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１.道氏理論的基本要點 根據道氏理論，股票價格運動有三種趨勢，其中最主要的是股票的基本趨勢，即股價廣泛或全面性上升或下降的變動情形。這種變動持續的時間通常為一年或一年以上，股價總升（降）的幅度超過２０％。對投資者來說，基本趨勢持續上升就形成了多頭市場，持續下降就形成了空頭市場。 股價運動的第二種趨勢稱為股價的次級趨勢。因為次級趨勢經常與基本趨勢的運動方向相反，並對其產生一定的牽制作用，因而也稱為股價的修正趨勢。這種趨勢持續的時間從３周至數月不等，其股價上升或下降的幅度一般為股價基本趨勢的１／３或２／３。股價運動的第三種趨勢稱為短期趨勢，反映了股價在幾天之內的變動情況。修正趨勢通常由３個或３個以上的短期趨勢所組成。 在三種趨勢中，長期投資者最關心的是股價的基本趨勢，其目的是想盡可能地在多頭市場上買入股票，而在空頭市場形成前及時地賣出股票。投機者則對股價的修正趨勢比較感興趣。他們的目的是想從中獲取短期的利潤。短期趨勢的重要性較小，且易受人為操縱，因而不便作為趨勢分析的對象。人們一般無法操縱股價的基本趨勢和修正趨勢，只有國家的財政部門才有可能進行有限的調節。 基本趨勢 |
技術分析的定義及特點
均線數十條的運用精要
均線雖然是最基本的技術分析工具，但箇中的學問可不少，包括長短期均線參數的設定，斜率與支撐力的關係等，都需要投資人長期觀察與體會，才能得到比較完整與正確使用。可是，不少初學者喜歡尋求快速上手的使用技巧，卻忽視均線許多細微的特性，一招半式闖江湖，很容易被股市作手修理。所以，初學者務必跟著我們的腳步，按部就班的學習，才能真正把均線學精、學通。
均線之如此重要，主要是均線背後意味著過去一段期間內，所有投資人的平均持有成本。我們用最簡單的想法來思考，如果市場投資人被套牢了一整季，一旦股價上漲到他們原先買進時的成本，就算不把股票全部出清，或多或少也會賣掉一些持股，免得股價只是曇花一現，又要回去住套房。
換句話說，季均線代表的正是過去一季投資人概算平均成本，所以上漲到季均線，市場心理就會預期將遇到過去一季投資人的解套賣壓，因此形成了上漲過程中的壓力。當然，年均線代表的是過去一年投資人的持有成本，套了這麼久，一旦有機會解套，湧出的賣壓勢必更勝於季均線。因此，愈長期間的均線，所代表的壓力程度自然也愈大。
同理可以推斷，當下跌到季均線或年均線時，大部分投資人一定會思考，既然又回到平均持有成本，如果對未來前景仍看好的話，自然不願賠本殺低。若之前逢高賣出一些持股獲利，更會想趁回檔良機回補持股，這正是均線支撐力量的來源。
2大面向，贏在起跑點
常聽到投資老手說買股票要挑強勢股，是不是漲的很多，就是強勢股？散戶對強勢股這三個字，一定是又愛又恨，愛的是常常今天買明天就會賺錢，可是被套到山頂上的，也大多是追高的傑作。其實強勢股指的是結構強勢，弄清楚強勢股的真正意義，才不會買到只有一日行情的股票。
多頭行情最令人興奮的，莫過於買到上漲逾倍的股票。而最令人扼腕的，就是所投資的股票，眾家皆漲它獨弱。尤其是有些好公司，雖然獲利不錯，基本面也沒問題，可是就是不太會漲，反而是一些名不見經傳的公司，或已被打入冷宮的產業，反而成為炙手可熱的飆股。
說實在話，大部分散戶投資人對基本面的研究功力本來就不足，再加上資訊落後，要想從基本面找出有大漲潛力的股票，難度真的很高。再加上有些公司過去的形象或所屬產業曾經沒落，例如營建、原物料、航運、金融等傳產類股，要散戶打帶跑的投機可能還願意，但要長期投資，恐怕敢抱股超過三個月的人，剩下沒幾個吧！但若降低基本面的印象干擾，而是依據技術分析「就勢論勢、就線論線」操作，反而能夠賺到大波段的利潤。
從均線型態，正確認識強勢股
上下影線、收盤價、成交量研判籌碼穩定度
成交量無法突顯買方或賣方的籌碼動向，但以買方張數扣除賣方張數的淨買張量，就可以判斷實際支撐股價的動能有多強，這和收盤價是一路收高或收低大有關係。
一支股票的漲跌，動能是很重要的驅動力，也就是說籌碼動向是重點，只不過這個籌碼並非大家口中所說的成交量，而是淨買力量，因此我自創出一個修正的能量潮指標（修正OBV），可以清晰的看清楚股價上漲背後，究竟是主力或大股東藉機拉高出貨，還是市場相信其未來獲利而買盤湧入？而一旦虛實動能無所遁形，投資人自然可以輕易判斷進出場的時點。
支撐減壓力透露買方力道
修正OBV所衡量的是買方籌碼的穩定性，它藉由上影線（代表壓力）、下影線（代表支撐）、收盤價以及成交量來觀察。
周線技巧：不過分沉迷於每日的漲跌
日線是股價每天波動的反映，但是如果我們過分沉迷於每日的股價漲跌，會“只見樹木，不見森林”，因此要從更長的周期把握股價的走勢，還得應用周線圖來觀察。一般來說，在周線圖上，我們可通過觀察周線與日線的共振、二次黃金交叉、壓力點、背離等幾個現像尋找買賣點。 1、周線與日線共振。周線反映的是股價的中期趨勢，而日線反映的是股價的日常波動，若周線指標與日線指標同時發出買入信號，信號的可靠性便會大增，如周線KDJ與日線KDJ共振，常是一個較佳的買點。日線KDJ是一個敏感指標，變化快，隨機性強，經常發生虛假的買、賣信號，使投資者無所適從。運用周線KDJ與日線KDJ共同黃金交叉（從而出現“共振”），就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質量的買入信號。不過，在實際操作時往往會碰到這樣的問題：由於日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當周線KDJ黃金交叉時，日線KDJ已提前黃金交叉幾天，股價也上昇了一段，買入成本已抬高，為此，激進型的投資者可在周線K、J兩線勾頭、將要形成黃金交叉時提前買入，以求降低成本。 2、周線二次黃金交叉。當股價（周線圖）經歷了一段下跌後反彈起來突破30周線位時，我們稱為“周線一次黃金交叉”，不過，此時往往只是主力在買進而已，我們不應參與，而應保持觀望；當股價（周線圖）再次突破30周線時，我們稱為“周線二次黃金交叉”，這意味著主力洗盤結束，即將進入拉昇期，後勢將有較大的昇幅。此時可密切注意該股的動向，一旦其日線系統發出買入信號，即可大膽跟進。 3、周線的阻力。周線的支撐與阻力，較日線圖上的可靠度更高。從今年以來的行情我們可以發現一個規律，以周線角度來看，不少超跌個股第一波反彈往往到達了60周均線附近就有了不小的變化。以周K線形態分析，如果上衝周K線以一根長長的上影線触及60周均線，這樣的走勢說明60周線壓力較大，後勢價格多半還要壓回；如果以一根實體周線上穿甚至触及60周均線，那麼後勢繼續上漲、徹底突破60周均線的可能性很大。實際上60周均線就是日線圖形中的年線，但單看年線很難分清突破的意願，走勢往往由於單日波動的連續性而不好分割，而周線考察的時間較長，一旦突破之後穩定性較好，我們有足夠的時間來確定投資策略。 4、周線的背離。日線的背離並不能確認股價是否見頂或見底，但若周線圖上的重要指標出現底背離和頂背離，則幾乎是中級以上底（頂）的可靠信號，大家不妨回顧過去重要底部和頂部時的周線指標，對尋找未來的底部應有良好的借鏡作用。
目前股市的技術指標多達數百種，以線型來說，同一個線型，每個分析師的見解就有不同，原因是技術分析存在諸多盲點與陷阱，才會出現線型人人會看，但結果各有不同的現象。
技術分析仍有不少盲點 股市也存在著「28定律」，那就是投資股市平均有八個人賠錢，只有兩個人賺錢，學習技術分析是為了提高成為股市贏家的機會，但並不保證學會技術分析就是股市贏家。何況若技術分析毫無缺失，投資人早就發財了。近來常傳出技術分析失靈的說法，其實是因為指標看法各有不同；與其說技術分析失靈，不如說技術指標存在許多盲點及陷阱，容易使一般投資人誤判行情來得恰當。這也正好提醒投資人，不要自恃學了一招半式就貿然進場，懂得看清盲點、避開陷阱，更是散戶必修的學分。
1。指標鈍化：指標鈍化最常出現在KD值、RSI等。
技術指標上，這些指標平均值高低點皆在0～100間，但是若行情持續過熱或過冷，這些指標就會在80以上的高檔區或20以下的低檔區出現「股價大漲（跌），指標卻不動」的鈍化現象，失去參考價值。在正常狀況下，RSI及KD指標值超過80時就有過熱現象，應該獲利出脫，但在行情熱絡，指標上升到80以上時，股價有時還會大漲幾天，若提前出場就無法賺到飆漲利潤。反之，當指標值跌破20時，往往是超跌情況，應該要逢低進場，但卻常常出現股價持續重挫，使得進場者紛紛套牢。
指標鈍化時要如何避險呢？你可以參考乖離率（BIAS），當KD在20以下而負乖離到達最大時，暗示股價將有反彈機會；而當KD在80以上，最大正乖離出現時，代表股價已近高點。
名詞解釋：什麼是乖離率？乖離率是依據移動平均線的原理衍生而來，當股價已離平均線太遠時，股價便會向平均線靠近，無論是上漲或下跌皆是如此。
《成交量的基本觀念》
※股價要上漲，成交量應該增加～
因為作多的投資人相信股價會持續上漲，所以會有越來越多的人參與投資，然而看空的投資人也不願意認賠或是低檔作多的投資人開始獲利了結，所以就會有籌碼流出。隨著價格上漲，自然看空與獲利了結的投資人會越來越多，所以就會有更多的籌碼流出，也就需要更多的成交量來吸收這些籌碼，成交量就會因股價上漲而增加。
※股價下跌，成交量應該減少～
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波浪理論(the wave principle) |
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波浪理論是由 Nalph Nelson Eilliott在1938年所提出的，他將市場上的價格趨勢型態，歸納出幾個不斷反覆出 現的型態，波浪理論也就是研究價格趨勢型態種類的最完整研究。Eilliott歸納整個市場的價格波動型態，發現 |
週末大盤震蕩築底過程中形成十字線走勢，投資者目前重要的是研判這顆十字線，到底是行情繼續疲軟的下降中繼形態，還是行情將走穩的階段性底部形態，以及未來的發展方向如何，具體的分析需要根據市場環境方面的因素，進行綜合研判。
一、從量能方面分析，出現十字線走勢後，行情能否上昇，並演變成真正具有一定動力的強勢行情，成交量是其中一個決定性因素。構成十字線前後，量能始終能保持溫和放大的，十字線將會演化成階段性底部形態；如果形成十字線走勢時成交量不能維持持續放量的，顯示市場增量資金進場多處於疑慮觀望狀態中的，則將容易形成下降中繼形態。
二、從成交密集區進行分析。成交密集區是市場行情走向的重要參照物，以此判斷十字線所處的高低位置，當所形成的十字線離上檔成交密集區的核心地帶越近，將越容易形成下降中繼形態；當所形成的十字線離上檔成交密集區的核心地帶越遠，則越容易形成階段性底部形態。
三、從行情題材分析，如果題材趨於集中，並且保持一定的持續性和號召力，將會使題材類股有效形成聚焦化特徵時，就會使增量資金的介入具有方向感，有利於聚攏市場人氣和資金，使後勢行情得以健康發展，則十字線必然向階段性底部形態的方向發展。如果行情題材並不集中，而且持續性不強。題材呈現多方出擊態勢，則說明題材缺乏號召力和資金凝聚力，不能有效激發穩定上揚的市場人氣。此時，題材將逐漸趨於大面 積擴散，容易造成市場有限做多能量的迅速衰竭，從而使所出現的十字線最終演化為下降中繼形態；
四、從市場走勢方面分析，如果加權是處於反復震蕩築底的走勢中出現的十字線大多屬於階段性底部形態，投資者可以適當參與。如果加權處於下降通道中形成的十字線 ，大多屬於下降中繼形態，投資者不能輕易買進。
ＤＭＩ指標 判斷市價動向
DMI指標，是由美國投資專家華德所提出，運用統計學計量分析的方法，藉由創新高價或新低價的動量，研判多空雙方的力道，主要是用以判斷市價未來的動向，所以稱為趨向指標(DMI)，適用在趨勢明顯的市場。
趨向指標(DMI)是根據市場價格上升或下降移動和真實波幅的累積力量，來評估價格之未來動向。在運用上，DMI的運用將有三種數值，分別為：+DI是代表正動向，-DI是代表負動向，而ADX則稱為平均動量指標(Average Directional Index)，亦稱趨勢動量指標。
DMI的分析方法及買賣策略主要為：
一、當+DI由下向上突破-DI時，而ADX亦持續上升，則表示上升趨勢較為明確，可視為一個較強的買進訊號。
二、當+DI由下向上突破-DI時，但ADX卻由上向下，只可視作價位短期反彈調整，但未來的走勢仍有可能下跌。
三、當+DI由上向下跌破-DI，同時ADX亦繼續下跌時，則表示當時市況逆轉。
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