國內外政經情勢及重大事件：
(工)每坪近275萬 新壽奪聯勤一石三鳥︰業者預估，將來所推豪宅每坪至少130萬元，帶動週邊建案身價。
(經)大逆轉爭權證退稅元京證敗訴︰台北高等行政法院指出，依現行有效法令仍屬其他有價證券，適用所得稅法，判決元京證敗訴，可能造成大華證勝訴案發回更審，元京證將提起上訴。
(財)國際股市漸利台股 個股走勢勝於大盤︰創新高股增多 高價、面板、手機股輪流出擊。
(電)LPL八代線面板尺寸曝光 全球最大！與三星、夏普八代線規格各據山頭 台廠八代線還沒影子 規格走向言之過早。
※產業、上市櫃公司動態：
下半年磊晶片用搶的 LED產業吃香喝辣︰七吋背光源及NB等應用開始加溫，為LED產業開發新的應用領域。
連接線3傑首季大躍進︰訂單湧入，鎰勝及樺晟成功跨足LCD TV市場，良維今年電源線占DELL及新聯想出貨9成，成為第一大供應商。
歐洲央行再度升息一碼︰防範通膨壓力擴大，利率調升2.50%，市場預期未來幾個月仍將持續調升利率。
奇美、台達電 投入無汞平面背光板︰合設新公司奇達，為因應未來液晶電視市場成長所需背光源，惟雙方均表示尚未定案。
德信證券提供：大股東申讓、實施庫藏已公佈者950301更新
大股東申讓較大者：
2/27：亞旭27697張//訊利電1626張//尖點1700張//
2/24：光寶200張//九德5245張//邦泰200張//
2/23：東貝700張//元砷3000張//英華達261張//櫻花4860張//太萊900張//
2/22：毅嘉3135張//南企315張//宏全100張//鈺創3000張//
2/21：和大4200張[信託]//中華化798張//台表科800張//
2/20：盟立900張//櫻花2295張//三林277張//中菲140張//同協260張//隆大411張//
實施庫藏股：
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名稱 |
國內外政經情勢及重大事件：
(工)面板業首例奇美進軍LED成局︰擬設新公司擔綱，六月機台進駐電視園區，晶電、燦圓短期內不受影響。
(經)宏碁薪酬比照惠普戴爾︰歷來最大變革，5400位員工薪資行情參考主要競爭對手，揚棄年資等於薪資，改採職位評等。
(財)三高業績股領軍上攻︰太陽能、手機、面板零組件及IC設計四大類股 盤面強勢族群。
(電)英特爾點頭！越南首座半導體封測廠拍板︰當地沒有半導體大廠無所謂，政府優惠措施才是吸引力，業界並推測醉翁之意在印度。
※產業、上市櫃公司動態：
利基型SDRAM火紅 記憶體產業獲利王現身︰國際硬碟及MP3大廠訂單塞爆 鈺創、晶豪科今年獲利稱王 其他DRAM廠望塵莫及。
三星︰NAND FLASH將迅速回溫 不會大幅調撥產能至DRAM︰今年DRAM、NAND FLASH投片比重1︰1。
MP3晶片殺價震天 大廠動見觀瞻︰台廠衝量 盼由差異化提高利潤 外商是否退出成為觀察重點。
信邦獲日電裝訂單 營收吃補︰今年挑戰100億元大關 每股稅前盈餘至少5.5元。
國內外政經情勢及重大事件：
(工) 五哥衝營收 鴻海最夠力︰電子五哥二月營收預估跌幅均在預期內，法人看好鴻海二季將大幅竄升。
金鼎證家變鬧大！公司派要對遠東證大股東假扣押，阻止開發金取得股權，證期局明請喝咖啡，並要投保中心注意投資人權益。
(經)WTO架構下 兩岸貿易戰開打︰貿調會明對大陸毛巾傾銷行為召開首場官方聽證會，大陸商務部官員今抵台參與答辯。
華碩再造規模16年來最大︰因應未來分家與配合集團併購策略，以產品別調整為15個事業處，今年營收挑戰5000億。
(財)益通退款1400億尋找新機會︰中籤率0.04% 創新低 抽籤股款可望回流股市添動力。
(電)全球5大液晶電視面板廠市佔將衝破95%！一線大廠擴產動作加大 既有9成市佔再度拉升 二線廠亟待另尋出路。
※產業、上市櫃公司動態：
摩根下修華碩投資評等︰指第一季NB庫存過高、營運進入淡季 六大ODM廠出貨量 從先前預估將衰退10%下修至負13%。
鋼鐵下游業者 宣布調高3月報價︰中鋼、寶鋼不約而同調高第二季鋼價，啟動新一輪鋼價調漲前鋒。
受惠於照相手機滲透率的提高和3G手機採用雙鏡頭，手機相機市場未來幾年呈現高速成長，幾乎已是普遍的共識，即使全球手機成長減緩，但搭載相機功能的手機滲透率仍不斷提升。
根據統計，去年全球手機需求量7億支，其中相機手機有3億支，而3G約7,000萬支；今年手機成長約一成，但相機手機則會增加到4.6億支，3G手機會倍增到1.5億支。
建華證券研究報告指出，除照相手機滲透率提高對鏡頭的需求，因應3G系統初期覆蓋率不足與頻寬的限制，過渡期採雙鏡頭設計，視訊傳輸以VGA鏡頭為主，因此整體手機鏡頭成長將高於照相手機。
照相手機畫素要求不斷提升，原來大立光董事長林耀英認為，今年手機相機的主流在百萬畫素，VGA卻突然在去年12月爆增，使得林耀英認為今年市場VGA和百萬畫素的比重仍是6比4，大立光則努力作到55%比45%；200萬畫素到今年第四季會開始流行，300萬畫素則必須等到明年第四季。
大立光之前在VGA鏡頭不順利，卻因為迅速切入130萬機種而成為市場的主要玩家。未來在200萬畫素、300萬畫素要求和感測器規格變化，仍將導致鏡片供應商市占率的變化。
去年上半年，台灣廠商在手機相機模組組裝技術仍以晶片級封裝（CSP）為主流，大約占70%，而基板封裝（COB）只占30%。在照相手機持續往百萬畫素以上發展，對畫質、薄型化要求增加，加上國際大廠積極採用，今年COB製程為主流態勢將可期待的。
大立光為了搶攻市占率，去年第四季對客戶訂單是「有求必應」。但今年第一季，林耀英表示，已有多餘的人力回頭來提升良率，加上2月單月的產值提高，第一季的毛利率有機會比去年第四季好。
手機相機鏡頭市場處在高速成長軌道上，使得大立光、玉晶光、亞光都屬於高成長、高獲利、高股利的三高概念股，光學元件在資本增加到最適規模，加上獲利能力高，帳上現金充足，94年的股利政策雖然尚未確定，但為了能在今年繼續賺進至少一個資本額，將會是一個高現金的股利分配。
玉晶光電總經理室特別助理劉駿宏26日指出，玉晶光電因為上市適用新制，股本已增加到6.84億元，一般光學元件廠的股本在10億元算是一個最適規模，因此玉晶光今年的股利會以高現金為主。玉晶光在93年的股利分配上是5元的股票股利和5元的現金股利，總股利達10元，居光學元件廠之冠。
堅持不向股東伸手要錢的大立光，自從上市以來，沒有辦過現金增資，且股利多以高現金比率為主，大立光主管表示，大立光到去年底資產負債表上的約當現金逾37億元，具有配發高現金股利的實力，大立光在93年的每股稅後純益為10.48元，當年的股利為5元，其中4.5元為現金，隨著大立光去年每股稅後純益高達14.84元，創下獲利的新高紀錄，預估股利分配也可望向上攀高。
亞光因在產業進行垂直整合，資本額相對較單純的光學元件廠高，從2000年到2003年亞光的股利政策是以股票股利為主，亞光的股本也達到22.9億元，比大立光多出一倍，營收規模則較大立光多近八倍，亞光從2004年起則以現金股利為主，由於過去五年亞光的股利分配都在5元以上，加上到94年底的帳上現金高達70億元，將力守今年的每股稅後純益12元以上，因此亞光94年的現利至少也在5元以上，且現金的比率也將如同去年一樣，佔相當高的比率。
電子業：
☆晶圓代工業、IC設計半導體相關：
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半導體與太陽能互搶，多晶矽供應吃緊︰受到政府前所未有的力倡太陽能，加上晶片業自網路泡沫破滅後逐日恢復元氣，導致兩方產業必須用到的元件多晶矽（polysilicon）供應十分緊俏。在供應大幅吃緊下，也讓多晶矽價格較兩年前增加逾一倍，恐將影響太陽能產業發展。隨著油價攀升與市場對環境友善的能源依賴大增，不但美國提出稅負優惠以鼓勵裝設太陽能電池板，至於德國、日本等太陽能開發方案也跟進，導致太陽能需求一夕間大幅起飛。不過身為太陽能電池板的關鍵成分，同時也是電腦與其他高科技產品重要元件的多晶矽，卻因為受到太陽能需求激增，恐怕面臨供不應求窘況。 |
☆封測業：
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日月光、矽品登陸投資次系統模組︰國內封裝測試廠至今仍無法赴大陸設資設廠，當然山不轉路轉，為了在全球化競局中達到卡位大陸市場目標，封測廠也開始在「合法 範圍」內，尋求可以在大陸投資的方案，日月光、矽品均選定以次系統模組（subsystem module）為主攻產品。龍頭大廠日月光目前已在上海及昆山二地投資建廠，主要生產CMOS影像感測器模組、射頻（RF）模組等產品，矽品則在昨日公告 加碼蘇州廠二千萬美元，投入DRAM模組及快閃記憶卡模組市場。 在政府「積極管理、有效開放」的政策下，原本預期今年初就會解禁的封測廠登陸案，現在看來要開放已是遙遙無期，然而隨著許多封測廠的上游客戶，已開始在大 陸晶圓代工廠下單投片的情況下，國內封測廠也面臨更大的西進壓力。雖然政府至今仍未開放封測廠登陸投資，但為了在負面表列項目中另闢蹊蹺，國內封測大廠日 月光、矽品等，已計劃朝向次系統模組方向發展。 看好覆晶基板發展潛力 景碩將大幅擴產︰看好覆晶基板長期發展潛力，IC基板供應商景碩科技公司 (3189)將大幅擴充產能，除在現有清華二廠建置600萬顆覆晶基板產能外，並啟動三廠擴建計畫，預計明年將覆晶基板月產能擴充至1000萬顆以上。景碩現有石磊一廠覆晶基板月產能僅50萬顆，且是生產BT材質覆晶基板為主，目標是少量高階的網路通訊市場，鑑於ABF材質覆晶基板大量應用在消費性電子產品，市場成長潛力遠高於BT材質覆晶基板市場，使景碩在清華二廠投資案中，積極擴建覆晶基板產能。 |
水泥業：
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水泥股:國際市況熱，台泥、亞泥毛利向上衝︰國際水泥原物料供需吃緊，美洲、非洲地區市場水泥價格仍居高不下，市場人士預估在2009年前，國際水泥價格可維持高檔，國內兩家水泥外銷廠商台泥（1101）、亞泥（1102）將 直接受惠，營業毛利率可望逐年上漲；台泥今年國內毛利率上看15％、亞泥有機會攀上24％以上，都將是近十年來最高。台泥指出，未來二年，毛利率、獲利率 還有機會再創紀錄。 今年由於國際水泥原物料市場供需仍不平衡，加上油價上漲，所以，今、明二年國際水泥市場價格應還有上漲空間，而台泥外銷量持續增加，毛利率還有向上提升的空間，今年的目標在15％以上。亞泥指出，今年由於國內部分水泥合約價格仍有調漲空間，且外銷水泥價量齊揚，因此預估今年毛利率仍將走揚，毛利率有機會看到24~25％。法人指出，美國水泥市場暢旺需求會持續至2009年，未來二年，國際行情還有5~10％的上漲空間，台泥、亞泥未來二年的毛利率，在國內價格持穩、外銷價格續漲下，應該還有2、3％的成長空間 |
食品業：
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原物料價格飆漲 食品飲料業者紛採因應措施︰糖價持續高漲，目前報價每公斤已漲破20元，幾乎是近10年來高價，食品業者最先受到衝擊的是飲料及糖果餅糕業者，由於原物料成本節節高升，市場漲聲再起，不過業者指出，是否會調整到末端價格，將須慎重評估後才能決定。 業者表示，在目前供過於求市況下，廠商想要調漲價格並不容易，業者坦承，要轉嫁到終端消費者身上，還得看消費者買不買帳，尤其之前就曾有業者將旗下一個品 項的茶飲料價格調高 1元，短短不到幾個月的時間，隨即調回原價，主因是飲料替代性強，價格敏感度太高，銷售價格一變動，對銷量的衝擊很大。也因為有這樣的前車之鑑，雖然原物料價格飆漲，成本壓力不斷升高，業者也希望能有轉嫁空間，但要動到末端售價困難度較高，首先要面對的是來自通路商的關卡，再加上消費者的接受度是關鍵。 |
國內外政經情勢及重大事件：
(工)卡位戰開打 鴻海假扣押力銘︰面板熱延燒零組件，大廠紛投入，鴻海上週以維護權益聲請假扣押，力銘換董事長為鄭嘉正，準備應戰。
(經)辜仲瑩下半年前加碼開發金︰與財部在時間點達成共識，增加持股到15%。財部︰若不加碼，公股不排除不再支持中信。
(財)沙國驚爆 油價跳漲4%︰沙烏地阿拉伯煉油中心遭恐怖攻擊 中東局勢再添波瀾。
鋼價喊漲亞洲鋼鐵股火紅︰中鋼、寶鋼連紅 INI改寫歷史新高高盛調高鋼鐵股投資評等。
(電)全球液晶電視市場成長力不如電漿電視?Display Bank獨排眾議發警訊 然液晶面板廠勢如破竹 鹿死誰手恐暫難定論。
※產業、上市櫃公司動態：
台塑四寶發千億股息︰現金股利佔比超過9成，創歷史新高，給所有股東大紅包。
上游原料上揚，加上禽流感陰影下，美國雞低價競銷︰國內主要雞肉商 面臨雙重夾擊。
ETC案 遠通最優資格遭撤︰BOT執行中最優申請人資格被撤銷首例，台北高等行政法院判高公局敗訴，交通部研究是否上訴。
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