賺的，自然不如單筆投資；但在空頭市場中，由於成本不斷的往下攤平，損失幅度比較小，而在市場反彈時，也比單筆投資更有機會獲利。
（七）、何時該獲利了結、停損出場，還是長期持有呢？
進場容易，何時該出場，往往是最困難的。關於這一點，實在是很難下定論。所以呢？現在我個人把投資分為核心投資和衛星投資。核心投資主要是全型基金、債券型基金及歐美日等成熟市場基金，而衛星投資，主要是新興市場基金、單一國家基金、特定產業基金。核心基金，由於波動比較小，適合長期持有。研究顯示，在投資期間，即使您短暫的在市場最多頭的時間離開市場，其報酬遠不如堅守市場來得高。所以堅守市場有其必要性。至於衛星投資呢？由於波動的程度比較大，適時的配合人生理財規劃作適度的調節，我想，這應該也不錯吧？！
在此微利時代，祗要我們對基金有基本的了解，了解自己的風險承受度，選擇適合自己的基金。雖然或許不能像投信廣告上所說的，月存3000元，年報酬15%，40年後上仟萬元。但祗要資產配置得宜，年報酬5%~10%應該是可以期待的。就讓我們為我們的未來，買下一個希望吧！ |
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